财务的风险及防范措施模板(10篇)

导言：作为写作爱好者，不可错过为您精心挑选的10篇财务的风险及防范措施，它们将为您的写作提供全新的视角，我们衷心期待您的阅读，并希望这些内容能为您提供灵感和参考。

篇1

企业经营存在着风险，几乎企业所有的生产活动都是与风险并存的，那么财务风险是如何形成的呢？以下将进行几点分析。

（一）内部原因

（1）赊销比重大，应收账款不能及时收回。很多企业为了增加企业的销售量，扩大再生产，占有大部分市场的整体份额，采用赊销的方式销售产品。企业的应收账款不断累加，导致企业资金周转困难，严重影响资金的安全性和流动性。

（2）欠款现象严重，资金不足。企业资本结构不合理是产生财务风险的根本原因，目前我国很多企业都存在着资金不足的状况。为了维持企业的正常运行，只能进行商业贷款，虽然一定程度上缓解了企业的经营压力，给企业带来了一定的利益，但是也给企业带来了一定的风险，造成财务的不稳定性。同时还需要还本付息，按期支付，给企业带来严重的隐患。

（3）内部财务关系混乱。企业内部财务关系混乱是我国企业财务风险产生的重要原因之一。企业内部各部门之间及企业与上级之间，在资金的管理、使用等方面存在管理混乱的情况，致使资金使用率低，流失严重。

（4）风险意识薄弱。风险往往都是客观的，只要是财务活动就会有风险的产生，而我国很多企业的财务管理人员缺乏对风险的客观认识，这也是企业财务风险产生的一个重要因素。

（二）外部因素

（1）企业的生产环境是财务风险产出的主要外部原因。

（2）国家政策、金融市场的变化都会在不同程度上对企业财务管理造成影响。

二、企业财务风险的防范措施

防范企业财务风险，以实现财务管理为目标，是企业管理工作的重点。

1.确定合适的筹资方式。企业的每种筹资手段都有各自的优缺点，企业筹资的时机、筹资的对象、证券发行的价格、发行方式以及利率都需要经过周密的预算，这关系到企业筹资能否成功，关系到筹资成本大小，关系到筹资风险的强弱。所以必须对任何一种筹资机会进行比较研究，制定出最合适的筹资方式，来达到降低筹资风险的效果。同时企业要设计出一个符合本企业财务状况的合理资金结构。

2.风险回避策略。就是企业在觉得风险存在性很大的情况下，改变原有的计划、方法，或者主动放弃，回避风险。在风险事故发生前彻底消除或减少这种损失，降低损失的影响度。风险回避是一种消极防范风险的办法，因此，最好在经济活动还没有进行之前采取，否则企业会付出巨大的代价。

3.提高财务管理系统对外部环境的应变能力。财务管理环境处于不断变化的发展态势，企业要制定符合自身财务管理的发展战略，设置高效、合理的财务管理结构，提高财务管理人员的素质，建立健全财务管理规章制度，加强财务管理的各项基础工作建设，使企业财务管理系统适应不断变化的环境，减少财务风险的发生。企业虽然不能改变外部环境，但却可以对它进行分析研究，找出其发展变化的规律和趋势，及时调整财务管理政策和管理方法，提高企业的应变能力。

4.重视内部控制制度，加强监督。理顺企业内部的财务关系是防范财务风险的重要手段之一。企业要对经营利益的分配做到统筹兼顾，处理好内部的财务关系，明确各部门的职责，制定出健全有效的监管机制，全面降低企业成本。建立企业财务风险报表分析制度，健全风险监测，充分发挥财务风险监管的积极作用。

结语：全球经济一体化给企业带来了更多发展机遇的同时，也带来了更大的风险。财务风险管理成为企业生死存亡的关键，财务人员体现的作用也越来越重要。企业财务风险防范的是否有效直接关系着企业是否能够可持续发展。在金融业及其产品不断创新和发展的环境下，企业财务风险的防范和管理面临着新的挑战和发展契机。根据不同的企业在不同发展阶段的特点，财务人员要根据本企业的实际情况进行风险识别和评估，采取进一步的应对措施，各个部门之间要互相沟通与合作，为企业的可持续发展和科学经营管理保驾护航。

参考文献：

[1]李燕玲.论企业财务风险产生的原因与防范措施.会计之友.2007(34).

篇2

文章编号：ISSN1006―656X（2014）01-0049-02

企业物资采购主要是指以生产为目的的主要材料、辅助材料、工具等物资的购买活动。其基本使命就是以尽可能便宜的价格，得到完全符合企业生产所需的生产物资。企业采购风险是企业面临的风险之一，指在采购过程中由于各种意外情况的出现，使企业的实际结果与预期目标相偏离的程度和可能性。通过加强对物资采购环节的风险管理，加强对物资采购全过程的监督，能够为提高企业产品质量和经济效益提供有力保证。

一、企业物资采购的含义

顾名思义，物资采购的概念即企业在从事生产经营活动中，为了确保本企业能够持续稳健的进行日常生产活动，而对其所需的原材料、机械设备、检测设备，维修设备以及办公设备等一系列在日常生产中所用到的物资进行购进和补充，属于企业生产前准备，也是再生产持续进行的可靠保证，也是企业进行生产的物质保证，所以企业在进行物资采购中包括对所需物资的产品型号、规格，尺寸以及质量等相关因素都应该制定严格标准。在确认了公司的物资采购要求之后，物资采购将面临的最大问题是财务的管控问题，因为在支付业务中涉及人员等照顾多不定因素的变化关系，从而无法确保物资采购工作是否能够正常如期并按照设定的完成，也因此物资采购的难点在于采购部人员安排及财务管控上，只有做好采购的财务管控才是真正意义上的企业上的企业物资采购工作。

二、企业物资采购存在的主要风险

（一）价格风险

一是由于供应商与相关业务人员在投标前相互串通，透露标底，使企业采购蒙受损失。二是当采购人员对价格预测失误而进行批量采购，造成价格风险。

（二）采购质量风险。

一方面由于供应商提供的物资质量不符合要求，而导致企业不能正常生产，给用户造成经济、技术、人身安全、企业声誉等方面的损害。另一方面供应商提供的物资以次充好.直接影响到企业产品的整体质量、制造加工与交货期，降低企业信誉和产品竞争力。

（三）计划风险

因市场需求发生变动，影响到采购计划的准确性；采购计划编制不适当或不科学，与目标发生较大偏离，导致采购中计划风险。

（四）合同风险

一是合同条款模糊不清，盲目签约；违约责任约束简化，口头协议，君子协定；签证、公证合同比例过低等等。二是合同行为不正当。卖方为了改变在市场竞争中的不利地位。往往采取一系列不正当手段，如对采购人员行贿，套取企业采购标底；给予虚假优惠，以某些好处为诱饵公开兜售假冒伪劣产品。而有些采购人员则贪求蝇头小利，牺牲企业利益，不能严格按规定签约。三是合同日常管理混乱。

（五）验收风险

在数量上缺斤少两；在质量上鱼目混珠，以次充好；在品种规格上货不对路，不合规定要求等等。

（六）存量风险

一是采购量不能及时满足生产之需要，生产中断造成损失而引发的风险。二是盲目进货，造成积压，大量资金沉淀于库存中，降低了资金周转率，形成存储风险。

三、企业物资采购防范措施

（一）建立完善物资采购管理流程

要从建立完善物资需求提出，到采购计划、合同签订（采购方式、采购渠道、采购价格）、货物运输、产品验收入库等环节的管理制度入手，完善《物资采购管理办法》，通过强化采购策略研究，采取科学、理性的采购方式，加大过程控制等管理措施，实现物资的“安全、及时、经济”供应，堵塞各种漏洞。重点做到三个明确：明确采购目的。采购的物资必须是企业所需要的，采购部门在采购过程中不应一味的追求价格最低化，应对所要采购的物资的质量和效用进行通盘考虑，在为企业节约资金的同时，保证采购质量。明确供应商资格。订立采购合同前，须对参加投标的所有供应商进行资格审查，包括资格预审、资格复审和资格后审，以便在采购初期就能把由供应商方面的不确定因素带来的采购风险控制在最小。明确保证金制度。设立投标保证金，防止投标方在开标后撤回其投标，设立履约保证金，防止供应商不能履行合同而给企业带来损失等。另外，还要建立和完善采购信息公开制度和程序公开制度，方便供应商及时了解情况。

（二）切实加强物资采购的管理监督

防范物资采购风险，重点要强化管理和监督。首先，建立物资采购人员绩效考核办法，完善考核和激励约束机制，修订完善《物资采购业务监督办法》，采取定期开展工作检查、专业化分工、岗位轮换等有效措施，强化对采购人员的管理，增强企业内部的风险防范能力。其次，加强对物资采购招标和签约监督。检查采购招标是否按照程序进行，是否存在违反规定的行为；是否每年对供应商进行一次复审评定；合同条款是否有悖于政策、法律。合同条款是否齐全、权利义务是否正确、手续是否具备等。其三，对物资采购全过程、全方位的审计。重点加强对物料需求计划、物资采购计划、合同签证、合同台账、合同汇总、合同执行及信息反馈的审计。依据审查程序和要求，了解采购工作是否规范、措施是否到位、是否存在偏离实际等情况，通过审计鉴定，及时发现和纠正在物资采购过程中出现的问题，确保采购过程有序高效运行。

（三）加强现代信息技术在采购决策中的应用

信息的充分掌握可以提高决策方案的正确度，降低决策风险。信息资料常常分布在不同的时间和空间中，作为采购人员要有敏锐的洞察能力。首先，充分利用互联网等现代信息技术，并与现行的ERP管理模式相结合搜寻、收集各种与风险有关的信息资料，要按照及时、完整、准确的原则进行，尽可能拓宽信息渠道，保持信息畅通。其次，对掌握的信息进行分析处理，找出其中有用的部分，为正确决策提供参考，为采购风险控制打下坚实基础。

（四）制定科学合理的供应商评估、准入和淘汰制度，建立并适时更新供应商管理系统

企业必须建立供应商评估、准入和淘汰体制，由采购部门牵头组织质量、技术、财务、法律等专业部门根据公平、公正和竞争的原则，对供应商资质的真实性和合法性进行审查，对其履约能力及财务状况进行评估，择优选定供应商；新增供应商由采购部门根据需要提出申请，并按规定的权限和程序审核批准后，纳入供应商管理系统。建立供应商管理信息系统，将合格供应商划分等级，采取灵活的等级升降机制进行动态管理，定期从提供物资的质量、价格、供货及时性、售后服务及经营状况等方面对供应商进行考核评价，根据考评结果适时更新和淘汰供应商。

（五）强化合同全过程管理，规范合同审签，提高合同履行效力

合同全过程管理包括对合同订立、执行和结果的审查和监督。合同签订过程中应实行合同审签，合同审签可以及时发现和纠正合同订立过程中不合理、不合法的现象。企业各部门应按照规定的权限签署采购合同，对于影响重大、专业性较强的合同，应当实行技术、财务、法律等专业部门的联合审签，以最大限度地规避合同风险。企业应建立严格的采购合同跟踪制度，依据合同主要条款跟踪检查合同履行情况，及时发现异常情况并提出解决方案。对合同实行信息化管理，进行合同登记汇总，向相关部门提供及时、准确、真实的反馈信息。

总之，物资管理风险控制，离不开完善、的规章制度和科学先进的管理手段，但关键点仍在人的廉洁自律与品德修养和严格的监管。只有规范有资源支配权人的用人机制，加大规章制度的执行力度，实行融入式和全过程监督，推进权力运行的程序化和公开化，让设备物资管理的每一项工作都在阳光下操作，才能真正有效防范企业物资管理风险，促进企业物资管理工作水平的提高。

篇3

对于港口企业而言，财务管理风险存在于整个企业资金运作全过程之中。近年来，随着港口经济的快速发展和港口企业规模的不断扩大，吞吐量不断攀升的同时，也面临着前所未有的风险。随着国内港口企业之间的竞争日益加剧，在激烈的市场竞争中若想占据一席之地，港口企业应当对企业财务风险加强防控，不断提高管理水平，增加经济效益。

一、港口企业财务管理风险成因分析

企业在发展过程中，通常会遇到很多的问题，港口企业也不例外。通过对当前国内港口企业财务管理情况调查发现，财务风险成因很多，既有可控的，又有不可控的；既包括企业内部的，也有企业外部的原因。本文主要从企业内部、外部两方面，就港口企业财务管理过程中的风险因素进行分析。

1.港口企业财务管理风险内因分析

（1）资本结构不够合理。企业的资本是影响企业财务的重要因素，资本结构是指企业各种资金的构成情况和占据的比例，资本结构的不合理主要体现为负债比例过高，当负债率过高时，会不断降低企业自有资金的利润率，最终导致企业无力偿还债务，引起亏损、破产，这是企业财务风险发生的重要原因之一。

（2）财务管理机制不健全。财务管理机制是财务管理工作良好开展的重要依据，但是，在许多港口企业当中，存在着财务管理机制不健全的现象，比如没有设置财务风险预警和管理系统，企业各项经济活动之间的联系缺乏，导致企业无法对财务情况有着直观、详细的了解，缺乏统一、完善的管理系统，自然也就无法及时发现和应对财务风险。

（3）企业内部财务关系不明。在港口企业内部通常设有很多的部门，各个部门自身之间以及与其上、下级之间都有财务关系存在，但大多港口企业并没有对这些财务关系进行明确规定，企业内部财务关系十分混乱，常见的现象有资金没按照计划使用、利益分配不明等，这些也会增大财务风险发生的可能。

2.港口企业财务管理风险外因分析

港口企业发展过程中，财务管理环境非常复杂，这是财务管理风险产生的主要外因，而且涉及社会经济、法律文化以及市场资源等方面的内容。从实践来看，港口企业外部环境及其变化是难以预见的，如果港口企业财务管理工作不能适应这种复杂的外部环境，对于企业的财务管理、发展非常不利。当外部环境条件发生变化时，可能会引发企业财务危机。具体而言，港口企业财务管理风险外因表现在以下几个方面：

（1）信息匮乏、不对称。就港口企业而言，其生产经营决策的作出依赖于外部市场信息的收集、整理和综合分析。市场信息的匮乏、不完全和不对称，会导致港口企业财务风险问题发生，尤其在日益加剧的市场竞争条件下，市场信息不对称现象更为常见。在经营决策过程中，由于信息获取成本比较高、部分信息甚至无法获取，以致于港口企业管理层、管理人员对具体情况无法全面的了解，而且客户信用评估也可能会出现误差，这在很大程度上增加了港口企业财务管理风险。

（2）政策变化造成的财务管理风险问题。港口企业财务管理工作，受到政策变化影响较大，政策的稳定性、完善性，在很大程度上影响着港口企业的财务管理。港口企业投资比较大，而且企业发展时限比较长，在此过程中任何政策的变化都会对企业财务管理工作造成一定的影响。

（3）客户因素造成的财务管理风险问题。对于港口企业而言，其难以对客户状况进行有效控制。在此过程中，若客户违约，或者不按合同规定履行支付义务，即便通过法律途径处理，但因市场经济发展的复杂性、多变性，港口企业会被官司缠身，最终陷入“赢了官司却要不回钱”的境地。在该种情况下，可能会影响区域性客户关系，对港口企业的后续货源承揽也会造成一定程度的影响。

二、港口企业财务管理风险有效防范策略

基于以上对港口企业财务管理过程中存在的内外部风险、成因风险，笔者认为，要想有效应对财务风险问题，促进港口企业的可持续发展，应从以下几个方面着手：

1.提高财务管理风险意识，健全和完善会计风险防范制度

对于港口企业而言，应当真正认识到财务风险防范的重要性，否则财务管理工作将失去意义。港口企业财务管理风险防范过程中，为了能够有效减小企业风险损失，最重要的就是自上而下地提高港口企业财务风险管理意识。企业发展过程中，风险和收益往往是并存的，高收益与高风险同在。港口企业在财务决策过程中，应当树立风险意识，对实践中可能存在的各种风险问题进行综合分析，并且通过决策合理、有效地分散风险。港口企业应当对其财务管理体系进行完善和革新，并且及时收集各种财务信息资料，从而对可能存在的各种财务风险预测、分析和规避。同时，还要充分发挥企业会计对风险的反映、监督、预测、分析等职能作用，有效实施会计风险防范。企业会计风险防范制度的建设，关系到企业的生存与发展，是现代港口企业必须着力考虑的问题。尽管具体的方法多种多样，不一而足，但一些基本的要求则是共性的，不可或缺的。

2.信用标准的确定

港口企业财务部门做出财务决策时，应当对客户确定信用标准，降低合作客户毁约的可能性。同时，根据实际情况建议港口企业采用5C（即品德、能力、抵押品以及资本和条件）评估法对客户信用进行评价。港口企业可通过评分分级法对货主信用度进行评价；客户信用程度下降到港口企业的信用标准时，港口企业应当对客户进行警惕。

3.财务决策的科学化、规范化

港口企业需不断加强财务决策做出的科学化、规范化，避免因决策失误而造成的各种财务风险。港口企业投资决策过程中，应当处理好收益、风险之间的关系，同时还要及时利用更新的数据信息，对企业的盈利、偿债能力进行科学的评估。为防范财务风险，企业必须采用科学的决策方法。在决策过程中，应充分考虑影响决策的各种因素，尽量采用定量计算、分析方法，运用科学的决策模型进行分析决策。对各种可行性法案分析评价，从中选择最优的决策方案。防范财务风险的工作既要有管理又要有技术方法。

4.建立和完善财务风险管理机制

正所谓没有规矩不成方圆，港口企业发展过程中，应当不断建立和完善财务风险管理机制，全面掌控各种财务信息数据，并且及时对生产经营过程中可能存在的各种财务风险问题进行严格管控。港口企业在财务风险管控过程中，必须建立事前、事中和事后管控体系，并且将财务管理与企业发展战略、经营管理等有机地结合在一起。建立和完善港口企业财务风险管理机制，积极吸收国内外先进的财务管理经验，通过对资本输入、人才交流、信息技术以及营销渠道等，来不断完善科学的港口企业财务管理制度，通过结构科学优化，迅速提升港口企业内部的竞争力，从而更好地发挥各自优势，做到各单位、各部门之间的协调呼应。

5.加强对企业投、融资管理

首先，在投资之前，需要对项目进行全面、详细的考察，了解项目的市场前景，并做出完整的投资可行计划书，并要获得企业董事会的批准，避免盲目投资给企业带来财务风险；在投资决策中，坚持遵循效益为中心的原则，做好投资资金的统一管理，调整资金投向，使资金配置达到最佳。

其次，在融资方面，企业要根据不同融资方式的成本、特点等确定最终融资方案；同时，要根据企业的盈利能力、销售利润、净利率等情况确定合理的融资金额，避免企业负债率过高，偿还能力不足引起财务风险。

三、结语

总而言之，港口企业还应当充分认识到财务风险防控重要性，本文从港口企业财务风险内外成因上进行了分析，并提出了四点建议，即提高财务管理风险意识，健全和完善会计风险防范制度；确定信用标准；加强财务决策的科学化、规范化建设；根据企业的发展需要，建立和完善财务风险管理机制。从上述四个方面着手，以期促进港口企业的可持续发展。

参考文献：

[1]吴必胜.港口企业财务风险防范[J].交通财会，2010（04）.

[2]王卫东.浅论国有港口企业财务管理[J].中外企业家，2012（11）.

篇4

关键词：企业并购  财务风险  防范措施

1企业并购的概述

1．1企业并购的概念

企业并购包括兼并(Merger)和收购(Acquisition)，是企业投资的重要方式、也是并购企业实现自身扩张和增长的一种方式。并购实质上是各权利主体依据企业产权做出的制度安排而进行的一种权利让渡行为，通常在一定的财产权利制度和企业制度条件下实施，表现为某一或某一部分权利主体通过出让其拥有的对企业的控制权而获得相应的受益，而另一部分权利主体则通过付出一定代价而获取这部分控制权。

因此，企业并购的过程实质上是企业权利主体不断变换的过程。

1-2企业并购的财务动因和目的

并购可以使企业规模和股东财富成倍增长，开辟了财富增长的新途径。所有的兼并和收购，最直接的动因和目的，无非是谋求竞争优势，实现股东利益最大化。主要有以下三方面：一是为了扩大资产，抢占市场份额；二是取得廉价原料和劳动力，进行低成本竞争；三是通过收购转产，跨入新的行业。

2企业并购的财务风险

美国经济学家施蒂格勒经考察后指出：没有一家美国大公司不是通过某种程度、某种形式的兼并收购而成长起来的。并购可以给企业带来更快的发展，但同时，它在为企业带来管理上的挑战和管理成本的提高。

2．1企业并购财务风险的界定

一般来说，企业的财务风险是指筹资决策带来的风险。筹资渠道的不同选择、筹资数额得多少必然会引起企业的资本结构发生变化，由此产生财务状况的不确定性。并购本身就是一项财务活动，由于企业并购的完整过程包括收购可行性分析、目标企业价值的评估、支付方式的确定、并购自己的筹措、并购后的整合和债务的偿还等财务活动环节，每一环节都可能产生风险。因此，并购财务风险是企业由于并购而涉及的各项活动引起的企业财务状况恶化或财务成果损失的不确定性。本文指的是广义的财务风险。

2．2企业并购财务风险的成因

2．2．1从企业并购流程看财务风险来源

企业并购活动通常包括三个基本流程：计划决策、交易执行、运营整合。通过一个完善的并购流程设计和并购合同约束，这在一定程度上可以起到降低风险的作用。然而，从财务的角度看，无论多么完备的合同协议都不可能完全回避财务风险。因为，一切财务风险都与决策有关，一切财务风险首先起始于并购的计划决策阶段，然后生成于并购的交易执行阶段，最后延续并表现在并购的整合期。在计划决策阶段，如果并购战略制定脱离公司的实际财力，或者可行性研究对目标企业估计过于乐观，就会导致并购规模过大以至在并购实施阶段无力支撑。在交易执行阶段如果对目标企业定价过高，融资和支付设计不合理，必然导致收购方债务负担过重。过重的债务负担必然使得经营整合阶段资金流动发生困难，并最终引发财务风险。

2．2．2从四种交易方式看财务风险来源

企业并购类型最终表现为4种基本的交易方式：(1)现金购买资产；(2)现金购买股票；(3)股票交换资产；(4)股票交换股票。在这4种并购交易方式中，交易结构决定着融资、支付、税收等基本财务结构特征：交易结构决定着支付结构和资产结构；支付结构又决定着融资结构并进而决定着资本结构，资产结构又决定着税收结构；而资本结构和税收结构共同决定着并购后企业的盈利状况。企业的盈利状况自然影响着并购后企业的财务状况。

2．3对企业并购财务风险来源的分类

根据财务决策类型可以将财务风险来源分为三大类：定价风险、融资风险和支付风险。这三种风险来源彼此联系、相互影响和制约，共同决定着财务风险的大小。

2．3．1定价风险

定价风险主要是指目标企业的价值风险。并购双方最关心的问题莫过于估算被并购企业的价值，而目标企业的估价又取决于并购企业对未来收益的大小和时间的预期，有可能因预测不当而不够准确，由此产生了并购企业的定价风险。定价风险主要来自两个方面：一是目标企业的价值评估风险；二是目标企业的财务报表风险。影响目标企业价值评估风险的因素有：

(1)会计政策的可选择性。这种可选择性使财务报告或资产评估本身存在被人为操纵的风险。一旦不及时披露与重大事项相关的会计政策及其变更情况，势必造成并购双方的信息不对称。

(2)会计报表不能准确反映或有事项或期后事项。财务报表实际上只能反映企业在某个时点或某个时期的财务状况、经营成果与现金流量，报表数据基本上是以过去的交易及事项为基础，使得一些重要的或有事项(特别是或有损失)、期后事项往往被忽略或刻意隐瞒，将直接干扰对企业的价值与未来盈利能力的判断，影响并购价格的确定。

2．3．2融资风险

企业并购的融资风险主要指企业能否及时足额的筹集到并购资金以及筹集的资金对并购后企业的影响。融资风险最主要的表现是债务风险，它来源于两个方面：收购方的债务风险和目标企业的债务风险。并购资金通常是通过内部融资和外部融资两条渠道获得。

内部融资是指企业利用内部留存的自有资金来形成并购资金，筹资阻力小，且无需偿还，无筹资成本费用，可以降低财务风险。但是仅依赖内部融资，又会产生新的财务风险，如果大量采用内部融资，因占用企业的流动资金，降低了企业外部环境变化的快速反应能力，就会危及企业的正常营运，增加财务风险。企业通过权益融资和债务融资筹集并购资金，也会带来一定的财务风险。权益融资虽然通过发行股票可以迅速筹到大量资金，但是权益融资也有其局限性。股票融资不可避免的会改变企业股权结构，稀释大股东对企业的控制权，甚至出现并购企业大股东丧失控股权的风险。

2．33支付风险

在确定了并购定价和并购方式后，选择何种支付方式也很重要。并购主要有四种方式：现金支付、股权支付、混合支付和杠杆收购。

现金收购是最简便的并购方式，但其弊端也是显而易见的。首先，现金支付工具的使用，是一项巨大的即时现金负担，公司所承受的现金压力比较大；其次，从被并购者的角度来看，会因无法推迟资本利得的确认和转移实现的资本增益，从而不能享受税收优惠，以及不能拥有新公司的股东权益等原因，而不欢迎现金方式，带来相关的风险。

换股并购虽然成本较低，但程序复杂，并改变了企业的股权结构，稀释大股东对企业的控制权，可能摊薄每股收益和每股净资产。

3企业并购财务风险的防范

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一、财务风险概述

若要全面彻底地分析财务风险的成因，首先就要对财务风险的定义与种类有一个相当明晰的认识与理解。

（一）财务风险概述

从广义上来讲，财务风险指企业在开展财务活动中，会受到一些无法预测、难以控制的因素（内外环境）的作用，导致了其在一定的范围与时期内所获取的财务收益，完全达不到预期的目标要求，继而有可能造成企业重大经济损失。从狭义来看，财务风险即企业用货币形式（资金）偿还即将或已经到期的债务的不确定性。从这一方面来讲，财务风险依然是未知的，无法预测。在本文中，主要阐述的是关于企业财务风险的广义方面。

（二）财务风险的种类

企业财务活动在具体的内容上存在着广泛性和复杂性等特点，它的这些特性导致了财务风险的表现形式、性质与程度都不同，对于风险采取的防范措施也就截然不同。因此，要根据一定的条件对企业财务的风险进行科学分类，这样做是非常有必要的，不仅能够让企业对风险一目了然，同时也有助其抵抗财务风险的能力的提高。本文根据风险的来源进行分类，主要包括两种大类：内部风险与外部风险。

1.内部风险

（1）投资风险

企业在进行投资之前，往往都要进行可行性研究的分析，这样对于未来的规划有着一个指向的作用。但是，某些企业在进行投资之前，往往进行了错误的可行性研究，有的甚至在投资之后遇到了市场需求的变化，引发了一系列无法预测的危机，导致了自身投资的项目没有收到预期的报酬，实际报酬也许还无法抵消自身当初的投资，从而造成了企业亏损的风险。

（2）筹资风险

大部分企业经常开展筹资活动，促进生产经营的发展，而筹资的来源主要有股东的投资和举借外债。当前来看，企业的筹资方式主要属于负债筹资，当到了合同约定的时间，企业就得偿还本金以及付给债权人利息，如果能力达不到，无法偿还，就有可能被债权人控告其违约，最严重的后果便是破产倒闭，从此一蹶不振。

（3）分配收益风险

分配收益风险指的是在进行所获的利益分配后，对于以后的管理和经营造成的不确定性。企业要进行扩大化投资生产，它的资金来源之一便是留存收益，如果对其分配不当，企业就不得不不断从外部吸取资金进行内部的扩张，从而加重了企业的财务承受风险。

（4）资金流动风险

如果企业不能以低于收益率的成本筹集资金或者不能以合适的价格变现，那么极易导致资金流动性的风险，产生财务危机。

2.外部风险

（1）国家政策

国家政策，顾名思义是由国家制定的，而且是只能由国家出面专门制定，谁也无从知晓国家在一段时期内会做出什么样的决策，出台什么类型的政策。作为企业，没有理由拒绝与反抗国家的法律，只有无条件依从与遵守。国家制定的法律法规，其中与企业有关的，或许对他们而言是一种机遇，但有时候更是一种可怕的挑战与威胁。

（2）自然环境

众所周知，自然环境不仅复杂而且多变，早上起来也许感觉是晴天，但中午忽然就下起了暴雨。它的复杂多变，可能会促进企业不断地发展，但也有可能导致无法挽回的灾难。天灾人祸袭来的时候，人总是渺小而微不足道。

（3）外汇

随着与国际接轨越来越频繁，外汇也成为了大部分企业的一种资金方式。外汇风险是指某些原因导致了本国的货币与外币之间发生了汇率的变动，引发了外汇的实际价值不断波动，极有可能造成企业损失，也叫做汇率风险。当前，我国的币种在不断升值当中，导致了企业应收取的外币却发生了严重的贬值，明显给企业带来了汇率风险。

二、财务风险的成因

财务风险是客观存在的事实，企业无法躲避，只有充分地认识它，了解它形成的原因，才能对症下药。

（一）内部原因

1.企业自身有着过多复杂的财务活动

（1）在筹资的安排上不合理

从当前来看，我国有以下几种筹资方式：银行贷款、发行股票、发行债券以及商业的信用等。这几种方式是我国大部分企业都在使用的，但是当他们自身所持有的资金和从外借贷的资金之间出现了比例失调，那么就容易导致资金结构不合理，极有可能引发财务风险。

（2）项目在投资决策上出现失误

企业在项目投资上下了很大的功夫，可是一旦项目的决策出现失误，投入的大量资金有可能就无法收回；此外，市场的需求随时在发生变化，若是投资期间市场需求的变化让企业无法接受，那么企业投资项目的回报率就可能严重不达标，从而致使企业经营的获利能力降低。

2.资金流动性不灵活

（1）企业资产的质量

企业资产的质量是指企业将非货币资源转化为货币资源的能力，即变现能力。若变现能力强，则流动性就灵活；反之，变现能力弱则流动性就不灵活或很差。

（2）企业的营运能力

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近年来，伴随着全球经济一体化进程的加快，企业并购浪潮在全球风起云涌，呈现出范围广、数量多、并购金额大、跨国化等一系列新特点。企业并购被实践证明是市场经济下企业扩张发展的一种主要途径，它有效地优化了资源配置，有力地推动了产业结构的升级。各国政府为在世界经济中赢得有利地位，都对企业并购给与了积极引导和大力推动。

一、企业并购的财务风险及其表现

虽然企业并购可以给企业带来巨大的利益，但高收益往往伴随着高风险，财务风险是各类风险中最直接、对并购活动影响最大的风险。企业并购的财务风险是指由于并购定价、融资、支付等各项财务决策所引起的企业财务状况恶化或财务成果损失的不确定性，是并购价值预期与价值实现严重负偏离而导致的企业财务困境和财务危机。企业并购的财务风险主要表现在以下五个方面：

1.负债压力的增加。如果企业采用负债融资的方式来支付并购成本，可能出现高昂的利息支出、债务契约限制给企业带来的机会损失以及未来还款的压力，其后果是将导致企业资产负债率不断扩大，大大增加企业出现财务危机或破产的可能性。

2.控制股权的稀释。如果企业采用股票融资的方式来支付并购成本，将导致企业原发性股东的股权稀释。

3.业绩水平的波动。业绩波动如EBIT和EPS的变动可能会给企业带来各种机会损失。

4.投资机会的丧失。由并购给企业增加的巨额债务或消耗大量的自有资本，会使企业错失良好的投资机会。

5.现金存量的短缺。企业在并购时可能会大量消耗企业的货币资金，增加企业出现财务危机的可能性。

二、企业跨国并购财务风险类型

财务风险与财务决策有关，而直接与财务风险来源有关的财务决策包括融资决策和支付决策，而融资决策和支付决策建立在定价决策基础上并影响着税收决策。因此，根据财务决策类型我们可以将财务风险分为三类：估价风险、融资风险和支付风险。

（一）估价风险

对目标企业价值的准确判定是成功并购的基础，有很多并购企业因为企业估价的分歧而导致并购进程的迟滞，因此价值评估是并购的核心问题，同时也是最复杂的问题。主要表现在目标企业的估算价值和实际价值差异过大而导致溢价风险，即支付成本超出实际价值的价格风险。产生估价风险的主要原因是并购双方的信息不对称。由于地理环境，市场环境以及文化环境的不同，使企业进行彻底调查和长期跟踪调查的难度更大，成本更高。被并购企业有关人员，尤其是管理层，为了获得更高的并购价格，刻意隐瞒公司的财务亏损等不利消息，夸大公司的品牌知名度、市场地位等。当被并购企业是非上市公司时，公司的财务报表等信息的准确性更加难以保证，从而更加无法获取企业未来可持续发展的能力。我国在对企业进行价值评估时有三种评估方法，即账面价值法、市场价值法和收益现值法，但其各有优缺点，加之获取的信息不足等因素，价值评估难上加难。此外，我国缺乏系统的、专业的并购评估机构，加之各种评估条件的限制，使我国企业获取的信息不足以准确的计算出被并购企业的真实价值，并且因常常高估被并购企业的价值，致使并购整合过程复杂而艰辛。

（二）融资风险

并购所需资金数量庞大，对于很多企业而言，仅靠企业自留资金不可能完成并购，因此企业需要外部融资来获得并购所需资金。我国企业的外部融资渠道主要有银行借款、发行公司债券，可转换公司债券等债务式融资和发行股票等权益式融资。两种融资方式各有利弊：就融资成本和资本结构而言，债务式融资的取得成本要低于权益融资，且能发挥财务杠杆作用，但如果负债过多，企业的利润在预期内不足以偿还贷款和利息，就会使企业陷入财务危机，相反采用权益融资就不用担心偿债风险，但是发行股票会稀释原有股东的权益。此外，我国近年来的并购融资渠道比较单一，大多是向银行借款，因此要实现融资成本和融资渠道畅通之间的平衡，我国还有很长的路要走。

（三）支付风险

我国企业为并购而支付的方式主要为现金支付，股票支付和混合支付。企业受多种因素的影响会采用不同的支付方式，同时会产生不同的支付风险。目前，我国企业的大多数并购都采用现金支付方式，现金收购简单易行，能使收购交易尽快完成，降低不确定性，但是采用现金支付会使企业面临重大的债务负担和现金流量不佳的风险。而采用股票支付则会避免现金流转不畅的压力，并且可以让目标企业的股东共同承担并购后的经营风险，但是我国对股票发行的限制较多，且手续繁琐，股票支付还会稀释股东权益，造成股东价值的损失。混合支付是综合运用两种以上的支付方式，其风险介于现金支付和股票支付之间。如“现金+股票”、“现金+债券”的方式。但混合支付效率较慢，不能一次完成整个支付过程，因此会延迟并购过程，甚至给后期带来较大的整合风险。

三、企业并购财务风险的防范措施

针对企业并购财务风险产生的诱因和各种财务风险类型的分析，为确保企业并购的成功，规避和减少并购企业的财务风险，笔者认为可以采取下列具体措施：

（一）尽职调查，合理定价

国内外企业之间的信息不对称是产生估价风险的根本原因，因此我国企业应做好尽职调查，做到知己知彼。并购企业应该对目标企业进行内外部环境的调查和分析，在评估目标企业的价值时，尤其是要注意企业财务状况、品牌定位，市场地位的评估。

对目标企业进行价值评估是为了合理的确定支付价格，企业价值的评估方法有账面价值法、市场价值法、清算价值法、净现值法和市盈率法等等。可以根据不同的评估方法建立相应的估价模型，并根据并购的发展对现有的估价模型进行完善。这些方法都有其适用范围，对于同一目标企业采用不同的评估方法会得到不同的并购价格，并购公司可根据并购动机、收购后目标公司是否继续存在，以及掌握资料信息的充分与否等因素来决定采用合适的评估方法和模型。如对于经营良好的上市公司，若其市盈率不被高估，可采用市盈率法及对应模型；对财务状况良好，营运能力强的非上市公司则采用净现值法及对应模型。并购公司也可综合运用定价模型，如将清算价值法得到的目标企业价值作为并购价格的下限，将现金流量法确立的企业价值作为并购价格的上限，然后再根据双方的讨价还价在该区间确定协商价格作为并购价格。

（二）选择合理的融资方式

我国企业融资方式的选择受各种因素的影响，如融资金额、筹集和使用时间、资金成本、资金结构、财务风险、经营风险、利率和汇率变动的风险等。因此企业在防范融资风险时，首先要对所筹集的资金进行成本回报的分析并以确定最佳的资本结构为目标，在投资回报率与资金成本的基础上，合理安排企业的资产负债比，长期负债和短期负债的比例，使各项财务指标达到预期要求，最大限度的防范融资风险。其次企业在确定融资顺序时，要按照先内后外，先债后股的原则。即并购所需资金筹集要衡量成本和收益以及风险和收益间的平衡，应先考虑适用内部资金，然后再向外使用债务和权益融资。即使企业有足够的企业自留资金，也不能全用于投资而不考虑外部融资，否则可能会造成企业现金流量不够而造成企业经营风险。

（三）选择合理的支付方式

我国企业在确定支付方式时，要充分考虑到企业融资的能力和支付方式的结构。鉴于混合支付已经成为跨国并购交易的主流支付方式，因此为了和国际接轨，我国应该增加支付方式的多样性，如，“综合证券”支付，“现金+证券”支付等，也可以采取现金分期付款的方式，以降低财务风险。TCL收购TCL通讯便采用“换股+公募”的支付方式，即一部分资金通过向社会公开发行股票，另一部分通过向向TCL通讯股东换股发行，这种并购方式能比较好的解决单纯现金支付带来债务风险和现金流动性风险，且能够比较好的安排企业的资本结构。

综上所述，在企业并购的活动中，存在诸多的不确定因素，财务风险贯穿并购活动的全过程。无论是作为并购活动中的企业本身，还是作为中介机构，以及参与并购活动的政府各主管部门，都应谨慎对待，通过切实有效的风险管理措施，尽量避免并购风险，尤其是财务风险，从而最终实现并购的成功。

参考文献：

[1]刘建波.企业并购财务分析及财务风险控制[J].财务理论，2010，3.

[2]闫翠英.企业并购财务风险研究[J]山西财经大学学报，2008，3.

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一、并购与财务风险概述

企业并购是对企业之间的兼并与收购行为的总称。兼并，一般指一家企业以现金、证券或其他形式取得其他企业产权，使其他企业丧失法人资格或改变法人实体并取得该企业决策控制权的投资行为。收购是企业用现金、债券或股票购，买另一家企业的部分资产或全部资产或股权，以获得对该企业的控制权的一种投资行为实际上就是取得控制权。兼并与收购两者密不可分，它们分别从不同的角度界定了企业产权交易行为。两者目的都是为了扩大企业规模、加大市场占有率、实现利益最大化。按类型可将并购分为横向并购、纵向并购和混合并购。

财务风险是指在一定时期内，为并购融资或因兼并背负债务，而使企业发生财务危机的可能性。一般认为财务风险主要包括：企业定价风险、流动性风险、融资风险以及偿债风险。

二、并购的财务风险成因

1.并购带来的融资风险

并购动机以及目标企业并购资本结构的不同，会造成企业并购所需的长期资金与短期资金、自有资金与债务资金投入比率的种种差异。企业并购往往需要大量资金，此时，与并购相关的融资风险就包括是否可以保证资金需要，融资方式是否适应并购动机，现金支付是否会影响企业正常的生产经营，杠杆收购的偿债风险等。其中，支付方式对企业的现金流量及对未来企业融资能力的影响不尽相同，因而如果企业不能根据自身的经营状况和财务状况选择并购方式和支付方式，就会给企业带来很大的财务风险。

2.并购动机带来的战略选择风险

企业在实施混合并购时，特别是进入非相关性新领域，就有可能存在风险。主要表现在：一方面，随着市场竞争的加剧，企业进入新行业的成本较高，当企业向不熟悉、与现有业务无关的新领域扩展时，要承受技术、业务、管理、市场等不确定因素的影响，这将带来极大的经营风险。另一方面，企业通过混合并购将过多的资金投入到非相关业务中，会削弱原主营业务的发展、竞争和抵御风险的能力。如果当主营业务遇到风险，而此时新的业务未能发展成熟，或其规模太小，就有可能危及企业的生存。

3.并购信息不对称带来的价值评估风险

信息质量是否对称在一定程度上会影响并购行为的成败。若目标企业是上市公司，则并购方相对比较容易取得其信息资料进行分析；若目标企业不是上市公司，则并购方要获得其高质量的信息资料的难度要大一些，容易形成目标企业的价值评估风险。

在并购中，企业价值评估一般比较信赖会计报表，根据会计报表提供的信息对目标企业价值进行评估。然而，会计报表本身具有一定的局限性，不同的会计政策的选择会对企业的财务状况产生不同的影响。所以，信息的不对称带来的价值评估风险会导致企业财务风险的增加。

三、并购的财务风险的防范措施

1.合理调整支付方式以降低融资风险

并购企业可以结合自身能获得的流动性资源、每股收益摊薄、股价的不确定性、股权结构的变动、目标企业的税收筹措情况，对并购支付方式进行结构设计，将支付方式安排成现金、债务与股权方式的各种组合，以满足收购双方的需要来取长补短。

2.合理评估目标企业价值

目标企业价值评估的方法目前主要有相对价值法、贴现现金流量法、账面价值法等，每一种方法所依赖的会计信息不相同，都带有人为主观因素的判断，因此，并购方应结合所掌握的会计信息选择合理的价值评估方法，使目标企业价值评估接近实际，提高并购交易的成功率。

3.充分了解目标企业各种信息

并购活动中，信息的透明度、真实性是并购企业的关键问题，特别是敌意收购企业。尽量减少信息不对称也是降低并购财务陷阱的重要措施之一。只有通过详细的调查分析，才能发现许多公开信息之外的对企业经营有着重大潜在影响的信息。

4.增强并购的风险意识

提高企业管理层的风险意识可以从源头上防范企业并购的财务陷阱。并购企业必须做好以下工作：一是要充分分析企业并购所依赖的各种支撑条件。二是积极做好企业并购的财务审核调查。并购是一种投资行为，并购方应关注自身与目标企业是否拥有互补优势，在审慎调查的基础上，根据企业的整体发展战略规划和并购财务目标，制定包括并购价格范围、并购成本和风险、财务状况、资本结构、并购预期应达到的财务效应等并购财务标准，从而准确选择并购方式。

另外，在企业内部建立健全企业自身的财务陷阱控制体系，加强企业对并购风险的预测预警也是建立风险防御体系中重要的一环。

综上所述，如何回避并购风险是企业并购的核心问题，并购风险是很可能会发生的风险，并不是必然会发生的风险。因此，只要认真做好防范对策，就可以实现预期的企业并购目标。

参考文献：

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随着经济全球化的发展，我国的中小企业已超过2 000万家，实现工业总产值占全国的60％，但我国中小企业近五年的淘汰率为70％，约30％左右的中小工业企业处于亏损状态，究其原因，有相当部分企业是因财务管理薄弱而造成的。因此研究中小企业财务风险的控制具有非常重要的意义。经营活动、筹资活动和投资活动是企业发展过程中的三大活动，因此中小企业财务风险的防范，也要从这三大活动着手。

一、筹资活动的财务风险防范

中小企业在筹资活动过程中要按照现资理念，建立科学的筹资策略。在筹资决策时，应按照企业的固定资产比例，财务杠杆系数、行业属性等因素，合理确定企业的负债比率和筹资利息。

（一）坚持风险小利润大的原则

中小企业在筹资过程中要坚持风险小利润大的原则，把风险和利润综合考虑。筹资要量力而行，不能因嗝废食，要把握好筹资机会，掌握好取舍标准，选择恰当的筹资方式。

（二）加强利率、汇率风险管理

中小企业筹资过程中要加强利率、汇率风险管理。利率是影响财务成本的重要因素，借款利率越高，财务风险越大，因此要选择和利用合适的利率和汇率。

（三）通过发行债券来优化资本结构，降低筹资风险和成本

在债券发行过程中要短期债券和长期债券相结合。对短期或临时性资产采用短期负债的方式，长期或永久性资产采用长期负债的方式。

（四）树立企业形象

中小企业的资信程度不高，筹资难一直是困扰其发展的问题，所以中小企业更要注重树立企业良好的形象，塑造投资者信心，争取更多的外来投资，降低筹资成本。同时，中小企业还应建立偿债基金，增强企业自保和抵制财务风险的能力；合理调度资金，维护资产的流动性；注重筹资杠杆，适度举债优化资金结构，并根据企业的经营风险选择合适的财务杠杆。

中小企业还可以利用套期保值法。套期保值的原理是使用一种货币的现金流入与该种货币的现金流出在时间和数量上相对应相匹配。当一个现有交易导致未来有一笔外币资金流出时，我们可以在现在运用一个在未来只有一笔外币现金流入的方式来对它进行套期保值。

总之，企业在进行融资决策之初，要根据企业对资金的需要、企业自身的实际条件以及融资的难易程度和成本情况，量力而行来确定企业合理的融资规模。

二、投资活动中的风险分析和防范

（一）注重前景分析

目前部分中小企业所在行业和产品结构属于“夕阳产业”，加上市场组织程度和行业组织程度的低下，融资能力普遍偏低，企业总体上缺乏长远的竞争能力，所以投资前必须重视分析和评估其准备投资的产业及投资的产品市场前景,充分分析市场供给与需求的关系。

（二）重视资金测算工作

项目投资前要对所投资项目的支出情况，特别是起初的开办费用。融资渠道和金额、生产过程的现金流量以及市场开拓费用等进行仔细的测算，防止盲目投资和投资经营过程中资金断链造成的财务风险。

（三）做好投资项目的分析决策

中小企业投资的最终目的是实现股东财富最大化。对投资项目，无论是采用自我发展型投资，还是外向兼并等投资，都要综合考虑各方面的影响因素，科学地进行投资决策和经济评价。中小企业必须在项目的收益、可承担风险和投资风险之间进行合理的平衡，在可以承受的风险范围内选择最优的方案。

三、生产经营过程中的风险防范

（一）现金流量预算控制

企业财务管理首先应该关注现金流量，而不是会计利润。中小企业应该通过现金流量预算管理来做好现金流量控制。现金流量预算的编制采用“以收定支，与成本费用匹配”的原则，采用零基预算的编制方法，按收付实现制来反映现金流入流出。经过企业上下反复汇总、平衡，最终形成年度现金流量预算。同时，根据年度现金流量预算制定出分时段的动态现金流量预算，对日常现金流量进行动态控制。

（二）应收账款控制

在市场竞争日趋激烈的今天，中小企业不得不部分甚至全部以信用形式进行业务交易。应收账款控制主要从以下两个方面来进行：首先是评价客户资信程度，制定相应信用政策；其次是加强应收账款的账龄分析，确定收款率和应收账款余额百分比，保证应收账款的安全性。

（三）实物资产控制

实物资产控制是为保证企业实物资产安全完整而采取的财务控制措施。主要有以下几点：

限制接近。严格控制对实物资产及实物资产相关文件的接触，如现金、银行存款、有价证券和存货等，除出纳人员和仓库保管员外，其他人员限制接触，以保证资产的安全。

及时入账。经济业务发生以后，必须立即入账，特别是现金、银行存款，要做到日清月结，防止挪用，保证资金的安全和合理使用。

永续盘存制。对于财产物资必须采用永续盘存的方法，随时反映其收、发、存情况。

建立会计档案保管制度，便于业务复查。

（四）成本控制

中小企业从原材料的采购到产品的最终售出，都要采取有效的成本控制方法。同时通过改善生产产品的工艺来降低成本。更进一步，中小企业应对比“产出”和“投入”，研究成本增减与收益增减的关系，以确定最有利于提高效益的成本控制方案。

四、结语

财务风险防范和预警是中小企业生存和发展的保障，是保持国民经济强劲活力的重要举措。这不仅需要中小企业自己提高自身素质、提高风险防范能力，也需要全社会为中小企业的发展创造一个良好的环境。在政策上适当的向中小企业倾斜，制定出更多适合中小企业发展的措施，使我国的国民经济得到更均衡更健康的发展，人民生活水平和综合国力得到进一步的提高。

【参考文献】

[1] 王秀芳,王秀萍.如何加强企业财务风险的控制[M].甘肃科技纵横, 2005,(02):58-59.

[2]宋在杰. 浅谈企业财务风险的控制[M].价值工程,2004,(05):81-82.

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一、财务风险的形成原因

1.企业内部控制不健全

内部控制制度是保障企业正常运作的重要手段，有效的监督了企业内部的经营管理。内部控制制度涉及企业各个方面，其中财务审计是重要的方面。内部财务审计能及时的发现企业财务风险，保障企业财务正常运行，同时也可以帮助企业做出合理的发展战略。我国处于经济发展阶段，大多数企业的内部管理控制还不够健全完善。部分企业制订出了内部管理制度，但企业内部并没有严格执行，如财务审计与财务部门应相互独立，真正履行各自的监督管理职能。我国国有企业较多，企业内部的财务管理部门与监督部门职责不明确、关系混乱，没有制定严格的责任追究制度，导致内部财务问题严重，引发企业财务风险。

2.财务管理制度不完善

资金是企业生存和发展的根本。大多数企业的存货较多、流动性较差，占用企业流动性资金比例较大，导致企业资金流动性缓慢，增加生产成本，严重影响了企业的经济利益。企业无法准确预测市场环境的变化，当市场价格出现下跌情况时，企业的利润将大幅减少。有的企业为了增加产品的销售额和市场占有率，实行赊销的销售策略，加大了应收账款在营业收入中的比例。这种赊销的销售策略虽然提高了销售额和市场占有率，但严重影响了企业的信誉，容易降低企业的信用等级。此外，赊销可能使企业大量的应收账款无法收回，形成坏账，造成企业资产的减少。

3.资本结构不合理

据了解，目前我国很多企业都存在资本结构不合理的现象，具体表现在企业中负债资金占企业资金总额比值较大。企业长期利用财务杠杆获取利益，加大了筹集资金的成本，如果企业在经营管理中资金出现短缺，将面临高额的赔偿和负债，损害企业信用和形象，严重损害企业的经济利益。而且企业负债越高，潜在的风险越大，增加了企业财务风险的隐蔽性。部分企业对担保业务不够重视，财务管理工作不够严格，一旦担保对象无法偿还负债，企业就必须承担起偿还的义务，致使企业资产受损，产生财务危机。

4.决策盲目

企业经营者为了扩大经营范围，增加市场份额，受主观因素影响盲目的进行多元化经营和外延式扩张。在对外投资决策时，企业经营者没有对市场风险进行预测和评估，仅凭主观判断做出决策，致使企业遭受巨大损失。在对外投资中，固定资产投资是企业最重要的投资对象。但是不少企业在其做出投资决策之前并没有对所要投资的项目事先进行深入的市场调查和分析，无法做出科学的投资决策。财务管理理论中提出企业在制定各种投资决策前，事先对投资项目的各种影响因素进行调查和分析，经过慎重考虑后作出决策。但在现实中，大多数企业制订的决策都缺乏全面的考虑，投资决策不够科学合理，决策信息不够完善，致使企业对相关项目的投资失败，不仅没能给企业带来经济利益，反而给企业造成了一定的财务风险。

5.财务人员风险意识淡薄

财务人员风险意识的判断应受到企业管理者的重视。作为企业管理者，应掌握一定财务知识，了解财务风险对企业发展的影响，及时对财务问题进行有效的预测和预警。企业管理者应时刻重视财务人员的培训和管理，使财务人员在面对突发性的财务问题时能及时应对，减少企业资产的损失。作为财务部门的基层人员，大多数人认为自己坚守着本岗位的工作，却缺乏责任感和积极性，没有时刻接受培训和教育。当企业出现财务风险时，无法冷静的采取有效的预防措施。所以财务人员的风险意识淡薄，将加大企业因财务风险造成的经济利益的损失。

二、财务风险控制与防范措施

1.完善落实人力资源管理制度

人才是企业发展的动力。所以应重视企业人才的引进，全面考虑人才的品德、素质、性格、教育情况及专业化知识水平等方面。优秀的人才应具备高道德水准、高专业技能、高综合素质，能够为企业创造出更多的经济利益，降低企业的风险。当今社会越来越重视人才的培养，不断完善和健全企业的人力资源管理制度。

（1）建立严格的招聘程序，确保应聘人员符合招聘要求。通常情况下，企业人员招聘时都有相应的应遵循招聘制度，在招聘制度中对在聘人员都提出了相应的要求，比如：在聘人员的学历、能力、年龄等，而企业招聘不同岗位的员工，对员工的要求也不相同，这些在企业的招聘制度上都有相应的规定。企业在招聘的过程中应严格遵循招聘制度中的规定为企业找到符合企业真正需要的人才。

（2）对员工进行培训，帮助其提高业务素质。知识是不断更新的，企业也要不断学习新的知识，提高员工的知识水平和专业技能，营造出良好的学习氛围。企业应要求员工不断学习新的知识和技能，组织各种培训活动提高员工的整体素质，创建企业文化。对员工进行各种培训，不仅可以提高员工的专业水平和业务素质，还为员工自主开发创造机会和场所，创造和改善学习环境，使企业成为真正的学习型组织。

2.完善企业内部对财务风险的防范措施

（1）完善企业内部控制制度。内部管理控制制度是企业内部管理控制的重要手段。内部管理包括企业经营、财务管理、生产销售、人力资源管理等各个方面。同时，内部管理控制要与企业操作规程和管理细则相结合，实行严格的监督。企业内部审计准则是企业内部控制制度的保障，能有效的避免和减少财务风险引起的损失。内部审计部门应独立于其他部门，只对企业管理层负责，严格对企业内部的运营管理监督。

（2）全员树立财务风险意识。企业财务风险不仅能影响企业利益，也与个人利益密切相关。企业内部各个部门、各项活动和各个岗位都与财务工作相关联。尤其是企业内部一些重要岗位，一旦出现财务风险，将严重影响整个企业的经济利益。如大多数企业采取的赊销策略，当应收账款无法收回时就产生了坏账。当企业执行责任追究时，将应收账款回款情况与销售人员业绩相关，既增强了销售人员财物风险的意识，又能有效的避免了财务风险引起的经济损失。

（3）确保财务决策的准确率，与制度方面引起的财务风险相比，财务决策带来的风险更应该引起重视。财务决策涉及多个方面，如：财务预算方案、工程决算结算方案、企业利润分配方案、注册资本变动方案等。在财务决策时，要避免主观主义和经验主义的影响。经验主义就是指在财务决策时过分依赖以往经验，没有结合当前的条件、环境和情况，仅凭经验进行财务决策，可能会引起财务风险，为企业带来巨大损失。主观主义就是在财务决策时以自我认识为主，参杂过多的主观情绪，缺乏客观性和科学性，进而导致企业对相关项目的投资失败。所以在财务决策过程中，要坚持实事求是的科学态度，排除经验主义和主观主义，确保财务决策具备科学性、客观性，避免财务风险的发生。

（4）合理调整资本结构，控制财务风险。资本是企业生产和发展的根本，企业的经营和需要资金的大力支持，所以资本筹集的方式决定了企业的资本结构、偿债能力和经营风险。大多数企业为了扩大经营、增强盈利能力，自身资金比较匮乏，往往会采取负债经营，筹集更多的资金。负债应控制在一定水平内，可以促进企业的进一步发展，缓解资金匮乏引起的困境。但是，如果负债超过一定的水平，企业经营利润率小于资本成本率，企业不仅不能增强盈利能力，反而会引起严重的财务风险，产生巨大损失，且进入一个恶性循环系统。资本经营和负债经营是有着本质区别的。资本经营模式没有到期还本付息的压力，不会受到外部因素的影响。但负债经营模式必须使经营成本大于资本成本，且要达到或高于预期的收益效果，否则就会增加企业的负债，产生更大的利益损失。如当前的房地产市场负债比率较高，大多都是采取负债经营模式，当市场出现动荡，资金链断裂，大部分的房地产公司将难以经营下去。所以企业应严格控制负债水平，提高经营效率，避免财务风险的发生，才能实现稳定长远的发展。

（5）加强资金管理，资金管理是保证资金安全的重要手段。在资金管理方面，财务人员要对银行存款每日报账，确保企业管理者明确企业银行存款每日的收入支出方向和金额。对库存现金要做到日清日结，出纳每日核对账实相符，杜绝白条抵库，保证现金的安全。财务部门要根据每日资金的使用量合理留存现金，避免出现资金丢失的问题。对应付账款提前做好预算，在到期还本负息或分红时，合理分配资金，以避免出现资金短缺的现象。在应收账款管理方面，加强对应收账款管理，掌握客户的信用情况、经营水平、应收账款规模等方面，同时跟进应收账款的后期管理，这在一定程度上有利于信用政策的全面落实。

3.完善财务风险预警机制

财务风险预警机制是指采用数据化的格式设置企业的风险预警，及时掌控企业内部环境和外部环境存在的风险，避免引起更大的危机。同时可以根据不同因素引起的财务风险寻求合理有效的风险预警途径，例如财务风险形成的条件，形成的因素，风险可能引发的危害，风险防范措施等。所以企业要完善财务风险机制，应注重以下两个个方面：

（1）财务风险指标的设置要全面考虑企业的各个方面，并且不能只设置短期风险预警指标，要为企业的长远发展考虑。对物资生产销售等相关部门设置风险预警指标，分别从获利能力、偿债能力、经济效率、企业发展潜力、财务弹性、盈利能力、举债经营的财务风险等方面设置财务风险预警指标。且要根据企业特色对这些指标设置不同的预警值。

（2）从企业财务出发，根据现金流量情况，预测财务风险。在日常业务中，现金流量影响着财务工作的正常运行。例如企业账面盈利时，但流动资产组成部分以存货和应收账款为主，降低了企业资金的流动性。所以企业应时刻对现金流量进行动态监控，及时发现潜在的财务风险。当应收账款过多时，说明企业的赊销策略出现问题，要及时分析是客户原因还是催收不力，防范这个环节的财务风险。如果是存货过多引起的，要及时分析存货周转、销售环节、进货渠道等方面，查明真正的原因，及时妥当处理，杜绝此环节的风险。企业应当根据自身情况，设置现金流量预警体系，以同行业和企业往年状况做参照，对比企业未来发展规划，制定现金流量预测表，以有效地防范财务风险的发生。

三、结语

财务风险的存在对企业的生存和发展产生了非常不利的影响，企业必须加强对财务风险的控制与防范才能确保企业的正常发展。笔者认为对企业财务风险进行控制与防范，首先应完善落实企业人力资源管理制度，为企业的发展储备优秀人才。其次应完善企业内部对财务风险的控制和防范，比如完善企业内部控制制度、培养企业人员的财务风险意识、加强资金管理等。此外企业还应建立完善财务风险预警机制，对企业可能面临的财务风险进行识别，有助于企业及时采取相关的措施对即将面临的财务风险进行控制和防范。只有将企业财务风险较好的控制与防范才能为企业的发展提供一个良好的环境。

参考文献：

[1]周树理.企业财务风险管理的防范对策[J].会计之友，2009（11）.

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（一）对财务风险认识不深

任何企业都会有财务风险的存在，我国很多企业当中财务管理人员对财务风险的认识不深，这也是财务风险产生的重要原因。我国目前是买方市场，很多产品都有积压的现象，某些企业为了增加销量，扩大市场占有率，采用了赊销的方式，这使企业的应收帐款大大增加，而且企业在赊销产品的时候也没有深入了解客户的信用等级，不能有效控制应收账款的回收。大量的应收账款收不回来，企业的资产被债务人握在手中，影响了企业的资金流动的正常运行，带来了很大程度上的财务风险。

（二）财务管理机制落后

财务管理的环境比较复杂，财务管理的系统不能够适应复杂多变的环境。财务管理的复杂环境是财务风险的外部原因。通货膨胀能够使企业的资金发生短缺，货币贬值，物价相对升值，资金的成本升高。比如世界原油的价格上涨以后，成品油的价格也随着上涨，企业的运营成本增加了，利润减少了，不能够实现企业的预期收益标准。利率变动也会产生利率方面的风险，包括支付利息的风险和不能偿还债务的风险。市场风险会对财务风险产生很大的影响。财务管理的复杂多变，也可能会为企业带来机会。如果财务管理不能适应这种变幻多端的环境，就会给企业带来灾难。我国很多企业的财务管理系统的设置不合理，管理工作人员的素质不高，管理制度不够健全和完善，导致了企业财务管理系统缺乏适应能力，产生了财务风险。企业内部财务混乱也是产生财务风险的原因。在各级部门使用资金的时候都有权责不明，管理混乱的现象，这造成了资金流失严重的现象，资金的完整性不能够得到有效的保障。而且企业的库存周转率比较低，库存很大，产生积压无法实现销售的情况。存货的流动性差，那么企业就会支出大量的管理费用来保管这些货物，导致利润下降，财务的负担加重，造成了企业资金的大量损失。

（三）财务决策缺乏科学性

财务的决策失误也能够导致财务的风险，避免财务决策的失误就需要加强财务决策的科学性。但是目前我国的财务决策大部分都有主观臆断现象，这导致了决策失误的情况时有发生，财务风险也会很严重。决策失误能够使投资的项目不能获得预期的收益，投资不能收回，造成了巨大的风险。企业对外的盲目投资也会产生巨额的损失，影响企业的效益，影响企业的持续发展，给企业带来了很大的财务风险。

二、企业财务风险防范措施

（一）提高财务管理人员的风险意识

市场环境下的企业风险随处存在，随时存在，风险与收益是辩证对等的关系，风险大收益就会大，风险小相对应的收益也就会小，要想避免风险，获得收益只是一种理想的市场状态。企业的财务管理人员要认识到财务风险的重要性；企业要提高财务工作人员的职业能力和综合素质，发挥管理人员的主观能动性。能否提高财务人员的综合素质，是判断企业财务风险大小的依据。企业要能够充分调动财务工作人员的工作积极性，使工作人员主动工作，合理规划每个部门的工作。企业的业绩不是某个人的工作成绩，而是所有人共同努力的成果，所以各个部门要联合起来，相互配合，相互支持，确保企业风险管理有效运行。

（二）构建科学的财务决策机制

科学的财务决策机制能够建立科学的财务决策体制，企业要发挥民主，认真调查和研究之后，运用系统的分析手段，运用科学的决策手段，使人的主观意志和客观达到统一。为了保证决策的正确，就需要成立一个由专家、管理人员、技术人员和职工代表共同参加的决策机构，要有一支有好的作风，过硬的技术，高级的管理人才和有创新能力的决策队伍，决策者要先调动主观性，然后克服主观的缺陷，提高自身的认知水平，掌握所需要的信息，按照科学的决策系统来实施决策。决策者要提高自身的水平，根据决策的特点改善自己的思考方式，减少自身所造成的失误。每个决策者不仅要做好以上工作，还要把所有成员的决策进行分析，多多交流，从而做最后的决策。