金融年中总结模板(10篇)

导言：作为写作爱好者，不可错过为您精心挑选的10篇金融年中总结，它们将为您的写作提供全新的视角，我们衷心期待您的阅读，并希望这些内容能为您提供灵感和参考。

篇1

一、2009年工作总结

（一）充分发挥服务职能，推进我区金融业健康发展。

金融工作办公室成立以来，我们充分认识到做好金融工作的重要性和紧迫性。始终按照“以服务促发展”的原则，积极为全区金融提供业务指导等相关服务，致力于打造和谐的金融生态环境，逐步完善全区金融体系，使我区金融行业得以健康发展。截至2009年末，我区辖区内共有银行业金融机构8家，其中国有商业银行4家（建行、工行、中国银行、农业银行）、政策性银行1家（农业发展银行）、城市商业银行1家（包头商业银行）、信用联社1家（科区农村信用社合作社）、邮政储蓄1家。同时，小额贷款担保公司、典当行、期货公司、证券营业部等各类金融中介机构基本覆盖我区，网点覆盖率显著提高，银行业从业人员数量增幅10%，已初步形成了以国有银行为主体，农村信用社和民营股份银行为两翼，其他的小额贷款担保公司、期货证券以及其他形式为补充的金融机构体系。银行资产总额368.62亿元，比年初增加25.89亿元，负债总额358亿元，各项存款余额221.61亿元，比去年同期增加57.21%，各项贷款余额305.73亿元，比去年同期增加216.69%，不良贷款比去年同期减少5.26%，典当行总额1486.6万元，同期比增长82%，上缴税金2.1万元，金融业综合实力、竞争力和抗风险能力有所增强。

（二）拓宽区内融资渠道，加大贷款服务辐射面积。

一是积极开拓创新，寻求融资新渠道。协调政府部门、中小企业、金融机构和社会中介组织等，有效解决了中小企业融资难等问题。其中，协调农业发展银行为塞外菌业和绿丰养殖扩大再生产发放贷款1600万元。二是架设银企对接桥梁。针对包商银行在我区成立时间短，业务量少等情况，我办积极为银行推荐企业，向企业介绍银行，截至11月份，包商银行已为我区中小企业发放贷款1.2亿元。三是积极协调小额贷款担保为我区微小企业、个体工商户、农村种养殖大户的发展提供资金支持。一年来，通过与部分小额贷款公司的沟通，先后为××美林实业有限公司协调贷款200万元，为××金亿达五金建材有限公司协调贷款200万元，帮助××绿丰食品有限公司争取贷款150万元。同时通过与通融小额贷款担保公司合作，共为我区个体工商户等发放贷款6400万元；四是积极与国家开发银行合作，推进中小企业统贷业务。一年来我们与国家开发银行合作的项目有：一是青年创业贷款，分别为余粮堡立志牛业、环哲书社、莫力庙羊场二分场贷款共计960万元；二是妇女创业贷款，先后有××锅炉厂有限责任公司、正开大药房、聚兴缘砖厂共获得贷款900万元；三是中小企业贷款。今年年底，××市一代天骄食品有限公司、清谷新禾、美林实业家居有限公司、××铁人机械公司、东北六药公司、福阳再生资源公司、沈阳力源公司、塞外菌业等8家企业争取到国家开发银行总额4000万元的贷款，有效拓展了我办的业务范围，创建了新型融资模式。

（三）建设政府融资平台，发展区内基础设施。

随着工业园区入驻企业数量的增加，园区内的基础设施建设已不能满足企业的需要，为更好的促进环境与社会的和谐发展，我们按照区政府的要求，通过对外融资有效解决了园区基础设施配套问题。通过与内蒙华宸信托投资公司沟通、协调，为我区工业园区南区的污水处理项目争取到信托资金4000万元，预计资金在年底之前能够到位；同时与内蒙土地收储中心就××区工业园区南区的土地收储项目达成了初步意向，决定以南区的8000多亩坨沼地为收储对象，为我区的基础设施建设融资1.5亿元，此项工作已进入自治区银行评审阶段。

（四）切实加强机关建设，全面提升干部综合素质。

2009年，在区直属机关的指导下，我办建立了党支部，并进一步完善了各项工作制度，通过开展“三创三落实”、“六型机关”等活动，有效提升了机关工作人员的思想政治素质，极大的增强了机关的凝聚力，实现了以党建工作促进业务工作的目标；建立了业务轮讲制度，即利用每周三下午的时间，组织机关工作人员轮流讲课，对党和国家的方针政策、金融工作相关的法律法规进行系统学习，使职工们及时了解现阶段国内国际金融领域新动态、新形势，不断提升个人领会、分析、把握政策的能力；完善了调研制度，即组织机关业务工作人员走访区内各类金融机构，并在10月份对全区金融领域的基本情况进行了深层调研，使我们准确掌握我区金融工作现状，把握发展趋势的同时，为领导决策提供了详细准确的参考材料，为充分发挥金融服务功能，有效运用金融手段搞好宏观调控，使金融业更好支持地方经济发展奠定了坚实基础；同时为了更好开展金融业务工作，使金融工作信息能够及时、准确地反映给各级领导和部门，我们组织编印了××区金融信息，受到了领导和各部门的好评。

以上是我们在2009年一年来所做的一些工作，虽然取得了一定的成绩，但按照区委、区政府的要求还有一定的差距。主要是：一是机关建设还需进一步加强；二是协调融资的能力和服务意识还需进一步提高；三是对金融业的调查研究还需更深更细。以上这些问题，有待我们在今后的工作中加以改进和克服。

二、2010年工作计划

2010年，我们工作的指导思想是：以党的十七大和十七届三中全会精神为指针，继续深入贯彻落实科学发展观，服从和服务于全区经济社会发展的大局，全面完成区委、区政府安排的各项工作任务，为全面建设小康社会而努力奋斗。力争做好以下几项工作：

（一）抓住机遇，深化与国家开发银行合作。

我们将围绕国家开发银行贷款，进一步推进开发性金融合作，拓宽国家开发银行与我区合作领域，提升合作水平，促进地方经济与开发性金融的良性互动。一是做好开发银行政府信用贷款使用工作。根据已经确定的2009年国家开发银行批准的8家中小企业贷款，积极落实贷款资金，严格按照贷款使用规程，完善贷款项目资金拨付手续，确保资金及时到位。二是完善与国家开发银行合作体系，继续熟悉国家开发银行贷款审批程序，共建开发性金融合作信用平台。拓宽扶贫贷款、青年创业小额贷款、妇女创业贷款以及中小企业贷款等多种贷款渠道，缓解经济发展融资难题。

（二）锐意进取，全面畅通融资渠道。

为进一步发挥金融办“组织、协调、服务、监督”职能作用，一如既往把金融办的工作重点放在解决中小企业融资难和农民资金短缺的问题上。我们将采取以下具体措施：一是高度关注国家产业政策，明确国家投资导向，加强和市金融办的联系，争取国家在少数民族地区的政策倾斜，积极争取上级专项贷款。二是全面贯彻落实中国人民银行、财政部以及国家人力资源和社会保障部三部委联合《关于进一步改进小额担保贷款积极推动创业促就业的通知》，监督并协助各银行机构简化小额贷款担保贷款手续，放宽贷款额度，充分发挥小额担保贷款促进创业带动就业的作用，小企业小额担保贷款对解决就业和维护社会稳定有非常重要的作用。三是继续认真贯彻党的十七届三中全会精神和自治区《关于进一步加强清理行政事业单位及党政、金融系统干部职工拖欠农村信用社贷款的通知》精神，组织各有关部门，加强对科区农村信用社不良贷款的清理力度，力争做到党政机关、企事业单位以及金融系统干部职工拖欠的贷款，实现100%回收；乡村两级集体拖欠的贷款，实现50%以上回收，为深化农村金融改革，破解农民融资瓶颈奠定基础。四是加强与区内各银行的沟通，做好银企、政企对接工作，同时加强宣传包商银行的微小金融业务，争取2010年把包商银行对科区企业的贷款额度再提高到一个新水平。同时，我们将继续紧密与内蒙国土收储中心的关系，及时沟通联系，力争年底前从建设银行贷款1.5亿元，用于支持我区基础设施建设项目的发展。

（三）强化宣传引导，吸引区外资金支持。

针对外界对金融办单位性质、业务范围等内容不清楚，制约我办业务发展等不利因素，我办将在2010年有意识的加大宣传力度，向社会各界宣传科区金融环境和经济社会发展形势。一是继续做好信息外宣工作。在今年的基础上，扩大信息发送范围、注重提升信息质量，为领导提供参考信息的同时，打造向外界宣传我办的有效窗口；二是加强与全区各部门的沟通协调，增进与各部门相互了解，为顺利开展工作奠定基础；三是加强与市金融办的业务沟通，建立“业务共商、资源共享、利益共赢”的融资机制，力争将地域劣势转化为优势；四是继续开展调研、走访工作。2010年，将调研走访工作向农区扩展，主要走访全区乡镇的金融工作相关站所、营业厅等，主动搭建业务沟通的桥梁。

篇2

年年是广东省分行确立的“安全年”，为贯彻省分行和支行党委对“安全年”的各项工作安排和要求，我部成立了“安全年”工作领导小组，制定《房信部“安全年”工作实施方案》，利用班后会的学习时间，把上级行和支行的各项会议精神、工作安排和部署及时传达给每位员工，使全体员工清楚认识当前我行的形势、任务和要求；组织全体员工学习《“安全年”工作实施方案》、《违法违纪专项治理工作实施方案》、《中国我行工作人员违规行为处理办法》等文件，开展对典型案件的学习分析和讨论，通过学习和讨论，落实案件防查制度，使全体员工从思想上认识安全防范的重要性、必要性，明确各项规章制度、加强遵纪守法观念，牢固树立廉洁自律和风险防范意识，并以此指导我部的日常工作，保证各项业务开展合法、合规；根据支行“访百家、谈百人、到百点”活动工作要求，通过个别谈心、上门拜访等形式，了解员工思想动态、协助员工解决工作、家庭等方面困难，及时掌握员工状况。

在做好各项专项治理工作的同时，我部注重培养员工的职业道德素质。今年，我部在工作中加强了员工的组织纪律性，教育员工爱岗敬业，工作中提倡员工发扬无私奉献精神，鼓励员工积极参加支行组织的乒乓球赛、篮球赛、羽毛球赛等活动，通过活动充分调动员工的积极性、创造性，发扬团队精神，增强了部门的凝聚力、战斗力，提高了部门的工作效率。

二、迎难而上，做好个人贷款营销工作，实现贷款余额止跌回升。

年年是我行广东省分行制定的“业务发展年”。年初，省分行向我支行下达了商业性个人按揭贷款余额新增21000万元，个人消费贷款余额新增3400万元的任务。但直至9月，各类贷款余额不升反跌，其中个人消费贷款余额比年初下降4232万元；个人住房按揭贷款余额比年初下降1789万元；个人商业用房贷款余额比年初下降799万元。业务发展不理想，主要有以下几方面原因：一是我行个人消费贷款对客户的贷款用途有较大的限制，申请资料的要求比较严格，客户不愿意到我行申请个人消费贷款；二是我行助业贷款的操作办法未能适应市场需求，助业贷款业务受到限制；三是自年年初省分行停止我支行开发贷款和个人按揭贷款业务经营权后，发展商未恢复与我支行合作的信心；四是我支行个人住房按揭贷款依赖性较强，业务发展不均衡；五是我行信贷政策收紧，个人类贷款准入门槛较高；六是我行按揭业务政策竞争力不足；七是受到人民银行提高按揭贷款利率影响，客户提前还款量较大。面对困难和问题，我部采取了多种措施，扭转不利形势。

1．分清岗位，明确职责。

房信部是年年8月由原房地产金融客户部、个人客户部及个人银行业务部的部分岗位组建而成。部门成立后，我部马上制定的《房信部岗位设置及岗位职责方案》，根据业务分工和流程控制的需要，把前后台各岗位分设成贷款业务营销岗、公积金业务岗、贷款业务申报岗、贷款发放岗、客户服务岗、贷后管理岗、档案管理岗、综合管理岗等岗位，对各岗位的职责进行了清晰的划分，基本上达到了分工合理、职责明确、岗位制衡的目标。

2．优化业务流程，加强业务培训。

在我部业务开展过程中，发展商普遍对我支行提出提高贷款发放速度的要求。为恢复发展商与我行合作的信心，加快业务发展，我部对贷款业务流程进行了完善和优化。

篇3

今年，国家实行财政、信贷“双紧”的方针，其目的是减少货币投入，促进原有生产要素的调整及优化配置，从而达到控制通货膨胀、稳定发展经济的目的。商业部门担负着回笼货币、繁荣市场的任条，其经营如何，对于能否稳定市场，促进经济发展意义重大。我们认为，在货币紧缩、投入减少的情况下，支持商业企业、提高效益、保住市场唯一的出路是活化资金存量，调整好两个结构，提高原有资金的使用效能，缓解供求矛盾。

（一）调整好一、二、三类企业的贷款结构

今年初，我们根据上级行制定的分类排队标准，结合1988年我们自己摸索出的“十分制分类排队法”，考虑国家和总行提出的支持序列，对全部商业企业进行了分类排队，并逐企业制定了“增、平、减”计划，使贷款投向投量、保压重点十分明确，为今年的调整工作赢得了主动。到年末，一类企业的贷款比重达65.9％，较年初上升4.7个百分点，二类企业达26.7％，较年初下降2.6个百分点，三类企业达7.4％，较年初下降2.1个百分点。这表明，通过贷款存量移位，贷款结构更加优化。

（二）调整好商业企业资金占用结构

长期以来，由于我市商业企业经营管理水平不高，致使流动资金使用不当，沉淀资金较多，资金存量表现为三个不合理：一是有问题商品偏多，商品资金占用不合理；二是结算资金占用偏高，全部流动资金内在结构不合理；三是自有资金偏少，占全部流动资金的比重不合理。针对这三个不合理，我们花大气力、下苦功夫致力于现有存量结构的调整，从存量中活化资金，主要开展了以下几个方面的工作：

1．大力推行内部银行，向管理要资金

我们在1988年搞好试点工作的基础上，今年在全部国营商业推行了内部银行，完善了企业流动资金管理机制，减少了流动资金的跑、冒、滴、漏，资金使用效益明显提高，聊城市百货大搂在实行内部银行后，资金使用明显减少，而效益则大幅度增长。今年全部流动资金占用比去年增长1.5％，而购、销、利的增幅均在30％以上，资金周转加快27％。据统计，今年以来，通过开展内部银行，商业企业约计节约资金450万元。

2．着力开展清潜，向潜力挖资金

针对商业企业资金占用高、潜力大的问题，我们今年建议市政府召开了三次清潜工作动员大会，组成了各级挖潜领导小组，并制定了一系列奖罚政策，在全市掀起了一个人人重挖潜、个个来挖潜的，变银行一家的“独角戏”为银企政府的大合唱，有力地推动了全市商业企业挖潜工作的开展。为配合好企业清欠，我们还在三季度搞了个“清欠三部曲”，派出信贷员28人次，帮助企业分市内、市外、区外三个层次清欠，清回资金317笔，581万元，受到了企业的高度赞扬。

3．全力督促企业补资，向消费挤资金

为解决商业企业自有资金少、抗风险能力差的问题，我们除发放流动基金贷款利用利率杠杆督促企业补资外，还广泛宣传，积极动员，引导企业学会过紧日子，变消费基金为经营资金。在我们的推动下，有7户企业把准备用于消费的285万元资金全部用于参加周转。如地区纺织品站推迟盖宿舍楼，把85万元企业留利，全部用于补充流动资金。今年，我们共督促商业企业补资158万元，为年计划的6倍。

由于我们开展以上工作，使我市商业企业的资金占用结构得到明显改善，全年处理各种积压商品595万元，使商品适销率由去年的85％上升至91％，压缩各种结算资金688万元，使结算资金占全部流动资金比例控制在32％以下。全年补资158万元，使自有资金占全部流动资金的比重由年初的6.5％上升至7.9％。

通过调整两个结构，促进了资金存量向好企业投入，加快了资金周转，盘活了大量资金，使一方面资金需求量大、一方面资金占用严重不合理的矛盾得以缓解。

实行商品监测，搞好商品供应

商品是否丰富、价格是否平稳，是判断市场优劣的标准。商业信贷的任务就在于及时、足量地把资金输到穴位上，支持商业部门时组织商品供应市场，避免市场紊乱，我们采取的措施是：

（一）进行商品排队和监测

为保证市场供应，了解消费者对哪些商品最为敏感、最为需要，年初，我们抽出近两个月时间对300种日用消费品进行了商品排队，排出了97种畅销商品、134种平销商品和69种滞销商品，通过排队，摸清了市场状况，找到了工作着力点。为使商业部门的采购既能充足供应市场，又能防止积压，减少资金占用，我们集中对火柴、肥皂、奶粉、搪瓷用品等50种商品进行监测，设置了监测卡，每旬统一对这些商品的进、销、存、价格等方面进行监测分析，然后及时指导商业企业调整采购重点。如今年4、5月份，我们发现有不少商业部门火柴库存薄弱，市场价格混乱，及时提供资金支持百货站重点采购。仅7天，就使市场火柴充裕起来，价格回落到正常水平。

在支持商业企业经营中，我们还从大处着眼，引导企业把近期市场和远期市场结合起来，把短期效益和长期效益结合起来，把企业效益同社会效益结合起来，以求得市场的长期稳定。如今年6月份，我市蒜苔取得大丰收，一时间蒜苔市场价格迅速下落，广大农民普遍为销路和价格发愁。我们认为，如果蒜苔价格下摆过低，肯定要刺伤菜农的积极性，明年的蔬菜市场肯定要受影响，为迅速解决问题，保持蔬菜市场的长期稳定，我们建议市政府召开了由财政、税务、各乡镇、市蔬菜公司等27家单位参加的协调会议，适时制定了保护莱农和蔬菜公司利益的政策，理顺了各方面的关系。我们及时发放贷款100万元，支持蔬莱公司存储外调蒜苔120万斤，迅速稳定了市场价格，保住了市场，为菜篮子问题消除了隐患，市政府对我们的工作予以高度评价。

（二）压集体、保国营，重点支持国营零售企业

国营零售企业直接面对消费者，担负着供应市场、平抑物价的艰巨任务，其经营好坏对市场关系重大；而集体企业普遍管理水平低，且多追求盈利，不承担保市场的责任。为此，我们确定了压集体、保国营、重点支持零售企业的贷款投放序列。今年在商业贷款基本不增加的情况下，6户国营零售企业贷款上升175万元，而17户集体商业企业下降232万元。由于我们支限分明，使国营零售企业的社会效益和经济效益明显提高，完成购、销、利为4079万元、6788万元和179万元，分别比去年同期增长25.6％、31.4％、29.8％，资金周转较去年同期加快7.5％。

重视决算审查，搞好综合反映

篇4

1、金融秩序与稳定方面。一是坚持监管员例会制度。针对现有的5家地方金融机构，我办各派出一名监管员，坚持监管工作“两到、一监督”，即每月到现场（检查账务、日常经营及风险情况）、每月到例会（各监管员对监管情况进行交流、对风险状况进行评估，并出具监管报告，提供整改意见）、每月底监督各公司做好整改工作。通过监管员监管与例会，及时对地方金融机构的经营及风险情况进行掌控，对其经营方向进行调控。二是对地方金融机构“大业务”进行把握。监管员对各地方金融机构月报表中呈现的“大业务”进行风险渗透型、传递性、叠加性监测分析，最大限度的对风险情况进行掌控与规避。三是做好打击非法集资工作。在3月份、5月份分别联合相关部门对辖内投资理财类公司、涉农互助合作社进行逐户走访清查；对网络、街边门市牌匾、小广告出现的相关情况做到及时清查，上半年共清查非法集资苗头性事件5起。同时做好打击非法集资宣传工作，利用电视广播、短信、墙体广告等方式对非法集资进行常年宣传。

2、地方金融组织监管方面。目前全县2家小额贷款公司、1家民间资本管理公司，1家融资性担保公司，总注册资金达到xx亿元，截止年底，累计放贷金额xx亿元，上缴税金xx万元，支持实体经济发展的能力进一步增强。

3、保险方面。保险业规模不断壮大，截止5月底，全县保费收入达xx亿元，承保金额xx亿元，理赔额达xx万元，上缴税金xx万元。大力推动政策性惠民小额意外险工作，政策性惠民小额意外险旨在让农村户口人员在出现意外伤害时获得一份社会保障，是对新农合的有效补充。截至年底，有8个乡镇已基本完成该项工作，目前已参保人数达到20000余人，平均参保率达36%，已赔付xx万。

二、下步工作重点

篇5

在2012年即将告别之际，我们可以自信地说，这一年中国经济虽然遭遇挫折，但大多数问题成功“软着陆”。当前，中国社会思潮空前活跃，社会情绪的积极面在扩大，并转化成十后国家改革的正能量。“改革是中国最大的红利”，在不久前的全国综合配套改革试点工作座谈会上，副总理的这句话引发强烈共鸣。“改革”成为了2012年中国最强音。

回顾2012年中国金融业，有学者用“微转”与“加速”来形容今年货币政策走向和金融改革进程。作为金融体系的核心部分，银行业在这一年经历了实体经济下行、信托等非银行金融机构和民间借贷膨胀、存贷款利率浮动放宽、业绩增速放缓、资产质量压力上升……总体来说，银行业虽有坎坷，但经过攻艰克难、深化改革，取得了不少成绩和进展。正如银监会主席尚福林日前所总结：一是通过股份制改造，经营机制的改革，风险管理再造，我国银行业综合实力大幅度提高；二是银行业服务实体经济的能力大幅度提高，在重点支持一些行业和重点项目的同时，投向新兴产业和第三产业的贷款明显增加，支持小微企业、“三农”和中西部地区的贷款增长幅度都比较快；三是金融的服务功能进一步增强，基本上实现了全国乡镇基础金融服务全覆盖；四是银行业监管工作有了长足进展，初步构建了符合中国银行业实际的监管框架。

未来，随着新兴工业化、信息化、城镇化、农业现代化的新四化战略的推进，我国经济仍会保持较快的增速，以及国内经济增长方式的转变和居民消费潜力的释放，这将为银行拓展新兴的市场，培育新的增长创造条件。同时，机遇与挑战并存。利率市场化推进，金融脱媒迅速发展，行业监管趋于规范，也必将都给中国银行业带来深远的影响。如何抓住机遇、应对挑战？“改革”已然成为业界的共识。如果说，2012年是改革的酝酿期，那么明年则该到践行改革的时候了。央行行长周小川发文指出，要“坚定不移地推进金融改革开放发展，加快健全促进宏观经济稳定、支持实体经济发展的现代金融体系”。对于银行业而言，势必充分发挥改革红利，以服务实体为导向，从根本上推动银行改变经营管理模式，大步迈入转型、创新驱动、特色经营和精细化管理的新时代。

篇6

国务院总理年初部署了2004年中国金融改革的四大举措，金融改革进入攻坚阶段。按照总理的部署，2004年金融

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申明:本网站内容仅用于学术交流，如有侵犯您的权益，请及时告知我们，本站将立即删除有关内容。 　 国务院总理年初部署了2004年中国金融改革的四大举措，金融改革进入攻坚阶段。按照总理的部署，2004年金融改革已经并将继续从四大方面展开：一、中国银行和中国建设银行进行股份制改造试点。按照市场原则，加快制度建设，国家注入450亿充实资本金，同时进一步推进内部机制改革，为上市创造条件。并深化政策性银行改革。二、深化股份制商业银行改革，以完善公司治理结构为中心，健全内控机制，提高风险控制能力和资产运作质量。三、推进农村金融体制改革，继续农村信用社改革试点，积极解决遇到的问题，总结经验逐步推开。同时进行邮政储蓄体制改革。四、完善证券公司、基金管理公司的法人治理结构和内控制度，积极推进国有保险公司体制改革，坚持证券、银行、保险分业监督体制，加强各监督系统之间的协调。

篇7

目前中国对外债的定义为：境内机构对非居民承担的以人民币或外币表示的债务，其中“非居民”指的是境外的机构、自然人以及其在中国境内依法设立的非常设机构。相对于国债，外债反映的是中国对外融资的能力和财政面临的外部压力。如果外债水平过低，反映对外融资能力较差，如果外债水平过高，则财政会受到比较大的外部压力。一些学者的研究显示，外债的规模风险和结构风险是外债风险指标中最为重要的部分。鉴于此，本文拟选取外债负债率和短期外债占外债的比重两个指标对2016-2017年中国财政外部压力情况加以分析。

外债负债率指的是一国当年的外债余额与GDP的比值。其中外债余额表示国家对外负债的总存量，GDP衡量一国的经济总量水平。负债率是评价外债风险的基础指标，反映的是外债的规模风险。目前国内外对外债规模的影响因素方面的研究比较丰富。Reinhart、Rogoff和Savastano（2003）发现历史因素对外债规模的影响很大，有违约史的国家发生再次违约的可能性大大增加。Aylward和Throne（1998）研究指出一国偿还债务的历史会影响其外债规模。Detragiache和Spilimbergo（2001）发现流动性因素是影响外债规模的重要因素。傅红等（2013）分析得出，实际GDP是影响中国外债的最大因素，除此之外，进出口总额、国家预算内固定资产投资、外汇收入也是影响中国外债规模的重要因素。王永菲（2013）也发现影响中国政府外债规模的主要因素在于外商直接投资、财政收入和国家预算内固定资产投资。

短期外债占比衡量的是期限结构风险。相对于中长期外债，短期外债通常更具有流动性和不稳定性，一旦国际收支形势发生变化，短期外债项下的资金极易发生逆转，给国家经济金融安全带来风险和隐患。在研究1997年亚洲金融危机时，负债率、金融一体化、监管失位等因素都不足以解释金融危机爆发的原因，经济学家提到最多的就是短期外债占比。2001年以来，中国短期外债余额占外债余额的比重长期超出25%的国际警戒线。国内研究把中国短期外债的快速上升和国际游资大量进入中国联系起来。王海怡（2011）认为短期外债已成为国际投机资本出入中国的主要渠道，无论是从改善国际收支角度，还是从防范金融风险角度，中国都应尽快对短期外债管理方式加以完善。也有学者将短期外债的快速扩张和中国贸易信贷的快速增长联系起来。此外，王红梅（2009）指出进出口总额的增加会引起短期外债余额的增加，其传动媒介为贸易信贷。

监测和预测方法

监测是与国民经济活动同时进行的并行过程性的测度，旨在对国民经济做完整的综合性观测、分析和评价。预测是一种对事物的内在联系与外在联系的延续与突变进行综合研究的过程，是一种提前量的研究。在本文中，监测是用2016年的季度数据推测2016年底的数据；而预测则是根据历年的年度数据推测2017年的年度数据。在研究中国财政外部压力情况时，本文对两个外债指标2016年的情况进行监测，并对2017年的情况进行预测。

外债数据公布的官方机构是国家外汇管理局。根据外汇管理局的数据公布规则，每季度公布截止到上一季度末的外债数据，所以到截稿为止，最新的外债数据截止到2016年6月末。在2016年监测部分，我们要预计2016年底负债率和短期外债占外债的比重。根据负债率=外币外债余额/GDP*100%和短期外债占比=短期外债余额/全部外债余额*100%的数量关系，可以先分别预计2016年末的外币外债余额、GDP、短期外债余额和外债余额，再通过计算得出两个指标的2016年底预测值。本文使用了平均值法和专家机构调查法两种方法进行预测。

在现实的经济活动中，有些经济变量的变化呈现某种趋势，因而在预测时，我们需要找到数据内部的规律性特征，利用趋势来对未来做出预测。本文用2013-2016年的历史数据来预测2017年外债负债率和短期外债占外债的比重两个指标。在选择具体的预测方法前，先观察历史数据散点图。从图1可以看出，2013-2016年外债负债率和短期外债占外债的比重逐年下降，可以考虑使用固定增长率法进行预测。固定增长率法非常适合于非线性趋势型经济变量的预测。它要求经济变量按照某个固定或者近似固定的发展速度即变化率变化，或者说经济变量的变动可以用指数函数逼近。

2016年外债压力监测

1.外债负债率。在预计2016年底外币外债余额时，使用平均值法。平均值法是根据经济变量历史数据的数量特征，对指标进行预计的方法。使用平均值法要求相关经济变量历史数据呈现出稳定的数量特征。以表1外币外债余额为例：每年3月末和6月末数据的平均值与9月末数据的比值相对平稳，故可以用（3月末数据+6月末数据）*比值的平均值预计9月末数据。同理，再用3月末、6月末和预计出的9月末数据预计12月末的数据。最后得出， 2016年底外币外债余额预计值为7909亿美元。

在预计GDP时，使用专家机构调查法。专家机构调查法是一种间接分析经济预测方法。考虑到GDP预计并非本文的核心工作，故本文对中科院预测科学研究中心、中国人民银行、IMF等机构的预测结果进行加权平均，得到2016年底中国GDP的预计值。世界银行数据库显示，2015年中国GDP为108664亿美元。中科院预测科学研究中心《2016中国经济预测》认为2016年GDP增速为6.7%左右。中国人民银行《2016年中国宏观经济预测》认为2016年GDP增速预计为6.8%。IMF最新《世界经济展望》报告预计2016年中国GDP增速为6.5%。厦门大学与《经济参考报》联合《中国季度宏观经济模型（CQMM）2016年春季预测报告》预计2016年GDP增速为6.66%。中国建投投资研究院及社会科学文献出版社共同的《中国投资发展报告（2016）》预测2016年中国GDP增长率为6.7%。根据国内外专家、机构的预测结果，共获得了5个2016年中国GDP增速的预测值。中科院、人民银行和IMF数据权威性更高，分别赋予25%的权重，其余两者赋予12.5%的权重，得到2016年中国GDP增速为6.7%。依此增长率，2016年中国的GDP将达到115944亿美元。

综上算得，2016年末中国外债负债率平均值为6.8%。

2.短期外债占比。使用分子分母分别预计法预计短期外债占比，在估计短期外债余额和外债余额时，均使用平均值法。

同理，预计2016年底短期外债余额为8415亿美元，预计2016年底外债余额为13904亿美元。

综上算得，2016年底中国短期外债占外债的比重的预计值为60.5%。

2017年外债压力预测

本文使用固定增长率法预测2017年负债率和短期外债占比的情况。从表2中可以看出，各年的两个指标数据基本上是逐渐增长的，因此分别计算各年两个指标的增长率。

先预测外债负债率。从表2可以计算出，2014-2016年负债率与上年负债率之比分别为94.5%、84.9%、93.2%，因此我们可以用简单的算数平均法计算固定比率为90.9%。由此，可以预测2017年中国外债负债率为6.2%。

同样预测短期外债占外债的比重。从表2可以计算出，2014-2016年短期外债占外债比重与上年短期外债占外债比重之比分别为88.5%、93.7%、93.1%。因此我们可以用简单的算数平均法计算固定比率为91.8%。由此可以预测2017年的短期外债占外债的比重为55.5%。

综上所述，2017年外债负债率的预测值为6.2%，短期外债占外债的比重的预测值为55.5%。

总结与思考

2016年监测部分。外债负债率的估计值为6.8%，短期外债余额占全部外债余额的比例的估计值为60.5%。对比2015年的数据（负债率7.3%，短期外债占外债的比重65%），负债率和短期外债占外债的比重两个指标双双下降，这反映出2016年中国仍处于外债去杠杆的进程中。招商证券首席宏观分析师谢亚轩认为，造成外债余额下降的主要原因是欧美等发达国家之间经济和货币政策的分化。这种分化导致了美元持续走强，利率关系紊乱，由此中国持有外债的汇率和利率风险上升，所以中国经济主体加快了偿还外债的进程。

从进出口贸易的角度分析，进出口贸易的下降会导致短期外债中与贸易有关的信贷减少。根据国家外汇管理局的数据，仅2016年一季度，中国货物贸易进出口总额为5.2万亿元人民币，同比下降5.9%。受此影响，2016年3月末贸易信贷与预付款余额相应下降，占总外债规模的比重下降到66%。从2015年前三季度来看，中国进出口总额仍未扭转下降趋势，也可以为2016年末外债规模继续降低的观点提供支持。

2017年预测部分。2017年末中国外债负债率水平的预测值为6.2%，短期外债占外债的比重为55.5%。对比2016年两个指标的预计数据（负债率6.8%，短期外债占外债的比重60.5%），预计2017这两个指标依然处于下降趋势，反映出中国去杠杆的进程未必像预计的那样接近尾声，可能会延续到2017年。当然从长期来看，外债规模的降低并非常态，在全球金融环境趋于稳定后，预计中国外债规模将与中国经济增长态势相匹配，回到平稳增长的路径上。

篇8

尽管2010年中国货币政策被中央经济工作会议确定为“适度宽松”。但这个“度”具体到底是多少,人们一直稀里糊涂。6日闭幕的“2010年中国人民银行工作会议暨全国外汇管理工作会议”,是每年央行的开张大会,这次大会完全没回答到底信贷发放多少才算“适度”的问题,会议公告未明确提出2010年的货币供应量增长目标,也未对信贷规模目标提出要求。央行自2008年10月份取消信贷规模硬管控后,2009年度的工作会议就未明确当年新增信贷规模;而对货币供应量的目标,2009年工作会议上则设定为“高于GDP增长与物价上涨之和约3至4个百分点的增长幅度作为全年货币供应总量目标,争取广义货币供应量M2增长17%左右”。

值得注意的是,会议明确提出,将保持货币信贷总量适度增长,并提出了货币政策需要考虑多目标:“既要保持足够的政策力度,支持经济平稳较快发展,又要稳定价格水平,有效管理通胀预期”;并表示,央行将密切跟踪监测国际金融危机发展趋势、国内外经济运行和市场流动性情况,适时适度调节。要知道,1995年以来,央行一直实施着《中国人民银行法》所规定的“单一”货币政策目标:保持货币币值的稳定,并以此促进经济增长。去年12月底,周小川在公开场合表态央行货币政策的多目标制,但这次央行工作会议新闻稿的通告,算是正式公告官方货币政策目标的转变。这意味着什么?这意味着,中国央行在未来一段时间内,将容忍一定的温和通胀,以确保经济回暖态势得以持续,同时防止温和通胀急剧演变成为恶性通胀,并根据全球金融市场的情况相机决策。不搞信贷额度,是因为通胀已经抬头,但还没有失控的威胁,犯不着让市场人心惶惶。多目标制,实际上是悄然放弃过去的币值稳定的原则。市场人士有必要注意的是,2008年底,中央经济工作会议就提出,2009年CPI同比涨幅限制在4%以内。2009年12月的CPI可能突破2%?但仍离这个目标很远。所以,央行的“货币政策高压线”,估计就在CPI同比涨幅4%。只要这个线不突破,央行的货币政策,就是集中保增长和充分就业,一旦突破,加息等紧缩措施接踵而来。这一点有点类似美联储的货币政策:核心CPI只要不突破2%(可能实际是3%),就维持零利率政策――一直到失业率大幅下降为止。

在经济复苏时期,央行搞货币政策多目标制,是典型的走“机会主义”路线。因为现有央行货币政策,都是基于历史经验的学术总结上。1929年的大萧条漫漫无绝期,货币主义学派总结为:美联储没有在市场流动性枯竭情况下放松银根,反而加大紧缩力度。1987年、2001年乃至2008年的美联储,汲取这个教训,在市场崩盘之后大举注入市场流动性,防止金融危机演变成经济危机――目前起码在实证角度看是有效的。而在上个世纪70年代的恶性通胀,只有在沃尔克掌管美联储用高利率才压制了下去,十年滞胀,给后来全球所有央行一个教训:一旦通胀抬头,就不能姑息,必须予以及时整治!这一点,中国经济决策者当然刻骨铭心:上个世纪八十年代末的政治动荡,就因恶性通胀而起。这也是为何2007年底中国经济决策者毫不犹豫搞“双防”,甚至在2008年全球金融危机初现端倪时候,仍是紧缩货币不放松。

经济形势极端恶化和繁荣的两个顶点,货币当局都知道怎么做,但就在高通胀和紧缩之间呢?学术界对此七嘴八舌,莫衷一是。利益集团的博弈和政治需求等诸多要素,不可避免要干扰央行货币政策的独立性――毕竟“泡泡浴”会让所有人都感到舒服。搞点温和通胀刺激一下经济,岂不是皆大欢喜之事?

篇9

2009行情难以复制

但是12月的行情出现了连续的调整,让部分业内人士对于未来的行情表示出了担心。纽约梅隆资产管理公司旗下牛顿投资管理公司全球策略师彼得•亨斯曼表示,就股市而言,明年要有和今年一样火爆的表现可能比较难,也不大可能。

原因在于,资产价格今年以来的大幅回升,表明市场已经回到了更为正常的轨道,与此相应,流动性也回到了更为正常的水平。当然,在另一方面,政策制定者依然保持着相对的警惕,当局希望能确保市场流动性维持在较为合理的水平,从这个角度说,股市再次出现像今年3月份时那样的剧烈波动,可能性也不大。

亨斯曼认为2009年股市的反弹,大多数时候的领涨板块都是一些“低质量”股票,以及那些杠杆率相对较高的公司,在大家觉得再次出现金融体系崩溃的风险已大大减小的时候,这类股票往往会率先出现强劲反弹。不过,随着股市上涨持续了相当一段时间和相当大的幅度,市场重新回到更为正常的状况,投资人也重新回到更关注于股票估值的状态,接下来2010年股市的领涨板块可能有些变化,上涨的个股可能会扩大到一些基本面更好、增长更稳健的行业和板块。亨斯曼认为明年股市最大的风险莫过于过早的政策紧缩。这样的行为会对资产价格带来打击,同时也会使得金融体系面临的不确定性因素增加,这对于明年的股市投资回报来说,会是潜在的最大威胁。

中邮基金公司投资总监彭旭认为,A股市场明后两年的主旋律将以“震荡”为主,市场的估值重心在事件刺激下有望冲高之后围绕高点做箱体震荡,而中国股市要重返牛市需要等到经济真正走出低谷之后。基于明年中国经济形势的不确定性,因此在投资方面最重要的是在不确定中寻找确定的投资机会,在中国经济结构转型、消费升级的前提下,明年投资可以围绕三条主线进行。

首先是消费相关等行业,如品牌消费品、旅游以及医药等行业。第二,是看好中国区域经济调整中出现的亮点,如华东、华南地区的消费升级,华中地区的产业转移,西部、东北地区的基础设施建设等。第三条主线就是科技类产业,如电子工业等。主题投资方面,彭旭主要看好世博会和金融服务业的升级,认为可以择机介入相关个股。另外,他还明确表示,不看好基础设施建设。

北京大学金融与证券研究中心主任曹凤岐教授在接受采访时,从宏观上对股市做出了判断,他认为明年继续保持8%以上是没问题的,因为中国的应该总体上来说现在是继续向好,对中国明年的经济总体上是有信心的。股市方面应该说平稳地发展或者是继续走好是一个趋势,但是明年来看,很多临场的因素还是会比较多,包括外部的国际的影响,也包括大家关注的通货膨胀预期,会不会紧缩货币,这个对于股市可能还有影响,所以明年的股市总体上说还是波动的行情。他预测股指期货有可能在明年推出。因为今年我们已经推出了创业板,但是证券市场、资本市场还要继续创新,而且如果说明年股市或者资本市场继续走好的话,为股指期货的推出,包括融资融券的推出,奠定了良好的基础和条件。

震荡中前行

中国人民大学校长助理、金融与证券研究所所长吴晓求在第三届江信国际金融论坛上指出,2010年中国资本市场将呈现宽幅震荡、总体上升的格局,A股运行区间为2500点至4000点。“2009年或2010年,中国将成为全球第二大经济体。”对于新一年宏观经济情况,他较为乐观地预计,中国经济将从2009年的复苏阶段进入2010年的快速增长阶段,2010年全国经济增长将达到9%甚至以上。此外, CPI将出现3%左右的上涨,温和型通胀或许会出现。而信贷政策方面,他预计新增贷款在8万亿左右。

吴晓求判断,2010年中国资本市场将呈现出宽幅震荡、总体向上升格局,运行区间将在2500点至4000点。吴晓求提出,2010年我国资本市场政策重点在供给政策。“资本市场发展政策总体上看不会改变,但市场若进一步上涨,则主要是通过扩大供给来平衡市场供求关系。除此以外,任何收缩资本市场需求的政策都是不可取的。”

篇10

1997年至2000年，中国资本市场，尤其是股票市场正处在她的发育成长期，其间经历了种种喜怒哀乐，兴奋激昂和迷茫困扰。

作为一个最大的发展中国家的新兴市场，中国资本市场正带着她的不成熟的锐气和创新勇气，磕磕绊绊然而勇往直前地向前迈进。缺乏经验的投资者(尤其是广大的中小散户)和同样是缺乏经验的监管管理层，在一个不太成熟和不太规范的市场中，面临随时可能出现的惊涛骇浪，他们非常需要先知先觉者，尤其是学界老师和业界先驱们加以指点。“中国资本市场论坛”正是在这样的时间点和空间位置应运而生。而且，实践已经证明，可以并不夸张地说，她已经成为中国“股海”中一座明亮的导航灯塔。

从第一届(1997年)到第三届(1999年)的前三届资本市场论坛，在总结将近十年的中国股市发展的经验教训的同时，已经开始探索对市场发展至关重要的问题。论及了中国资本市场深化发展的方向，以及建立公正的市场秩序和保护投资者利益的问题。

而在第四届(2000年)资本市场论坛上，对于在进入新世纪的第一个十年中，中国人民大学金融与证券研究所对中国资本市场的发展方向做出了大胆的战略性的预测。现在，七年的时间过去了，吴晓求教授在主报告中所作的预测，在中国股市经历了惊心动魄的跌宕起伏后，很多预测在历史的今天都得到了验证。回首看来，我们不能不赞叹中国金融学家惊人的洞察力和预见性。正是在这样的预见的指导下，才从理论上支持了后来的股权分置改革和回归A股的成功实践。

今天，中国股市在又一轮蓬勃发展后再一次向理性回归。在今后的十年、二十年间，中国资本市场将为广大投资者持续地，当然不可避免会有起伏地，创造出越来越多的收益和财富。我们可以期待，一届又一届的“中国资本市场论坛”，一定会以其理性和科学的光芒，照亮中国资本市场发展的正确方向。

贺强　中央财经大学证券期货研究所所长　教授

第一届(1997年)中国资本市场论坛给国内业界对资本市场的研究开辟了先河。尽管当时在中国也存在一些证券市场领域的研讨会，但都不像资本市场论坛这样系统，对资本市场发展和展望的概括和总结也不像资本市场论坛这样深入，这样影响深远。因此，可以说，第一届资本市场论坛开了一个好头，使得该论坛能延续至今，且发展越来越好。

发挥中国证券市场多层次功能

1997年6月，一场亚洲有史以来规模空前的金融危机爆发了，并迅速向亚洲和世界其他国家蔓延，在此背景下召开了第二届(1998年)中国资本市场论坛。当年中国面临的最根本问题是为什么要建立证券市场，对这一问题的理解，国内普遍很模糊。因为当时的中国金融市场主要是为国企服务，其功能偏重于融资功能，即为国企融资，为国企“圈钱”。事实上，金融市场的功能应该有很多，决不仅限于融资，这只是在当时历史条件(国企亏损，条件差)下为扶贫国企而出现的偏差。因此，第二届论坛提出，中国资本市场的深化需要对中国证券市场进行合理定位，除了要认识到其原始的筹集资金的浅层次功能外，还要深入理解其深层次功能，即有效配置资源，改善金融结构，降低金融风险，促进产业结构的高级化。

相比而言，今天的证券市场除了继续发挥其融资功能外，还发挥了很多其他方面的作用。其中，对支持国企改革发挥的作用也越来越重要，特别是支持国企整体上市。可以说，没有证券市场的发展，国企就不能通过大规模的发行，上市来发展壮大，进而增长效应。此外，证券市场的发展还提高了老百姓的金融意识和投资意识，越来越多的人参与到炒股、炒基的行列中来。

加强监管保护投资者利益

在说到1999年中国证券市场面临的问题时，当年论坛报告用了三个“最”字强调其关注的程度：即“最重要、最迫切、最需要解决”的问题是建立公正的市场秩序，创造透明的市场环境，加强证券市场的法制建设，从制度和市场环境的角度保护投资者的利益。这样的关注程度，在今天看来，依然很正确，也很重要。

在97、98年后，中国证券市场的投资理念出现了偏差，“越穷越革命”，市场上出现了大量爆炒ST.PT的现象：越亏损的股票越炒，而业绩好的股票反而不涨；在二级市场上，存在一大批不法分子恶意操纵市场，牟取暴利，坑害广大投资者。在这种背景下，99年资本市场论坛提出“加强监管，保护投资者利益”是非常有意义的。在此之前，国内对这一问题则重视不够。事实上，各国的证券市场法规和监管体制，都是以保护投资者利益为核心的。

2006年1月1日起施行的《中华人民共和国证券法》，其主要精神就是从法律上对中国的证券市场加以规范，以保护投资者的利益不受损害。

焦瑾璞　中国人民银行研究局副局长　研究员