企业财务分析研究报告模板(10篇)

导言：作为写作爱好者，不可错过为您精心挑选的10篇企业财务分析研究报告，它们将为您的写作提供全新的视角，我们衷心期待您的阅读，并希望这些内容能为您提供灵感和参考。

篇1

我国中小企业的财务报告分析注重财务指标分析，极少提到审计报告和会计报表附注分析，这就给那些经营效益不好的单位管理者有机可乘。他们利用报表分析的不完善，大肆操纵利润，滥用关联方交易以及一些假销售手段等使本来亏损的中小企业变得利润丰富。所以随着市场经济的发展，经济环境的变化，中小企业财务报告分析体系必须扩展到审计报告分析、财务指标分析和会计报表附注分析。

二、完善中小企业财务报告分析体系的措施

随着市场经济的发展，经济环境的变化，会计信息系统越来越复杂，原有的财务报告分析体系已远远不能满足现在分析的需要，再以以前的分析体系分析现有的财务报告，有时会出现很大的偏差，甚至得出相反的结论，所以应从以下方面进行补充。

(一)中小企业会计报表附注分析

(1)中小企业的应收账款分析。应收账款是指在中小企业中一项非常重要的流动资产，如果不实行科学的管理，就很容易形成陈年呆账、坏账给企中小企业造成损失。所以，中小企业必须在财务报告附注中列示应收账款的账龄及坏账政策，以便投资者准确判断中小企业的资产质量及财务状况。这样投资者可以分析应收款增加的原因、应收账款结构是否合理、是否按规定提取坏账准备。

(2)中小企业的存货分析。通过财务报告附注可以清楚地看出存货的结构，这种结构可以看出中小企业的经营状况，如果原材料存货增加，而产成品存货减少或略有增加，说明该中小企业正处于成长期或成熟期，销售量较大，能产生较高毛利润;如果原材料存货减少，而产成品增加，说明该中小企业正处于衰退期，该产品正逐渐被新产品代替，或者这种产品生产过剩。这样的中小企业唯一的出路就是迅速转移新产品的生产。另外，通过财务报告附注还可了解到存货跌价准备的计提情况，如果存货计提的减值准备大，表明可收回金额比成本低很多，存货很可能过时或毁损。

(3)中小企业的营业外收支分析。营业外收支是指与经营活动无直接关系的收支，属于非正常项目，在进行财务指标分析时，应注意是否排除这项非正常项目，这就得根据重要性原则，即相对于净利润的比例，比例较大即为重要，应排除。因为它是偶然性因素，不能长期给中小企业带来收益和损失，不排除就会影响分析结果。

(4)中小企业的关联方交易。会计准则规定，中小企业尤其是上市公司应在附注中披露关联方交易的金额、定价政策、未结算项目的金额或相应比例，关联交易披露最重要的是定价政策和交易金额。关联方为了操纵利润，经常通过关联方来达到某种目标的目的。

(二)中小企业的补充财务指标分析

(1)中小企业的主营业务收现率。主营业务收现率是销售商品、提供劳务收到的现金与主营业务收入的比值。(主营业务收入收现率=销售商品、提供劳务收到的现金÷主营业务收入)。此指标可以弥补销售现金比率的不足，当中小企业处于快速发展时期，随业务量的增长销售现金比率一般都较低，但不是收益质量不够好，而是随业务量的增长，存货和应收项目自然增长的结果。该指标接近117%，说明中小企业产品销售形势看好，相对于购买者存在比较优势，或中小企业信用政策合理，催账工作得力，中小企业能够及时收回现金，保证生产经营顺畅周转，收益质量较高。反之，如果该指标较低，说明中小企业销售形势不佳，或可能存在不正常销售和舞弊的可能性，或信用政策制定不合理、收账不力、收益质量较差。尤其在分析该指标时，还应结合资产负债表和损益表中应收账款及营业收入的 变化越势，分析该指标在大于117%时，是否是由于中小企业近年来销售萎缩，以前年度的应收账款得到收回而形成的。

(2)中小企业的主营业务付现比。①主营业务付现比=购买商品、接受劳务支付的现金÷主营业务成本。此指标可以反映中小企业现金支付能力，表明中小企业每发生1元的主营业务成本，实际支付的现金数额。如果该比率约为117%，说明主营业务成本基本是付现成本，中小企业没有因购货而形成对销货方的负债;如果比例大于117%，说明中小企业除了支付了当期主营业务成本以外，还偿付了前期拖欠的购货款，树立了良好的商业信用;如果比例远小于117%，说明存在赊购，对中小企业形成负债压力，可能会影响中小企业的商誉。②净收益营运指数。净收益营运指数，是指经营净收益与全部净收益的比值。净收益营运指数=经营净收益÷净收益=(净收益-非经营收益)÷净收益。净收益营运指数可以评价一个公司的收益质量。非经营收益多，收益质量就差。因为非经营收益的持续性差，非经营收益主要来源是资产的处置和证券交易收益。资产处置不是中小企业的主要业务，不反映中小企业的核心能力。许多中小企业正是利用“资产置换”达到操纵利润的目的，通过证券交易获利靠的是运气。因此，非经营收益也是收益，但不能代表中小企业的收益“能力”。

(3)中小企业的审计报告分析。随着会计信息的复杂化，非专业人士利用注册会计师的审计报告对中小企业财务状况进行分析，能够起到事半功倍的效果。

注册会计师的审计报告是指注册会计师根据独立审计准则的要求，在实施了必要的审计程序后出具的，用于对被审计单位年度会计报表发表审计意见的书面文件。按照《独立审计具体准则第7号──审计报告》的规定，注册会计师在审计报告中，应对被审计单位会计报表的编制是否符合《中小企业会计准则》及国家其他有关财务会计法规的规定，会计报表在所有重大方面是否公允地反映了被审计单位资产负债表日的财务状况和所审计期间的经营成果、资金变动情况，会计处理方法的选用是否符合一贯性原则发表意见。根据审计结论，注册会计师应出具无保留意见、保留意见、否定意见、拒绝表示意见中的一种审计意见。

一是在一般情况下，如果注册会计师出具的是无保留意见审计报告，表明被审计单位采用的会计处理方法遵循了会计准则及有关规定;会计报表反映的内容符合被审计单位的实际情况;会计报表内容完整，表达清楚，无重要遗漏;报表项目的分类和编制方法符合规定要求，因而对被审计单位的会计报表无保留地表示满意，则会计报表使用者即可按照通常的会计报表分析方法进行。

篇2

财务风险管理研究是各行各业公司管理发展过程中的一个重要研究课题。不论是对投资者而言还是内部管理生产者而言都需要对财务风险进行有效识别，以此及时掌握公司的财务动态趋势，促进企业的良性优化发展。在企业的运营过程中，财务风险是不可避免的，对财务风险管理进行研究可以及时掌握企业生产经营的相关规律，了解企业的经营状况以及存在的一些财务管理性弊端进而可以对企业的优势及劣势作出判断。在此基础上作出规避财务风险的相关对策，以减少企业损失。在对企业的财务风险管理过程中，管理者可以根据具体情况对公司的发展做出比对分析，从实际出发调整企业的管理指标，制定相关应对措施将促进企业的良性优化发展。与此同时也有利于促进旅游企业的稳定可持续发展，提高企业的市场竞争力，提升企业的内在价值。同时也有利于落实相关行业的会计准则，促进社会稳定有序地发展。

一、理论基础

该理论研究最早出现在19世纪30年代的美国，并随着行业的发展不断完善进步。据有关资料显示，西方诸多发达国家的部分公司至此出现了企业财务风险管理的专业性部门。在对相关领域的研究过程中不同行业的不同学者有不同的研究结论。特恩布于20世纪末年研究英国内部的控制体系及公司的治理。其研究报告比较早的意识到公司内部控制与管理风险之间的重要关系，并进一步分析了公司管理层级在风险管理与控制中所扮演的角色以及发挥的作用界定。他的研究报告为后期企业内部控制走向全面风险管理提供了重要的基础性借鉴资料。进入21世纪以后，该领域的研究开始涉及全面风险的管理并涉及组成因素的研究。北美非寿险精算师协会（CAS）在分析研究基础之上提出了全面风险管理、巴塞尔银行监管委员会推出了《巴塞尔新资本协议》、COSO进一步推出了《全面风险管理—整合框架》，该研究提出了经典的八要素理论，即目标设定、内部环境、风险评估、事项识别、风险反映、信息与沟通、监控、控制活动。

二、企业财务风险预警模型

（一）Z计分模型

该模型是由美国的爱德华•阿尔曼在20世纪60年代中期提出的。这个模型的作用是计量企业存在破产的可能性大小。所得出的Z的值应在1.81-2.99之间。当Z的值等于2.675时为居中水平。如果某一个企业的Z值大于2.675，则表明该企业的财务状况处于良好的形式；而如果Z的值小于1.81，那么说明企业存在很大的破产可能性。如果Z的值处于1.81-2.99之间，称为“灰色地带”，处于这个区间的企业，它的财务状况是极其不稳定的。

（二）单变量预警模型

单变量预警模型分析是主要集中在单变量的描述和统计推断这两个方面的，在于用最简单的概括形式反映出大量样本资料所容纳的基本信息，描述样本数据中的集中或离散趋势。据有关资料显示单变量分析是最早使用的财务风险预警模型。具体来说这个方法主要是通过分析失败企业与经营成功的企业在财务相关指标方面的区别，然后确定对企业财务风险起决定性作用的一个指标，进而以该指标为基准对其他指标进行科学地排序。

（三）Logistic回归分析模型

Logistic回归分析是一种广义线性回归，它是根据样本数据使用最大似然值估算获得出各参数的数值，其模型为P=exp(a+bx)/［1+exp（a+bx）］。当计算结果小于0.5时说明企业的财务状况处于严重的危险状况之中，需要尽快采取应急措施。而计算结果的数值大于0.5则表明该企业几乎不存在财务风险。学者以此模型作为研究依据，通过计算推到，得到某个公司处于财务风险下的可能性大小，以此提出相应的对策，为公司发展服务。国内财务风险管理方面所做的研究起步较之国外要晚。这主要是因为现存经济市场不够开放透明，很多财务数据没有公之于众导致有心研究的学者没有数据资源，对相关数据的分析无从下手。近年来随着上市公司财务数据的公布与企业本身对财务风险分析的必要性促使相关研究得以进行，也得出了一些值得我们学习借鉴的经验结论。

三、基于财务风险分析的案例研究

（一）公司简介

本文案例择选具有行业代表性的北京众信国际旅行社股份有限公司，该公司成立于1992年，主要的经营范围是出镜旅游的批发、销售相关旅游产品以及商务性质的旅游项目。众信旅游的总部设置在首都北京，此外在沈阳、西安、武汉、杭州、上海等多个地方也设有分公司机构。2014年1月北京众信国际旅行社股份有限公司在深圳证券交易所成功挂牌上市，成为A股市场上第一家民营旅行社上市公司。

（二）财务风险分析

1.财务风险相关概念。财务是任何一个行业不可或缺的重要组成部分，财务风险是企业在发展过程中不可避免的因素。财务风险来源涉及公司财务结构的不恰当不合理、融资的不科学不规范，财务风险将致使企业投资者预期收益下降。财务风险具有客观性、全面性、不确定性等特点。2.财务风险产生的原因。企业产生财务风险的原因是多方面的。大致归为以下几点：第一是由投资活动所产生的财务风险。投资活动涵盖了内部投资及外部性投资，对内而言不科学不合理的投资活动将致使企业规模效益下降，作出投资后反而引发盈利能力与营运能力的下降。对外部投资而言，企业不全面不恰当的市场调研活动将会导致企业投资方向的误判，使企业投资决断力受到影响，从而产生财务性风险。第二是由筹资活动导致的风险，主要表现为债务规模的扩张，负债比率过高。当某一企业资金周转出现问题时要以审时度势的科学性眼光进行筹资活动，盲目地筹资会致使不合理的资产负债结构，此外也要权衡短期负债与长期负债的合理比率，避免由筹资活动而造成企业资金周转困难所增加的企业财务损耗。第三，收益分配所引发的财务风险问题。要合理调度企业的收益分配，择取适当的留存收益比率。不合理的收益分配会降低投资者的积极性，也会对企业的声誉产生负面影响，进而会对企业后期的管理经营造成不良影响。3.相关财务指标分析。（1）资本结构分析。产权比率是负债总额与股东权益总额的比率，其结果反映的是企业股东权益对债权人权益的保障程度高低。负债比率值越小，产权比率就越低，偿债能力就越强。从有关资料所显示的结果可以看出，众信旅游偿债能力在2013年第四季度时最弱，在2015年第一季度时最强，随后产权比率值逐渐上升，偿债能力逐渐减弱。长期资产对长期资金比率的计算方法是长期负债的总额除以长期负债总额与股东权益的合计。这里所说的长期资产指的是使用年限在一年以上的资金。该指标的含义是长期资本里面非流动性负债所占的比重大小。从分析数据中可以看出，从2013年至2015年，该企业的长期资产与长期资金比率从196.8逐渐下降至166.8，可见非流动负债在长期资本中所占的比重是逐渐下降的。资产固定化比率反应的则是公司自有资本的固定化程度。其计算公式是资产总计与流动资产合计之间的差额再除以所有者权益平均余额。该指标结果越低则表明公司自有资本用于长期资产的数额相对是比较缺少的。从表格的数据可以看出，众信旅游在资本固定化比率方面的变化差异还是比较大的，2014年以前的比率较低。但从2015年开始资本固定化比率大幅度上升，2015年间该比率也呈上升趋势，平均值在52左右，反映出该众信旅游自有资本用于长期资产的数额在慢慢增多，公司日常经营所需资金需要依靠借款来筹集，这将存在一定的财务风险，不利公司的长期良性发展。（2）偿债能力分析。流动比率反映的是每一单位流动负债有多少流动资产作为偿还的保障，其公式是流动资产合计比上流动负债合计。一般而言，流动比率越大就说明公司的短期偿债能力越强。通常该指标在200%左右证明公司的情况比较好，众信旅游的流动比率均未达到200%这个指标，且从2014年第四季度开始呈现出逐步下降的趋势，情况不容乐观。说明该公司对债权人的保障程度不是很高，短期偿债能力也越来越弱，继续恶化将出现偿还短期债务的困难甚至可能导致破产，需要引起重视。速动比率则是指速动资产与流动负债的比率，用以衡量企业在某一个时点上运用随时可能变现资产偿还到期债务的能力，其比值等于货币资金、交易性金融资产以及应收款项三者之和。就一般情况而言，速动比率的值越大证明公司的短期偿债能力越强，通常以100%上下为较佳的比值。众信旅游在这方面的比值是偏高的。资产负债率是期末负债的总额与资产总额之间的比率关系。资产负债率反映了债权人所发放的贷款安全程度的多少。在我国一般认为该资产负债率在50%左右比较好，众信旅游在2013年第四季度至2015年第一季度期间负债比率不太稳定，呈现波动下降趋势，从2015年第二季度开始其资产负债比率慢慢趋于稳定，在46%左右，总体而言该公司的资产负债比率情况还是比较好的。（3）现金流量分析。购货付现比率是购买商品及接受劳务支付的现金与主营业务成本的比率关系。具体反映的是公司每一元购货成本中有多少实际付现的成本。如果说该比例值等于1或者近似等于1，就代表公司本期的购货现金与主营业务成本是基本相当的，可以说购货成本基本上是付现成本，说明公司没有因为购货形成新的债务。如果这个比率值是大于1的，就说明本期购货现金大于主营业务成本，表明公司不仅支付了本期的全部货款还对前期所欠款项进行了偿还。此时虽然现金流出变多，但有利于良好信誉的树立。若该比率小于1，那么本期购货现金就要小于主营业务成本了，代表赊购比较多，虽然在现金方面有一定的节约是充分利用财务杠杆的表现但是也增加了负债加剧了公司今后的偿债压力。从购货付现比率显示来看，众信旅游在这方面的情况一致比较良好稳定，基本都是接近于1的。证明该公司在这几期中购货现金与主营业务成本基本相当，没有形成新的负债。

（三）财务风险管理体系构建

对旅游企业而言，为规避财务风险实现最大化的利益是经营过程中的大目标，因此建立财务风险管理体系是十分有必要的。首先，企业应建立科学合理的财务管理用人机制，提高财务管理人员的综合素质，一个优秀高效的管理团队将有利于财务风险的分析识别。要提高企业财务管理人员的风险防范意识，在做决策时以科学发展的眼光严谨对待。其次，企业应建立科学的财务识别系统，避免负债过多的风险，明确企业有可能存在的隐蔽性或有负债风险，针对企业经营过程中的季节性波动性偏差及时做好防范措施。最后企业应建立科学适用的财务预警机制。运用科学的财务分析指标，对财务数据进行全面地比较分析，防范财务风险潜在危机；同时可以编制现金流量表，从短期角度明晰企业的财务动态指向，及时做好应对措施。此外也要建立长期财务预警系统，企业的发展不能光顾眼前利益，要有科学审时的眼光，对获利能力、经济效率、盈利能力等多方面多角度加以考虑。

（四）基于财务分析的企业评价

财务管理评价是依据企业的管理目标，对资金运行和正确处理财务关系进行科学有效组织整合的活动。在建立财务管理评价过程中，要遵循全面性原则、效益性原则、客观性原则、发展性原则。从上述财务相关数据指标分析我们可以初步获得北京众信国际旅行社股份有限公司在财务管理方面存在的一些弊端。在资本结构方面，众信旅游的股东权益比率处于较平稳的状态，产权比率在后期发展过程中有一定的弱化现象。其非流动资产在长期资本中的占比也有所下降，公司日常经营存在着依赖借款的风险，在此方面应加以重视，防止恶性借款发生。在偿债能力方面，众信旅游应加强对债权人的保障程度，强化其短期偿债的能力，提高本企业流动资产运作的能力，以此弱化企业的偿债风险。在现金流量方面，该企业的总体情况不容乐观，企业要加强重视提高短期偿债能力，提升企业的信誉水平。最后在盈利能力方面，该企业受季节性变化影响较明显，总体而言在同行业中居于较稳定的水平，并且被多数投资者所看好，即具有一定的市场潜力。但其盈利能力有待加强，以此提升企业的综合效益。

四、建议

对于完善企业财务风险管理，建议如下：首先，完善旅游企业的公司治理机制。在公司运营发展过程中制定相关科学合理的治理机制将有效地降低一个企业将会面临的财务风险。良好的治理机制能有效规避企业面临的财务风险，由具有管理能力的组织进行企业运营构架，以此促进企业良性发展。比如在公司建立严格规范的用人标准、建立科学合理的奖惩机制等。其次，根据企业实际情况，建立相应的财务识别预警分析指标体系。财务风险不可消除，若能及时有效地识别及时作出有效应对措施将减少企业的损失。企业之所以会出现财务风险，究其根源就是对财务风险处理不得当。建立规范的财务风险分析指标，可以从直观的角度找出企业潜在的财务风险问题，为下一阶段提出相应的解决措施打下基础。第三，完善企业审查机制，严格内部审计工作，严格规范企业财务管理。就内部审计而言，公司要根据自身实际情况，建立独立的内部审计部门。企业监事会应科学引导内部审计工作，接受股权大会的工作委托。秉承科学、客观、独立、公平公正的原则，对企业董事会进行监督和服务。同时要健全内部审计相关规章制度，对企业内部审计工作人员、工作流程、工作执行标准等进行严格规范。

参考文献：

[1]黄子俊.试析旅游企业财务风险管理问题及应对措施[J].财经界，2016（2）

[2]何进生.我国企业经营管理现存问题及应对措施[J].商情，2012(43)

篇3

doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2017.16.031

1 国外研究现状

1.1 财务管理发展阶段

通过认真阅读财务管理的研究文献资料，笔者认为财务管理的发展过程大致可以分为四个阶段，具体内容如表1所示。

1.2 国外电子商务理论

何谓电子商务？是指利用新型的电脑技术开展的一系列商务活动，并且这种商务活动是以电子交易方式进行的，简单来说也就是传统商业活动的一种电子化和网络化。从广义概念上来讲，电子商务行为一种贸易活动，可以让公司里面、客户、供应商以和合作伙伴之间达成优秀的讯息同享，这样不仅可以不受时间和空间上控制的线上交易，而且还能同时配合公司内部电子化生产管理系统的操作，并能够全面提升公司生产、物流、资金等各个环节的运营效率。电子商务最开始由美国IBM公司在上世纪90年代提出，并将该词称为计算机与通信技术相结合的结果。之前WTO对电子商务有过定义，说电子商务是指公司在网络平台上进行销售等其他活动。由此可以看出，与之前的业务营业相比较，电子商务是一种截然不同的全新商业形式。在2005年，一位名叫M.Magdalena Payeras-Capella的著名学者在他的文章中提到如今新型电子商务模式改变了之前的面对面交易方式，可是现在新型的电子商务模式是不受各种因素的阻拦，这种模式不仅能够给企业带来更多的机遇和机会，从而从一方面来讲也?o传统的财务管理形式带来了极度大的离间和竞争压力。

财务管理目标主要解决企业在扩大生产经营规模中如何筹措资金等问题。主要关注企业资金的合理利用分析企业的资产收益与风险之间的关系。国际化、电算化、网络化等，目标是进一步为企业创造价值。

1.3 关于国外电子商务企业对财务管理模式的研究

国外有关于电子商务企业财务管理的各种相关研究主要可以分为两个部分。第一部分，主要是对电子商务财务管理的各类相干软件的开发进行研究。我们可以通过网络观察到，国外很多应出现了各种不同的财务管理软件，比如名叫Toarele的新型财务管理应用软件，这种软件适合全球人的使用，它有29种语言，目前全球44个国家和地区都有销售，使用的人多，范围广。另一方面，关键能对财务管理的理论这一方面进行研究。2003年，Jeffrey在著作《电子商务导论》中通过对金融资本的深入研究，进而更深地分析了电子商务公司在筹措资金方面的各种影响因素。Eugene与Michael于2010年对财务管理报告进行了充分性的总结，并将理论与实践相结合。还有，一位外国学者叫Barbagallo的，他曾经利用非线性分析方法和拉格朗日理论，并结合动态性财务管理的相关理论和观点证明并且解释了许多财务管理一步步如何演化的财务平衡等相关问题。有学者曾在2011年写了篇文章，文中写到电子商务公司的财务复杂性、动态性和监管原则等相关内容进行了自己深入的讨论。最后，总体来看，目前，通过网络和时间的推移，国外有部分企业他们的财务管理的数据分析软件得到了更大的进步和完善，并且相关的财务管理应用软件可以将收集到的初始财务数据利用到最开始就定好的函数模型中进行分析，最终得出分析之后的财务分析研究报告，由这个软件自己把拔高到网络上，这样使用这个报告的人就可以对有关数据进行快速的了解。

2 我国研究现状

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序言

由美国次贷危机引发的金融风暴，对全球经济均产生了不同程度的影响，不少企业爆发了财务危机，有的甚至不堪重负纷纷宣布破产。财务危机究竟是什么呢？它犹如洪水猛兽一样，无论是国际金融巨头、制造业领头人、商界名流、还是名不见传的小企业甚至个人都深刻地感受到其所产生的威力。本文试对财务危机形成以及如何预防作一简述，以期与各位同仁作一些交流。

一、财务危机的含义及外在表现形式

财务危机是指企业财务状况的不断恶化产生的将会危及企业生存的一种状态。通常其仅表现为企业丧失财务支付能力或者说企业不能支付到期债务并存延续的状态，但是由于财务危机不是一朝一夕形成的，它是企业在长期生产经营过程中不断积累形成的财务风险而导致的结果，故在财务风险不断加剧中总能产生许多先期预兆：

一）财务结构明显恶化

财务结构恶化的征兆主要表现在四个方面。①筹资结构不合理，长、中、短期债务搭配不当。这就会引发两个问题，一是筹资成本过高，导致企业盈利能力下降；二是偿债高峰过于集中或过早到来，造成偿债困难。②投资结构不合理，长、中、短期投资比例失当，有的项目选得不准，有的投资超过风险限度。这也会形成两个问题，一是投资回报率低，致使盈利能力减弱；二是变现困难，不能及时偿还到期债务。③资产结构不合理，资产中存货、应收债权比例过大。这不仅会影响资金周转，而且也会带来两大问题，一是不能及时变现，影响营运资金的正常周转；二是容易产生存货跌价和债权回收风险，使企业遭受重大损失。④支出结构不合理，其突出表现是非生产性、消费性支出增长过快，导致企业积累能力下降。这四个不合理在形成过程中是渐进的，只要认真分析研究其发展变化情况，就定能找出规律性的东西，从中发现财务危机发生的先期征兆。

二）企业信誉不断降低

企业信誉是现代企业一种重要的无形资产，是企业在长期经营中创立和积累起来的各种理财优越条件和无形资源。有了这种特殊性质的资源，企业就能顺利地从投资者或债权人那里获得项目和资金支持，就能顺利地从银行贷到款，就能顺利地把企业生产的产品销售出去等。一旦信誉受损，企业的筹资、融资就会变得十分困难，关联企业间经济往来、信誉结算就将无法开展。由此可见，当企业信誉降低时，企业财务危机的发生就有了先兆。

三）市场竞争力不断减弱

市场竞争力的高低，主要体现在企业产品所占的市场份额和盈利能力上。如果企业产品市场占有率很高，且盈利空间很大，说明企业市场竞争力很强。相反，如果企业的产品出现压库现象，造成市场占有率明显下降；或企业产品的市场份额未变，但盈利空间却在明显缩小，则说明企业市场竞争力在减弱。企业市场竞争力一旦由强变弱，企业就无法按计划、按目标生产经营自己的产品，从而就埋下了发生财务危机的伏笔。

四）经济效益严重滑坡

经济效益指标是一个综合性的指标，企业的一切经营活动的最终成果都要由经济效益体现出来。如果企业销售额上不去，成本却在不断攀升，导致盈利空间在逐步缩小，甚至连年出现亏损。这就出现了财务危机的明显征兆。若长期下去，企业必然陷入绝境。

5）关联企业趋于倒闭

当前，由于企业经营方式中赊销业务的大量存在，企业相互间形成了紧密的债权债务关系，有的关联企业之间甚至形成了扯不断、理还乱的“三角债”。因此，企业必须未雨绸缪地做好防范呆帐的准备，要时刻盯紧关联企业，特别要注意观察分析那些经营管理不善、产品销售不旺、资金周转不畅、欠款长期不还的关联企业的生产经营和财务活动情况。一旦发现其经营情况和财务状况发生异样变化，出现危机的先期预兆或苗头性问题时，便要及时采取措施，以防趋于倒闭的关联企业，把自己也拖入危机境地。

二、财务危机的特征

从财务危机的含义及其表现形式可以引申出财务危机的几个基本特征。

1、财务危机具有客观积累性

财务危机的客观积累性表现为期间概念，它是反映企业一定时期在资金筹集、投资、占用、耗费、回收、分配等各个环节上所出现的失误，而非会计报表上某一时点上某一项目的失误。亦就是说，财务危机积累是各种财务活动行为失误的综合。例如，在筹投资决策方面，由于筹资渠道不畅通，不能保证投资计划顺利实施，以至投资效益不能如期实现，或因投资决策失误，造成资金回收困难，或因筹资结构与投资结构配比不当，造成还款期过于集中；在生产方面，由于管理不善，造成生产成本增加，形成亏损，或产品质量不达标，造成产品积压；在营销方面．由于市场定位不准，或促销手段落后或售后服务跟不上，以至产品滞销……，由于诸多因素的综合作用，造成企业在一定时期内现金流入量低于现金流出量，以至企业不能按时偿还到期债务而引发了财务危机。

2、财务危机具有突发性

财务危机由于受到许多主、客观因素的影响，其中有些因素是可以把握和控制的，但更多因素是爆发性的、意外性的，有的甚至是急转直下的。例如，某企业经营状况很好，但由于一个长期贸易伙伴在事先没有察觉的情况下，突然宣布倒闭，造成数额巨大的应收帐款不能预期收回，使企业陷入困境。在突变性这一特征显现时，若在企业承担短期风险的控制能力范围内，企业则可安然度过风险；相反，若超过企业短期承担风险的最高限度，那么，企业就将陷入危机。

3、财务危机具有多样性

财务危机的多样性主要受企业经营环境的多样化和企业经营过程的多样化以及财务行为方式的多样化的影响。首先，是受企业经营环境多样化的影响。企业不仅要面对国内市场的竞争，而且要面对国际市场的竞争；不仅要面对传统产品市场的竞争，而且要面对高科技产品市场的竞争。这种多样化的经营环境必然会给企业造成多样性的危机影响。其次，是受企业经营过程多样化的影响。企业生产经营，不是简单的一个环节，而是一个连续不断的过程，每一个过程中的失误都可能形成财务危机。再次，是受财务行为方式多样化的影响。企业财务行为方式包括筹资、投资、资金使用、资金回收、利润分配等，在这些活动环节中不管哪一个环节出问题，也都可能带来财务危机。

4、财务危机具有灾难性

财务危机虽然包括多种情况，但不管是资金管理技术性 失败，还是企业破产，或是介于两者之间的任何一种情况的发生都会给企业带来灾难性的损失。例如，因资金管理技术性失败而引发的偿债能力不够问题，相对而言，在诸多危机种类中，是比较轻微、比较次要的，一般可以采取一定的措施加以补救，如通过协商，求得债权人让步，延长偿债期限或进行债务重组；或通过担保、资产抵押等形式借新债还旧帐。这样做虽然可以避免破产，但企业也会为此付出沉重的代价，如增加资金成本或提高财务风险程度。至于破产，所给企业带来的毁灭性灾难那就更不用说了。

三、财务危机形成的原因

世间万事万物的发生皆有其特定的原因，财务危机也不例外，通常其发生可以从以下方面进行分析：

    1、 投资失误

    企业的发展壮大正常途径是扩大投资，投资的形式不外是企业自身规模化投资和收购兼并其他企业，但是企业在对外投资时很多时候缺少前期严密的可行性研究报告和周密性的规划，很多情况下是摸着石头过河，等到项目上马后，面对项目和市场突发事件应变能力明显不足，其一方面不能给企业带来效益相反甚至于给企业带来致命的打击，其将在不同程度上引发企业财务危机。

    2、过度依赖举债扩张

    企业发展资金主要取之于投资者投入、企业自身产生结余、债权人贷入，由于前两项资金一般是有限的，故企业高速发展时期其大量的资金投入主要来之债权人，这样企业资金流转和其实际的盈利能力将直接影响企业未来债务的偿付，如果企业大规模的举债其势必加重其偿债风险，进而引发财务危机。

    3、关联公司交易频繁

    企业的经营应当是独立的生产经营模式，其应当自主经营、自负盈亏，但现实中企业的经营通常要受实际控制人经营模式影响，以及实际控制人实际控制的其他企业的影响，其通常必然产生关联交易、以及相互间资金拆借，其关联交易的公允性以及资金拆借量的多少、时间长短，同时关联公司的发展状况将直接影响公司的现金流进而引发财务危机。

当然公司的股权结构过于集中形成一股独大、企业管理手段和理念陈旧落后等因素也是引发财务危机的原因。

四、财务危机日常预防

从财务危机的定义及表现形式可以得出，任何一家企业财务危机的形成不是一朝一夕形成的，它应该有一个长期不断恶化过程，到了宣布因财务危机破产已是千孔百创，既然财务危机的形成有一个过程，那么我们能不能在平时工作中对其进行有效地预防，或者说能够实时对企业的财务状况有一个十分明确的了解呢？答案是可行的。作为财务工作者我们完全可以通过平时日常工作来进行有效的控制财务风险，我们可以建立预警分析模型来辅助我们的工作。

1、单变量预警模型

通常我们可以选取一些具有代表性的财务分析指标（如：销售收入增长率、资产负债率、现金偿债比率、资产周转率等）编制一张趋势性的分析表，对各项指标的异常变动及时分析找出原因。运用上述方法比较简单易操作，不需要做太多分析、只在指标出现异常时才作一些针对性的分析判断，看起来一目了然，但真因为其简单才不可避免地存在一些问题，它不能更进一步判别企业是否可能破产、何时破产，单变量比率分析的结论可能会受到通货膨胀的影响。事实上单变量财务分析，仅仅测算出几项财务指标，是很难全面评价企业的财务状况和经营成果，有时甚至会作出自相予盾甚至是错误的结论。因此要想对企业财务状况和经营成果有一个总的评价，仅仅分析某些财务指标或者将一些孤立的财务分析指标标准堆砌在一起，彼此毫无联系的观察，是达不到理想的分析目的，必须将企业偿债能力、营运能力、盈利能力及社会贡献能力等各项分析指标作为一个整体系统全面地对企业财务状况和经营成果进行相互关联的分析，采用适当的标准进行综合性评价，才能得出正确的分析结论，这样就提出了多变量的财务预警模型。

2、多变量预警模型

所谓多变量预警模型就是将营运能力、偿债能力和盈利能力等诸方面的分析纳入一个有机的整体之中，全面地对企业经营状况，财务状况进行解剖和分析，从而对企业经济效益的优劣作出准确的评价与判断。多变量预警分析目的在于全面地准确地客观地揭示与披露企业财务状况和经营管理的成果，并借以对企业财务状况作出系统的合理的评价。美国学者阿尔曼通过多年工作研究提出了运用多项财务指标加权汇总产生的总判别值来预防财务风险，即建立一个多元线性函数，来反映企业财务风险：

    Z＝0.012X1＋0.014X2＋0.033X3＋0.006X4＋0.999X5

其中：X1＝营运资本／资产总额，反映企业资产的折现能力和规模特征；X2＝期末留存收益／期末总资产，反映企业的累计获利能力；X3＝息税前利润／期末总资产，反映企业的当期获利能力；X4＝期末股东权益的市场价值／期末总负债，反映企业的财务结构；X5＝本期销售收入／总资产，即总资产周转率，反映企业全部资产的使用效率。该函数从企业的偿债能力、获利能力、营运能力、资产使用效率等方面综合反映了企业的财务状况。一般而言，不同类型企业的Z值各不相同。在具体实践中，应总结出适合自己企业的Z值。与正常值相比，Z值越低，企业就越有可能发生财务危机。

五、财务风险的控制

通过上述财务预警模型一般我们将能够发现企业存在财务风险，存在何种风险，但是要如何消除风险以及如何在风险发生时控制它？以下将从企业资金流动环节进行分析：

1、筹资环节：企业筹资主要表现为商业信用和银行借款。企业一方面可以利用商业信用获取短期的资金，但过分拖欠债务，会导致企业信誉下降，直接影响企业的生产经营；另一方面是利用企业的信誉通过银行借款获得资金，但在银行借款的使用上，如果不能按期归还借款，则会加剧资金使用风险，加大使用成本。因此企业在筹资过程中一定要恪守信誉，加强资金的管理，防止发生资金危机。

2、投资环节：由于社会环境的多变性，决定企业的投资取向存在着巨大风险，尤其是长期投资。企业投资决策失误会导致财务危机的发生。在这一环节上，一要特别注重投资的可行性研究；二要注意投资风险的分散，不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里；三要注意考虑投资的变现能力，注意长期收益与短期收益的结合。

3、利润分配环节：企业税后利润的分配去向包括向投资人发放股利和企业留存收益两大部分。这两部分的比例要处理得当。一方面股 利发放的多少，直接影响投资人的投资热情；另一方面留存收益的多少，直接影响企业的再投资规模和企业的技术更新收造。企业可以结合自身状况，选择剩余政策、固定股利比例政策、固定股利政策、正常股利加额外股利政策。这些股利政策会对企业财务结构产生影响，也间接影响财务危机的形成。

4、资金回收环节：主要是存货的周转和应收账款的回收，企业如果存货和应收账款的数额大，一方面会影响企业的现金流量，另一方面按现有的《企业会计制度》的规定，大量的存货因时间的推移而出现跌价需计提跌价准备，应收账款长时间不能收回出现坏账准备，这些将影响企业的经济效益。为此，企业在生产经营过程中一定要注意控制原材料和产品的库存，促进产品的销售；规范结算秩序，加快货款回笼，加速资金周转；加大清欠力度，减少坏账损失；改善资产质量，提高资产营运能力；建立一套科学适用的资金回笼方案，防止因资金流通不畅形成财务风险。

通过上文的分析财务危机是一个可怕的事物，但是我们也应当看到其是可以预防和控制的，这要求我们在平时工作中，要善于观察、善于分析，及时发现问题解决问题，合理的采取有效措施，将财务风险控制在企业可承受范围之内，企业将会持续健康的发展。

参考文献：

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近几年来，开滦集团公司通过大规模的对外扩张。企业重组工作，目前已经在河北、内蒙、新疆、山西等地建设开发大型煤炭生产基地，国外合作项目也正在积极推进之中。这些项目的建设实施需要大量的高级财会人员。加强财会队伍建设变得更加重要和紧迫。开滦集团公司根据企业发展战略的需要，结合企业实际，采取有效措施，加强财会人员队伍建设，培养了一大批优秀财会人员，对企业战略扩张、整合重组工作提供了有力支持。

一、财会人员在企业对外扩张中的重要作用

企业兼并重组工作是一个系统工程，通常包括制定战略、确定目标、制定计划、尽职调查、资产评估、商务谈判、资产交割、后续经营等诸多环节。财务工作几乎贯穿所有环节，特别是在尽职调查、资产评估、资产交割、后续经营等几个环节财务工作更加重要。

(一)尽职调查需要高素质财会人员

尽职调查工作是企业扩张重组的重要环节，调查内容中财务资料占的比重非常大，包括对会计政策、财务制度、股本结构、资产规模、负债情况、销售收入、企业利润、现金流量、资产负债率、毛利率、净资产收益率、历史成绩、对外投资等情况的调查，等等。只有综合素质较高的财务人员，才能保证调查资料的准确、完整。

(二)资产评估需要高素质财会人员

资产评估是企业并购重组过程中必不可少的组成部分，评估的结果对投资决策、商务谈判有很大的影响。虽然这一工作通常由专业机构负责，但是为了保证评估的科学公正，投资方必须要有专业财务人员参与评估工作，监督评估过程、评判评估方法、确定评估标准、核实计算数据、分析评估结果。

(三)投资决策需要高素质财会人员

经过尽职调查、资产评估搜集到目标公司的主要生产经营情况后，投资公司就会对项目做进一步的分析，编制可行性研究报告，为最终决策提供参考。在可研报告中财务人员要做大量的分析工作，包括产量、成本、利润、损益平衡点、投资规模、内部收益率、投资回收期、敏感性分析等等。财务分析的科学性、准确性直接影响项目决策。

(四)后续经营需要高素质财会人员

通常情况下，企业并购重组目标公司后，并购方都要管控目标公司的财务工作，有的是派驻财务总监或总会计师，有的是派驻会计机构负责人。还有的是派驻监事会成员，这些管理人员更需要具备较高的财务知识和丰富的管理经验。

(五)企业融资需要高素质财会人员

企业对外扩张重组，通常都是通过收购股权或资产来实现的，交易过程中需要大笔资金，并购成功后，后续经营还可能需要大量的资金支持。企业从发挥财务杠杆放大作用、扩大资金供给、减少资金投放等方面考虑，通常都会开展融资工作。而融资工作对财务人员的素质就提出了较高的要求。

二、高级财会人员的素质要求

由于在对外扩张工作中需要发挥重要作用，对相关财会人员的知识水平和管理技能也提出了更高的要求。作为高级财会人员，应具备以下条件：

(一)精湛的专业知识

要精通财务会计知识，有较高的会计核算、财务管理、风险防范、分析研究等业务技能。要熟悉公司法、税法等政策法规，掌握经营管理、资本运营、金融、国际贸易、货币银行学等专业知识。能够把财务知识与相关经济工作融会贯通。要具备一定的驾驭计算机网络技术的能力，能够熟练使用现代化办公设备和财务软件。

(二)良好的职业道德

财务人员是财务活动的管理者和监督者，经常同钱打交道，容易被不法行为所诱惑，因此从事企业扩张活动的财会人员必须要具备良好的职业道德。要培养广大财务工作者做到：遵纪守法，廉洁奉公；坚持原则，不徇私情；调查研究，实事求是；努力学习，精通业务；尽职尽责，当好参谋；面向基层，服务热情。

(三)丰富的管理经验

企业对外扩张，进行资产并购，不仅是要求财会人员做好单纯的会计核算和财务管理工作，更主要的是当好领导的参谋。决策前财会人员要用丰富的管理经验为领导出思路、谋方案、提建议。决策后往往还需要财务人员组织、协调有关部门去抓好落实。这些工作特点，要求财会人员具备丰富的管理经验，具有较高的组织协调能力，能够在更高的层次发现问题、解决问题。

(四)独特的创新能力

在现代企业的财务首理中，财务人员将会遇到许多新课题需要研究，特别是在投资管理、融资运作、企业整合等方面，非典型财务事项更是层出不穷，有时很难找到值得借鉴的解决办法。只有广大财务工作者不断解放思想、加强学习、提高创新能力，才能开阔思路，提高洞察力和判断力，用创造性思维来解决问题。

三、加强财会人员队伍建设的途径

(一)编制财务人才开发战略，总体谋划队伍建设工作

开滦集团公司根据企业发展战略，编制了《开滦(集团)有限公司财务战略》，财务人才发展战略是其重要的组成部分。在公司财会人才战略规划中：一是明确财会人才队伍建设的目标、原则及指导思想；二是拓宽财会人才队伍建设的途径，通过选送深造、外部引进、高校招聘等多种渠道，增加财会队伍人才总量、提高队伍整体专业水平；三是制定鼓励财会人员岗位成才的激励政策，在资金支持、提拔重用、任职条件、岗位淘汰等方面予以正向或反向激励；四是规定财会人才队伍建设的内容，明确了需要重点培养高级财会人才的数量、结构及专业层次等。在财会人才规划的指导下，企业财会人才培养工作围绕战略目标、遵循计划阶段。采取既定措施有序推进。

(二)坚持轮岗锻炼，培养复合型人才

财务部门不同的业务岗位差异较大，长期从事一个岗位容易形成业务单一的问题，也容易形成思维定式，不利于管理创新，不利于复合型人才的培养。开滦集团公司从财务团队建设的长远目标出发，克服轮岗对日常工作的不利影响，大力推进财务人员的轮岗工作。据统计，集团公司财务部门内部轮岗率2007年达15％，2008年达20％。2009年达到40％。通过适度的岗位轮换，有效地促进财务人员的知识更新，拓宽了业务面，同时也促进了管理创新工作。

(三)加强业务培训，打造学习型团队

开滦集团公司制定了《关于创建学习型财会队伍的实施意见》，对财会人员的学历教育、职称考试、业务培训等要求做出了具体规定。在每年的财务工作计划中。都要将业务培训工作放在重要位置。在组织不同层次的继续教育培训的同时，结合国家财经政策变化及企业财务工作重点，适时举办一系列针对性强、形式灵活多样的高质量培训。此外要注重发挥榜样示范作用，利用各种形式，宣传先进集体和个人的先进事迹，形成愈益浓厚的全体财会人员比学赶帮超氛围。通过工作的开展，有效地推动学习型团队的建设。目前。开滦集团公司拥有本科以上学历财会人员552人，占财会人员总数的75％会计师以上职称330人，占总数的44％。有108人取得高级会计师资格，有20人获得硕士研究生学位。

(四)强化人才培养，搭建发展平台

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近年来，我国中小企业发展尤为迅猛，据统计，我国中小企业数量在中国企业比重中占到了99%左右，创造了全国60%的国内生产总值，贡献了全国半数以上的税收，中小企业对我国社会经济发展的贡献和影响力都十分巨大。因此研究我国中小企业在后金融危机时期中面临的阻碍和挑战，并探索相应的应对措施，对推动我国未来经济发展具有重要的实践意义和战略意义。

一、后金融危机时代的含义及特点

2008年，由美国次级抵押贷款大量违约诱发的全球性金融危机席卷了整个金融市场，对实体经济来说这也是一场突如其来的灾难。在各国的共同努力下，金融危机日渐缓和，世界经济逐渐复苏步入后金融危机时代。

对于后金融危机时代的界定，学术界并没有给出统一、准确的概念，但是比较一致的观点是：后金融危机时代是一个危机得以缓和的相对平稳期，但固有的危机并没有完全解决，未来是否会重新爆发危机依然充满着不确定性，社会可能将长时间处于后金融危机时代，并向新时代转变。

在后金融危机时代，世界经济主要呈现以下几个特征：主要发达资本主义国家消费减少，而发展中国家经济增长势头强劲；全球生产格局重新调整，各国贸易保护加强；各国对金融创新更加审慎，金融监管力度加强；金融危机推动了技术创新的进程；金融危机带来的后续不良影响还在继续。

二、后金融危机时代中小企业发展面临的主要问题

1.国外需求萎缩与市场竞争加剧，企业总体订单量、出厂价格双下滑。金融危机引发的全球性经济效应导致出口订单锐减。金融危机前后，超过1/3的公司订单出现明显下降，其中10.85%公司降幅超过30%，国外订单下降幅度略大于国内订单下降幅度。机电商品、轻工产品、纺织服装等传统劳动密集型产品受国际市场萎缩影响比较大。加之行业内竞争加剧，石油和天然气开采业、金属、非金属等行业工业品的出厂价大幅下跌，有10%以上的企业产品出厂价降幅在30%～50%之间。

长期以来，发达国家在国内实施去工业化，因此对进口依赖度很强，而金融危机之后，发达国家认识到了工业化的重要性，发起了更具有隐蔽性、广泛性、多样性的贸易保护措施，再加之出口退税率下调、人民币持续升值等多种不利因素影响，我国中小企业传统外贸模式受到考验。

由目前国际形势看来，外需萎缩影响短期难以根本扭转，工业品出口形势严峻。根据我国工信部的统计数据，在2012年终，7、8两个月我国外贸出口总额同比仅增长1%和2.7%，尽管9、10月份增速回升到9.9%和11.6%，但11月份又回落至2.9%。一些劳动密集型产业和订单有向东南亚国家转移的趋势，部分高端出口产业面临发达国家打压，未来出口稳定增长的难度依然很大。

2.生产成本居高不下，企业毛利率普遍下降。受金融危机影响，铁矿石、石油、粮食等原材料价格上涨过快，加之中小企业内部控制不健全，采购成本比较高，造成企业生产成本大幅上升。中小企业生产设备、生产技术相对比较落后，造成生产消耗过大，资源浪费情况比较严重，这也是中小企业生产成本上升的原因之一。近年来我国劳动力成本上涨速度加快，2006-2011年间，我国制造业城镇单位就业人员平均名义工资翻了一番，年均增速达到15%。与东南亚国家相比，我国劳动力成本已由10年前的偏低转变为偏高，近期部分劳动密集型产业出现向周边国家转移势头加大。原材料和人力成本同时上升，使得企业毛利率下降、盈利能力降低，利润的下滑又导致企业产出的减少，各行业的龙头企业产能过剩尤为明显。

此外，由于很多中小企业是代工生产，不掌握核心技术，造成企业核心竞争力不足，产品附加值依然偏低，我国中小企业产品的市场份额逐年缩水。据调查全国2008年11月工业增加值同比增长5.4%，增速创下1994年以来的最低同比增幅。虽然在近几年内，我国规模以上工业增加值企稳回升，但规模以下工业经济仍然前景堪忧。

3.优秀人才缺乏，企业内部管理水平低。由于人力成本上升，很多中小企业为了应对危机、降低人力成本，采取了如裁员、降薪、减少企业福利等措施。这些措施虽然在短期内能收到一些成效，但是其消极影响在后经济危机时期充分地暴露了出来。这些措施对员工造成了一定程度上的恐慌，打击了员工的积极性，造成了人才的流失。由于员工的培训也需要时间，因而人员频繁流动给企业的运营效率带来了严重的影响。

中小企业本身的实力就决定了中小企业比大企业更难吸引到优秀的人才，因此在技术创新、财务管理、公司治理、内部控制方面存在固有的缺陷。由于自身实力不足、规模较小，中小企业中往往存在组织结构混乱、财务控制薄弱、资产管理混乱、风险监管不足的问题，这就造成了企业内部缺乏规范化的程序，权责不分明，因此中小企业的战略管理能力、组织创新能力都比较落后，从而导致中小企业在应对风险方面准备严重不足，在产品技术创新、提高核心竞争力方面也受到限制。忽视财务和内部控制的重要性，也会造成资金周转问题和资源浪费问题。

4.融资难度上升，资金流动性不足。中小企业的融资问题已经困扰我国中小企业多年，在后金融危机时代尤为突出。由于中小企业抗风险能力差、信用程度普遍不高又缺乏抵押物，在次贷危机后各国加强金融监管的条件下，中小企业更难以获得银行贷款。我国中小企业股票融资和债券融资仅占到全部外部融资的1.3%，其他几乎全部依靠银行贷款间接融资。因而银行放贷条件收紧，对中小企业的资金链影响十分严重。

我国通过中小板上市的企业通常是行业中信誉良好的龙头企业，而其他的企业很难获得直接融资。我国创业投资体制还不够健全，创业投资退出路径受到影响，因而中小企业也很难通过股权融资。中小企业融资渠道单一，也无法自由进入金融市场，缺乏国家政策性的金融机构提供的融资支持。

由于企业毛利率下降，融资环境进一步恶化，中小企业在后金融危机时代面临着资金紧张的情况，经营活动现金流的回收数量和速度放缓，营运资金并不充裕。

三、对中小企业未来发展的建议和展望

综合前文提到的各种因素，中小型企业的转型是大势所趋，也是势在必行。不但中小企业自身要进行相应的调整，国家也应予以扶持和加强监管。

1.把握国家产业结构调整机遇，进行整体转型。我国中小企业存在着传统产业比重过大、技术落后、产业结构和分布不合理的问题，受到金融危机的冲击之后，这些问题更尖锐地暴露出来。中小企业普遍转型意愿强烈，转型模式以产品升级、出口转内需、粗放式的产品和管理转向精细化、代工转向自主研发为主。因此在后金融危机时代，中小企业需要顺应国家产业结构调整的规划外向型企业应注意有计划地出口转内需，进军国家鼓励发展的有利于扩大内需的产业。中小企业还要顺应国家产业政策进行产业的转移，积极进行产业链的延伸与扩张，注意引进外资和外国的先进生产经验和技术，优化产业结构和进出口产品的结构。

2.加强自主创新，增加企业核心竞争力。在危机之后，大多数中小企业增加了自主创新力度和研发投入。我国中小企业过去过多依靠劳动密集型产业，在逐渐失去劳动力成本的比较优势之后，需要在产品创新和技术创新上投入更多的精力，用产品升级和加强自主品牌的影响来增加企业的核心竞争力。在后金融危机时代，整个世界都在面临着一次新的技术革命，无论是从节能减排上还是从高附加值上。中小企业也要充分把握这个契机，充分利用国家对科技创新和自主创新方面的政策引导和鼓励以及资金支持，实现产品和技术的升级。中小企业由于资源所限，单个企业一般不具备技术创新所需的全部条件，那么利用集群效应、在中小企业间形成战略联盟，也可以实现技术的创新和品牌的创建，实现产品或服务由劳动密集、低附加值到个性化生产、低能耗、高附加值的转变。

3.优化人才引进和管理机制，健全激励机制。中小企业所缺乏的并不是劳动力，而是创新人才和管理人才。因此企业更要树立以人为本的观念，提高人力资源管理的能力，要有效利用现有的人才和吸引外来的人才，在经营管理过程中形成良好的企业文化，增强企业的凝聚力。要想要留人，则必须健全激励机制。过去中小企业的激励只注重于物质上的激励，激励模式比较单一。而在新的经济环境下，要注重物质激励和精神激励的结合，要为人才提供更广阔的发展空间，激发员工的积极性和创造性。

4.提高财务管理和内部控制能力，建立完整的风险控制体系。在金融危机中，可以发现中小板上市企业的表现要普遍优于未上市的企业，这说明财务管理和内部控制在应对风险时非常重要和有效。很多企业在危机中资金流动性不足也正是对财务管理的忽视所造成的。中小企业应当认识到财务管理工作的重要性，重视资金管理、税务筹划、财务分析等工作，从企业发展目标和整体战略的全局角度来把握企业的资金运转和规划，提升企业财务管理的层次。

在原材料、人力资源价格上涨、国际市场需求萎缩的情况下，加强成本控制管理也是提高企业盈利能力的一种方式。中小企业应该对业务流程加以规范，建立起完整的内部控制体系，在整个生产销售的过程中加强统筹和监管，努力减少非生产性支出。

同时应建立起完整的风险控制体系，注意控制财务风险和决策风险，采取稳健的投资和发展策略，通过市场多元化和产品结构多元化来分散风险。

5.完善融资环境，拓宽融资渠道。从企业的角度来说，中小企业应树立良好的企业形象，提高自身的信用评级，增加金融机构对企业诚信度的评价，从而有望获得更大的信贷支持。此外，企业应注重发展自身的特色产品或服务，有利于吸引外部资本对其进行直接投资。

从政府的角度来看，政府应加强对中小企业的扶持力度，主要包括增加税收优惠的受惠面、优化中小企业融资环境和拓宽融资渠道三个方面。第一，政府应扩大中小企业结构性减税的受惠面，研究减轻企业税费负担、有利于拉动消费需求的整体税收结构调整。第二，政府要着力发展资本市场的功能与作用，建立和发展地方性银行等中小金融机构，同时，加强对上市资源的培育，推动更多有核心竞争力的企业在中小板或者创新板上市。第三，国家应适度放开民间资本对中小企业投资的限制，并对其进行规范化，还应借鉴国外的成功经验，鼓励发展直接融资市场，允许并鼓励中小企业进行债券融资，建立多元化的风险投资及退出机制。在优化融资环境、探索多元化融资渠道的同时，政府也要注意以信息披露为核心，对企业的融资活动进行有效的监管。

四、结论

在后金融危机时代，经济的复苏还需要一定时间，如何正确分析经济形势，把握这一时期中的机遇和挑战，合理应对不稳定性因素，还需要中小企业和政府共同探索出更符合我国国情和世界经济环境的模式和路径。本文所提出的的建议和展望仍有待时间的检验和进一步的修正。

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