信贷约束论文模板(10篇)

导言：作为写作爱好者，不可错过为您精心挑选的10篇信贷约束论文，它们将为您的写作提供全新的视角，我们衷心期待您的阅读，并希望这些内容能为您提供灵感和参考。

篇1

 

一、引言

一个房地产项目，少则投资数百万元，多则数亿甚至数十亿，对资金要求非常高。目前，我国房地产开发资金来源比较单一，主要靠银行信贷。而随着国家宏观调控的持续深入，房地产开发企业融资愈加困难，很多开发企业面临着资金链断裂的危险。如果能够对影响房地产开发企业融资的内在机制进行可靠的分析，就能对房地产开发企业加强融资能力提供有益的启示。

二、影响房地产开发企业信贷融资成功的关键因素

从房地产开发融资的现状分析，笔者认为房地产开发企业的竞争力大小、银行与房地产开发业企业间的信息对称程度是影响信贷融资成功的关键因素。

（一）、房地产开发企业的竞争力

哈佛大学的Scott.B.R认为,“企业竞争力是指企业在与其它企业的公开竞争中,用人力和资金资源以使企业保持持续发展的能力”。 而对于资金的提供者银行来说金融论文，他愿不愿意给企业提供资金支持，就是要看这个房地产企业的竞争力大小，一个竞争力弱小的房地产企业银行是很难相信它有能力收回投资并取得收益的。所以企业的竞争力大小是影响融资可行性的关键因素之一。

（二）、银行与房地产开发业企业间信息对称程度

房地产企业作为理性的“经济人”[1]，它从事经济活动以追求自己最大经济利益为动机，在融资活动中企业往往会利用信息不对称损害银行的利益。而银行为了降低信贷风险，往往在信息不对称时不同意或只同意企业一部分贷款额的申请，于是出现了“信贷配给”[2]，“信贷配给”最终使银企双方的利益都受损，尤其是使企业融资变得困难。所以银行和房地产开发企业间的信息对称程度也是影响企业融资可行性的关键因素之一。

三、房地产开发信贷融资内在约束机制分析

（一）、信贷融资内在约束机制分析模型的建立

由影响房地产开发企业信贷融资的关键因素，可以建立信贷融资函数A核心期刊目录。即：

A=G(C,L,Q)

这里，G ――函数表达式；

C ――房地产开发企业的竞争力；

L ――银行与房地产开发业企间信息对称程度；

Q ――房地产开发企业可获得的银行贷款数量.

根据这个函数表达式，可绘三维图形分析如下：

H B

QJ

γ·I

A·α

C·β

A’ J’H’ B’

FK

I’

F’D

EK’

E’D’

0L

上图中，直线A’F’表示房地产开发企业从银行获取贷款最低所必需的信息对称程度；直线E’D’表示房地产开发企业从银行获取贷款最低所必需的企业竞争力。类似于经济学上的无差异曲线[3]，要获得一定的银行贷款，房地产开发企业的竞争力C与银行和房地产开发企业间的信息对称程度L有一定的替代性，即假如房地产开发企业的竞争力较强、银行和房地产开发企业间信息对称程度较低时可获得银行贷款为W，则存在房地产开发企业的竞争力较前一种情况弱、银行和房地产开发企业间信息对称程度较前一种情况高时也能获得相同银行贷款W，由此可以得到获得最低银行贷款时C与L所有可能组合点的连线E’F’。

考虑到C不可能无限大，即当企业处于行业的绝对垄断地位时，C达到最大值（假设一定时期内所有银行对房地产行业放贷的总数量一定）。在上图中用A’B’表示C达到最大时的临界线。同样的道理，银行和房地产开发企业间的信息对成程度也有一个极限金融论文，即银行和房地产开发企业间信息完全对称，此时L达到最大值 ，在上图中用B’D’表示L达到最大时的临界线。从而得到A’ B’ D’ E’ F’ 平面对应的ABDEF曲面就是C与L不同组合下，企业可获得银行贷款的所有可能值组成的点的集合。

（二）、模型分析

由于C与L具有一定范围的可替代性，所以在允许范围内可任作两条曲线J’K’、H’I’，使其满足曲线上的C与L的组合分别能获得相同的银行贷款，其分别对应相同银行贷款集合组成的曲线为JK和HI。比较JK上的α和β点以及HI上的γ点的大小可知：α＝β<γ，即曲线HI所代表的银行贷款大于JK所代表的银行贷款，而JK上的银行贷款相等。从而可知，曲面ABDEF是由一系列像JK、HI一样的等银行贷款线组成，并且C与L的组合值越大，其所对应的等银行贷款线越高。

从以上图形分析可知，只要能够对C与L进行度量，就能对企业融资可行性进行评价。

（三）、影响信贷融资成功关键要素的度量

1、 房地产开发企业竞争力

房地产开发企业竞争力的测定是众多评价指标的综合评估过程。目前国内外常用的综合评估方法有三大类，包括专家评估法、经济分析法和运筹学方法[4]。本文从专家评估法依靠人为打分确定权重，具有一定的片面主观性出发，试图运用因子分析方法建立房地产开发企业竞争力的评价指标。因子分析是从一些有错综复杂关系的现象中找出少数几个主要因子，再对这些主要因子进行综合评价，因此可以有效的消除人为因素的干扰，确保评估的客观性和评价结论的准确性。

将房地产开发企业的竞争力分为三类：经营能力（评价指标有固定资产原值、流动资产平均余额、技术职工人数、销售收入、市场占有率、人均工资额、总资产周转率等）；效益能力（评价指标有资产效率、劳动生产率、人均利税率、资本收益率、资产报酬率、销售利税率、成本费用利税率等）；发展能力（评价指标有销售收入增长率、利税增长率、总资产增长率、工资额增长率、科技经费增长率，技术进步率等）。

因子分析的计算步骤包括将因子表示为变量的线性组合金融论文，然后构造原始数据矩阵W0、求W0的标准化数据矩阵W、求W 的相关系数矩阵T、求T的特征根λ及特征向量S、建立主成分表达式、计算每个主成分的贡献率U、按累计贡献率的最低限值选取主因子个数P、计算主因子的因子载荷矩阵B、求B的正交因子解、建立因子得分模型上H（见式①）、计算主因子综合得分Z（见式②）、计算因子综合得分得相对得分Z’（将样本综合得分按由小到大顺序在评价区间[Φ1 , Φ2]上进行归一化处理（见式③）。

Hi = ai1W1+ ai2W2+ … + ai nW n( i =1, …, P)①

式中：Hi为第i 个主因子的得分值；Wj为第j 个变量得观测值；P为选取的主因子个数；aij为第i 个因子的第j 个变量的得分系数。

Z(i) =Σ(Uj×Hij) / (ΣUj) ( i= 1,2, …,M;j = 1,2,…,P)②

式中：Z(i)为第i 个样本的主因子综合得分; Uj为第j 个主因子的贡献率；Hij为第i 个样本的第j 个主因子的得分值。

Z’(i) =Φ1+(Φ2－Φ1)×(Z(i)－Zmin) / (Zmax－Zmin)③

式中：Z’(i)为第i 个样本的主因子相对得分，按其落在评价区间[Φ1 , Φ2]的位置评价出企业的竞争力大小。

2、 银行和房地产开发企业间的信息对称程度

银行和房地产开发企业间的信息不对称指的是房地产开发企业拥有更多的内部信息，这些内部信息有的能反映出房地产开发企业存在的缺陷甚至致命的弱点，而投资方银行相对缺少企业的这些内部信息，从而使银行面临信贷风险。信息不对称有两个极端，即信息完全不对称和信息完全对称，事实上，这两种极端的情形在实际生活中几乎不存在，绝大多数情况是间于这两种极端情形之间。为了量化的需要，可以把信息完全不对称时的值定义为0，把信息完全对称时的值定义为100。

要度量信息对称的程度，就要明确融资信息从房地产开发企业的哪些指标获取。根据房地产开发企业的特点，可以从房地产开发企业的管理制度、财务制度（报表的效度和信度）、治理结构的清晰程度、以及对银行提出的合理规避逆向选择和道德风险的条件的认可度来获取。从而信息的对称程度可以用下表来度量核心期刊目录。

融资信息对称程度度量表

 

指标

权数

评价层次（参数）

管理制度

15

完善（1）

较好（0.8）

一般（0.6）

较差（0.4）

差（0.2）

财务制度

15

优（1）

良（0.8）

合格（0.6）

较差（0.4）

差（0.2）

治理结构

10

清晰（1）

不清晰（0）

条件认可度

篇2

教育的功能是相通的，小学音乐教学也不例外。新的《小学音乐课程标准》明确指出，音乐是小学进行美育的一门基础学科，它以审美为核心，以音乐所独有的形式来表现艺术美，音乐教学的根本目的是培养全面发展的人。现在的音乐课不仅仅是简单的向学生传授基本的乐理知识，教唱歌曲，同时也要对学生进行美好的品德教育和审美教育。在小学音乐的实际教学活动中，教师如果把现代信息技术手段运用到课堂中，学生就能生动形象直观的看到作品所描摹的景象和多姿多彩的活动场景，这样使音乐课堂提高了感染力，学生能够身临其境的体验到只凭教师讲解所不能达到的情境。学生们的情感得到了充分的激发，与音乐共悲共喜，真正产生了情感的共鸣。

1.2丰富教学信息内容

现在的小学音乐课程涵盖面非常广。在小学音乐教材中，音乐知识，歌曲和欣赏等都有所涉及，这实际上就对音乐教师提出了一个较高的要求，但目前小学音乐教师的整体水平和这个要求还不是很协调，很多教师对此还不是很了解，造成了课堂讲解的失误。现代信息技术的发展尤其是互联网技术的发展使这个问题得到了缓解，现代互联网信息技术是非常发达的，全世界资源的共享很大地方便了人们的生活。音乐教师通过上网查找有关教学内容的材料，从而获得自己不理解和教学参考书中所没有的信息内容，这样就增大了课堂的信息量，避免了失误的发生。

2.现代信息技术背景下小学音乐教学模式的构建

在小学音乐教学过程中，如果把现代信息技术与课堂教学结合在一起，让现代信息技术服务于小学音乐课堂，构建一个新的小学音乐教学模式，那将为学生的音乐学习创造一个多姿多彩的教学氛围，课堂效果也会大大的提升。

2.1运用现代信息技术创设合适的小学音乐情境教学模式

在传统的小学音乐教学中，由于内容单一，形式上缺少变化，在很大程度上限制了学生对音乐作品的理解，学习的过程枯燥，更无法激发学生对音乐的兴趣。利用现代信息技术创设音乐教学情境，把网络和多媒体运用到课堂当中，可以培养学生良好的审美境界，唤起学生的音乐审美注意力，并且使整个音乐教学活动过程显得形象生动。合理运用现代信息技术能为音乐教学创设声像具备的音乐情境，有利于唤起学生的审美意识，提高他们的审美能力。

2.1.1创设情境导入，培养学生学习音乐的兴趣

著名音乐教育家卡巴列夫斯基说过："音乐教学的超级任务是培养学生对音乐的兴趣。”对小学生而言，兴趣是学习的助推器。小学生都比较活泼好动，喜欢接触新奇有趣的事物，并且对动态的事物更感兴趣。利用现代多媒体信息技术，播放与教学内容相关的动画短片，创设生动的教学情境，化静为动，更能激发学生的兴趣，提高学生学习音乐的积极性。如我在教学一年级音乐《小鸭子》这首歌曲时，一上课就给孩子们播放有关小鸭子的的flas创设情境：碧绿的田野，逶迤清凉的小河，灿烂的阳光。同时再配上《小鸭子》的伴奏背景音乐，通过眼睛和耳朵把学生的思维充分调动起来。这时候再让学生为动画编歌词，最后再把原歌词加入到flas中让学生鉴赏。看着优美的画面，听着悦耳的歌声，学生仿佛置身于小鸭子当时的情境中，使他们产生了一种身临其境的感觉。通过这些现代信息技术的教学手段，他们更深刻的理解了歌曲所要表现的信息，体会到歌曲所要表达的情绪，最重要的是激发了他们学习上的兴趣，引发他们情感的共鸣，这样为以后学习音乐打下了坚实的基础。

2.1.2利用情境教学，突破教学中的重难点

传统的教学，音乐教师需要做很多准备工作。乐谱要自己制作，黑板上还要写很多板书，这样既浪费时间又枯燥乏味。现代的信息技术应有尽有，实物都可以在大屏幕上直接显示。用电脑制作课件，可以把乐谱直接放大显示出来，并且能通过变换不同的颜色和形式对学生的视觉产生冲击，加深他们对歌曲的记忆和对乐理知识的理解。在教学一些不太熟悉和外来的乐器时，把这些乐器的图片直接放大投影出来，可以使教师对乐器的介绍更形象，准确。

2.2运用现代信息技术创建合理的想象教学模式

小学生的思维想象力是无穷的，在很多方面，想象力甚至比知识更重要。在音乐教学的过程中开拓学生的艺术想象力，有利于发展学生的个性和智慧，促进学生创造思维的形成。现代信息技术所带来的形声兼备的音乐情境，不仅能发展学生的艺术欣赏能力，培养他们的审美情绪，更能有效的培养学生的想象力。例如，《小红帽》是小学二年级音乐的一首童话歌曲。这首歌曲也是一个有趣的童话故事，具有浓厚的儿童情趣。里面主要叙述了小红帽在去外婆家的路上遇上大灰狼的故事。在教学中，我把《小红帽》的音乐配上故事画面，并编制成动画，创设了演示的情境。上课时让学生分别模仿小红帽和大灰狼的形象，随着不同的风格乐曲做不同的律动，然后在大屏幕显示出做好的小红帽和大灰狼的形象，让学生模仿它们。做完后，让学生说一说大灰狼和小红帽的性格特点，并且让他们说出故事的结局。通过让学生反复的模仿，增强它们对音乐的理解，促进他们的想象力，从而让他们做到在游戏中学习，在律动中学习和在快乐中，在想象中学习。

3.现代信息技术在小学音乐教学实践中存在的误区

在小学音乐的现实教学实践中，因为教师没有经过系统培训，学校管理制度的不完善，管理者的重视度不高，也形成了现代多媒体信息技术在现实教学实践应用中的误区，教师们一味的追求现代化，自动化的教学模式，盲目的使用多媒体会造成适得其反的教学效果。有些教师将多媒体当做录音机，投影仪来使用，忽视了视听结合的教学模式；有的教师缺乏创新思维，没能充分的利用多媒体创设情境的教学模式，从而使课本和教学课件相脱离，教学手段单一，教学内容死板；还有些教师过分的追求声像效果的变换，却忽略了多媒体技术是以教学目标为前提的辅助教学本质，他们仅停留在表面的视听效果和动画效果的欣赏设计上，却淡化了音乐教学环节的内涵建设。

篇3

什么样的学习模式才能发挥学生主体作用、提高教学实效呢？探索信息技术有机融入音乐课堂教学的教学模式，改变传统的教学模式，让孩子们参与共同制作课件，通过师生之间互动、信息技术与学生之间的互动，一起来完成一节课的学习任务，这样才能形成最合理的学习模式，切实提高教学实效，取得最有效的教学效果。目前，信息技术作为最先进的教学媒体走进了我们的音乐课堂，有了这个载体，师生之间的交流多了，信息的反馈也及时了。

如艺术课《拉拉钩》的学习。我组织孩子们自己动手查找有关友情的资料，平日里同学之间吵架和和好的场面，用相机拍下，以课件幻灯片的形式展示出来，他们知道了同学间要团结友爱，对友情也有了新的认识，更重要的是，在这个过程中，学生通过互动学会了搜集、提取和整合信息，这是传统的教学无法实现的。传统的教学方式是呆板单一的，如果运用现代信息技术，就能将学生轻松、自然地吸引到创设的歌曲意境中，教师与学生、学生与学生之间的距离就拉近了。如教学《拉拉钩》一课时，我精心设计一个环节———“和好如初”：预先录制班里几位同学想对好朋友说的心里话，插入到课件中。在课堂上，学生唱到了“我们都是好朋友呀”这句歌词时，教师提问：“想听听好朋友间的心里话吗?”“想!”“同学之间要团结友爱，但是有的时候也会有矛盾。

有几位同学委托老师，想将心里话跟他们的好朋友说出来。认真听听是谁呢？”班级立刻安静了下来，几十双眼睛紧盯着屏幕。课件播放着，我看到同学们眼里泛着的泪光，我知道他们被感动了!此时无声胜有声，这时，任何的解说都是多余的了。《音乐新课程标准》指出，音乐教师应合理利用现代教育技术视听结合、声像一体、资源丰富等优点，为教学服务。因此，在设计《鸟儿的音乐会》这一课的课件时，我从学生的兴趣入手，依靠学生自主操作，互动学习，结合视听进行欣赏。在课件中的歌曲范唱，用同学们喜欢的卡通鸟儿形象，制造音乐学习氛围。学唱歌曲反复播放，以加强学习者对主题旋律的记忆。如果学生能够在计算机教室上这一节课，效果更好。两人一台计算机，在教师的控制下，学生自主参与学习，在电脑的画面中，获得了鸟儿的相关信息，如珍稀鸟类、鸟类生存环境、如何保护人类的好朋友———小鸟等知识。他们边听边看，自由选择课件中自己感兴趣的内容，主动参与到本课的学习中，学生乐学、爱学，教师也不需要大量的讲解，把更多的精力用于引导孩子学好歌曲，寓教于乐。

二、“求同”与“个性”

篇4

当前，现代信息技术与语文课程的整合已经进入了新的发展阶段。阅读教学作为语文教学中的重要一环，与现代信息技术相整合来提高阅读教学效率也是十分必要的。长期以来，我国阅读教学普遍采取的是以教师为中心的“传递――接受式”的传统课堂教学模式，课堂教学以教师为中心，教师的讲解占去了课堂的大部分时间，学生在学习过程中基本处于被动状态，普遍缺乏主动性和创造性。

“大力普及信息技术教育，以信息化带动教育现代化”，是基础教育改革的重要趋势。随着现代信息技术被引入课堂，阅读教学与现代信息技术的整合成为语文教学改革亟待解决的重要课题。随着现代信息技术引入语文阅读教学，将引发阅读教学观念的变革以及教学方式、师生关系等方面的巨大变化，为提升语文阅读教学质量提供重要的技术支持。现代信息技术能有效创设阅读氛围，激发学生阅读兴趣，突破阅读教学中的重难点，有利于学生自主学习能力的开发和培育。

就阅读教学与现代信息技术的整合而言，在当前的语文阅读教学中，多数语文教师对计算机的操作还不够熟练，依然存在课堂知识容量不足、阅读效率低下的不良局面。具体地讲，存在以下问题：第一，舍本逐末，违背阅读教学规律。在学习中，大量的图片、声音和动画充斥课堂，对语言文字的揣摩、品味和涵咏太少，偏离了语文阅读教学培养学生阅读能力的主要方向。第二，削足适履，无法达到预期效果。动辄使用现代信息技术，不注意教材知识点之间的内在联系和课文本身的特点，硬生生地拿课件套课文，每一课都有动画，每一节都赏心悦目。第三，饥不择食，随意引用视听材料。很多课文的解读思路是一样的，与课文无关的信息充斥课堂，造成“教师讲课津津有味，学生在那儿打瞌睡”的尴尬局面。第四，图解诗文，教学思想方法陈旧。不注意教师、学生、编者和读者之间的多重对话，缺乏师生之间的交流互动，演变为新形式下的另一种“满堂灌”。

因此，信息技术已不再仅仅作为教与学的辅助工具在物质层面影响着语文阅读教学的方式，而是在观念的层面改变了人们的阅读方式与习惯，从而赋予阅读素养以新的内涵。现代信息技术与语文阅读教学的整合，不只是简单教学手段的变化，应避免“用电脑代替教师板书，用动画代替学生独立思考”的这种不良现象的发生，使学生在领悟作品语言美的同时，获得心灵上的震撼与灵魂的涤荡。

《新课程标准》指出：“阅读教学是学生、教师、文本之间对话的过程。在与学生平等对话的合作互动中，加强对学生的点拨和指导，实现教学相长；阅读是学生的个性化行为，教师的点拨是必要的，但不能以自己的分析讲解代替学生的独立阅读。”

因此，现代信息技术技术是一种“全数字”技术，是将多种媒体信息有机地组合在一起，实现“图、文、声”的一体化。现代信息技术的最大特质是可以化静为动，化抽象为具体，化呆板为生动，图、文、音并茂，且交互呈现，信息量大，形象生动，色彩逼真，可以对人的视觉、听觉甚至心理触觉产生全方位的刺激，这很适合学生的接受特点，可以给学生留下深刻印象，增强教学效果。

同时，现代信息技术作为现代教学媒体的重要组成部分，在提高语文阅读教学效率上起着重要作用。现代信息技术情境下开展语文阅读教学，能够在教学过程中，把直观形象、生动灵活、丰富多彩的信息网络资源优势同语文阅读教学中的语言感悟、思维训练、情感熏陶等内容结合起来，最终为实现学生的终生学习与发展奠定坚实的基础。

语文阅读教学与现代信息技术相整合，就是在先进的教育思想和理论指导下，把现代信息技术作为促进学生自主阅读的认知工具、情感激励工具与丰富的教学环境创设工具，并将这些工具全面地应用到语文阅读教学过程之中，使阅读教学资源、阅读教学要素和阅读教学环节彼此融合，得到整体优化。在整体优化的基础上产生聚集效应，从而促使语文阅读教学方式的根本变革，进一步提升语文阅读教学质量。在这种情况下，如何有效地引导学生掌握阅读方式，养成良好的阅读习惯将刻不容缓。视听辅助美文文本阅读课是现代信息技术与语文课程整合最常用的一种形式。它是指在阅读课的教学过程中，辅之以影视作品，激发学生的阅读兴趣，丰富生活积累，扩充想象空间，最终达到培养学生语文素质的目的的一种整合形式。这种形式既可以用于课内教材的阅读教学，又可以用于课外选文的阅读教学。在进行课内教材的阅读教学时，可以先引导学生反复阅读文本，在充分感知教材的情况下，播放影视作品。这样做，可以避免影视作品直观感性的媒体形象阻塞学生想象创造的通道，充分发挥文学意象的丰富性、开放性、复杂性、深邃性乃至超象性等特点。

篇5

 

目前高科技中小企业存在的融资约束：

（一）企业信用等级较低，担保不够，造成银行惜贷

目前中小型企业由于其规模有限，人才储备不够等问题，使其信用观念较为单薄，自我约束能力较弱，资金管理与利用效率也较低，从而产生逃离银行债务，欠款不还的局面。我们用博弈论的方法来模拟企业与银行之间的博弈：

M：企业从银行贷款数额

I：贷款产生的利息

P：企业经营利润

基于理性人的假设，此时，就会形成一个短期的完全信息静态博弈矩阵[1]，如下图：

 

SME

银行

归还贷款

不归还贷款

贷款

I, P

-(M+I), M+I+P

篇6

在组织管理体系方面。尽管目前我国商业银行普遍实施了审贷分离制度，客户经理部负责发放贷款，信用风险管理部负责审查贷款，通过信用风险管理部不直接接触贷款客户来回避贷款风险。但与国外相比，国内商业银行的信贷部门和贷款复核部门之间不独立，受外界干扰较多，独立性原则在工作中体现不够，而且部门之间、岗位之间普遍存在界面不清、职责不明现象。51-51-论文-网-51lun-

在风险管理工具及技术方面。目前的国际金融市场上，各种金融衍生工具层出不穷，金融创新业务在银行业务中占据着越来越大的比重，随着金融风险来源于公文有约与市场不确定性的增强，银行风险管理也变得日趋复杂。国内商业银行在金融产品创新以及金融工具的使用上虽然有所改进，但仍远远适应不了现实的需要，尤其是在利用金融衍生工具进行信用风险管理方面。51-51-论文-网-51lun-

根据以上情况，我国商业银行信用风险管理的改进措施应该是:(一）体制改进。要把我国商业银行建设成为现代股份制商业银行，只要这样才能提高银行特别是国有商业银行的发展能力、竞争能力和抗风险能力。而要成为真正的股份制商业银行，一是要完善公司治理结构，因为完善的公司治理结构是建立现代金融企业制度的根本所在。为了建立完善公司治理结构，当前迫切需要做好两方面工作：一是构建完整独立的风险管理体系，建立全面风险管理模式，这是提高商业银行风险管理水平的关键；二是要完善内控机制，建立健全科学的决策体系、有效的自我约束和激励机制来源公文有约网，保障公司治理机制的运行，这是防范金融风险最主要、最基本的防线，也是提高商业银行经营管理水平，降低不良贷款比例，增加盈利水平，推进商业银行股份制改造的基础。51-51-论文-网-51lun-

篇7

中小企业己经成为我国企业技术创新的生力军，并以灵活的运行机制和市场适应能力，推动了我国经济体制的变革。目前，我国65%的专利、75%以上的技术创新、80%以上的新产品开发都是由中小企业完成的。中小企业的资金来源主要依赖于商业银行，而商业银行对中小企业发展的资金支持，有助于扩大自身的收益来源渠道、降低信贷集中度。

据调查，仅12%的中小企业不存在资金问题，而高达80%的中小企业发展受制于资金匾乏，其中达到严重匾乏程度的为20% (黄志豪，2006)。而造成中小企业融资难的一个重要原因就是中小企业信贷市场风险偏高场。一方面，中小企业信贷违约率总体高于大型企业;另一方面，中小企业缺乏有效抵押和担保，中小企业信贷面临着更高的违约损失率。对于中小企业信贷违约率偏高的理论基础，许多学者进行了研究，并提出了不同的观点，其中比较有代表性的有企业失信行为理论、企业信贷违约行为实证研究。

一、企业失信行为理论综述

企业失信行为的主要理论研究有以下三个方面:一是将企业失信行为归于信贷双方之间的信息不对称所引起的逆向选择与道德风险问题(Stiglitz&Weiss， 1981);二是将其归于因信贷双方博弈的动态不一致性造成的银行信贷的预算软约束 (Dewartripont&Maskin， 1994， 1995;等等);三是从财务角度，将其归于因受信方经营失败导致资不抵债而无法履行信贷合约，Merton模型是其代表。也有学者认为，引起信用风险的违约行为，可根据借款人违约原因和动机，区分为被动违约和主动违约(Ray， 1998)。

1、信息不对称与信贷违约

信息不对称理论产生于20世纪六七十年代，论述了信息在交易双方的不对称分布或者一方信息的不完全性对于市场交易行为和市场运行效率的影响。从80年代起，一些西方经济学家把信息不对称理论应用于对金融市场的研究，特别是在信贷市场的分析和应用，使这一理论的作用充分展示出来。较经典的文献是斯蒂格利茨(J. E. stiglitz)和韦易斯(A. weiss)在1981年发表的《不完全信息市场中的信贷配给》一文，从贷款利率和担保要求两个方面分析了非对称信息信贷市场的特征，说明了非对称信息对信贷活动的影响，在此基础上提出了逆向选择与道德风险理论。信息不对称主要包括三个方面的内容:一是交易双方中任何一方都未获得完全清楚的信息;二是有关交易的信息在交易双方间的分布是不对称的，即一方比另一方占有较多的有关信息;三是交易双方对于各自在信息占用方面的地位都是比较清楚的。在企业融资渠道的选择上，信息不对称问题产生于企业必须借助外部融资才能获得发展之时。信息不对称按发生的时间划分可分为事前信息不对称和事后不对称。事前信息不对称导致逆向选择，事后信息不对称导致道德风险。

信息不对称对中小企业融资问题的影响可以从两方面进行分析，一是中小企业自身存在的问题加剧了信息不对称问题的严重程度，二是融资制度的缺损使信息不对称问题难以获得相应的解决机制，从而使经济行为当事人获得信息的成本增大，小企业融资难度加大(高正平，2004)。St1g11tZ&Weiss (1981)指出在借贷市场上，企业通常在借款人的还贷意愿、还贷能力、项目风险等方面的信息远比银行完备、准确，因为这些信息对银行而言，有许多是不可观察的，而且高风险的借款人为了获得贷款会极力模仿低风险的借款人。从银行与企业双方的信息结构看，在我国商业银行与企业之间，既存在事前的非对称信息，又存在事后的非对称信息，分别导致了逆向选择与道德风险。逆向选择是隐藏知识的行为，当合约的一方不知道合约另一方某些有关的特征时，就存在隐藏知识的行为。在银行和企业签订合约时，企业比银行拥有更多有关投资项目、企业经营状况的信息，企业就有可能隐藏知识，诱使银行与之签订不合理合约，将风险推向银行甚至直接违约。道德风险是隐藏行动的问题，合约人行动后果可观察，而行动本身不可观察。如何克服道德风险是和激励相容问题联系起来的，满足激励相容条件的合约可以激励己经获得贷款的借款者向贷款人报告项目真实的事后状态，借款人没有动机选择报告虚假信息或不按照合约规定使用资金。我国对贷款利率的限制和高额的事后清查成本使得设计激励相容的合约变得十分困难。信息的不对称使得处于信息优势地位的企业有可能产生机会主义的倾向，即为了获得更有利于自己的条件，实现其利润最大化目标，可能故意隐瞒某些不利于自己的信息，甚至制造虚假信息，或者不完全按借款合同中规定的去履约，而是见机行事，擅自改变借款用途，力图获得超额利润或不能获得超额利润时就逃债，不良债权由此产生。

2、软预算约束与信贷违约

软预算约束，最早是由(Kornai， 1979; 1980)提出的。它最先指的是社会主义国家中的国有企业在发生亏损后，政府或其贷款人对其进行救助的现象。企业在生产过程中面临着三种约束:资源约束、需求约束和预算约束。传统社会主义经济是资源约束型体制，而古典资本主义经济为需求约束型体制。如果企业必须最终从销售收入中弥补其各种支出，那么企业的预算约束就是硬性的。企业发生亏损，没有偿债能力，企业就倒闭。这适用于古典资本主义企业。而对传统社会主义企业而言，企业的约束是软的。衡量预算约束是软的还是硬的，主要有两个尺度:一是企业的寿命。在硬预算约束体制下，是否盈利关系到企业的生死存亡。因此企业的倒闭率高。而在软预算约束的体制下，企业长生不老，企业的寿命是有保证的。

现有文献关于软预算约束形成的原因可归结为:事后再融资的收益超过清算的收益(Kornai， 1980; Dewatripont&Maskin， 1995);由于企业间密切的交易债务联系联系导致清算成本过高

企业价值是企业遵循价值规律，通过以价值为核心的管理，使所有与企业利益相关者(包括股东、债权人、管理者、普通员工、政府等)均能获得满意回报的能力;显然，企业的价值越高，企业给予其利益相关者回报的能力就越高。

企业价值模型假定当企业价值低于某一预设值时企业将不会履行信贷合约，并假定企业价值为一连续随机过程。这样，企业信贷违约时间就成为可预测的停时，给定企业价值随机过程的类型以及违约的分布函数，就可以在各个时点测算出未来违约概率。(Merton， 1974)结构方法模型中的信贷违约事件发生的概率是信贷对象(公司)的基础结构动态变化的函数。在结构型方法中，信贷违约概率被赋予显著的经济含义。Merton模型假定受信企业资产市场价值为几何布朗运动 (GBM)，当企业价值低于企业负债的账面值时，企业将不会履行信贷合约。由此，企业违约概率等于企业价值低于企业负债的账面值的概率。由于企业价值通常难以观测，Merton将企业价值与可观测的企业市值联系起来，将企业价值波动与企业股权收益联系起来。Merton模型中，企业违约仅发生在信贷合约到期日，合约存活期间不存在违约行为。BLACK和COX对此假设进行了松弛，假定一旦企业价值低于某一指定值企业，不论合约是否到期，企业将不会履行合约。显然，BLACK和COX的假设更为贴近现实。Schonbucher以及Zhou则将企业信贷违约行为与企业现金流量状况联系起来，假定企业现金流入而非企业价值为随机过程，视企业价值为企业净现金流入的贴现值。

二、企业信贷违约行为实证研究

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随着我国金融业的不断开放，我国商业银行面临着日益激烈的竞争，借款企业的道德风险已经成为银行较高不良资产率的主要原因之一发放贷款后，由于信息不对称，银行往往无法对企业进行有效监控，企业可能做出损害银行利益的行为，这就是企业道德风险。

银企博弈模型

交易双方为银行和借款企业，假设两者均风险中立。博弈顺序如下：借贷双方针对某一项目签订借贷合同，贷款额度为B。合同规定抵押价值Q以及贷款利率i等，显然Q>B。企业可选择“不改变资金用途”或“改变资金用途”两种纯策略，对应的项目失败概率t1和t2，显然，t10，高风险意味着高收益)。银行收益始终为r，有r=iB。项目失败后，银行由于存在审核成本，故其策略有“审核”与“不审核”，对应概率分别为α和1-α，审核成本为C。如果审查出企业“改变资金用途”，则银行没收抵押后并给予企业惩罚π，其中可以是信用等级的降低等。

双方收益函数：企业不改变资金用途，如果项目成功，企业和银行收益分别为R-r 和r；如果项目失败并且银行选择审核，双方收益分别为B-Q和Q-B-C，如果银行选择不审，双方收益分别为B-Q和Q-B。企业改变资金用途，如果项目成功，企业和银行收益分别为R+Δ-r和r；如果项目失败并且银行选择审核，双方收益分别为B-Q-π和π+Q-B-C，如果银行选择不审，双方收益分别为B-Q和Q-B。

博弈的均衡分析

如果一个混合策略是企业的最优选择，那么意味着企业是否改变资金用途的期望收益无差异，即：(1-t1)(R-r)+t1[α(B-Q)+(1-α)(B-Q)]=(1-t2)(R-r+Δ)+t2[α(B-Q-π)+(1-α)(B-Q)]，得出：

同理，如果一个混合策略是银行的最优选择，那么意味着银行审核与不审核之间的期望收益是无差异的。引入一个条件概率λ(c/f)，表示项目失败后银行认为企业改变资金用途的概率，由贝叶斯法则得： 这种情况下银行审核与不审核的期望收益相同，即：λ(c/f)(π+Q-B-C)+[1-λ(c/f )](Q-B-C)=Q-B，得出：

因此，所求的α和p即为所求纳什均衡点。这表明当银行审核概率低于α时，企业最优策略是改变资金用途；当银行认为企业改变资金用途的概率小于p时，考虑到审核成本，银行选择不去审核。所以，银行可以将审核概率控制在一定阀值之上，就能够有效控制道德风险。

激励契约设计

银行在设计契约时，应理性预期到双方的博弈策略选择及其各种局势的支付，进而设计激励契约。设计契约如下：

{(1-p)(1-t1)r+(1-p)t1[α(B-Q-C)+(1-α)(Q-B )]+p (1-t2)r+pt2[α(π+Q-B )+(1-α)(Q-B )]} (1)

s.t(1-t1)(R-r)+t1(B-Q)≥0(2)

(1-t1)(R-r)+t1(B-Q)≥(1-t2)(R-r+Δ)+t2[α(B-Q-π)+(1-α)(B-Q)] (3)

r=iB (4)

银行的最优策略是使自身期望收益即(公式1)达到最大；同时应满足不改变资金用途的企业的参与约束(公式2)；为激励企业不改变资金用途，还应满足激励约束(公式3)，即不改变资金用途的企业获得的收益应大于改变资金用途的企业。(公式4)为r与B的关系。

添加参与约束因子β和激励约束因子γ构造拉格朗日函数，得出β=1，γ=1-p。

当γ≠0，即p≠1时，因此约束条件(2)和(3)取等号，解之得：;当γ=0，即p =1时，即银行认为企业一定会改变资金用途，则银行一定会审核，即α=1。

由结果可知，在最优博弈策略的基础上，银行利润最大时其最优抵押物价值和贷款利率存在以上线性关系。一般，当贷款额度和贷款利率一定时，抵押物价值与项目失败率成反比，因此，银行可以通过设计不同的抵押物价值要求的契约来对企业进行激励。

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二、财税政策与金融政策支持低碳经济发展的作用机理

1．理论基础

对于低碳经济的解释有众多说法，总结起来是基于可持续发展的观点，采取技术创新、制度创新、产业转型，以及新能源开发等多种形式，尽量减少煤炭及石油等高碳产品能源消耗量，减少温室气体的排放量，实现经济社会发展与生态环境保护协调发展的良性循环。

2．财税与金融政策支持低碳经济发展的框架

财税政策与金融政策的协调支持是政府与市场的关系协调，对于低碳经济的发展至关重要，需要明晰其职责。政府与市场应该明确各自的职责范围，依据市场经济的客观规律，政府的职责范围体现在运用财政补贴、税收、转移支付等方式支持与约束低碳经济的发展；作为金融部门应该加大对低碳经济发展的信贷支持力度；建立相应的低碳信用交易平台，促进低碳交易等方面的工作。财税政策与金融政策的两者协调配合，产生的合力才能扩大政策的功效，从而推动低碳经济发展。

三、财税政策与金融政策促进低碳经济发展对策

1．财税政策促进低碳经济发展对策

（1）完善低碳经济发展的相关财政政策。政府调节经济走势的重要工具之一就是财政补贴政策。政府可以开展有针对性的财政补贴政策补贴低碳经济企业，对于调动企业开展低碳经济的发展提供财力支持，有利于社会资源倾向投资于低碳经济项目。因此，为了鼓励支持企业积极研发低碳技术，对于能够独立实现研发和创新或者能够采用先进的低碳环保设备投入生产和运营的，应该给予相关财政补贴。具体分为：企业价格方面补贴、亏损方面补贴、折扣方面等政策。对于购置了低碳环保设备设施的企业可以采取加速折旧方法，以尽快提完折旧，加快企业设备的更新进程。（2）完善低碳经济发展的相关税收政策。在政府宏观调控政策中税收具有非常重要的功能。当前税收政策的功效主要集中体现在低碳经济发展方面，对于发展低碳经济的企业提供有力支持。用税收的形式优化配置有限资源，使其资源达到合理有效配置。通过征税来处理企业污染外部性的问题，解决外部负效应的问题。采取税收优惠政策激励企业在低碳技术领域进行科研创新。①健全资源税的税收政策。允许地方政府有权限适当扩大资源税的征税范围。依据税负公平的原则，应将不可再生性的资源与再生性周期较长，以及生产难度较大的资源都应扩大到征税范围之内；对于资源供给较为匮乏的，不宜大量开采的绿色资源产品也应扩充到征税范围之列。资源税的征收范围不仅要包括矿产性资源，还要包括土地、森林、海洋等自然资源与社会资源。只有把自然资源、社会资源均纳入征税范围，扩大资源税的税基，合理征收资源税，才能真正实现合理地开发利用和保护资源，实现低碳经济。资源税制中建立奖惩机制。对于节能环保型的企业给予适度的鼓励，例如能够采用先进技术设备或低耗低排放行为的企业给予相应税收优惠与采取补偿的措施。同时对于高耗能、高排放以及高污染的企业，不仅要课以重税，还要对其进行停业整顿、改进技术，达到经济发展的要求。②完善企业所得税税收政策。应该在现有的企业所得税制中对于发展低碳经济的企业的所得税给予相关的税收优惠政策。对于研发低碳技术、环保技术以及新能源开发技术的低碳企业，实施免税政策。对于能够积极主动投资于低碳项目的企业可以采取减税政策。由于低碳经济发展需要大量投资，并且具有周期较长、收益较低的特性，低碳经济的发展与企业投资的力度密不可分。因此，应该对于低碳经济发展做出的贡献的企业给予相关税收政策。对于能够改善设备，使用低碳设备、回收利用再生资源，有效利用资源的企业，根据企业购买的环境保护设备设施，允许多抵扣，实现减税。对于污染较为严重、生产效率低的企业鼓励更新设备设施，提高资源利用效率，逐步实现由“高碳”向“低碳”的过度。虽然目前相当大一部分中小企业在低碳经济领域的投入和研发达不到给予税收优惠政策的条件，但要看到其在低碳经济发展中的贡献力度，可以采取税后补贴或延迟纳税的措施。

2．金融政策促进低碳经济发展对策

（1）形成政策性金融制度。现在是一个发展低碳经济的大好时机，目前已有国家开发银行制订了促进低碳经济发展的相关金融规定，除此之外还应该为低碳经济发展设立专门的银行机构，致力于低碳经济发展的金融支持。实际上，许多发达国家的经济快速增长时期建立类似的特殊服务具有明显的区域性和政策倾向金融机构、金融政策，支持特别项目及相关领域，促进经济健康快速发展。用金融基金和金融债券筹集的资金支持低碳经济发展，并提供政策性金融支持低碳经济的发展。黑龙江省应该成立低碳发展银行，属于地方性政策性银行，银行的资本来源于省市政府、有关企业以及民间资本金，广泛筹集资金支持发展低碳经济，尤其重点支持新能源、节能减排等低碳环保项目。逐步健全支持低碳经济发展的金融机构体系，如哈尔滨银行、龙江银行、黑龙江省农村信用社、村镇银行等，充分发挥金融机构对黑龙江省发展低碳经济的金融支撑作用。（2）增强信贷资金的支持力度。通过金融机构信贷支持政策，完善黑龙江省低碳经济发展的基础设施发展的资金需求。实施绿色信贷资金政策，着重商业性银行对信贷业务进行相关环境风险审查、评估和监测，完善绿色信贷管理系统建设。借此扩大商业性银行的绿色信贷规模效应，新能源、节能减排项目的贷款采取绿色通道快速办理；提供以排污许可证作为绿色信贷额度的界定标准，降低新能源、节能减排项目的信贷风险；加强低碳产业和下游产业的项目和增值。根据实际需要做好黑龙江省发展低碳经济的绿色信贷的规模额度，并且有效规定绿色信贷的贷款期限和银行利率。（3）加强资本市场推动作用。发展低碳经济必须发挥优势资本市场的初始投资和融资。目前，大量的低碳经济相关行业和企业投资于资本市场的发展。发展低碳经济的相关产业数量和行业的市场价值低于其他省份。根据实际情况，证监会应该相关政策，对于财务指标正常，符合低碳经济发展的企业可以优先考虑建设项目。以促进上市公司的发展模式转型，将其资本和技术更多的投放低碳经济领域。（4）提升金融产品创新和服务模式。根据黑龙江省低碳经济发展的特性，金融机构应该采取相关措施，不断创新金融产品研发。第一，让低碳项目有大额、稳定、长期的资金来源，直接设置专属低碳企业的投资基金。第二，为了促进低碳交易，建议建立低碳信用交易平台。第三，采用低碳品牌，促进企业使用低碳经济信用卡。第四，加快低碳金融服务的进程，如金融产品和碳排放交易数量组合，形成与资源相挂钩的金融产品，结合气候变化、环境保护的金融服务产品。第五，创新的金融中介服务，金融机构应积极参与并提供低碳项目信用登记、托管和基金为低碳项目结算和清算服务，促进企业发展新能源、节能减排。第六，继续开发新的保险产品满足黑龙江省低碳经济发展，比如环境污染责任保险、强制责任保险的环保、碳交易信用保险以及绿色汽车保险等等，减少碳排量、减少气候变化和经济发展的负面影响。

参考文献：

［1］秦川．山东省发展低碳经济的财政金融支持研究［D］．山东：山东大学硕士学位论文，2013．

［2］邢继俊．发展低碳经济的公共政策研究［D］．湖北：华中科技大学博士学位论文，2009．

［3］白洋．促进低碳经济发展的财税政策研究［D］．北京：中国社会科学院博士学位论文，2014．

［4］李蒙．论低碳经济下我国资源税的改革［J］．西安财经学院学报，2011，（2）：127～128．

［5］杨忠海．构建金融支持低碳经济发展政策体系［N］黑龙江日报，2013－06－03．

［6］高特．发展低碳经济的公共政策研究［D］．吉林：吉林财经大学硕士学位论文，2012．

［7］魏可．基于金融支持视角的低碳经济发展研究［D］．四川：西南财经大学硕士学位论文，2012．

篇10

 

改革开放以来，我国中小企业发展迅速。截止到2009年10月底，我国中小企业数占全国企业总数的99.8%，中小企业创造的最终产品和服务的价值占国内生产总值的58%，生产的商品占社会销售额的59%，上缴税收占50.2%。中小企业已经成为保证我国经济发展、市场繁荣和实现就业的重要基础，并继续以其灵活的运行机制和市场应变能力金融论文，成为推动我国经济体制变革的重要力量。但是，我国中小企业在发展中还面临着许多问题，其中突出的是融资问题。融资困难造成我国中小企业资金缺乏，严重制约着中小企业的创业和持续发展，进而影响我国经济的健康发展。因此，深入了解中小企业融资难的成因，并找出解决问题的办法，已经成为当务之急。

我国中小企业融资难主要体现在以下几个方面：一是企业自身信用缺失、企业整体信誉不佳；二是融资方式比较单一，缺乏直接的市场融资渠道，据统计，我国中小企业融资总量中主要依靠商业银行贷款和民间借贷的融资方式占到了50%以上；三是借贷期限较短且数目普遍不大，主要是用来解决临时性的流动资金，很少用于项目的开发和扩大再生产等方面；另外现在整个社会包括许多商业银行信贷观念还跟不上形势发展的需要，对中小企业缺乏必要的了解和足够的重视，普遍认为将资金投向中小企业风险高、成本高、工作量大且收效不大。

目前金融论文，我国尽管有了一些对中小企业金融扶持的政策和措施的出台，但并没有从根本解决中小企业融资难的问题。从现阶段来看，我国中小企业要获得自身发展所急需的资金，主要应从以下几个方面努力：

（一）中小企业自身层面

1.要从根本上解决中小企业融资难的问题，关键还在于中小企业本身

首先，中小企业要想方设法扩大人力资本以克服中小企业实物资产和金融资产的不足。人力资本的丰富，一方面，可以提高其他资产的利用率；另一方面，能够保持企业技术创新与制度创新的动力，与此同时，又对减少企业的经营风险，增加融资的知识﹑信息以及提高企业成长的期望都起到了决定性的促进作用。其次，中小企业要想取得银行的支持，一方面固然必须解决好自身的发展问题，开发适销对路的产品金融论文，加强经营管理，提高企业的经济效益和还款能力；另一方面还必须牢固树立借债必还的思想，增强自身的信用观念，建立完整的信用体系。诚信乃立业之本，信则立，不信则废。实践证明，凡是信用好的中小企业，在申请银行贷款过程中同样能够享受国有和集体企业一样的待遇。为此，每一个中小企业要像经营自己的产品一样维护和提高自身信誉。在生产经营和向银行贷款过程中要做到“讲规则，讲信誉，讲效益”，切实杜绝各种恶意逃废银行债务和恶意欠息的行为。

2.努力拓展融资渠道，开辟融资新方式

中小企业在充分利用传统渠道﹑方式的同时，要努力拓展融资视野，开辟新的融资渠道和方式。在融资渠道方面金融论文，企业既要依靠银行资金，而且还要利用好非银行资金，甚至大胆采用采取成本相对较高的私募基金和个人闲散资金。在融资方式方面，企业也要大胆开辟新途径，比如可以采用典当和商品融资新方式。其中所谓典当就是将企业暂时不用的物品到有资金的银行机构﹑非银行机构﹑团体和个人进行质押，到期赎回的方式；所谓商品贸易融资就是给基础商品的贸易提供金融服务，通过这种服务向商品生产企业或者消费者融通资金的新型融资方式。

（二）金融机制层面

1.深化金融体制改革，消除金融抑制

金融机构（主要是银行）要进一步将已出台的支持中小企业的一系列优惠扶持政策落到实处，另外还要加快金融创新。第一，激励商业银行向优质中小企业发放信贷款。在考察和发放贷款时，不分企业性质和规模，只要企业有充足的偿债能力就大胆支持，确保大型企业和中小型企业发展中“两个轮子一起转”；第二，适当降低中小企业的贷款利率，如不能则应从利率补贴入手金融论文，政府有责任为此垫付改革成本，给银行对中小企业的信贷支持以支持；第三，扩大基层商业银行的流动资金贷款权限，固定资产的贷款权限因为风险较大可以适当的向上级集中，而流动资金贷款风险相对较小，要下降；第四，完善和健全商业银行激励和约束机制，建立贷款营销的激励约束机制，充分调动基层银行贷款的积极性；第五，加快发展专门为中小企业提供服务的金融机构，同时允许金融资产管理公司在中小企业领域进行产业资本和金融资本结合的探索；第六，大胆尝试中小企业直接融资形式，及早建立创业板市场体系。建议政府适当开办中小企业股票小盘交易，允许有条件的中小企业发行地方企业股票，并允许在地方小盘上市交易。

2.尽快建立支持中小企业发展的多层次﹑多渠道的信用担保制度及机构

目前我国中小企业获得信贷支持的主要现实障碍在于中小企业在贷款担保方面缺乏制度性保障金融论文，而信用担保制度是提高中小企业融资信誉度的有效方式，也是中小企业融资服务体系中最重要的组成部分。贷款担保机构可以采取多层次﹑多途径来建立。一方面可以由政府设立具有法人资格的独立的永久性担保机构和再担保机构，实行市场化公开运作，接受政府监督，不以盈利为目的，对共同体提供再保险业务和资金支持，分散担保共同体的风险。另一方面可以由中小企业联合组建互助型的担保共同体，对银行贷款提供担保。这可以是中小企业根据自愿原则，自发组建担保机构，以自我出资﹑自我服务﹑独立法人﹑自担风险为特征，不以盈利为主要目的，中小企业按规定缴纳一定的会费，就可以获得数倍于入会费的贷款担保额度。除上述两方面外，也可以由政府﹑社会中介机构﹑企业和银行四方共同参与设立非盈利性担保基金，专门用于为中小企业向银行借款时提供担保。

（三）政府层面

1.加强政府的制度支持力度

要加强中小企业经营和融资的法律法规建设金融论文，改善企业融资环境，为中小企业的发展提供基本的制度保障。首先，国家要出台有关的法律法规，下大力气完善资本市场结构，建立多层次的市场体系，推出针对中小企业直接融资的新市场，从客观上逐步理顺相关机制，适当降低新市场中小企业发行上市的门槛，简化程序，便捷服务，提高效率，并尽可能减少筹资成本，这是提高政府有关法律法规“法力”力度的基础；其次，政府要重塑社会信用体系，强化《合同法》、《破产法》等法规的执法力度金融论文，硬化企业还贷机制，严格保护并落实中小企业转制过程中的金融服务，坚决抵制逃废银行债务行为，消除企业与银行之间的信用障碍，防范和化解金融风险；再次，政府在税收方面要给中小企业（尤其是在创业期）以适当支持，还要加大新《会计法》实施的检查力度，使企业会计信息的失真得到有效控制，从而保障贷款人的利益，实现社会信用的良好循环。

2.扩大政府对中小企业的金融扶持

首先，中国人民银行应大力发展专门为中小企业融资服务的金融机构，以援助中小企业。这些专门金融机构为中小企业提供信贷支持并且贷款利率和贷款期限优惠于其他金融机构。除此之外，还应该鼓励建立更多的专门为中小企业融资服务的地方商业银行，当然前提是资本安全。其次，政府应适时为中小企业提供专项基金贷款。目前金融论文，除开大型企业，我国政府对中小企业提供贷款就大多局限于少数“特”、“优”企业，但是非“特”、非“优”企业却毕竟占现实多数，他们才是真正缺乏资金，需大力进行金融扶持的对象。所以，政府必须对中小企业实行“非歧视性贷款政策”。根据国外的经验，除了银行贷款外，国家有必要单列资金拨出一定经费，作为对中小企业的资金支持，这笔钱并不是说放出去不要回来的了，要是得要回来的，只是由国家来承担出资风险而已。此外，政府还应鼓励设立支持中小企业发展的风险投资基金，多渠道﹑多形式扩大中小企业直接融资的范围。

总之，解决中小企业融资难的问题是一个庞大复杂的系统工程金融论文，这个工程可以分为三个部分：中小企业自身，金融机制，政府。核心部分在于中小企业自身能力提升，基础部分则在于金融机制的改进配合相适应和政府积极且恰当的引导和支持，而信用问题始终贯穿于这三个方面，是它们的交集。解决这一课题，不仅仅是资金量上的支持，更要提高企业自身融资能力和信誉度；注重金融体制创新，消除金融抑制；改善政府调控宏观经济的职能，加强制度供给和金融扶持，培育良好的社会信用体系，发挥市场机制在资源配置方面的基础性作用。这些都是解决中小企业融资困难的现实选择。

参考文献：

[1]中国学术期刊网络出版总库《从财务管理的视角看企业危机诱因》

[2]王化成、荆新、刘俊彦，《财务管理学》，北京，中国人民大学出版社，2006

[3]袁普，中国学术期刊网《中国中小企业》，CN11-3465/F

[4]何雯君.我国中小企业融资难的成因及治理对策[J].商业研究2003，（2）：79—81[5] 王婷.中小企业融资问题探析[J].企业研究2003，（2）：95—96.