银行会计管理论文模板(10篇)

导言：作为写作爱好者，不可错过为您精心挑选的10篇银行会计管理论文，它们将为您的写作提供全新的视角，我们衷心期待您的阅读，并希望这些内容能为您提供灵感和参考。

篇1

一、银行管理会计的内涵及特点

管理会计产生于20世纪上半叶,与财务会计不同,财务会计主要服务于股东、债权人、监管机构等外部决策者,而管理会计是为进行决策的内部管理者提供信息。商业银行管理会计涵盖了财务预算、成本核算、盈利分析、业绩评价、资产负债管理等内部管理的核心内容。国外先进银行的经验表明,管理会计是建立业绩一流银行的基本前提,实施管理会计有利于银行管理水平和竞争力的提高。银行管理会计与财务会计相比较,具有以下三个特征:一是管理会计的工作重点是立足本单位的经营管理,面向未来算“活账”,通过灵活多样的方法和技术,按照管理人员的需要编制各种管理报告,为银行内部各级管理人员提供有效经营和最优管理决策信息,控制和评价银行的一切经济活动,属于“经营性”会计。二是管理会计的主体主要是银行内部各个责任单位,对它们日常工作的实绩和成果进行控制、评价与考核,同时也从银行全局出发,认真考虑各项决策与计划之间的协调配合和综合平衡。三是管理会计不受认原则或统一会计制度的约束和限制,但要服从管理人员或上级行的需要,以及经济决策理论的指导和成本效益关系的约束

二、我国商业银行大力推行管理会计的原因

1.宏观经济方面的因素

目前,我国金融市场不断发展完善,随着利率市场化和混业经营的全面推行,未来商业银行必须要有一套完善的管理会计系统。可以通过探索构建基于市场收益率曲线的内部资金转移体系,配合资金转移定价机制,将利率风险从日常经营业务中分离出去,交由专门的利率风险管理部门进行专业化的监控和管理,从而使日常经营管理部门可以集中精力关注于客户营销和信用风险。

2.商业银行自身管理和发展方面的因素

我国加入世界贸易组织已有6年多的时间,对本国商业银行的保护期已经结束,国有商业银行为了抵挡外资金融机构强烈的冲击浪潮,仅仅外抓重点行业、重点客户、重点产品和重点地域是远远不够的,还应该加强内部管理。内部管理中很重要的一部分就是加强对财务资源的管理。对财务资源的管理可以简化为两个方面:一个是商品价格,另一个是商品成本。只有进行合理定价,控制成本,才能达到利润最大化的目标。产品定价的目的是为业银行创造价值,而价值创造首先要弥补过程中的成本耗费,这必然要求以成熟的成本核算和成本管理为前提,对某一产品是否提供、提供数量等进行判断。因此,要做到合理定价,就需要正确确定商业银行产品的成本,需要应用成本性态分析、作业成本制、本量利分析、责任会计制度等管理会计手段和方法,建立一种以价值创造为目的的管理会计体系。

三、我国商业银行推行管理会计的对策建议

国外银行的组织体系、业务发展与国内银行存在很大的差别,我们不能照搬国外银行的具体实施标准,而应注重吸收引进其管理理念和管理原则的精髓,因地制宜地推行管理会计新项目。

1.从理念和企业文化上为实施管理会计打好基础

我们应认识到,管理会计是对传统财务会计和成本会计的超越,管理会计能预测企业前景、参与企业决策、规划企业目标、控制经济过程、科学考核和评价企业内部有关部门的经营业绩。在商业银行推行管理会计,能提高其预测、决策水平,改善其经营管理。只有领导员工从思想观念上充分认识到管理会计在商业银行的重要作用,才会促使大家自觉学习和运用管理会计的预测、决策、规划、控制、责任考评等方法,才能使单独设置管理会计部门、加快管理会计人才队伍培养等问题得以实现。管理会计可以通过其技术和方法影响人们的理性分析从而发挥导向作用,进一步通过这种技术文化的作用,逐步引导非正式文化,最终形成追求企业价值最大化的正式文化。

2.结合我国实际,在组织结构上为实施管理会计提供保障

西方商业银行大都实行扁平化管理的事业部制,将全行分为利润中心和成本中心,能够为银行分析评价各责任中心的利润贡献提供详细的数据报告。而我国商业银行主要是总、分、支三级管理机构,只能够提供机构核算的数据信息,很难按照各业务、各产品实施精细考核和业绩评价。各商业银行已经意识到这一点,正在进行有益的尝试:比如按业务和产品设立职能部门,对银行业务和产品分条线垂直进行管理,弱化各分支行的业绩评价等,使银行的经营管理向更专业和精细化的方向发展,这些都为更好地发挥管理会计的作用提供了组织保障。但是,我们也应看到,按照国内的实际情况,在今后相当长的时期内,商业银行“一级法人、分级管理”的体制依然是管理体系的主流,我们不能这种分级管理体制,只能顺应潮流,完善管理会计所需信息的搜集、报告和检查制度,将管理会计信息与分级管理体制和利益协调机制结合起来,建立以管理会计信息为基础的激励约束机制,以更好地发挥管理会计在我国商业银行经营管理中的职能。

参考文献：

[1]温坤:《管理会计学》.第三版.中国人民大学出版社，2004年9月.

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银行的会计核算是银行工作的主要内容，是银行最基础也是最重要的工作，在会计核算上出现的不规范是造成银行风险最主要的成因。近期发生了许多的经济案件中，很大一部分原因就是银行在业务环节的职能缺失，在经营上出现违规现象，而产生这些违规现象的主要缺口就是会计核算，隐藏款项、假账、虚造会计报表等违规都需要从会计核算上打开缺口。

2.票据的不规范

票据的不规范是银行结算风险的主要成因，一些不法分子在办理商业汇票、银行汇票时，伪造、变造票据来进行诈骗活动。这类经济案件的发生与银行内部不严格的内部控制有很大关系，虽然近年来银行实现了电子联行划汇，但是电子划汇仍旧存在着较大风险。

3.会计管理机制不健全

会计管理是防范风险的核心手段，在银行会计管理中，存在的主要问题表现在各项规章制度的不健全、管理落实不到位等。按照内控制度的要求，银行财会部门主要承担着会计管理以及会计核算的职能，在现实工作中，一人多岗的现象还时有发生，在遇到突况时，就很容易出现混岗、顶岗现象，容易造成银行工作的混乱。

二、关于加强银行会计管理的相关对策

1.提高认识

首先是提高管理者的认识。会计的工作不仅仅是会计工作者的任务，更是管理者的任务，会计工作对于银行的重要性不言而喻，要提高银行的会计管理水平，首先就必须从领导做起，只有这样，才能将工作落到实处。其次，要提高会计工作者的认识。目前，银行的会计工作者的专业素养相比之前已经有了很大的提升，但是时代是在不断进步的，会计工作者只有不断更新自己的观念才能够适应不断变化的环境需求。

2.加强制度建设

优秀的管理是建立在科学的制度之上的，加强会计管理不仅仅是会计部门的责任，而是整个银行的责任，加强会计制度的建设是加强会计管理工作的核心，主要可以从建立与落实领导责任制、建立落实会计管理的检查考核责任制等方面进行。在建立落实领导责任制的过程中，可以将规章制度的制定与执行作为考核管理者、会计主管等高层的业绩考核的主要内容。在建立落实会计管理的检查考核责任制的环节中，可以成立检查考评小组，对银行的各部门、会计单位、运作环节以及制度的落实情况进行检查，并做到奖惩分明。

3.依法管理

提高银行会计管理的法制性，要求管理人员与会计工作者认真学习相关的法律法规，切实提高会计工作的合法性。一是加强培训，组织人员学习法律法规，让工作者与管理者在日常的工作中自觉地依法工作；二是要推动金融管理责任制的落实，管理者要为各个负责人签订执法目标责任书，将法治落到实处；三是要坚决地执行相关规定，做到有法必依、执法必严、违法必究；四是要建立监督检查和后评估制度，督促制度落实，责任落实。

4.扁平化管理

将银行内部管理体制简化，将原来的多重行政级别撤销，减少管理环节，实现管理上的一对多。通过精简人员与机构，设立并实现集中化的业务系统，增加会计管理的独立性以及广泛性，提高管理效率，建立健全银行的管理框架，使协调成本减少，将银行的管理逐步向扁平化的方向迈进，实现银行的高效管理。

5.提高会计队伍的素质

一是要加强政治学习，保证银行会计工作者坚持党的基本路线；二是要加强银行会计工作者的法律素养，深入的了解各项经济法规，提高工作的合法性；三是要加强业务知识的培训，组织人员学习现代的会计管理知识，提高业务水平，提升技能，实现知识更新；四是要加强工作者的职业道德素养，在工作中树立职业道德的自觉性，树立为国家、为人民、为客户服务的核心道德观；五是要加强工作者风险意识的培训，提高会计工作的准确度，增加会计信息的真实性，从而减少信息失真、操作失误的现象出现，保证银行健康运行。

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一、银行管理会计的内涵、特点及意义。

管理会计是以财务会计核算为基础的，运用一定手段和方法，对相关的会计信息和经营信息进行加工、处理、分析，为企业决策和管理提供信息。商业银行管理会计涵盖了财务预算、成本核算、盈利分析、业绩评价、资产负债管理等内部管理的核心内容。国外先进银行的经验表明，管理会计是建立业绩一流银行的基本前提，实施管理会计有利于银行管理水平和竞争力的提高。

银行管理会计工作侧重点在于为银行内部经营管理服务，通过灵活多样的方法和技术，为银行内部各级管理人员提供有效经营和最优管理决策信息，面向未来算“活账”，属于“经营型”会计；其会计主体兼顾银行内部各个责任单位和整体，对银行内部各责任单位的日常工作业绩和成果进行控制、评价与考核，同时也从银行全局出发，认真考虑各项决策与计划之间的协调配合和综合平衡，最大限度地提高银行效益；它不受公认原则或统一会计制度的约束和限制，核算程序一般不固定，报表格式不固定，可按管理人员的临时需要自行设计。

商业银行通过实施管理会计，可以实现对各个层面的客户、产品、业务部门的收入、成本和效益分析计算，使管理层能及时掌握各个产品。

二、我国商业银行应用管理会计的现状及问题。

（一）国有商业银行的机构和部门设置不合理

国外商业银行大都实行扁平化管理的事业部制，按照产品和业务实行事业部制的管理方式，能够为分析评价各责任中心的利润贡献提供详细的数据报告。

（二）没有建立科学的成本核算体系，成本主体缺位。

我国商业银行的成本核算基础较为薄弱，在成本核算过程中，长期以来都是以机构作为核算对象，没有区分以部门、行业、产品、客户的成本，难以归集分产品和分部门的成本和费用，还没有建立起科学的成本核算体系，不能科学地为管理者提供成本信息。成本主体缺位，部分商业银行责任中心职责定位不清晰、产品和客户的数据获取不完整，给管理会计的推进带来一定难度。

（三）商业银行的产品缺乏准确的定价机制

随着金融改革的深入，如何在价格竞争中取胜，如何对产品进行合理的定价，成为十分迫切的问题。要制定价格，就需要掌握详细的成本资料，需要准确核算各种产品发生的各项成本，从而确定足够补偿成本的产品价格。

（四）缺乏分部门、分产品的业绩评价机制

业绩评价机制以及相应的薪酬激励机制，是商业银行完善公司治理的重要内容.由于作为资源配置、业绩评价的重要工具的内部资金转移价格多年来一直存在着多极定价的问题，在期限结构和价格传递上不能有效地将存贷款市场、货币市场和内部资金市场对接，无法将利差收入在资产负债产品之间进行有效的分割，分部门、分产品的业绩评价机制难以推行。

（五）数据质量差，建立管理会计需要的信息系统基础工作薄弱。

管理会计是一个数据需求量非常大的系统，然而目前国有商业银行信息基础薄弱，大多数传统的会计信息系统，其数据信息主体是按机构、会计科目进行核算，提供的会计信息只涉及财务会计方面的信息，忽略大量的管理会计方面的信息；另一方面，银行各类信息数据分别存在于不同的系统或不同的部门中，造成业务信息分散，数出多门，统计口径不一致，不能满足信息共享和集中管理的要求。

三、商业银行推行管理会计的对策及建议。

（一）改革组织机构，改进管理模式。

目前商业银行“一级法人、分级管理”的体制依然是管理体系的主流，短期内需强化一级分行的条线管理职能，按条线对所辖分支机构的业务、产品进行统一的专业化和精细化管理。在成本和风险分摊的基础上建立起银行分部门、分产品、分客户的的管理机制。

完善管理会计所需信息的搜集、报告和检查制度，将管理会计信息与分级管理体制和利益协调机制相结合，建立以管理会计信息为基础的激励约束机制，以更好地发挥管理会计在我国商业银行经营管理中的职能。

（二）建立科学的成本核算体系。

科学的成本核算体系是推行管理会计的关键，因为它既是预算管理体系的基础，也是对部门、产品、客户、货币的效益进行分析的基础，成本核算体系的建立要与管理体制相适应。商业银行可以根据经营管理的特点和自身的管理要求，借鉴工商业的成本核算方法，运用计算机技术，建立起自己的分部门、分产品、分客户、分货币的成本核算体系，实现同源数据下的按多种分类标准进行的成本核算。

（三）建立合理的产品定价机制。

产品定价的目的是为商业银行创造价值，而价值创造首先要弥补过程中的成本耗费，这必然要求以成熟的成本核算和成本管理为前提。因此，要做到合理定价，就需要正确确定商业银行产品的成本，需要应用成本性态分析、作业成本制、本量利分析、责任会计制度等管理会计手段和方法，构建基于市场收益率曲线的内部资金转移体系，配合资金转移定价机制，按照成本-风险-收益匹配原则，发挥定价模型对业务经营的引导作用，建立以价值创造为目的产品定价机制。超级秘书网

（四）提高银行数据信息质量，建立完善的管理会计系统。

要建立完善的银行管理会计系统，不仅需要数据仓库作技术上的支持，而且还需要改进银行数据信息质量。

（五）合理界定成本主体，建立科学的成本分摊体系，实行全面成本管理。

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二、加强学习教育，提高综合素质

首先，建议加强对职工的理想信念和职业道德教育，通过政治理论学习、观看警示教育等方式，使会计人员树立正确的人生观、世界观和价值观，保持良好的职业心态，增强忧患意识和风险意识。其次，建议坚持“每月一课”的业务学习制度，整个学习过程中，采取“一人主讲、大家讨论”和个人自学相结合的学习方式。每周不定期抽出一次业余时间学习相关制度、操作流程或文件，进行微机操作技能培训。坚持每周有学习、每月有考试，从而使会计人员熟练掌握会计各项业务及操作技能。充分调动会计人员的学习积极性，提高其综合素质，为做好日常业务工作奠定坚实的理论基础。

三、建立差错登记簿，树立责任意识

应建立“会计差错责任制登记簿”，登记日常工作中各会计岗位出现差错的情况，实行与个人月度绩效考核挂钩的管理制度，以此来明确差错责任，进而强化每位会计人员的责任心。该登记簿由会计监督员登记保管，日常工作过程中每一位会计工作人员都是会计业务审核员，都可以监督票据的合规性和业务处理的正确性，当发现业务差错后，及时通知监督员进行整改。每月召开科务会来公布会计差错总体情况，区别差错等级，并视责任人的整改情况酌情与个人绩效考核挂钩。

四、强化岗位监督，规范业务操作

应积极组织会计人员认真学习《中央银行会计核算数据集中系统网点业务操作规范》及有关业务操作规定，合理进行人员分工，规定操作权限，严格按照“相互监督，相互制约”的原则执行内控制度，规范操作行为，分析评估会计业务往来中所隐藏的风险，认真细致地办理每一笔业务，杜绝业务处理“一手清”现象。

五、落实目标责任，建立防范体系

建议严格按照会计岗位责任制的要求，实行分管行领导、会计科长、会计主管、经办人员四级目标责任制，明确各自的职责、权限和应承担的责任，形成相互监督、齐抓共管的内控氛围，不断增强岗位人员的事业心和责任感。

六、强化监督制约，防范业务风险

应建立严密的基层会计内部监督体系，会计主管负责会计核算业务的日常监督管理，特别注重对会计事项的监督检查力度及重大事项登记，严格履行监督管理职责。在工作中注重事前审核、事中控制、事后监管，做到早预防、早发现，提升会计核算质量，规避会计业务风险。加大会计检查力度，每个工作日由坐班主任对当天的会计业务进行全面、认真地审核与监督，包括核对暂收暂付款项、同城票据交换等科目余额，执行账卡和账实核对，并据实按旬记载检查记录，确保资金安全无差错。

七、加强风险提示，构筑思想防线

建议对照岗位职责和业务操作流程，认真查找各岗位隐藏的风险点，并形成书面材料张贴于柜前，起到提示作用。在做任何一项工作时都先想一下会不会存在风险、留下隐患，以及风险和隐患一旦发生，后果将会如何，以此来强化操作人员的责任意识和风险意识，减小会计风险发生的机率，进而使会计人员在思想上高度重视风险隐患问题。根据自己岗位职责和会计基本制度的规定，结合各自岗位风险的特点，制定了相应的措施以防范风险的发生。形成风险防范措施的书面材料在科务会上讲述，使大家都可以了解，以此来监督自己在日常工作中的情况，并进一步强化每一位职工的风险防范意识，为日常工作的安全、高效保驾护航。

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中图分类号：F832.33 文献标识码：A 文章编号：1007-2101（2014）02-0063-06

一、文献综述

为了更好地适应日益复杂的银行监管环境，巴塞尔协议Ⅱ提出了更加多样和灵活的风险衡量方法。其中，最主要的创新之一就是提出了计算信用风险的内部评级法，强调建立银行内部风险评级体系，并鼓励有条件的银行建立和开发内部评级模型及相关的计算机系统。然而，内部评级法应用所带来的顺周期效应，成为广泛争议的焦点（巴曙松，2011）。

Panetta等（2009）认为，当经济处于上升阶段，借款人的财务状况得到改善，评级上调，导致违约概率（PD）、违约损失率（LGD）、违约风险暴露（EAD）等风险参数降低，因而资本要求也随之降低。资本要求的降低使银行可以继续扩张信贷，从而推动经济进一步繁荣。相反，经济处于下降阶段，内部评级法下的评级结果将会使经济进一步恶化。Gordy和Howells（2004）通过对资产组合的测算，发现内部评级法的顺周期性比标准法的顺周期性增加了30%。Saurina和Truchrte（2006）认为内部评级法顺周期性的强弱还取决于银行对时点评级法和跨周期评级法的选择。他们运用不同的方法计算住房抵押贷款借款人的违约概率，发现时点评级法计算出的违约概率具有更强的波动性，即时点评级法比跨周期评级法具有更强的顺周期性。

中国人民银行西安分行课题组（2010）在阐述内部评级法顺周期效应模式的同时，指出内部评级法具有顺周期性的原因主要有两个方面：第一，风险评级体系不能准确反映银行当前所面临的风险，风险在衰退期被高估，在繁荣期被低估；第二，金融体系自身具有顺周期特征，即“金融加速器”。

除了理论研究外，国内外学者对内部评级的顺周期性也进行了大量的实证研究。Kashyap和Stein（2004）采用KMV模型估算美国1998—2002年间资产组合的违约概率，结果表明，据此得出的资本要求比标准普尔模型计算出的资本要求高出一倍，说明内部评级法具有很强的顺周期性。Goodhart和Segoviono（2004）分别使用标准法和内部评级法计算美国、挪威、墨西哥等国对基准资产组合的资本要求，发现利用内部评级法计算的资本要求方差均大于在标准法下计算出的结果。鹿波（2009）采用KMV模型计算1991—2006年我国287家上市公司的平均违约概率，并在此基础上得出结论：在我国，内部评级法的顺周期性并不明显。但这一结论是根据1991—2006年的样本数据得出的，并不能说明2006年之后内部评级法是否具有顺周期性，这也是本文要解决的问题之一。

二、我国商业银行内部评级的顺周期效应及其表现

（一）我国商业银行内部评级的顺周期效应

根据中国人民银行西安分行课题组（2010）对内部评级顺周期模式的定义，笔者认为内部评级的顺周期性实际上是内部评级、信贷周期和实体经济周期三者之间相互作用的产物。因此，笔者根据内部评级顺周期模式的定义绘制了内部评级法顺周期效应模式图（如图1），旨在更好地说明内部评级法顺周期效应的传导机制及其对宏观经济的影响。

如图1所示，当宏观经济繁荣时，借款人或贷款企业的收入状况良好，其资产价值也随之上升。在这种情况下，商业银行提高对借款人的评级，进而导致基于内部评级的监管资本要求下降。又由于商业银行对未来前景拥有过于乐观的预期，因此便开始放宽信贷标准。信贷总量的增加带动了企业的发展以及生产要素的投入，从而对宏观经济起到了放大的作用。相反，当经济处于萧条时期，债务人的收入状况恶化，银行便降低对其评级并收缩信贷。而信贷的紧缩又会加剧经济的下滑。

（二）内部评级的顺周期效应表现

1. GDP增长率持续增长，银行盈利增加，不良贷款比率下降。2004—2007年期间，我国GDP增长率保持着持续增长的趋势，从2004年的10.1%提高到2007年的14.2%，这期间商业银行的平均资产收益率得到大幅提升，不良贷款比率逐年下降。以工商银行为例，其年平均资产收益率由2004年的0.65%上升到2010年的1.32%，增长了100%；而不良贷款比率从2004年的21.16%下降到2010年的2.29%，其中2008年的不良贷款比率达到最低值。以上数据说明：在GDP增长率持续增长时期，商业银行会提高对借款人的内部评级结果，这在一定程度上会导致银行盈利能力的进一步增加，以及不良贷款比率的下降。除此之外，根据表1，交通银行的平均资产收益率和不良贷款率也具有与工商银行几乎相同的变动趋势。

2. 经济繁荣时期，商业银行提高对借款人的评级结果，违约率趋于下降。图2为2005—2007年某银行法人客户信用等级分布图，图中曲线上的点表示在某一信用等级以上的客户占全部客户的比例。从图2中可以看出，代表2005年的曲线位于三条曲线的最下方，代表2006年的曲线位于三条曲线的中间，而代表2007年的曲线位于三条曲线的最上方。这说明，2007年高信用等级的客户占比较2005年和2006年有所提高。因此我们可以得出结论，宏观经济的繁荣导致商业银行提高了对客户的信用评级。

3. 抵押品市值的波动在一定程度上增强了内部评级的顺周期性。如果按照担保方式对贷款种类进行划分，那么抵押贷款在各类贷款中所占比例最大，因而抵押品的价值也将成为影响借款人信用评级结果的一个重要因素。而我国抵押贷款的抵押物主要是房地产或土地使用权，所以房屋销售价格与土地交易价格就会影响我国商业银行的内部评级工作。根据表2的数据可以看出，2002—2009年我国的房屋销售价格指数和土地交易价格指数均超过100，说明这8年间我国房地产和土地的价格水平保持着持续上涨的趋势。抵押品价值的上升使得抵押资产的变现收入增加，从而使借款人的信用评级水平上升。在这种情况下，商业银行会增加贷款的发放，进而促进宏观实体经济的进一步繁荣。

4. 借款人信用等级的上升推动了经济的增长。当经济处于繁荣的时期，商业银行对借款人的信用评级会上升。借款人信用评级的提高，会促进商业银行贷款总量的增长以及实体经济的增长。如图3所示，2004—2007年我国处于GDP增长率平稳增长阶段，同时也伴随着贷款余额增长率的上升。2007年，我国GDP增长率为14.2%，各项贷款增长率为16.13%。

三、我国商业银行内部评级顺周期效应的实证研究

（一）研究模型的选择

根据新资本协议，信用风险的内部评级法是指商业银行可以采用其内部计算的预期违约概率（PD）、违约损失率（LGD）、违约风险暴露（EAD）、期限（M）等风险参数来计量监管资本要求。如果这些风险参数具有顺周期性，那么风险参数就会通过评级模型将顺周期性传递给监管资本，从而加剧经济的波动。在内部评级模型的几个输入变量中最重要的是预期违约概率（PD），因为违约概率（PD）对监管资本要求的计算起了决定性的作用。

根据新资本协议，商业银行可以采用三种方法来估计借款人的违约概率：第一，采用银行的内部违约数据；第二，采用统计模型，如Merton基于期权的统计模型、KMV模型等；第三，将内部评级与外部评级相结合，运用外部评级机构计算出的违约概率数据。由于商业银行内部违约数据属于商业机密，目前还没有获得此类数据的渠道，因此第一种方法不适合用于论文研究。又由于评级公司对中国公司的评级范围有限，所以第三种方法同样不现实。综合考虑，只有第二种方法在实证研究中是可行的。

本文采用KMV模型来测度我国上市公司的预期违约概率，进而分析预期违约概率与经济周期的相关关系，判断我国商业银行内部评级法是否具有顺周期性。应用KMV模型计算预期违约概率主要有以下三点优势：首先，KMV模型的输入变量为上市公司股票交易数据和财务数据，从而可以保证该模型有大量的实证数据支持；其次，KMV模型不要求有效市场的假设；再次，KMV模型所需要输入的财务指标仅为债务的账面价值，在很大的程度上规避了我国上市公司会计信息失真的不足。

（二）上市公司违约率的计算

KMV模型以Merton的期权定价理论为基础，将违约债务看作企业的或有权益，把所有者权益和负债分别视为看涨期权与看跌期权，把公司资产视为标的资产。该模型认为，当企业资产未来的市场价值低于企业所需清偿的负债时，企业将会出现违约。KMV模型通过计算企业资产未来市场价值的期望值与违约点之间的距离，即违约距离（DD），来估算该企业在未来一段时间内的违约概率。违约距离越远，公司未来发生违约事件的概率就越小。

具体来说，首先通过B-S期权定价公式，根据公司股权的市场价值、股票价格的波动性、到期时间、无风险借贷利率和负债的账面价值计算出企业资产的市场价值及其波动性，如公式（1）和公式（2）所示。

然后，根据公司负债的账面价值计算出公司的实际违约点公式（3），并代入到公式（4）中得出公司的违约距离（DD）。

DP=SD+0.5LD（3）

最后，将违约距离（DD）代入正态累积分布函数，得出公式（5）预期违约概率（EDF）。

EDF=N（-DD）（5）

（三）样本数据的选取

本研究主要通过分析上市公司违约概率与经济周期的关系来判断商业银行内部评级法是否具有顺周期性。由于商业银行的贷款对象分散于各个行业之中，所以商业银行内部评级法的顺周期性也会因评级对象的不同而不同。从表3可以看出，2011年我国四大国有银行的贷款对象主要集中在房地产业、制造业和交通运输业，其中农业银行对这三个行业的贷款余额占比已经高达54.2%。因此，本文重点分析内部评级法对属于这三个行业的公司进行评级时是否具有顺周期性。

笔者选取样本公司主要根据三个原则：第一，属于上述三个行业的上市公司；第二，样本公司在该行业中具有一定的代表性；第三，该公司股票交易数据和财务数据的时间跨度为1995—2011年。因此，本文共选取48家上市公司进行实证研究，其中属于房地产行业的公司共16家，属于制造业的公司共23家，属于交通运输业的公司共9家。

将48家上市公司1995—2011年的股票交易数据和财务数据作为样本数据，数据来源为WIND数据库。其中股票交易数据包括：公司股票月收益率（i）和公司股票总市值（E）；财务数据包括公司短期负债（SD）和公司长期负债（LD）。

（四）实证结果

本文运用MATLAB软件中的KMV模型计算出48家上市公司的预期违约概率（EDF），再分别计算上市公司违约概率与GDP增长率的相关系数以及上市公司违约概率与行业GDP增长率的相关系数，从而可以判断银行内部评级法是否具有顺周期性。如果相关系数为负，说明经济繁荣时期，企业的违约概率下降，商业银行会提高对贷款企业的评级，进一步扩张信贷，从而加大了经济波动的幅度。相反，如果相关系数为正，则会降低经济波动的幅度。

除此之外，本文还特别研究了不同时期上市公司预期违约率与GDP增长率之间的相关关系。实证以股权分置改革的起始时间2005年作为分界线，将样本区间分为两个阶段。从理论上讲，股权分置改革使上市公司与宏观经济的联系更加密切，进而加强了内部评级法的顺周期效应。

表4至表9为实证结果统计，其中表4和表5为房地产企业预期违约率与经济周期的相关系数统计；表6和表7为制造业企业预期违约率与经济周期的相关系数统计；表8和表9为交通运输企业预期违约率与经济周期的相关系数统计。

根据表4—表9的数据，我们可以得出以下四点结论。第一，大部分上市公司的违约概率与GDP增长率呈现出明显的负相关关系，说明我国商业银行内部评级法具有顺周期性，将会增加宏观经济波动的幅度。第二，商业银行内部评级法的顺周期性会随着评级对象的不同而不同，如前表所示，房地产企业预期违约率与GDP增长率的负相关程度高于交通运输企业违约率与GDP增长率的负相关程度，和制造业企业预期违约率与GDP增长率的负相关程度大致相同。第三，公司预期违约率与本行业GDP增长率的负相关性大于公司预期违约率与GDP增长率的负相关性。对比表8和表9可以看出，1996—2012年，大部分交通运输企业预期违约率与GDP增长率的相关系数均大于-0.2，而交通运输企业预期违约率与行业GDP增长率的相关系数均小于-0.2，说明商业银行内部评级法对行业经济的影响要大于对宏观经济的影响。第四，从时间角度看，2005年前大部分企业的预期违约率与GDP增长率的负相关性要小于2005年之后的负相关性。这个结果印证了鹿波（2009）的假设，即股权分置改革后商业银行内部评级模型具有更强的顺周期性。

四、缓解我国商业银行内部评级法顺周期性的政策建议

1. 扩大违约率计算的时间区间。Eva Catarineu-Rabell，Patricia Jackson（2003）指出，顺周期的程度依赖于银行所使用的评级体系的性质，在周期波动中，评级结果更为稳定的评级体系不会增强顺周期性；相反，则会大大提高顺周期性。Philip Lowe（2002）通过实证数据分析了不同性质的评级体系所带来的顺周期效应，他认为跨周期评级更加注重较长时期内借款人偿债能力的变化，因此评级结果具有较强的“刚性”，即较弱的顺周期性。卡什亚普（2004）通过实证分析得出结论：使用时点评级模型计算出的违约率变化量要远远大于使用跨时期模型计算出的结果，这说明时点评级法确实会导致对借款人信用等级的高估或低估。因此，延长违约率计算的时间区间可以使模型从整个经济周期的角度出发来估算预期违约率，从而有效降低预期违约率的波动幅度，降低内部评级法的顺周期效应，使经济快速平稳的发展。

2. 开展压力测试来缓解内部信用评级带来的顺周期效应。压力测试是一种评估某一特定事件或一组金融变量变化对一家公司潜在影响的风险管理工具（中国人民银行西安分行课题组，2010）。由于传统的风险管理技术存在一定缺陷，比如内部评级法的顺周期效应，因此20世纪90年代国际清算银行（BIS）引入了压力测试。随着1997年亚洲金融危机等一系列事件的爆发，压力测试开始受到国际监管机构和各国监管当局的关注。

压力测试的优势主要体现在缓解商业银行内部评级法的顺周期性方面。早在巴塞尔新资本协议草案的讨论阶段，许多专家学者便开始针对内部评级法的顺周期性提出了应对措施，要求采用内部评级法的银行建立合理的压力测试过程。2009年4月，金融稳定论坛在《缓解金融体系顺周期性报告》中指出，压力测试可以弥补银行风险计量模型具有的缺陷，并充分地揭示银行在经济下行时期面临的风险，从而促使商业银行在经济上行期积累更多的资本缓冲，缓解商业银行的顺周期性。巴塞尔委员会于2009年1月了《良好压力测试实践与监管原则》，加强对压力测试的治理、设计和实施提出了一系列指导意见（BCBS，2009）。

就我国来说，开展压力测试应做到以下几点：一是要继续压力测试的运用，要求银行从公司治理角度，建立起经常性的压力测试机制，使压力测试真正成为商业银行日常的风险管理、评估和预警的工具，而不是应急应景之举；二是要逐步扩大压力测试的范围，在积极探索宏观压力测试的同时，加强对房地产贷款、资本充足率和创新产品的压力测试；三是要正确设定压力测试场景，不能基于温和甚至是错误的假设；四是使用更严格的压力测试标准，增大对最差情况的估计；五是提高压力测试频率，尤其需要增加在经济繁荣和银行经营状况良好时期的压力测试；六是运用各种统计和数理的方法，加强对系统性风险的分析、监测、评估和预警，帮助金融机构加强对系统性风险的识别和防范，从而降低经济周期对经济金融活动的影响。

3. 引入杠杆率指标。引入非风险性标准，并在现有的资本框架中增添更多“减震器”以应对压力，以缓解商业银行内部评级法的顺周期性。例如，对于杠杆率，可以设定最高的杠杆融资比率，若银行的杠杆率达到了设定的标准，即使其资本充足率符合要求，也要求其对资产负债表进行收缩调整。即通过杠杆率的补充，可以在一定程度上校正资本充足率的不足。杠杆率规定了股东应承担的最小损失，可以约束银行在经济上升期过度扩张的行为。此外，杠杆率计算依据是公开财务报表，与商业银行内部风险计量和评估程序无关，可以规避由内部风险计量和评估程序本身导致的顺周期性。

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