中小企业财务风险论文模板(10篇)

导言：作为写作爱好者，不可错过为您精心挑选的10篇中小企业财务风险论文，它们将为您的写作提供全新的视角，我们衷心期待您的阅读，并希望这些内容能为您提供灵感和参考。

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1.外部原因

（1）宏观经济状况经济的发展，法律制度，市场环境，货币政策等均属于宏观经济形势。由于这些因素都存在企业之外，中小企业很难准确地对宏观经济状况的变化进行预测，从而造成企业的财务状况具有很大的不确定性，而这些因素的变化可能给企业带来机遇，也可能带来威胁。目前，我国许多中小企业仍有许多不足之处，如财务管理系统创建不合理、规章制度不完善，以及聘用的管理人员素质较低等原因，致使企业财务系统对外部环境变化的适应力较差。具体表现为企业对于外部环境的不利变化反应比较迟缓，进而诱发财务风险。

（2）金融市场状况在金融市场上很多因素的变动都会直接或间接地对企业的财务状况产生影响，例如货币资金的供求状况、利率水平、汇率水平的变动，均会导致财务风险。金融市场的流动性紧缩、利率升高，往往会使得企业出现流动性短缺，增加企业的偿债成本，进而增大了企业的财务风险。汇率水平的变动不仅会直接地对涉及企业进出口的业务产生影响，而且也会间接地对其他的企业产生影响。

2.内部原因

（1）资本结构不合理一般来说，企业的资本结构，是指价值的组成和各种企业资本比例，反映了企业的资产负债率，通常用资产和负债或权益比率表示。它在某种特定的程度上对企业的偿债能力以及再融资能力起决定作用，是评判一个企业财务状况的重要指标。通常来说，合理的资金结构比率是：股权资本40%左右，债务资本60%左右；流动负债与长期负债的比率大约为2：1。目前，对于企业言，自有资金和借入资金是其生产经营资金的主要来源，由于资本结构的不合理是常见的现象，具体体现为两方面：一方面是债务资本占总资本的比例过高；另一方面是权益资本占总资本的比例过高。企业在筹资的过程当中，为了使其资本成本降低，采取的主要方式是债务融资。因此，如果中小企业的举债规模过大，则会加大企业支付利息的压力，导致企业的偿债能力受到影响，从而使企业面临较大的财务风险。

（2）投资决策缺乏科学性投资决策是企业的一项重大事项，具体包括对内投资和对外投资，需要对其进行科学、合理的财务分析。实际的操作过程中，在对外投资方面，由于投资决策者对于投资风险的认识不充分，盲目的进行投资，使得企业投资损失重大，因而不断的出现财务风险。在对内投资方面，主要进行的是固定资产投资。固定资产投资决策过程，许多中小企业投资项目的可行性还没有被充分的分析和研究，并且获得经济信息的决策过程是不完整的，使得很多企业在投资决策时容易出现主观判断、经验决策以及进行盲目投资的现象，从而致使企业投资决策容易出现错误，投资项目难以实现预期的收益，不能按照期限收回投资额，增加了企业的财务风险。

（3）财务管理制度不健全从总体来说，企业的财务管理工作涉及到企业基本活动的方方面面。在企业的财务管理系统中，内部财务监控是一个很重要而且十分独特的系统，为了企业能够充分发挥其内部财务监控的职能，不仅需要设置独立的组织机构，而且还要根据企业的实际情况，建立和完善内部财务监控制度，确保企业内部财务监控系统在一定程度上能够高效运行。然而，目前大多数中小企业仍然还没有建立和完善其内部财务监控机制，即便是建立了企业内部监控机制，也没有严格地执行财务监督制度，甚至有的企业将管理、监督合为一体，进而在一定程度上难以对其进行约束，极易发生财务风险。

（4）财务人员缺乏风险意识在企业中财务风险是客观存在的，企业只要开展财务活动就会产生财务风险。在实际的工作中，由于某些财务人员的观念比较陈腐，对财务风险的了解不深，不能完全认清风险的本质，容易忽视对企业财务风险的预测与防范。所以，当突发事件发生时，可能会增加财务风险发生的可能性。

二、中小企业财务风险的防范措施

企业的财务风险是现实存在的，防范财务风险的发生是每个企业财务管理工作的重点。因此，每个中小企业必须对财务管理过程中出现的财务风险加强防范，对企业的潜在风险提高警惕、保持清醒的认识，并使用科学有效的识别方法对财务风险进行深入地分析和严密地控制，使企业能够更好的发展。

1.增强企业财务管理对宏观环境变化的适应能力

虽然宏观环境的变化在企业之外，企业的管理人员很难对其进行有效地控制，但是中小企业还是应对其进行详尽的分析和研究，制定出一系列相应的风险调控机制及财务战略，不断对企业的财务管理体系进行完善，增强中小企业财务管理环境对风险的应对能力。此外，中小企业还应时刻对国家相关政策的变动进行关注，以便最大限度的减小由于环境要素的改变引发的财务风险。

2.保持和提高资产的流动性

企业偿付债务的能力是由其债务总额以及资产的流动性来决定的。企业可以通过自己的业务需求和生产规模确定资产的流动性，但在某些情况下，企业可以采用一些措施，提高企业资产的流动性。比如采取措施加速资金的周转、尽可能地降低对资金的占用额、努力缩短生产周期、提升产品的销售比率、降低企业的应收账款，进而使企业的获利水平得到提升。

3.保持合理的资本结构

中小企业应当在自有资本和借入资本之间保持合适的比例结构。一定比例的债务可以在某种程度上给企业带来避税的效果，以及约束和鼓励经营者等积极作用。但是，由于企业存在财务杠杆系数的作用，当企业的负债增加时，也会增加企业的财务风险。因此，中小企业必须加强对其负债规模的控制，如果对企业财务风险的控制情况不明确时，采用权益资本融资更好，以保证企业资本结构的合理化，最大程度的降低中小企业的财务风险。

4.科学决策，避免盲目投资

企业在进行投资决策时，其重大的经营决策将直接地会对企业的资金结构产生影响。因此，决策者在进行投资时必须对投资项目的可行性进行有效的分析，对市场进行全面的调查及分析，并根据市场所反映的信息做出科学合理的投资决策，以此来减少企业的决策失误，降低企业的财务风险。

5.必须健全企业的内部控制体系，不断完善财务管理系统

一方面不仅要对中小企业的内控制度加强建设，以保证风险监控制度能够健康高效的实行，为防范和化解中小企业财务风险构筑起第一道保护线。另一方面，还要清楚地了解企业财务风险监管工作的流程，做到权责分明。此外，中小企业还应不断地对财务管理系统进行完善，以此来适应财务管理环境所发生的变化。为了使企业能够在不断变化的财务管理环境中健康发展，中小企业应当招募一些高质量的财务管理人员，创建科学高效的财务管理机构，并不断对企业的相关规章制度及各项基础工作进行加强和完善，确保财务管理体系可以健康有效的实行，防止因企业财务环境的变动诱发风险。

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随着我国市场经济和全球经济进程的迅猛推进，国内和国际环境越来越复杂多变，外部环境变化的不确定因素急剧增加，进一步加大了中小企业财务风险发生的可能性。因此，对中小企业财务风险的防范与控制研究具有重要意义。

一、中小企业财务风险分析

财务风险是企业在各项财务活动中，由于未来财务活动成果的不确定性，使企业在一定期间的一定范围内所获取的最终财务成果与预期的经营目标发生偏差，而形成的使企业蒙受经济损失或更大收益的可能性。

从系统的观点来看，任何企业都是一个开放的、有人的主观行为参与的经济系统，所以，引致企业财务风险的因素或原因可以分为两大类，即企业系统外部客观环境的不确定性和企业系统内部主观管理决策的不确定性。对大量中小企业经营情况的实地调查表明，当前，在中小企业建立现代企业制度的过程中，引致企业财务风险，较大的外部因素，主要来自于国家宏观经济政策和产业政策的变化、产品市场和资本市场的变化以及技术环境变革的不确定等；内部因素主要源于较低的企业资金管理决策水平和企业技术创新能力。

（一）经济政策环境引发中小企业财务风险

当前我国明显偏向于国有企业发展的宏观经济政策环境，是引发中小企业财务风险的重要原因，包括所得税税率、利率、汇率等主要宏观经济政策变量的波动以及产业结构调整政策和国家环保政策的实施给中小企业带来的困境和危机。

（二）市场环境引致中小企业财务风险

我国产品市场形态已由卖方型市场转变为买方型市场，对于普遍以生产大路货、低档次产品的中小企业来说，面临着提高产品竞争力的严峻挑战。我国资本市场发展初级阶段客观存在的缺陷，也不能满足大部分中小企业的融资需求和促进其现代企业制度的建立。

（三）技术因素引致的中小企业财务风险

中小企业普遍面临着日新月异的高新技术环境和自身较低的技术创新能力，加大了中小企业财务风险发生的可能性。

（四）理财决策引致的中小企业财务风险

通过对中小企业理财决策过程中存在的不确定性因素分析可知，中小企业在投资决策环节（如投资目标确定、投资方向选择、投资方案评价）、筹资决策环节（如筹资时机选择、筹资规模确定、筹资结构优化）以及收益分配决策环节（如收益确认标准和程序的确定、股利政策和分配方案的制定）等方面存在的不确定性是引致中小企业财务风险的内部关键原因。

二、中小企业财务风险的防范与控制

企业财务风险防范与控制，并非意味着完全预防、减少或消灭财务风险，而是指在一定的风险条件下，通过对风险的预测、评价、决策、处理等手段，对风险可能造成的损失采取预防和补偿措施，以尽可能降低潜在风险发生的可能性，或者减少风险损失的范围和程度。

依据经济控制论中的系统平衡偏差原理，可以将中小企业财务风险防范与控制系统运行的基本程序分为制定控制标准、判断风险状态和纠正系统偏差三个步骤。根据系统纠偏措施作用的不同，可以将中小企业财务风险防范与控制系统运行的基本方式分为事前控制、事中控制和事后控制三种方式。系统运行的基本程序和基本方式的综合构成了企业财务风险防范与控制系统的运行机制。由于中小企业缺乏风险管理专业人才及追求短期效益行为的普遍存在，决定了大多数中小企业防范与控制财务风险的运行机制存在较大的缺陷，这是中小企业财务风险防范与控制能力和效果难以提高的重要原因。免费论文。

基于对中小企业财务风险防范与控制目标体系的认识，可以从风险状态转移、风险机制改善和企业特性优化三个层次出发，提出中小企业财务风险防范与控制策略体系的构成分析框架。免费论文。免费论文。其中风险状态转移策略是策略体系中最为直接的风险防范与控制对策，它通常是根据企业在其盈利能力、运营能力、偿债能力和（或）成长能力等方面的风险状态，采取直接的防范与控制措施。风险机制改善策略是策略体系中较深层次的风险防范与控制对策，改善企业财务风险机制，应从建立结构完善的风险防范与控制制度，加强企业管理决策过程中的风险观念等方面采取相应的措施。企业特性优化策略是策略体系中战略性的风险防范与控制对策，优化企业特性的策略构成，应在综合评价企业行业特性、经营特性和管理特性等方面的基础上，针对企业特性中存在的薄弱环节或不利之处，从战略的角度制定相应的优化措施。

【参考文献】

[1]斯蒂芬罗斯，罗德尔福杰富.公司理财.机械工业出版社，2003年9月第1次出版，P76、P99.

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中小企业是国民经济的重要组成部分，其长期生存与持续发展对我国社会经济的稳定发展具有不可或缺的作用。但由于其产出规模小、资本和技术构成较低、受传统体制和外部宏观经济影响大等因素，使得中小企业在财务管理方面存在着与自身发展和市场经济均不适应的情况。因此，分析中小企业财务风险的原因、探索有效的防范对策，对于推进现代企业制度的建立和完善，保障中小企业的生存与发展，进而促进国民经济的健康持续发展，具有明显的现实意义和学术价值。

一、中小企业财务风险的现状分析

中小企业具有建设资金少，建成周期短，决策机制灵活，管理成本低廉，能够适应市场多样性的需求等特点，特别是在创新机制和创新效率方面具有其它企业无法比拟的优势。但是目前，我国中小企业中，有相当一部分单纯追求销量和市场份额，忽视了财务管理的核心地位，管理思想僵化落后，使企业管理局限于生产经营型管理格局之中，企业财务管理和风险控制的作用没有得到充分发挥。另一方面风险防范，由于受宏观经济环境变化和体制的影响，中小企业在加强财务管理方面遇到了阻碍，不可避免地存在或多或少的财务风险。

企业财务风险是一种微观的经济风险，是企业财务活动未来实际结果偏离预期结果的可能性。财务风险是指企业在特定的客观情况下和特定的期间内，在企业经营运作过程中，由于各种难以或无法预料、控制的企业外部环境和内部经营条件等不确定性因素的作用，使得企业资金运动（资金流）的效益性降低和连续性中断，进而使得企业的实际经营绩效与预计目标发生背离，从而对企业的生存、发展和盈利目标产生负面影响或不利结果的可能性。尽管每一个企业都希望尽可能地提高财务绩效，优化财务状况，但由于多种因素制约，财务风险总是难以避免的。企业主管及企业财务人员的责任就在于全面认识财务风险产生的环节，并能加以识别，采取相应措施予以防范和控制，尽量避免财务成果的损失和财务状况的恶化。

中小企业财务风险在企业发展的不同环境和阶段中，针对不同的财务主体和财务对象、财务活动和财务关系，有不同的表现形式，形成不同的财务风险类别。中小企业财务风险按不同的标准主要分为以下几种：

1、按产生原因不同划分为：制度性财务风险、固有财务风险、操作性财务风险等。

2、按财务管理主体不同划分：所有者财务风险、经营者财务风险等。

3、按来源不同划分为：筹资风险、投资风险、资金回收风险、收益分配风险、连带财务风险、外汇风险等。

二、中小企业财务风险的原因分析

（一）宏观环境的复杂多变性。中小企业财务管理的宏观环境包括法律环境、经济环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素，它们虽然存在于企业之外，但对企业财务管理产生重大影响站。宏观环境的变化对企业来说是无法准确预见和无法改变的，这种变化既可带来某种机会，也可带来风险。宏观环境的不利变化必然会给企业带来风险。中小企业的财务管理系统如不能适应变化，就会给企业理财带来困难，表现为对外部环境的不利变化不能科学地预见，反应滞后，措施不力等。

（二）风险信息的不完全性和不对称性。中小企业对外界的信息拥有量不可能是完全的，有无限接近完全信息的趋势，但永远不能达到。尤其是在新企业和连锁企业中这种现象更加明显，有些企业存在层层的委托关系，在委托者与者的博弈中，委托者所掌握的信息永远小于者所拥有的信息量，一直处于信息的劣势地位。而者又不可能拥有其竞争对手、产品的消费者、材料的供应者等利益相关者的全部信息。

（三）多元化经营带来的财务风险。中小企业要获得快速发展要么是专业化，要么是多元化。从理论上来说，企业实施多元化发展策略有利于扩大市场影响力和分散经营风险等。但取得这些优势也是有其必要前提的，从国际上比较成功的集团公司的发展经验来看，其多元化成功的原因可归结为：拥有超越于具体业务的公司战略，从而更加强调未来远景与总体控制；拥有强调组织学习能力与创造性的核心竞争力，从而使公司的核心竞争力能够支撑多业务的扩张；拥有竞争性的公司远景与具备筛选功能的业务模型风险防范，从而使公司业务多而不乱。如果不具备条件盲目扩张，在多元化业务中的每一项都达不到有效的经济规模而缺乏优势，或企业实行无关联多元化经营战略，进入不太熟悉的行业或从事不了解的业务，不仅起不到预期的分散风险的作用，反而会加大企业的财务风险和经营风险。

（四）财务制度不完善导致的财务风险。目前我国诸多中小企业财务管理制度存在诸多漏洞，主要表现在：一是全面预算管理制度尚未建立起来，仍存在过度依赖经济政策和缺乏成本控制意识的现象；二是投资决策制度不科学，由于内部风险决策的权限不明确，或者完全放松投资决策权的控制，造成决策失当、投资失控；三是财务报告披露和处理制度不健全，有些中小企业不能及时上报财务报告和报表，很难及时对其做出正确评价和考核；四是内部财务审计不健全，不少中小企业没有专设审计部门，即使有审计部门也不能做到定期或不定期对公司进行财务审计，往往是遇到公司出现大的财务管理漏洞或严重问题以后，才知道财务风险的严重性，结果已造成不可挽回的风险损失。

（五）财务管理人员素质所产生的财务风险。由于人的精力、所掌握的知识、所具有的能力有限，不可能总是做出正确的判断。而且中小企业财务管理人员受成本效益原则的限制，不可能去收集足够多的信息，自然会影响到决策结果。对于中小企业来说，因其面对的复杂多变的经营环境，对财务管理人员的素质要求应格外严格，尤其公司高层财务管理人员，更要有过硬的专业知识技能、良好的职业道德素养和协作精神，因为人员素质不高，往往会使已经建立的风险管理制度形同虚设。

三、中小企业财务风险的防范对策

（一）合理使用金融工具，转移企业财务风险

对于在生产经营中无法回避或难以回避的财务风险(如产品销售市场风险、运输风险、财产火灾等不可预见的风险)，中小企业由于自身管理能力有限难以从根本上回避，或即使可以管理此类风险，但管理的成本和代价太大。根据企业的经营实际，考虑企业现有资金以及未来的财务收支状况，灵活运用资本成本决策法。因此，处理此类财务风险的方式是将其进行适当的转移。中小企业应该加强保险决策在控制财务风险方面的应用，有条件的企业逐步推行通过保险合同转移风险和通过金融衍生工具转移风险。企业财务风险转移一般采用三种基本方法：保险、分散和对冲。

（二）坚持风险收益原则，规避企业财务风险

中小企业若能在某项财务风险发生之前，就发现该项财务风险可能会给自身的生产经营活动带来的风险损失，就可以有意识地采取规避措施风险防范，主动放弃或拒绝承担该项风险。

一般而言，中小企业在下列情况下，应采取风险规避措施：

1、该项业务可能产生的财务风险过大，超过了企业的风险承受能力。例如，某项业务所包含的风险具有较大的发生概率，且这种风险一旦发生，会给企业造成致命打击。

2、该项经营业务其风险承担与风险收益不平衡，其获得的预期收益远远小于可能出现的风险损失。

3、该项财务风险较为复杂，超出了企业现有的风险管理能力，且企业无法将其转移或分散。

4、对于仅有损失没有收益的纯风险，企业应采用风险规避的处理方式。

（三）根据风险承担能力，保留企业财务风险

对于那些无法规避、又不能转移的财务风险，或者由于自身生产经营活动的需要而必须承担的财务风险，中小企业采取保留此种风险的方式。如果风险发生，则产生的风险损失由企业自行消化补偿。

中小企业一般在如下情况采用财务风险保留的方式：

1、企业自身业务特点决定，为了获得某种风险收益，必须承担此种风险。即虽然某项经营业务有风险，但是对企业整体生产经营活动至关重要，不承担此种风险，将影响其整体业务和发展站。如企业不会因存在技术创新风险而停止技术开发和新产品开发；银行不会因贷款风险而放弃贷款业务等。

2、企业财务风险保留的费用低于其风险控制的成本。

3、企业面临较好的投资机会，而投资风险相对较小。

4、企业所面对的某种风险，其发生时最大的风险损失预期较小。

5、企业对某种财务风险具有充分的风险控制能力和风险管理手段。

（四）加强内部控制管理，防范企业财务风险

中小企业在其生产经营活动中，不仅面临诸多外部风险因素，同时还面临各种内部风险因素。这些内部风险因素，除了企业生产经营和管理活动有关的风险外，内部人控制所导致的财务风险，个别处于关键岗位的管理人员利用企业内控制度不严，个人违法违规行为所导致的企业财务风险也屡见不鲜。如挪用资金转移资产、伪造凭单和篡改票据；或由于管理上的漏洞和疏忽、责任心不强导致假合同、假汇票、假承兑等欺骗行为得逞，从而造成国有资产的巨额损失。因此，加强企业内部控制管理，是防范企业此类财务风险的重要内容和手段之一。

建立有效的财务信息系统，强化财务预算管理，合理调度资金，保持合理的现金储备，以确保企业的正常支付和意外所需；加快存货的周转，重视资金的时间价值；加快货币资金回笼，确保销售资金的安全性；流动资产、固定资产和其他资产应保持合理的比例。合理确定银行融资规模与结构；动态地平衡短期、中期和长期负债比率。重视投入产出率风险防范，增加公司的资本积累。注意保持资本弹性化，平衡自有资金、借贷资金和预收资金的规模与结构，确保资金的边际效用最大化，以提高公司资金的流动性、安全性与盈利性。

（五）建立财务预测机制，完善财务预警系统

财务预测是指对未来融资需求的估计。准确的财务预测对于防范财务风险有重要作用，通过财务预测和风险预警，使企业在财务风险实际发生之前，捕捉和监视各种细微的迹象变动，使企业能预先知道自己的财务需求，提前安排融资计划，估计可能筹措到的资金，企业就可以了解筹资满足投资的程度，再据以安排企业生产经营和投资，从而使投资与筹资相联系，避免由于两者脱节造成的现金周转困难。而且，预测也包括了对未来各种可能前景的认识和思考，通过预测可以提高企业对未来不确定事件的反应能力，从而减少了不利事件出现带来的损失。同时，通过建立预警系统，使企业具备风险自动预警功能，一旦发现财务风险信号，就能准确地传至管理者，以防事态的逐步扩大。

参考文献：

[1]郑雯颖.中小企业财务风险识别与控制研究[J].现代商贸工业,2011(4):195-196.

[2]丁丁.中小企业财务风险的成因及对策[J].沈阳教育学院学报,2010(8):101-103.

[3]高友民.中小企业财务风险管理与监测预警研究[D].天津：天津大学，2008.

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中小企业是相对于大型国有企业而言规模偏小的，资本方式是非公有制或者是以私营经济为主的企业组织形式，它规模小，相对灵活，对于中小企业的界定，目前世界各国所设定的参照系各不相同。有的国家以法律形式规定中小企业确认标准，也有的国家没有统一的确认标准，只是在制定相关政策时加以规定。中小企业是我国国民经济中不可或缺的组成部分，其生存与发展对推动我国经济发展方面起到了重要的作用。但随着我国市场经济的发展，中小企业面临着无时无刻、无处不在的风险，加强财务风险控制对企业经营的成败起着决定性的作用。因此，对财务风险控制进行分析研究，有助于促进企业对财务风险的控制和防范，对提高企业经营管理水平，加速资金周转，降低企业损失，为企业创造最大的收益具有重要意义。

1财务风险的相关理论

1.1风险的含义

风险对于我们来说是随处可见的，在现实生活中，我们会遇到各式各样的风险，对于企业来说风险也是无处不在。中小企业在经营中都会存在财务风险，利益与风险是共同存在的。在社会主义市场经济条件下，没有风险就没有回报。所以说风险是企业的特殊资源，它是伴随着企业的有形的、确定的资源而存在。风险的定义就是指人们对未来行为预期的不确定性的损失。参考国际现有标准进行划分，中小企业的风险可以划分为四类，如企业财务风险、企业战略风险、企业经营风险以及迫害性风险。企业掌握好这些风险，就能对企业未来可能发生的风险进行预测，以预防这些风险给企业带来的损失，从而实现企业的目标。

1.2中小企业的财务风险以及风险管理

一般中小企业财务风险的特点比较显著。第一，融资方面，中小企业外源融资存在较大的风险，在选择融资途径是会更倾向于内源融资。中小企业获得外部融资，主要依赖于银行贷款和其他金融中介机构，从而大大增加外部融资的风险。由于各种原因选择融资，中小企业比大企业更加依赖内部融资。第二，投资方面，中小企业经营盈余后为了充分发挥资金价值，中小企业会选择不同的方式进行投资。第三，企业运营方面，中小企业以家族式居多，经营管理上存在很大漏洞，缺乏现实有效的经营管理制度，缺乏对风险的抵抗能力。多数中小企业在管理上比较随意，领导权集中于一人身上，在处理日常经营活动中往往暴露出诸多弱点，例如，中小企业对外诚信度偏低，资产负债率过高，资金使用混乱，对外提供虚假财务信息等。在企业经营发展中，作为权利集中的领导者难免会有管理违规行为，自身意识不到企业的资金结构，对企业开辟发展新市场缺乏有效的科学理论。第四，风险的复杂性，我国中小企业数不胜数，错综复杂，企业与企业之间常常相互连通，其中的财务风险也会随之增加，造成风险的原因也更是各种各样，潜伏着未知的破坏力。中小企业财务风险的原因是复杂的。但由于很大一部分的损失在于中小企业企业财务管理本身，所以，金融风险不能完全被识别和控制。各种各样的因素导致更多的中小企业容易形成金融风险，产生更大的杀伤力，从而转化成一场金融危机。

2中小企业财务风险通常的表现及问题

2.1会计风险理论研究滞后

在会计行业中会计风险具有客观性，在预防管理会计风险时，应对者需要充分利用理论与实践的相结合，二者相辅相成。但在当前对会计理论研究当中，关于会计风险的专业论文与专题课题较少，现今社会关注和研究财务风险课题的专家学者较多，却对会计风险课题研究较少。从从属方面来看，财务风险是隶属于会计风险的，解决了财务风险只是解决了会计风险的一部分。相对于财务风险而言，会计风险范围更广，破坏力更强，因此更需要加强对会计风险的理论研究。

2.2缺乏完善的应收账款管理制度

大多中小企业没有明确的应收账款管理制度，缺乏日常核算、管理工作不规范，具体表现在以下几个方面：销售部门和财务核算部门不连接，是因为销售部门和财务部门没有立即审核，出现很多问题没有解决；没有完善客户档案，未做客户调查；没有专业人员对应收账款进行独立管理；聘用人员素质低，没有明确的工作标准。中小企业对应收账款管理突显出很多不规范行为。为了企业能够持续生存，部分中小企业往往会选择忽视对客户的赊销授信制度以及销供业务的激励，即使存在上述制度，后续考核机制无法保证。而只是将销售人员的激励工资与销售量相挂钩，而没有将应收账款的回收速度和回收率纳入考核目标当中。企业财务部门仅仅只是将客户的明细账进行简单的记录，没有从根本上解决坏账问题。

2.3内部控制制度不健全

企业严格根据管理制度的规定，内部控制能够提供综合效益，风险的防范。以控制信用企业的发生，及时核算，清理，收集，协调内部控制的要求，对待已被确定收不回的应收账款。在中小企业中，内部控制制度不健全，一些上市公司决策层缺乏内部控制意识，或是有意识但不知道怎么加强内部控制，没有具体的内部控制建设的方法。高层意识和相关知识的缺失，导致很多公司在建立内部控制系统不具备科学合理性，造成内部控制系统形同虚设，即使有成型的系统也不能达到预期的管理效果。

2.4会计准则不完善

会计准则合理规范了财务会计的确认、计量、报告，会计准则是会计人员从事会计工作的必须遵循的行为规则和工作指南。在满足现有会计体制内规定的交易事项的情况下才可以输进会计核算系统。假如该项交易事项不符合会计体制，就需要以附注形式在财务报表之外加以反映。以“互联网+”为时代背景，金融业在网络中迅猛发展，企业开辟新的市场，如衍生金融产品等，却由于不符合会计标准使传统的会计业务无法对其进行有效核算。

3对中小企业财务风险防范与控制的建议

3.1销售环节的财务风险防范

中小企业在商品销售环节的风险主要来自于客户信用状况的不确定性、应收账款的管理问题，因此，中小企业可以全程控制销售活动从而降低其发生财务风险的可能性。我们可以通过建立客户的信用管理档案，确定客户采取何种的信用政策，进而对应收账款进行管理与监控。建立客户的信用档案。主要是指对客户的信用状况和支付能力进行全面的考察，而不能为了追求业绩而与一些信用状况不佳的客户签订单合同，造成坏账损失。要对客户群体进行一个筛选，利用社会渠道收集客户的财务状况信息，排除财务风险过大的客户。对于一些财务风险较小，现金流大的企业建立一个信息数据库。对客户信用政策的选择。指的是要对客户的资信状况进行评价，要对不同的级别采取不同的信用政策，风险较小的企业，采取宽松型信用政策，风险较高的，可以采取严格的信用政策。要对应收账款进行管理。首先，企业要严格控制应收账款的规模，它的规模大小对企业营运资金是否充足有着很大的影响。我们要判断企业是否需要较大的流动资金，如果流动资金不足就会影响企业的正常运营。其次，控制应收账款的时间，在影响企业正常运营的情况下，企业要缩短应收账款的时间。最后，加强应收账款的催收，如果应收账款的期限已经结束，而客户不能偿还账款，我们就要采取措施予以催收。

3.2采购环节的财务风险防范

商品采购环节的风险主要来自于对市场的需求判断的错误。由于采购计划的不准确性和采购价格估计的不合理性，存货的积压，使企业存在潜在的财务风险。因此在采购前，我们应结合企业过去采购的一个计划数量与现在形成对比，不至于偏差太大，减小财务风险的可能性。对于采购价格的不合理情况，我们在采购前，应对市场的价格进行一个全面的分析，得出一个最合适的价格，而不要盲目地批量采购。对于采购计划的不准确性，企业在编制采购计划时，应分析原材料的库存状况和企业的最优库存量。避免采购过多，造成存货积压，从而增加商品的成本，引起财务风险。

3.3分析企业外部环境

由于中小企业的脆弱性和外部环境的不确定性，对周围环境估计错误，将使中小企业面临财务风险。所以，在中小企业进行投资前，要对外部环境进行系统的分析。分析社会政治是否稳定，只有有了一个稳定的环境，才能使经济平稳发展，接着要关注政府的经济政策，要针对政府采取的经济政策，做出正确的投资决策。还要对自然环境进行估计，当自然环境不稳定时，企业将要有一部分资金流出，可能会出现现金流暂时的短缺，这就无法进行投资。有了内部控制环境还要做好外部环境分析，首先是要建立健全风险评估体系。所有的上市公司都应该建立健全的风险分析、评估、规避系统，可以精准确定高风险区域，防范经营风险。其次是要加强风险管理。加强风险管理需要内部控制人员的责任心，内部控制员工是内部控制系统的重要节点，员工的风险意识决定了内部控制执行的力度。最后是要优化内部控制评价体系。内部控制评价的主题是内部审计，优化内部控制评价体系就是要强化内部审计。内部审计主要的作用是检查和控制内部控制的责任和工作效率，可以改善风险管理、控制和治理过程的效果，帮助组织实现其目标。应对上市公司内部控制的自我控制进行加强，并设置内审管理机构及委员会。

3.4加强投资项目效益的审计

加强投资项目效益的审计，是减少盲目投资，考察投资效果的有效方法，是保证企业的投资能够稳定回收的关键。所以，我们要在事前做好充分的准备，对投资的项目进行可行性的分析，审计投资项目的效益成果。对于投资的项目，我们要进行实地考察以及项目实施的整个过程都要加以控制，严格执行决策程序，保证决策的正确性。一方面，我们要确定投资的方向，对投资的行业收集相关信息，选择壁垒较低，没有垄断，发展前景较好的行业进行投资。另一方面，我们要结合现金流分析投资项目是否能带来满意的投资收益，不是表面上的，而是要体现在现金流入上的。

参考文献

[1]孟祥军.基于财务风险的现金流管理[J].经济研究导刊,2012(30).

[2]张涛,潘燕晶.基于现金流管理的中小企业财务风险控制研究[J].财会通讯,2012(08).

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中小企业已成为我国国民经济的重要组成部分，对经济发展和社会稳定起着举足轻重的作用。但同时，统计数据表明，我国中小企业普遍存在经营困难、淘汰率高、生命周期短的状况，尤其在2008年国际金融危机中，大量中小企业濒临破产倒闭或停产经营危机，说明其生存发展面临着巨大的风险，该现象究其原因，其中有相当部分是由于企业财务管理存在问题造成的。因此，分析中小企业财务管理存在的问题及其原因，提出相应对策，提高财务管理效率，对促进中小企业健康发展具有现实意义。

一、中小企业财务管理存在的问题

中小企业由于规模小、资金少、产品所占市场份额小等特点，公司经营的财务关系较为简单，财务能力及资源较弱，因此目前普遍认为中小企业在财务管理活动过程中主要存在如下问题：

（一）资金严重不足，融资能力较差

与大型企业相比，中小企业存在规模较小、负债率较高、经营活动的透明度较差、企业诚信度较低、经营风险较高、可抵押资产较少等问题，因此，无法通过发行股票或债券等证券方式在社会上筹集资金，而在通过资金借贷方式融资时又往往因达不到银行等正规金融机构的要求而无法筹集到资金，所以中小企业主要通过投资者投入以及企业内部资金积累等内源方式融资，资金筹集渠道狭窄。同时，由于缺乏政府支持，银行信贷政策亦存在一定歧视，尤其在货币从紧政策时，中小企业往往首当其冲成为宏观调控的对象，融资难度显著加大，大量中小企业资金链出现紧缺，一旦出现危机，当风险无法控制时将最终导致破产倒闭的局面。

（二）投资盲目，投资能力较弱

中小企业在投资方面存在的问题有：（1）由于受资金约束，当市场上出现一些效益较好但投资规模较大的项目无法参与。（2）由于公司缺乏高素质财务管理专业人员，投资项目大多是由公司所有者来兼任决策，因此，投资项目缺乏科学的评估分析，投资方向比较盲目，甚至出现过于追求短期化投资目标的倾向，因而未能做出对公司最优的投资项目决策。（3）中小企业财务管理理念较为保守落后，在公司积累一定资金或具备一定资金来源时，不敢或不愿意涉足投资新的项目，倾向于保守经营，从而丧失了获得新的发展机会。

（三）内部管理混乱，效率低下

中小企业经营权与所有权高度集中，家族化管理现象较为严重，这样的经营模式可以减少管理者与所有者的利益冲突带来的成本问题，但同时也带来了管理者效率低下的问题。此外，中小企业业主往往对财务管理不够重视，公司的财务管理基础较为薄弱，财务管理制度不健全，缺乏有效的内部控制机制，从而导致公司流动资金管理效率较低，如货币资金管理不善，经常出现现金闲置或短缺；应收账款管理不力，周转缓慢，甚至出现无法及时兑现或造成呆账；存货管理无计划性，占用大量资金。这些问题都将严重影响公司经营的利润，进而影响了公司未来的生存发展。

二、中小企业的风险管理控制

本文认为，中小企业财务管理存在上述问题的关键在于风险的管理控制。因为中小企业相对于大企业，在资金、人才、管理上都有极大差距，经营风险和财务风险自然增大，一旦风险管理控制不善，将直接影响到企业的融资、筹资和内部管理效率问题。

（一）融资能力与风险管理控制

中小企业融资能力弱的主要原因是企业诚信度较低、经营风险较高、可抵押资产较少，负债资金占全部资金的比例过高，资本结构不合理导致企业的财务风险较大，由此引发银行等正规金融机构在借贷融资问题上对其采取严格控制甚至歧视的待遇。因此，企业要改变融资能力弱的困境，首先必须对自身的经营风险和财务风险进行管理控制，加强风险防范意识，建立和健全中小企业的内部控制体系，努力提升经营效率，改善资本结构，降低财务风险，提高企业的诚信度，增强企业在资本市场上的融资竞争力。

中小企业融资能力弱也与中小企业应变能力差有关，而该问题则与中小企业的风险管理控制能力差密切相关。中小企业的生存发展壮大离不开所处内外环境的影响，中小企业外部环境包括经济因素、自然因素、法律环境、社会因素和科学技术因素。这些因素存在于企业之外，它对企业的经营管理、财务状况产生的风险性影响是难以准确预见和无法改变的。一旦外部环境发生变化，而中小企业未能及时对公司的经营策略和财务政策进行调整以适应外部环境变化，则将首先成为冲击对象，进而引起资金链紧缺，财务状况进一步恶化，甚至面临财务瘫痪处境，严重威胁其生存和发展，在此状况下更无法从资本市场上进行融资。2008年国际金融危机中，大量中小企业濒临破产倒闭或停产经营危机就说明这一问题。

（二）投资能力较弱与风险管理控制

中小企业投资能力弱的主要体现在投资项目的选择决策与评估能力较弱，而这与其对投资项目的风险分析和风险控制不当密切相关。具体如下：（1）部分企业决策者由于自身素质原因或心理因素影响，过于厌恶风险，采取保守经营策略，对公司投资不重视，投资项目的选择往往趋于短期目标行为，不愿进行战略性的长期投资，故而使公司丧失了某些获得高速发展的良机和契机。（2）部分中小企业主或财务管理人员没有树立风险意识，在投资项目评估时只关注报酬率而忽视风险问题，投资随意性过大，导致选择风险过高的投资项目，最终使公司蒙受较大损失。（3）随着市场竞争日益剧烈，产品更新换代加速，中小企业不可避免面临着新产品研制和新技术开发的问题，在进行这些新的投资项目决策时，部分中小企业存在较大盲目性，如对投资项目面临的环境分析、行业分析、市场分析缺乏深入科学的调研，尤其对于项目所面临的风险评估不够科学全面，对此应该采取的风险控制措施准备不足或不当，许多投资项目仓促上马，一旦在投资项目执行过程中和后续管理上碰到问题则无力解决而导致项目投资失败。

（三）公司内部管理低效与风险管理控制

公司内部管理低效与风险管理控制关系主要有两方面：一方面由于中小企业规模较小，公司对于财务管理不够重视，企业内部控制制度不健全，缺乏系统的风险防范控制体系，管理部门的约束机制不到位，甚至出现权责不明、管理混乱的现象，使得资金使用效率低下、资产流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保证，严重降低公司内部管理效率。另一方面由于中小企业较多实行家族式管理，其家族高层管理人员可能将更具才能和天赋的外部职业经理人排斥在外，其强烈的控制欲望可能导致无效率的决策权威，也可能使他们不接受有利于提升上市公司价值的新技术与人事政策。且中小企业往往规模较小，出于成本考虑无法聘请专业人员进行财务管理，由此产生的问题就是公司缺乏高素质财务管理人员，无法对公司的财务活动和财务关系进行高效率的管理，而风险管理控制更无从提起，最终导致公司内部管理低效率。

三、加强中小企业风险控制，提高财务管理效率的对策

通过以上分析，我们可以发现，中小企业财务管理存在问题均与缺乏风险管理控制有关，因此，要提高中小企业财务管理效率，就必须加强企业的风险管理控制。具体如下：

（一）树立正确的财务管理目标

目前，中小企业由于财务管理水平较低，往往以“利润最大化”作为财务管理目标，但以此为目标存在着没有考虑风险和货币时间价值以及追求短期利益行为的缺点。因此，加强企业财务管理风险管理控制，首先必须确立正确的财务管理目标，在兼顾企业利润的同时，以“企业价值最大化”作为财务管理目标，将近期利益与长远利益结合起来，引导企业在进行财务决策时考虑风险的管理控制。

（二）提高风险防范意识，建立风险预警系统

中小企业要时刻关注财务环境的变化，对企业的投资项目、经营项目、筹借资金、经营成本等方面可能产生的风险因素进行预测评估，以便及时采取措施。要关注市场变化，防止企业财务成本上升和资金链的中断而出现的财务困境。管理层应根据政策因素变化及时调整经营策略和投资方向，避免企业步入财务危机。应建立企业的交易记录，了解企业财务状况的变化，加强对相关财务指标的分析，建立风险预警系统，以便及时发现问题，分析问题，采取措施防范风险的发生。

（三）健全内部控制与监督体制

建立中小企业内部控制制度和监督体制，加强资金运作的程序化、规范化管理，降低资金使用风险，提高企业内部经营管理效率。如对企业进行货币资金控制、采购与付款控制、销售与收款控制、对外投资控制、成本费用控制等；实施内部牵制制度；建立回避制度；对投资、贷款项目进行可行性研究；建立成本费用预算制度，实施成本费用责任追究制度；采用科学管理方法，提高流动资产管理效率；健全会计核算体系，保持财务资料完整。

（四）重视财务管理工作，提高企业财务管理人员素质

中小企业需要重视财务管理工作，引进高素质的财务管理人才，提高管理决策人员素质，从而在进行相关财务管理决策时能够重视风险的管理控制，提高企业的管理效率和竞争能力。

四、结论

风险存在于财务管理工作的各个环节，任何环节的工作失误都可能会给企业带来风险。对于中小企业而言，风险管理控制是财务管理过程中产生问题的重要原因，也是其日常财务管理工作最容易忽略的一个环节。因此，必须将风险管理控制贯穿于财务管理工作的始终，提高财务管理效率，确保企业的生存和发展壮大。

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随着经济的发展，中小企业在当今中国市场中占有重要地位。。企业是以盈利为目的，财务理所当然的成了企业最受关注的环节。每个企业都希望在财务上能一帆风顺，中小企业更是如此，但只要有财务工作就不可避免的会有财务风险的存在。

一、中小企业财务风险的概念

企业的财务风险是客观存在的,伴随着企业发展的始终，要彻底消除风险及其影响是不可能的。为了能有效地降低企业的财务风险,就要了解风险的来源和类别,并分析产生的根源,尽可能的将风险降至最低，为企业带来尽可能多的收益。中小企业由于自身的局限性在经营过程中的一系列因素带来的到期不能偿还债务，使其丧失偿债能力，陷入财务危机甚至破产的可能性和中小企业借款的增加导致所有者收益的波动，甚至可能导致企业的亏损。

二、中小企业财务风险的主要几种分类

1. 筹资风险

筹资风险是指企业在成立之初借贷的资金或投入的资金在生产过程或在指定的时间内对投入的成本和所得利润结算时是并未达到创业初的真正目的。中小企业的筹资渠道一般可分为两种类型:第一种为所有者或股东投资，包括企业的注册资金等一切基本运转所需资金。第二种为企业借入的资金，包括银行借款、金融机构借款、企业之间的资金合作等方式所得到的资金。

就所有者投资来说，风险则反映在这部分资金在投入生产后而效果不明显或是低下，因此无法满足投资者或股东在创业投资时的报酬期望值，就会降低投资者对企业再度投资的信心，严重的或许会导致投资者对企业不再抱有希望而退出该企业。就企业借入的资金来说，筹资风险的存在将是显而易见的。借入的资金有着严格规定了的借款方的还款方式、还款期限和需要偿还的本金和利息的总的金额。如果借入的资金不能产生很好的效益，将会有一连串的问题需要企业来面对，企业如果不能按时偿还本金和利息，就会使企业付出更多的经济和社会代价。例如则会向银行在支付本金和利息之后还要支付罚息等额外的经济负担，严重的则会导致企业破产倒闭。所以说，借款筹资风险的最终的表现形式为企业能否及时并且足额的偿还本金和利息。

2.投资风险

投资风险则是指企业在投入一定的资金后，因为市场需求变化等一些因素而影响了最终的收益与期初投资时的预期的收益有所偏离的风险。当今市场经济条件下，中小企业大多为独立的经济实体，所以说为了追求利润的最大化和企业价值最大化的增长，一般是通过投资行为来不断地扩大经营的规模和经营的范围，以此来寻找新的能产生利润的来源，并想着通过扩大投资的方式来分散经营的风险。其实，中小企业应根据自身的实际状况，不可盲目地认为投资的多样化便可以分散风险。

3.资金回收风险

资金是企业得以运转的命脉，中小企业由于自身的经济能力的限制，要对资金运转的要求更为严格。当今市场经济的大力发展，商业信用的推广，赊销已经成为企业为增加产品销售的一种大众化的途径，也是企业为提高市场竞争力的一种有效的交易形式。当中小企业的应收账款数额增多，并且不能及时有效地解决，就会因为应收账款的原因而、当中小企业资金回收风险不可避免的发生时，首当其冲需要解决的则就是对应收账款的如数按期追回。

4.其他风险

由于国家受地方政治或法律的影响，也可能对中小企业形成一些环境的风险。市场能给企业一个发展的场所也会不可避免的给企业带来一些风险，例如价格风险，同行业竞争的风险等。有一些风险是客观的、是人为所不能预测到的，如灾害性风险包括水灾、火灾、事故、偷盗、人身伤亡等风险。。

三、中小企业财务风险的识别与成因

通常当企业在发生以下的情况时,则有可能预示着财务风险的出现,企业应密切注意这些情况。中小企业则更应该加强注意力度，才能为企业更好的防范财务风险起到一个很好的导航作用。

1、当中小企业过度的依靠借款来维持企业的经营运作

当中小企业过度的依靠借款来维持经营时说明了企业在正常情况下的经营运作资金不足，或者是当企业有意再扩大生产规模的时候，发现自有资金的不足。如果企业过度的依靠借款或是贷款所筹来的资金，一旦当企业遇到经营滑坡或是资金来源紧缩的时候，对于资金链本来就不特别结实的中小企业来说，也许会出现意想不到的结果更有可能会使企业的资金链断裂。。

2、应收账款的不断增加，企业收账期不断的延长

应收账款作为一种依靠商业信用的销售方式对促进中小企业的销售有着极为重要的作用，有利也有弊，同时应收账款的存在也进一步加大了企业的财务风险。应收账款将增加企业资金流出的速度，也许它能为企业产生一定的利润，但它并不能使企业的现金增加，反而会使本来流动资金就有限的中小企业来支付由应收账款而带来的利息和税务的支出，进一步加大现金流出的速度。这就是在有些情况下大家认为企业在赢利而为什么会突然出现破产清算资产的主要原因之一了。

3、销售额持续下降

一般来说销售额是企业最受关注的一项了。如果一个企业的销售额持续下降，一般情况下则会引起企业各个部门的注意，但是就目前的调查显示，大多数人把销售额的持续下降单纯的看成是企业销售部门的事情，而没有把它上升到它的本质的问题即财务问题的层面上去。事实上，销售额的下降会带来一系列的财务问题，尤其是不在大家预料的范围中的下降，也许这种情况是不会立即表现出来，但长久下去则会使企业失去最重要的一部分即资金的来源。

4、存货积压

存货的积压主要包括的是原材料的积压、在产品的积压和商品的积压等。对于中小企业来说，存货在企业流动资产中所占的比重是比较大的，大量的存货积压会给企业带来重大的不利影响的。存货积压过多会使中小企业的库存成本加大，额外的浪费企业的资源。长期积压存货也可能会造成库存货物的丢失、毁损或者失去其与其原有的价值，也就是说可能会使库存货物贬值的。

5、中小企业主营业务利润、营业利润和利润总额出现持续下降甚至亏损

中小企业主营业务利润下降或亏损则说明企业的利润有所减少或以低于成本的价格即亏本销售产品，进一步则说明了企业的市场竞争力下降；中小企业营业利润下降或亏损可能是企业的资本结构不合理，举债规模大，利息负担较重，企业应降低负债，减少利息支出；中小企业利润总额出现下降或亏损除了以上的两个原因外还可能有企业投资发生巨额亏损，或出现了重大灾害等别的原因。

中小企业产生财务风险的原因很多，而且不同的财务风险形成的具体原因也不尽相同。从总体来看，中小企业产生财务风险主要有以下几个方面：

1、社会经济环境多变是中小企业财务风险产生的外部原因

改革开放以来，我国经济经历了计划经济体制向市场经济体制的转变，市场经济体制还不够完善，国家暂时还未能完全取消对经济方面的政策干预，银行运用货币政策来对中小企业筹集资金的渠道和空间的调整和控制还是有限的，对中小企业的信用程度和偿还借款的能力尚未得到认可，特别是加入世贸组织后，市场变化更加难以捉摸，中小企业自身的能力使它缺乏应对市场变化的能力和经验，这些问题严重影响着中小企业的财务活动。中小企业的财务管理如果不能适应复杂多变的外部环境，必然会产生财务风险，使中小企业在市场竞争中不能顺利前进。

2、 中小企业的资产结构中债务比率过高

企业债务比率过高，表现为企业负债较多或负债在资本结构中所占比重较高，因而利息支付多，收益就会减少，由此而导致中小企业偿还能力减弱或出现破产的可能性，因而风险程度也高。

3、 中小企业的资金来源结构不当

如果企业自有资金和借入资金比例不当会对企业收益产生负面影响，从而形成财务风险。借入资金比例越大，资产负债率越高，企业偿还债务的负担越重，伴随的财务风险也就越大。企业如果在经营过程中出现偏差，未能达到赢利目标，到期偿还债务就会出现困难。在一些中小企业的财务报表中，企业应付款大约占到了三分之一以上，相当或超过了银行借款的规模，使得企业的还款压力加大，增加了企业的财务风险。

4 资金周转速度慢

首先，中小企业在购进原材料和加工产成品的决策上不太科学，使得企业库存原材料过多，结构不合理，导致了企业的存货周转速度较慢。大部分中小企业在流动资产中，库存货物所占比重相对较大。其次，中小企业对应收账款缺乏必要的控制。为了增加销售额、扩大企业在市场的占有率，部分企业大量地采用赊销的方式，导致了企业应收账款数额大幅度上升，从而加大了企业资金回收的风险。同时，由于客户信用等级的不够，也可能是应收账款长期无法收回，甚至造成坏账，产生了很大的财务风险。

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1引言

知识经济与网络信息技术的迅猛发展，使中小企业的经营活动面临竞争，从物质资本拓展到无形资本，从线下交易拓展到线上交易，从直接价值拓展到间接价值，这些新的变化给中小企业带来机遇的同时也加剧了其财务风险，而财务风险管理是中小企业生存与发展的关键。财务风险是指企业资金运动中由于各种不确定因素给企业造成实际财务成果与预期相背离使企业蒙受损失的风险。企业的财务风险来自于企业的外部与内部环境，外部环境主要有国家的宏观政策、经济走势、法律法规、市场环境等，内部环境主要有企业自身的治理结构、资本结构、内部控制、财务活动等。本文主要从内部环境方面浅议财务风险的防范与控制。

2强化财务风险意识，建立风险预警机制

当前部分中小企业战略目标模糊，没有确立财务风险管理的核心地位，没有设立财务风险管理的专门机构，使企业管理限于生产经营型管理格局中，企业的投资行为总是体现为短期化。而在知识经济时代，财务管理的重心从物质资本转移到了人力资本，企业应该构建人力资源与物质资源相结合的财务管理机制，确立财务风险管理的核心地位，高层管理人员首先应该提高财务风险的防范意识，明确财务风险存在于财务管理工作的各个环节，任何环节的工作失误都会给企业带来财务风险，建立财务风险预警机制，设置财务风险预警指标体系，对企业的财务风险进行实时监控，及时预警企业面临的财务危机，使管理层及时采取措施，降低财务损失。①建立短期财务风险预警系统，编制滚动式的现金流量表，就短期来说，一个企业能否持续经营关键是有足够的现金流而不是能否盈利，所以准确地编制以周、月、季度、半年度、年度为周期的滚动式现金流量表可以为企业及时提供预警信号，实现现金的动态管理，及时采取对应措施，保证企业的现金流，减少财务损失。②建立长期的财务风险预警系统，设置如获利能力、偿债能力、资金营运能力、发展能力等综合指标体系，重点测试现金流量/总负债、总负债/总资产、净利润/总资产等财务指标，重视指标之间的内在联系，利用定量与定性结合的方式综合分析预测企业的财务风险。③完善内部控制制度，良好的内部控制制度是建立有效财务预警系统的前提，企业内部环境、控制活动、信息与沟通及内部监督是保障财务风险控制的关键，所以企业必须健全财务制度，做好不相容职务分离控制、授权审批控制、会计系统控制、运营分析控制、绩效考核控制等工作，建立有效的财务信息系统，强化财务预算，消除隐患，实现对经营活动各种风险的防范。

3完善治理结构

中小企业大多为家族式的管理模式，治理结构失衡，所有者与经营者合二为一，即使是股份制企业也大多一股独大，董事会、监事会形同虚设，企业的决策都是一人说了算，不能体现集体股东的意志，使得财务风险凸显。企业治理结构的有效性是防范企业风险的基本前提，针对家族式管理模式，企业应该进行产权改革，逐步实行产权社会化，为实现企业发展获得更多的经济支柱[1]；针对一股独大企业，一方面政策限制要求第一大股东上市前不应该超过相应股份，同时进一步完善独立董事制度，规范独立董事职责，赋予独立董事一定的权力，监督控股股东，参与企业的重大决策，构建制衡决策机制。

4优化资本结构

资本结构是企业筹资的核心问题，首先，中小企业家族式管理模式决定了其权益资本来源单一，制约着企业规模的发展；其次，资本结构极不合理，平均资产负债率过高，给企业带来了筹资风险与财务危机；再次，知识经济时代企业物质资本的增值性来源于人力资本，企业的竞争是人才的竞争，而绝大多数的中小企业仅仅注重物质资本的筹集，无视人力资本的规划。资本结构优化是企业增强财务竞争能力的重要保证，为此，中小企业首先应实现产权多元化，改变股权结构；其次，控制资产负债率，建立以筹资结构、资产结构与投资结构为整体的资本结构，有效利用企业现有的各种闲置资产，通过有价证券及物质资产抵押贷款、租赁等渠道融资，建立资本积累的约束机制，提高资本自我积累比例；再次，新经济时代，将人力资本折算成股份，与权益资本、负债资本一起构成企业新型的资本结构，通过包括人力资本与物质资本的优化组合，使得企业加权平均资本成本最低。

5防范财务活动风险

5.1网络与高新技术风险的防范

新经济时代，经济活动的网络化、虚拟化、信息传播、处理和反馈速度的大大加快，信息不对称风险也将随时发生，为此，应加强信息网络建设，广泛获取市场信息来减少市场的不确定性，建立共享的集成数据环境，最大限度地降低信息不对称程度；而高新技术的发展，使产品寿命周期不断缩短，加大了存货、产品设计、开发风险，为此，企业可以采取类似于固定资产的加速折旧法进行摊销，降低知识更新过快带来的风险。

5.2融资风险的防范

首先进行融资管理的创新，知识经济时代融资的重点应有物质资本转向知识资本，以深圳华为公司对人力资本产权量化的初步尝试成为我国融资创新的起点，而知识资产证券化也逐步得到推广，所以新经济时代摒弃“以物为本”的传统财务筹资观念，树立“以人为本”的财务理念，实现融资与融智的统一，拥有高端的财务人才是控制企业财务风险基础保障。其次，中小企业因受政策性融资条件的限制，很少能筹集到长期资金，存在“短融长投”财务异化行为，资产期限和债务期限错配，财务结构失衡,需要有不断的滚动资金链来维持，一旦银行收紧放贷，企业将产生巨大的财务风险，所以一方面做到资产期限和债务期限匹配一方面多渠道引入股权投资，减轻财务风险；再次，根据利率、汇率的走势，合理把握借款时机，当汇率、利率处于下降趋势时，尽量少筹资或者采用浮动利率的方式，反之，当汇率与利率处于上升趋势时，应该积极筹集长期资金，并且采用固定利率的计息方式。

5.3投资风险的防范

投资风险最终导致企业财务风险，一些中小企业不考虑项目投资的可行性，盲目投资，最终亏损甚至血本无归，造成财务状况恶化。企业应该发挥自身优势，在自己熟悉的范围内寻找市场机会，走专业化经营的道路，建立和健全投资项目评估制度，加强投资项目的可行性研究，积极争取有优惠政策的基金项目；积极参与社会保险，建立健全风险转移机制，采用保险合同转移风险和期权金融工具等转移风险[2]。

5.4担保风险的防范

中小企业之间相互担保已经成为融资的重要手段之一，但是由于外在因素及企业管理者决策失误甚至违法担保等自身原因给对外担保带来或有负债的风险。企业应该严格规范担保业务操作流程，对申保人资质、财务信息、市场份额、发展前景及信用状况进行全方位的事前实地审查，建立限额授权审批制度，认真落实反担保措施；事中必须建立担保业务跟踪报告制度，将担保业务融入单位的财务风险预警系统，动态管理，做到事中控制与事后补救紧密结合。

6强化财务人员综合素质

知识资本逐渐取代物质资本成为知识经济时代的企业核心资本，知识经济是建立在知识与信息不断更新与应用之上的，人力的素质和技能成为知识经济实现的先决条件，企业应该加强对财务人员的培训，不断提升其专业水平及计算机、多媒体与网络技术水平等综合素质，从而提高财务人员对风险数据把握的准确性，保证企业风险控制措施的有效性。

7建立财务风险经济责任制

企业应该实行全员风险管理制度，对每项存在风险的财务活动实行责任制，在全企业树立风险共担，利益共享的新观念，将责、权、利落实到每个岗位每个人，使所有员工“各司其职，各负其责”。总之，新经济时代的财务风险管理必须强调以人为本，以良好的内部控制为前提，以预警机制为保障，对财务活动进行全员风险管理，才能真正降低企业财务风险，促进企业持续稳定地健康发展。

【参考文献】

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一、营运资金风险的涵义及特点

营运资金即营运资本，是流动资产减去流动负债后的净额，其特性是流动性强。企业在生产经营活动中应该持有一定数量的营运资金以保证正常运作是十分必要的，同时企业也应该通过对自身营运情况的分析作出合理的营运资金保有量。不过，企业的营运资金保有量越大，虽然能够避免很大一部分风险，但是可用于投资的资金就相应少了，同样不利于企业获得最大的利润；反之亦然。因而控制营运资金保有量是企业财务部门的重要工作。

营运资金风险主要包括：流动性风险，存货风险，应收账款风险等。

1.流动性风险。流动性风险是指由于金融资产的流动从而导致的不可预知性致使企业蒙受经济损失的一种风险。主要是由于企业资产分配得不合理，流动资产中存货和应收账款的不合理比例，不足的现金以及不够充分的短期投资，长期资产所占的比例又过于的庞大导致了企业日常经营活动的所依靠的货币资金不足，直接影响了企业的支付能力和偿债能力。

2.存货风险。存货风险是指由于产成品以及用以对外销售的半成品积压而使得占用的资金不能及时变现，另外由于原材料的采购方面的缺陷，比如运输途中的损失、入库时清点方面的不足、工业企业零部件之间的不准确比率等原因而造成的资金损失，并有此使企业的管理成本增加。

3.应收账款风险。应收账款风险是指由于企业应收账款所引起的坏账损失、资金成本和管理成本增加的风险。应收账款的风险主要是由销售部门的销售信用制度决定的，其中主要包括了应收账款的规模，商业信用所采用的比率等（刘长玉，2010）。销售部门大量赊销货物给客户，为客户负担债券型的资金，应该收取的应收账款无法及时足额的收回从而形成的坏账风险。企业应当对应收账款进行有效的风险控制，制定科学合理的应收账款制度。

二、中小企业营运资金管理存在的问题

1.对于融资规模的不合理预期。有些企业为实现快速增长，仅仅为了寻求资本数额的最大化，会有严重的资金持有偏好（唐群，2006）。有些企业的管理者对资金规模不予理会，导致企业从一开始就埋下风险。另有一些财务管理者宁愿既无外债，又无内债，筹资决策偏向规避风险模式。小规模的融资在未来无法赶上一个良好的投资机会，导致出现机会成本。

2.筹资渠道单一。由于中国的资本市场尚不健全，企业大都通过发行债券、股票和其他筹款，融资成本一般较高。而受传统观念的影响，管理人员更倾向向银行及其他金融机构借款。此外，中国的私人贷款的有关规定尚不完善，也使得企业资金来源渠道比较简单，融资结构不科学。大量的银行借贷往往导致企业资产负债率上升。

3.过度使用商业信用。以企业信用为基础的商业信用，在某些情况下商业信贷也有着相当大的风险，如应收账款无法及时收回、收款与发货不同步使企业营运资金沉淀等。

4.存货持有量不合理。由于外部因素的不确定性，又因为决策者的能力以及内部因素的影响，库存的持有量缺乏科学性，或者库存供应不足难以满足客户的需求，致使客户转投其他企业；此外产品质量不理想导致客户流失，或者是过于自信，使商品大量囤积，占用了厂房仓库和资金。

三、JSJC有限公司营运风险案例分析

（一）案例背景

JSJC公司是由YZYL塑胶有限公司依法整体变更设立的股份有限公司，经深圳证券交易所核准，公司以3 000万股社会公众股在深圳证券交易所挂牌交易。公司主要经营范围为从事PVC片材、板材及其制品的生产和销售。

该公司的财务风险主要是流动负债超过流动资产，导致周转资金短缺。企业为了迅速提高市场占有率，扩大销售收入，销售部门采用了盲目赊销的政策，而且没有对客户大量拖欠的货款进行足够的重视，进而影响公司不能及时足额收回资金，直接导致了公司应收账款额过高，现金净流量持续为负数。过去的3年里，虽然公司的流动比率与速动比率都有所提升，但是小幅度的提升并不能满足公司的短期偿债能力。该公司过于注重销售，企图扩大销售来快速提高市场占有率，导致企业财务风险提高。

（二）JSJC有限公司资金管理分析

1.营运资金基本情况分析。该公司2008―2010年，营运资金由-13 401.41万元陆续下降到-13 006.01万元，长期处于负债大于资产的状况，这证明了公司的长期资产是由流动负债支撑的。负债经营的结果就是企业的高风险。该公司的其他应付款余额极为巨大、户数较多，由于销售部门在没有对购货方的信用作深入调查的情况下，轻易地就将产品采用赊销手段卖出，使得应收账款无法及时足额收回，致使企业蒙受了损失。公司的销售和财务部门的职责不清是导致应收账款出现大量被拖欠的缘由。对于谁来督办，谁来清查管理并不是很清楚。

一般来说，企业的营运资金总是应该保持一个正值，即流动资产大于流动负债，企业由此带来的额外风险就小。营运资金的保有量能帮助企业及时作出运营的调整、投资等关键性的决策。企业资金运用和资金筹措的合理管理将直接影响到企业的发展能力。

2.存货周转率分析。根据该公司2008―2010年年报提供的数据，公司存货库存量较为合适，存货周转速度处于行业平均水平，存储量比较恰当，存货所占用的资金不是很大。但是，在产品的比重超过了存货总额的一半以上，存货的周转率相对较慢。

3.应收账款周转率分析。应收账款的管理重在销售环节和信用政策相互之间的协调，以及应收账款形成之后的事后管理，此管理应由销售部门和财务部门共同负责。

该公司的应收账款余额由2008年的255.45万元增加至2010年的1 370.75万元，周转率由2008年的2.14次/年下降至2010年的0.71次/年，周转天数由2006年的170天增加至2010年的514天。分析其应收账款周转率低的主要原因就是应收账款没有及时足额收回，财务部门也未作出坏账的确认。

由于应收账款回收率的不确定性，会给这部分资产带来很大的风险。企业应收账款余额很大，可能是因为企业促销所致，通过扩大销售欲迅速增加市场占有率。但是我们也该清楚知道，应收账款余额过大会给企业带来很大的资金周转困难，特别是中小企业现阶段银行贷款有难度的情况下，如果客户拖欠账款，将会导致企业增加额外的利息支出，增加机会成本，从而减少了企业的利润。

4.流动资产周转率分析。企业日常经营必须要有足够合理的流动资产作保障，而现金的周转与企业经营密切相关。该公司流动资产周转率逐年在下降，主要原因就是应收账款无法及时收回。

5.现金周转率分析。该公司现金周转期逐年在上升，其中很重要的一个原因极可能就是出在产品的销售环节上，销售的产品未能及时收回账款，导致应收账款数额巨大，不能为公司的运营所用。

四、对策建议

1.完善资金预算制度。在JSJC公司的现金预算管理制度中，应该强化现金收入的预算管理。公司现金严重不足带来了重大的财务风险，应合理安排筹资活动，积极筹措资金。

2.加强存货管理。一般情况下，公司的存货应该即用即有，因此应该考虑企业通常交货所需的时间和每日平均的销售量再来确定订货（徐志鸿，2006）。由于急于扩大销售，导致增加存货的机会成本，使本来就不多的现金变得更加捉襟见肘。合理制定企业经营策略，将库存结构调整得更合理，缩短存货储存时间，加速存货周转，是企业节约资金费用、控制成本费用的有效手段。

3.运用应收账款收现保证率。由于企业当期现金支付量与当期应收账款收现额之间存在不对称性，并呈现出与预付性和滞后性的差异特征。这就决定了企业必须要对自身的应收账款做好控制，其中应收账款收现率水平就是一个很重要的标准。应收账款收现保证率=（当期必要现金支付总额-当期其他稳定可靠的现金流入总量）÷当期应收账款总计金额（魏红，2003）。

想要保持一个合理的应收账款的额度，首先，应该制定并完善客户的信用标准。其次，为扩大销售应该结合企业自身情况制定合理的赊销政策和适当的赊销额度，避免出现不计后果的销售行为。第三，加强应收账款的管理，明确内部控制责任，建立客户信用档案并进行信用评级，对于不同的客户实行不同的应收账款管理政策并适时作出调整。

4.认真对待应付账款，与供货商和谐相处。应付账款也是企业的资金来源之一。应该建立相应的付款档案，合理安排付款资金不拖欠，建立企业良好的信用。

综上所述，在当前融资环境下，中小企业应该拓宽融资渠道，降低资金成本，建立有效的信用制度，对赊销进行有效管理，及时收回应收账款用以合理的投资。信用政策是企业对应收账款进行有效并能够及时收回的基本策略和措施，对制定有赊销计划的企业还应作应收账款追踪的分析，为制订和适时调整赊销政策提供依据。

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随着经济体制改革的深入，中小企业已经成为国民经济的一个重要组成部分，对经济发展和社会稳定起着较大的促进作用。然而，由于受产出规模小、资本和技术构成低、经营者素质良莠不齐、法人治理结构不健全等因素制约，使得不少中小企业在财务管理方面存在着与自身发展和市场经济不相适应的情况，一味贪大求快、强行扩张，最终导致企业负债累累、资金链断裂、财务陷入困境。 

 

一、中小企业财务困境的分析与研究 

 

目前，我国中小企业中，有相当一部分单纯追求销量和市场份额，忽视了财务管理的核心地位，管理思想僵化落后，使企业管理局限于生产经营型管理格局之中，企业财务管理和风险控制的作用没有得到充分发挥。 

1.财务困境的类型。企业的财务困境可以分为两类：一类是亏损型财务困境，即真正的资不抵债；另一类是赢利型财务困境，即账面利润不菲，营运资金却严重匮乏。 

2.财务困境产生的原因。（1）企业外部原因。利率变化、社会信用程度、竞争对手财务制度。(2)企业内部原因。融资困难，资金严重不足；投资能力较弱，且缺乏科学性；财务控制薄弱；管理模式僵化，管理观念陈旧；难于规避财务负债的陷阱；财务危机的陷阱凸显，经营持续亏损。 

 

二、财务稳健模式 

 

财务稳健模式由三个主要因素构成，即以财务“稳健度”衡量企业资产收益与资产流动的合理匹配；建立财务困境预警制度；优化财务结构。 

1.资产收益与流动的合理匹配。太阳神等大企业的破产案例说明，企业如果不顾自身条件通过负债经营盲目铺摊子，就容易聚集过多盈利能力差的资产或业务，规模再大也难逃被淘汰的命运。对企业来说，只有在财务稳健的前提下取得的成长性才是合理的。中小型企业，承受能力较差，信贷额度少，融资渠道少，融资能力差，就更应该注意财务稳健。 

2.建立财务困境预警制度。建立财务困境预警制度主要通过对财务困境的预测为财务管理及时发出警示。我们可以运用财务困境预测模型为财务管理警示提供重要依据。财务困境预测模型因所用的信息类型不同分为财务指标信息类模型、现金流量信息类模型和市场收益率信息类模型。 

3.优化财务结构。优化财务结构是企业财务稳健的关键，其具体标志是综合资金成本低，财务杠杆效益高，财务风险适度。企业应当根据经营环境的变化，不断通过存量调整和变量调整（增量或减量）的手段确保财务结构的动态优化。企业财务结构管理的重点是对资本、负债、资产和投资等进行结构性调整，使其保持合理的比例，优化资本结构、优化负债结构、优化资产结构、优化投资结构。 

4.加强财会队伍建设，提高企业全员的管理素质。目前，不少中小企业会计账目不清，信息失真，财务管理混乱；企业领导营私舞弊、行贿受贿的现象时有发生；企业设置账外账，弄虚作假，造成虚盈实亏或虚亏实盈的假象；等等。究其原因，一是企业财务基础薄弱，会计人员素质不高，又受制于领导，无法行使自己的监督权；二是企业领导的法制观念淡薄，忽视财务制度、财经纪律的严肃性和强制性。要解决好上述问题，必须加强财会队伍建设，对财会人员进行专业培训和政治思想教育，增强财会人员的监督意识。加强全员素质教育，首先从企业领导做起，不断提高全员法律意识，增强法制观念。只有依靠企业全员上下的共同努力，才有可能改善企业管理状况，搞好财务管理，提高企业的竞争实力。 

三、财务稳健模式实施的支持环境 

 

财务稳健模式的有效实施除了政府出台扶持政策、适应市场、优化价值链和供应链外，企业自身应从两方面入手，创造财务稳健模式实施的良好环境。 

1.降低投资风险。投资要面向市场，对投资项目进行可行性研究，正确进行投资决策，努力降低投资风险。为此，企业要从以下几方面入手：（1）应以对内投资方式为主；（2）分散资金投向，降低投资风险；（3）规范项目投资程序。 

2.加强财务控制。企业要苦练内功，强化资金管理，加强财务控制：（1）内部强化财务意识。提高认识，把强化资金管理作为推行现代企业制度的重要内容，贯彻落实到企业内部各个职能部门。（2）注重财务效率。努力提高资金的使用效率，使资金运用产生最佳的效果。为此，首先要使资金的来源和动用得到有效配合。（3）加强财产控制。建立健全财产物资管理的内部控制制度，在物资采购、领用、销售及样品管理上建立规范的操作程序，堵住漏洞，维护安全。（4）加强资金管理。近年来，很多中小型企业陷入经营流动资金紧缺的困境，加强存货及应收账款管理是重要的解困措施。加强存货管理，尽可能压缩过时的库存物资，避免资金呆滞，并以科学的方法来确保存货资金的最佳结构。加强应收账款管理，对赊销客户的信用进行调研评定，定期核对应收账款，制定完善的收款管理办法，严格控制账龄。对死账、呆账，要在取得确凿证据后，进行妥善的会计处理。（5）保持财务资料完整。 

根据以上分析和论证，企业要规避财务风险，摆脱财务困境，可以通过建立稳健的财务运营模式，运用财务稳健度和财务风险预测模型来及时了解企业财务运营的真实情况，优化财务结构，并创造财务稳健模式实施的支持环境，从而规避风险，改善不良的经营状况，提高企业的市场竞争能力和抵御风险能力，走上健康的持续的发展道路。 

 

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