期货证券投资模板(10篇)

导言：作为写作爱好者，不可错过为您精心挑选的10篇期货证券投资，它们将为您的写作提供全新的视角，我们衷心期待您的阅读，并希望这些内容能为您提供灵感和参考。

篇1

【关键词】

杠杆基金；股指期货；沪深300

1 杠杆基金的简单介绍

杠杆基金（Leveraged）通过跟踪某一基准指数（可以使股指、债指或商品指数等），以复制其单日收益率的一个倍数，这个倍数通常在-3到3之间。如，某一日基准指数上涨1%，则3.0X（3倍）杠杆基金净值将上涨3%。然而受复利影响，在投资期长于一天时，杠杆基金的投资期收益率可能并不完全等于比较基准指数收益率乘上倍数。举一简单例子，一个杠杆倍数为-1.0X的杠杆基金，其比较基准在三天的收盘价分别为100，90和81，即每天下跌10%；杠杆基金本身将会从100上涨至110，121；尽管第二天杠杆基金收益率为10%，但是连续持有两天的投资者获得的收益为21%，而比较基准收益率为-19%。由于受复利影响，在比较基准出现波动但总体走势平稳时，-1.0X杠杆基金净值仍有可能出现损失。

一般而言，杠杆基金通过投资于衍生品以复制并扩大比较基准收益率。杠杆基金的投资标的包括但不限于：（1）掉期合约（SWAP），进入标准SWAP合约的双方中，买方将支付一个预先约定的固定收益，而卖方将支付某一基准的浮动收益率，在这里一般是跟踪基准收益率，在交割时通常是支付差价；（2）期货（Futures），在交易所交易的标准化合约；（3）到期日在397天以内的货币市场工具，如美国短期国债（U.S.Treasury Bills）和回购协议（Repurchase Agreements）。

在市场波动率较大时，投资于杠杆基金并不是一个好主意。如，当基准指数收益率一定落于8%～12%之间，且年化波动率为40%时：（1）投资于普通指数基金会保证收益率在8%到12%这一区间里；（2）投资于一只2.0X杠杆基金的平均收益为3.1%，其最大及最小收益率为-5.0%和10.5%；（3）投资于一只3.0X杠杆基金的平均收益率为-17.7%，其最大及最小收益率为-32.5%和-3.7%。

2 ProShare杠杆基金跟踪情况

接下来我们逐一分析ProShare旗下ProShares Short QQQ和Ultra S&P500杠杆基金的跟踪情况。从表1情况来看，杠杆基金的跟踪情况非常精准，ProShares Short 和Ultra S&P500的Beta分别达到-0.994和1.999，表明在比较基准上涨1%时，两只基金分别下跌-0.994%和上涨1.999%。然而整个期间收益率情况来看，ProShares Short的持有期收益率为72.88%，大于其比较基准持有期收益率（-63.59%）以杠杆倍数（-1.0X），而Ultra S&P500的持有期收益率为-32.94%，远低于比较基准（-1.66%）乘以杠杆变动的收益率。

从图1来看，ProShares Short QQQ（-1.0X）杠杆基金的走势与其跟踪基准走势相反，但并非完全一致。从图2来看，其杠杆均在-1附近浮动，但在某些波动率较大的期间，杠杆变动幅度可能远高于或低于-1。此基金的平均杠杆在-0.96左右，杠杆波动率在1.36左右。

从图3来看，在2007年至今，Ultra S&P500（2.0X）杠杆基金的走势并不完全等于其比较基准的2倍，但并非完全一致。从图4来看，其杠杆均在2附近浮动，但在某些波动率较大的期间，杠杆变动幅度可能远高于或低于2。此基金的平均杠杆在1.98左右，杠杆波动率在4.03左右。

3 以沪深300股指期货为投资标的进行模拟

由于国内目前并没有SWAP工具，我们尝试以沪深300股指期货来模拟杠杆基金收益率，以检测其是否可行。从图5来看，沪深300指数与中金所4种期货合约走势较为吻合。然而我们知道，沪深300指数与期货走势并非完全一致。

从实际上看，沪深300当月、次月、当季和下季期货合约与沪深300指数的年化收益率、波动率上看有一定差距，并非完全一致，而峰度的差异更大。这说明期货合约收益率与沪深300收益率分布情况完全不同，沪深300分布与正态分布相差更大。从表3来看，指数与期货的相关系数并非1，即指数与期货收益率并非完全相关。

在模拟杠杆基金走势时，我们将使用当月、次月、当季和下季4种合约。在4种合约的资产配置上，我们首先采取的是通过回归分析找出沪深300对4种期货合约的变动系数，再按系数分配；然后我们采取简单的分配方式，即每种合约上分配25%。通过模拟发现，这两种方法得出的结论几乎完全一致。以下是通过简单分配得出的结论。对比表4与表1，我们发现杠杆基金的仅仅投资沪深300指数，杠杆基金的Beta值差于ProShare投资SWAP与期货的Beta值。

从图6来看，沪深300指数与杠杆基金走势完全相反，拟合程度较好，相关系数达-0.952，Beta值为-0.985。但从日杠杆来看，图7表明，-1.0倍杠杆基金的杠杆变动大于ProShare Short（-1.0X）的杠杆变动。尽管平均杠杆在-1.0附近，但杠杆波动率为3.224，远大于ProShare Short（-1.0X）的1.358。这说明，仅使用沪深300指数以保证日收益率为跟踪指数-1.0倍的误差将非常大，无法达到基金日收益率为跟踪指数-1.0倍这一要求。

同样的，以2.0倍为目标的杠杆基金表现远差于Ultra S&P500（2.0X）。沪深300杠杆基金（2.0X）平均杠杆为1.714，而杠杆波动率为5.273，远高于Ultra S&P500（2.0X）的4.026。

4 结论

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对于证券投资基金,特别是开放式基金来说, 随着所投资证券的利息、股息、红利的发放,以及新的投资资金的增加,资产组合中的现金会不断增加,现金的增加使证券投资基金的收益有可能低于基准收益(或者股票指数的上涨率)。为了增加收益,证券投资基金必须增加持有的证券头寸或者维持证券头寸在资产组合中的原有比重,在这种情况下,基金管理人可以买入股指期货,使自己的投资收益与基准收益保持一致。由于股指期货的杠杆效应,基金管理人用较少的现金就可以达到自己的投资目标,而增加的大部分现金仍然可以投资在货币市场工具等流动性较强的金融资产上,这样,在现金增加的情况下,证券投资基金既可以使自己的收益与基准收益保持一致,又可以享受期货市场流动性强和效率高的好处。对于流动性要求很高的开放式基金来说,用股指期货来提高投资组合的流动性更具有特别重要的意义。

二、配置资产组合

许多证券投资基金,特别是平衡型基金, 所投资的资产主要是股票、债券和货币市场工具,并且这三种资产都有一定的投资比例,随着市场的变化,每一种资产的收益和风险会发生变化,实际的资产组合比例会偏离计划目标,证券投资基金需要重新配置不同资产的投资比例。在这种情况下,股指期货是最有效的方式。例如,一个证券投资基金计划的资产配置比例是60%的股票和40%的债券,随着股票价格的上升,现在的资产组合配置比例变成70%的股票和30%的债券,为了维持计划的投资目标而不降低资产组合的收益,证券投资基金的管理人可以通过卖出股指期货使资产组合的配置比例达到意愿的水平,而不需要调整现有的资产组合。

三、调整资产组合

在证券投资基金的投资策略中, 基金管理人有时会重仓持有某一类市值或者某一个行业的股票。例如,一个证券投资基金重仓持有大市值股票,但基金管理人感觉到中等规模市值的股票在将来的表现会优于大市值股票,需要降低大市值股票的持有,增加中等规模股票的持有,在这种情况下,基金管理人可以通过买入中等规模股指期货(例如Midcap400股指期货), 卖出市场股指期货(例如S&P500指数期货)来调整资产组合,而不需要买卖所有的基础股票。 对于证券投资基金来说,由于市场热点的变化,基金重仓股可能面临很大的流动性风险,如果基金同时面临赎回的风险,基金所持有的股票变现将带来基金净值较大幅度的下降,而通过股指期货来进行调整,基金管理人既可以维持投资组合的流动性,又不降低投资组合的收益。

四、合成新的衍生品

市场时机选择的一种运作方式是在国库券市场与股票市场之间切换。当市场上扬时,机构投资者将国库券市场进入股市;而当市场下跌时,他们又把股票换成国库券,这样他们就能从大范围的市场运作中获利。但是这种市场运作的选择会因为频繁地买卖股票而带来很大一笔经纪人费用,而一个更好地办法就是在投资国库券地同时持有数量不断变化地股指期货。具体来说,当牛市时,建立大量的股指期货多头,一旦预测要转为熊市,机构投资者可以便宜快捷地方向冲销这些头寸。与在国库券与股票市场之间来回转换相比,他们只要买进并持有国库券,然后调整股指期货的头寸就可以达到目的。

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摘　要：证券投资和期货投资是金融市场上新兴的投资方式，为市场经济化的改革做出了重要的贡献。本文主要介绍证券投资的相关概念以及证券投资存在的问题，并根据所学知识进行相应的分析，提出合理化建议，以期给投资企业一定的启示。

关键词 ：证券；证券投资；股票

中图分类号：F830文献标志码：A文章编号：1000-8772（2014）31-0109-01

收稿日期：2014-10-22

作者简介：唐琪贺（1994-），男，江苏宿迁人，本科在读。研究方向：金融。

证券投资和期货投资是金融市场上新兴的投资方式，为市场经济化的改革做出了重要的贡献。而期货投资是在期货市场上进行的期货交易，以获取价差为目的。本文主要介绍证券投资的相关概念，以期给投资企业一定的启示。

一、证券投资的相关概念

1.1证券

证券是所有权和所有债权凭证的统称，分为有价证券和无价证券。有价证券是拥有一定的票面金额，例如股票、银行的承兑汇票等等，是持券人或者债券指定的主体所有权或者所有债权的凭证。无价证券顾明思议就是没有票面金额的证券，一般证券市场都是指的是有价证券。

1.2证券投资

证券投资是指投资者通过将股票、债券等有价证券以及衍生品购买，从而获得相应的红利或者利息等，这种投资行为和投资过程就是证券投资。证券投资在我国的发展较晚，虽然经过较短时间的发展，证券投资有了一定的发展，但是还是存在些许不足，阻碍着进一步的探究。

二、证券投资存在的问题

对我国证券投资市场进行相应的研究发现，存在以下问题：证券投资的公司管理和运作不合理，证券市场制度落后；其次，进行证券投资的市场营销投入过大；第三，证券投资创新与法律产生冲突以及证券投资市场的监管体系不晚上等等。

2.1证券投资公司的结构治理不合理

对于公司结构治理不合理主要表现在：首先，缺乏一定的诚信，证券投资公司作为理性的经纪人，追求利益最大化的同时，丧失了基本的诚信道德。其次，存在一定的羊群行为，这主要是由于国内市场制度的不完善，导致证券投资市场本身的运作与外部的环境产生一定的冲突，使公司的理性经纪人任缺乏清晰的认识，产生从众的投资心理；除此之外，由于投资者业绩的压力导致其舍弃正规的投资理念，追求大众的投资行为；羊群行为的产生同样也是由于一些证券投资公司照搬照抄成功的投资案例。第三，进行证券投资资金的产品的数量较少，虽然近几年我国也推出了投资资金大产品，但是差异化减少，缺乏一定的突破，这也是阻碍公司较好的证券投资发展的机会。

2.2证券投资的营销投入过大

对于某些较小的投资公司，只有经过相应程度的宣传才能受到关注。为此，投资公司不断加大营销投入，壮大自己的队伍。如果不断加大宣传的规模，就会出现本末倒置的现象，不利益证券投资公司核心竞争力的提高，不利于理性经济人。

2.3证券投资的监管体系不够完善

首先对证券投资资金的监管不到位，主要表现在没有安排专业的人员对证券投资的各项环节进行记录；其次，缺乏投资国际化的监管能力。从从事证券投资的工作人员国际化投资的意识薄弱，没有认识到公司对外投资的好坏与公司发展的关系。除此之外，证券投资的创新与相应的法律法规存在一定的冲突，例如，证券投资采取公司基金式的治理更有利于公司的发展，但是《 基金法》 中规定只是针对契约型基金进行调整。

三、相应的合理化建议

针对以上证券投资存在的问题，笔者结合自己所学的专业知识，从完善公司治理结构、权衡适量的营销投入以及加大监管力度入手对公司证券投资提出一些合理化的建议。

3.1完善证券投资公司的结构治理

建议在证券投资管理公司设置受托人委员会，受托人委员会由各个基金的资产托管机构、作为独立受托人的基金持有人以及独立董事组成。受托人委员会至少三分之二必须是独立受托人。独立受托人作为基金投资者利益的代表进入公司内部，以股东及其派出的董事、高级管理人员及其他利益相关者为主要监督对象。

3.2适量投入证券投资的营销

巩固现有的与银行、券商的合作，积极探索与中小银行、保险公司、信托投资公司、邮政储蓄等其他渠道合作模式。另外注意协调好证券投资营销与投资管理的关系，不能将资源过于向营销部门倾斜，损害产品研发、投资研究、资产管理等核心竞争能力。对于中小企业而言，可以尝试外包基金销售体系也是思路之一，特别是对于中小证券投资管理公司而言。

3.3完善证券投资的监管体系

应该继续加大对外开放力度。基金同业应该充分利用国际资源，在内部操作流程、预算管理制度、风险控制制度，以及投资业务流程、其他管理制度和投资理念与操作技术等方面向国际同行学习，不断提高基金公司的管理水平，强化自身的核心竞争力，还要在条件成熟时，积极探索发起设立境外投资基金的可行性与现实性。除此之外，还要努力进行一定的创新，增加基金产品，保持我国证券投资基金产品的多样化。

结语

综上，对证券投资的相关概念以及证券投资市场存在的问题进行简要地分析，并结合所学理论知识，提出一些合理化的建议。总而言之，证券投资相对于西方各国来说，在我国的起步较晚，而且由于缺乏专业的人士，导致我国的证券投资体系不完善，存在或多或少的缺陷。因此，应该不断掌握先进的知识，完善证券投资公司的结构治理，宣传的同时适量投入证券投资的营销，并努力完善证券投资的监管制度，并在此基础上进行一定的创新，促进证券投资市场的发展。

篇4

一、金融期货和卖空机制的缺失使私募证券投资基金无从对冲证券市场的系统风险

海外之所以将此类投资于证券及其衍生工具的私募型基金称之为对冲基金；是因为这些基金在最初都采取了对冲的交易方式规避市场风险，随着时间的推移，今天我们所谓的对冲基金并非都采取对冲手段，但如果完全不能进行对冲交易的私募证券投资基金也很难称得上是对冲基金。建立投资组合可以降低非系统风险，却不可以消减系统风险。目前我国股市价格波动幅度大，系统风险约占市场风险的65%，而美国等发达国家大部分只占30%，因此，对国内股票的系统风险进行对冲十分必要与迫切。在债券市场上，由于国内还未实行利率市场化，债券的收益率波动较小，还未形成对债券类对冲工具的强烈需求，但是利率市场化是中国金融开放与创新的必然趋势，对这方面工具的需求也将日益暴露出来。由于缺乏金融期货等对冲工具及卖空机制，国内的私募证券投资基金只能在单边上升市场中获利，而在证券市场的单边下降趋势中无法规避系统风险带来的损失，不能如同海外对冲基金一样，在双边市中同时获利。表1对不同类型对冲基金的波动率进行了比较。

从表1可以看出，采用了对冲交易规避证券市场系统风险的对冲基金，除做空倾向基金和新兴市场基金外，其他的收益波动性都远不及标准普尔指数基金，而它们的Sharpe指数却基本高于标准普尔500指数基金。

图1是CreditSuisse／Tremont对冲基金指数公司对全球对冲基金历史收益率的一个统计，图表中同时反映了标准普尔

由图1可以看出全球对冲基金的收益率虽然没有明显优于标准普尔500指数，而且在1998年到2002年之间还低于普尔指数，但是从1999年开始却优于道琼斯全球指数，且它的波动性远远小于标准普尔500指数与道琼斯全球指数。

由于不同投资者和基金经理人的风险偏好和投资策略不同，目前海外就对冲基金种类愈加细分，有许多种类的对冲基金与国内私募证券投资基金一样不采用对冲手段控制投寸、锁定风险。不同的是，国内的私募证券投资基金长期以来受制于缺乏可用以对冲风险的卖空机制和金融工具，如股指期货和债券期货等，无论私募基金欲采取何种投资策略，在客观上都不允许其对证券组合的系统风险进行对冲。图2是2001年7月底到2006年12月底国内私募证券投资基金收益率与新华富时A指的比较。

和海外的情况相同，国内私募证券投资基金收益率的波动性也小于大盘指数，但是，由于国内私募证券投资基金缺乏海外对冲基金规避风险的对冲工具，因此其较海外对冲基金经受着更大的波动性，同时，当系统风险到来时只能被动地接受损失。

2006年推出的《证券公司融资融券业务试点管理办法》和即将问世的沪深300股指期货，填补了国内无对冲机制和对冲金融工具的空白。国内私募证券投资基金可以通过向证券公司办理融资融券业务以对冲基金资产中的部分股票、共同基金和债券的风险头寸，沪深300股指期货的推出使我们为私募证券投资基金中的部分成分股票的系统风险进行对冲成为的可能。由于国债“327”事件，国内的债券期货迟迟未再推出，因此，近期想要为私募证券投资基金中债券的利率风险进行对冲只能通过融资融券。无疑，融资融券和金融期货的陆续推出，通过允许让私募证券投资基金中部分种类金融资产的风险进行对冲，使国内的私募证券投资基金逐步向真正的对冲基金演进。

二、不完全的卖空机制使私募证券投资基金难以发挥对冲基金的高杠杆效用

从组织形式上来划分，我国目前的私募证券投资基金主要有三种类型。一种是契约型，主要是指通过契约的形式维系各参与人之间的关系的私募基金形式。另一种是合伙型，通过投资者和管理者的共同出资，形成合伙性质的组织形式来运作。再一种是公司型，是通过按《公司法》成立的投资公司来协调各参与人之间关系的私募基金形式。在《证券公司融资融券业务试点管理办法》出台前，以上三种形式的私募证券投资基金都难以通过向其他金融机构融资来放大自身的投资杠杆倍数。契约型的私募证券投资基金只能以个人名义向银行申请贷款，但是，目前国内商业银行对个人除开立了住房、汽车、消费和助学贷款外，只允许个人以凭证式国债做质押贷款。对于合伙与公司型的企业法人，目前国内商业银行对其通过不动产的抵押和动产的质押来发放贷款，如凭证式国债、股权和股票的质押贷款。但是对于经营高风险的私募证券投资基金法人来说，其很难满足银行的其他要求，因此，合伙与公司型的私募证券投资基金法人要获得银行贷款以进行杠杆投资在现行的法律制度框架下几乎是不可能的。2005年，Van对冲基金国际顾问公司统计了截至2004年底各种不同类型对冲基金，在投资过程中通过卖空交易使用杠杆放大倍数的程度，调查的结果如表2所示。

由表2可以看出，海外对冲基金通过卖空机制使用杠杆的倍数一般在两倍以下，但也有30%的对冲基金的杠杆倍数在两倍以上。根据《融资融券试点交易实施细则》，投资者融资买入证券和融券卖出时，保证金比例都不得低于50%，这一细则将国内私募证券投资基金的杠杆倍数控制在两倍以下，限制了基金根据自身投资策略缩放杠杆倍数的自由度。考虑到国内对证券公司开展融资融券业务仍处于试点起步阶段，随着证券公司控制风险能力的增强，业务发展的成熟，保证金比率有可能逐步下降，国内私募证券投资基金的可控杠杆倍数将放大。

三、资本项目的不完全开放使国内私募证券投资基金难以涉足国际金融市场

在我国的资本项目还没有对外完全开放之前，唯一能以境内资本合法投资海外资本市场的也只有合资格境内机构投资者(QualifiedDomesticnstitutionalInvestors，QDII)，目前获批的机构只有商业银行、保险公司、基金公司和全国社保基金。国内经营私募证券投资基金的机构短期内要想合法涉足海外资本市场几乎不可能。而在美国等一些发达金融市场中，正是由于开放的资本项目，才会产生游走于国际资本市场的索罗斯的量子基金和坚持在全球金融市场进行价值投资的巴菲特。图3是Van对冲基金国际顾问公司对1995年到2004年国际对冲基金种类占比的统计。

图3中全球宏观型对冲基金和新兴市场型对冲基金都是主要将投资定位于全球金融市场的对冲基金，且其他类型的对冲基金对海外资本市场的投资比例也不可小觑。只能投资于国内金融市场的私募证券投资基金，受一国经济、政治和法律法规的影响较大，无法通过分散投资于不同市场规避这些风险。不完全开放的资本市场也是障碍国内私募证券投资基金成为真正的对冲基金的一道门槛。

四、法律法规的空白不能保障国内私募证券投资基金与海外对冲基金相同的合法地位

1949年，世界上第一只对冲基金在美国诞生，半个多世纪后，美国依然是世界上对冲基金经营最活跃、法律法规最健全的国家之一。在美国，并没有通过专门针对对冲基金的法律，而是利用涉及投资行业的多项法律法规中的豁免条款给予其合法地位与相应监管的，即满足豁免条款的对冲基金可以免于如在证券交易委员会注册登记及向公众披露基金信息等一系列共同基金必须遵守的条款。这些豁免条款主要包括对投资者的人数、资格及销售渠道的限制。涉及规范与保护对冲基金的美国法律主要有1933年的证券法、1940年的投资公司法和投资顾问法、1997年的税收减免法案、1936年制定，1974年修订的商品交易法及各州的蓝天法等。

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“带头大哥777” 王秀杰（以下简称“带头大哥”），一个曾经博客点击率过亿神话的创造者，却于7月初被吉林省警方以涉嫌非法经营罪刑事拘留,涉案金额高达1300余万元。近日, 公安部门又以同一罪名向长春市人民检察院提请批准逮捕。“带头大哥”―一个曾经被多少人奉为“明灯”的神，到底做错了什么，从“散户的保护神”沦为犯罪嫌疑人呢？本文拟从民事和刑事两方面着手，将目前国内有关法规一一细述，分析一路走来，带头大哥到底做错了哪些事情。

一、行政责任

《证券、期货投资咨询管理暂行办法实施细则》（以下简称“实施细则”）第二条规定：“《《证券、期货投资咨询管理暂行办法》第二条第二款所称‘证券、期货投资人或者客户提供证券、期货投资分析、预测或者建议等直接或者间接有偿咨询服务’包括直接或者间接影响证券、期货市场行情的分析、预测和投资建议；直接有偿投资咨询服务是指从事证券、期货投资咨询业务的机构及人员从服务对象直接获取收益的活动；间接有偿投资咨询服务是指从事证券、期货投资咨询业务的机构及人员没有从服务对象直接获取收益，但是为其营利创造条件的活动。”而“带头大哥”先是通过博客大肆宣传自己所谓的“信息”、“分析”和“观点”，之后又通过QQ群等形式吸收会员，收取会员费，其一系列的行为已经可以形成证据链，证明他先前无偿的“分析”服务只是为其后续的盈利活动创造条件，应属间接有偿投资咨询服务。《暂行办法》第三条规定：“从事证券、期货投资咨询业务，必须依照本办法的规定，取得中国证监会的业务许可。未经中国证监会许可，任何机构和个人均不得从事本办法第二条所列各种形式证券、期货投资咨询业务。” 《关于证券投资咨询机构申请咨询从业资格及证券投资咨询人员申请咨询执业资格的通知》第一条第二款规定：“一、申请对象：（二）申请咨询执业资格的证券投资咨询人员，包括：1.专业证券投资咨询机构的咨询人员；2.省略雷艳坤,中国人民大学民商法学硕士,金融法律从业员）

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在我国高等教育大发展的背景下,专业性院校向综合性院校发展已经成为一种普遍的趋势,尽管如此,证券投资学科在农业高等院校还是被视为旁门左道,证券期货投资与农业院校似乎沾不上边。这种偏见导致了对证券期货投资人才培养有意或无意的忽略,而实际上,农业院校在证券期货投资的人才培养方面是非常必须而且是大有作为的。

一、资本市场的发展与证券期货行业的人才需求

我国的资本市场起步很晚,如果从1987年9月第一家专业证券公司――深圳特区证券公司成立算起,我国证券市场的历史只有21年。期货市场起步更晚,只有不到20年的时间。1990年10月,郑州粮食批发市场开业并引入期货交易机制,成为中国期货交易的开端。虽然我国的资本市场起步较晚,但发展非常迅速,截至2009年底,上市公司总数量达到1718家,总市值达24.39万亿。股票日均成交金额2265.87亿元,成为全球最为活跃的市场之一。各类证券经营机构107家,证券营业部4000余家,股票有效账户1.2忆户。证券市场的发展也促进了基金业的超常规的发展,截至2009年底,共有基金管理公司的数量为60家,557只证券投资基金正式运作,资产净值合计2.68万亿元,份额规模合计2.4万亿份。基金账户总数达到3121.8万户。期货市场的发展也非常迅速,截至2009年底,共有165家期货经纪公司,三大商品期货交易所正式上市交易的期货合约23种,2009年累计成交金额130.5万亿元。

随着资本市场的快速发展,对证券期货人才的需求也与日俱增,从近几年的情况看,市场对证券期货人才需求的热情一直保持稳定增长的趋势。证券市场的快速扩容,直接投资、QDII、股指期货、融资融券等创新业务迭出,创业板的推出,经纪人制度的改革,基金管理公司数量的增加以及基金发行速度的加快,这些都大大刺激了证券行业对人才的需求。来自金融英才网的最新数据显示,2010年上半年全国金融行业人才需求同比增长55.3%,从需求行业分布情况来看,证券基金业上半年人才需求同比增长了200%。与此同时,业内人才供需缺口也进一步拉大,供需比已经达到1:12。证券经纪人、市场营销类的低端人才和银行客户经理、基金经理、投融资经理等高端职位人才的需求缺口均比较大。数据显示,2010年上半年金融行业最热门的五大职位是证券经纪人、期货经理、基金经理、银行客户经理和投融资经理。其中,企业需求最大的职位是证券经纪人和期货经理,同比需求都突破了100%。

对人才的迫切需求使得证券期货行业的年薪水平水涨船高,智联招聘的一项调查统计显示,2010年上半年,金融保险行业薪酬最高,年均涨幅最大。金融保险行业的税前平均收入为9.7万元,超过了房地产建筑行业(8.67万元)和IT/电子/互联网行业(8.63万元)。预计今年金融保险业的薪酬增长率有望达到14.1%;调查还显示,在高级管理岗位中,投资总监的税前年收入最高,为61.69万元。在中级管理岗位中,投融资经理的税前年收入最高,为28.42万元。在一般的员工的岗位中,证券投资专员的税前年收入最高,为11.88万元。证券、期货、基金行业已成为最吸引人才的领域之一。

从世界范围来看,我国的资本市场的发展还处于一个起步阶段,目前资本市场的规模也还远远不能满足经济发展的要求,随着经济的发展,资本市场还有很大的发展空间,资本市场的持续发展与不断地创新对证券期货人才的需求将是长期而巨大的。

目前市场上对证券期货人才的需求,主要集中在以下几个方面:

一是证券期货行业。这是对证券期货人才需求最迫切也是需求量最大的行业,包括证券期货监管部门、证券期货交易所和证券期货经营机构。随着资本市场规模的不断扩大,加强证券期货市场的监管和规范发展也日益迫切,中国证券监督管理委员会及其派出机构----各地的证监局加大了人才招聘的力度,出于监管的需要,证券期货监管部门对于人才的需求集中在金融、财务会计和法律等相关专业。交易所除了新成立的中国金融期货交易所之外,两家证券交易所和三家商品期货交易所对证券期货人才的需求基本处于一种稳定状态。证券期货经营机构是证券期货行业人才需求的主要部门,这类机构数量大(证券公司107家,基金管理公司60家,期货经纪公司165家)、网点多(仅证券营业部就有4000多家)、业务范围广、业务量大、业务创新速度快,所以对人才需求量大,招聘岗位涉及投资银行总部、研发中心、固定收益与衍生产品部,客户资产管理部、、经纪业务总部、清算部、信息技术部、稽核审计部、风险管理部、投资部等所有业务和管理部门;招聘专业涵盖了财务、金融、统计、计算机、石油化工、农林牧渔、钢铁、煤炭、电力、医药、通讯、电子元器件等各学科专业。招聘职位从普通的一线员工到公司高管,对学历的要求根据职位和岗位而有所不同,可以是博士、博士后,也可以是硕士或者本科,都可以找到用武之地。

二是上市公司。上市公司对证券期货人才的需求主要是三类:董事会秘书、证券事务代表和证券期货投资经理,我国现有上市公司1700多家,除董事会秘书之外,这些上市公司对证券事务代表和证券期货投资经理的需求量是很大的,一度出现上市公司急需招聘证券业务代表,可无人应聘的情况。

三是非上市公司。许多非上市公司对证券期货人才也是求贤若渴,随着资本市场的发展,证券期货投资已经构成企业财务管理和防范市场风险的重要手段以及企业盈利的重要来源。资本营运已成为企业经营的重要策略,同时,证券市场直接融资已成为企业融资的重要途径,这些都对证券期货人才形成强烈的需求。对于准备上市的公司来讲更是如此。

二、证券期货人才需求特点与农业院校人才培养方面的优势

1.证券期货人才需求特点

从我国资本市场发展的形势和市场的招聘情况来看,证券期货人才的需求呈现出以下特点:

第一个,也是最主要的特点是要有多学科背景,因为证券期货市场的投资标的股票、债券、期货及其它金融工具涉及各个行业和专业领域,仅仅具备证券期货知识或各行业、各专业的知识都无法对投资对象进行准确地估值,必须同时具备两个方面的知识。一个好的证券分析师必须首先是某一领域的专家,其次才是证券期货专家,所以证券期货行业的招聘很多都需要有其它学科背景,特别是研究岗位,有理工类本科专业背景的应聘者将会被优先录用。

证券期货人才的需求另外一个特点就是对创新性人才的需求,资本市场在我国本身就是一个新生事物,新产品的创新是资本市场永恒的主题,每一次创新都会引发一次大规模的人才需求,谁在创新中领先,谁就能在市场竞争中占据主动。创业板、股指期货、融资融券等业务的推出极大地刺激证券期货行业对创新性人才的需求。

证券期货人才的需求第三个特点是重视实践经验,证券期货行业是一个理论性和实践性都非常强的行业,不能只是停留在纸上谈兵,多数公司在招聘证券投资人才是提出的条件是要有实际操作经验,有的公司要求应聘者首先应该是一个股民,实践经验对于求职者来说非常重要,市场上证券期货人才的紧缺主要表现有实践经验的人才的缺乏。

第四个特点是国际化和高素质,我国的资本市场国际化的进程越来越快,国际交流也越来越频繁,证券市场和期货市场与国际市场的联动越来越强,因此具有国际化背景和视野的人才备受青睐。另外资本市场是市场经济高级形式,证券期货研究与投资需要深厚的理论修养,因此对应聘者的学历要求相应比较高,一般要求全日制本科生及以上学历,多数岗位更欢迎硕士生及博士生。

2.农业院校在证券期货人才培养方面的优势

市场的巨大需求为我们的人才培养提供了广阔的市场空间,农业院校在证券期货人才培养方面应当有所作为,并且在有些方面具备自己的优势。

我们把证券期货的人才需求可以分为两种类型:一种是通用性人才,如财务会计、法律、计算机等专业的人才,从事管理和技术服务工作;一种是证券期货专门人才,主要从事证券期货研究与投资及相关的业务。

首先,就证券期货行业的通用性人才培养来说,农业高等院校在财务管理、会计学、人力资源管理、市场营销、法律、计算机等学科方面已具备良好的基础和一定的实力,完全能够胜任相应的工作。与名牌院校相比,农科院校的培养目标更加务实,用人单位也普遍反映我们的毕业生“踏实”、“好用”。

其次,证券行业对专门人才需求量最大的是证券研究人员,在证券研究人员中,需求量最大的又是行业研究员,农林牧渔、生物医药、化工、机械、食品等行业的上市公司占了所有上市公司的四分之一,而这些行业所涉及的学科是农业高等院校的传统学科和优势学科,农业高等院校在这些行业人才培养方面具有的优势是一般高校不可比拟的。

第三,期货行业专门人才的培养,农业高等院校优势更加明显,目前三大商品期货交易所上市交易的23种期货合约中,农产品期货合约就占了12种。期货人才的缺乏最突出的表现就是缺少具有农学背景、通晓农产品相关专业知识的期货人才,这种缺陷是与现有的证券期货专业大都是由综合性院校开设的现实密切相关的,要从根本上解决问题,必须将期货专业知识与农学的相关知识有机结合,所以培养期货行业专门人才,农业高等院校当仁不让。

三、农业院校证券期货应用型人才培养模式

为了满足市场对证券期货人才的需求,各高校纷纷设立了证券期货学院、投资学系和证券投资学专业。各高等农业院校也加强了证券投资人才的培养力度,主要模式是在经济管理学院下设立投资学系(或专业),或在原有的金融学专业中另设投资理财专业方向,有些院校还招收证券投资方向的硕士和博士研究生,加强证券投资方面的高层次人才培养。在没有设立相关专业的农业院校,也在经济管理专业中增加了有关证券投资的课程,各高校还面向全校学生开设证券投资方面的公共选修课,各高校形成了证券期货热,但在应用型人才培养问题并没有得到很好的解决。我们立足农业院校的实际情况,结合市场人才需求特点,对农业院校证券期货应用型人才培养提出以下建议:

1.立足本科教育,加强实践教学环节

本科层次的教育是农业高等院校的主体和基础,证券期货人才的培养还是立足于本科层次。结合农业院校的特点,专业设置以期货为主。证券期货人才的培养可以考虑交叉培养的模式,在涉农专业开始有关证券期货的课程,或允许农林类专业的学生在三年级转到证券期货专业学习;证券期货专业增设农林类的基础课程作为专业选修课。为了提高学生适应实际工作的能力和求职竞争力,必须采取多种途径提高学生的实际操作能力。一是增加与课堂教学衔接的模拟实验,根据教学进度在课堂上模拟证券发行(包括股票、债券和基金等)、模拟开户,在网络上或通过专业软件模拟股票、期货交易和股指期货的仿真交易等。二是建立校外实训基地,每年派学生实习,更好地将理论与实践相结合起来。三是组织学生参加各种证券、期货交易比赛。四是对同学们自发的实盘交易予以正确的引导。五是改革考试模式,注重对实际操作能力的考核,通过撰写研究报告结合模拟交易的情况进行评分。

2.注重高层次复合型人才的培养,提高培养质量

证券期货行业对人才需求,学历层次越来越高,重要的业务岗位,如研发、投资、资产管理、风险控制等,一般需要有硕士以上,研究岗位还需要有理工类的专业背景,因此具有硕士点、博士点的农业高等院校要针对证券期货的核心岗位加大证券期货高层次人才培养的力度。在生源的选择上,要重点招收第一学历为农科或其它相关学科的硕士生和博士生,培养适应行业研究的复合型人才,提高培养质量。

3.开展多种形式的合作办学

培养应用型人才,仅仅依靠学校自身的资源是远远不够的,必须利用充分校外的资源,开展多种形式的合作办学。最主要的合作办学形式是校企合作,学校与证券交易所、期货交易所、证券公司、期货公司共建证券期货专业、证券期货研究所,在建立金融实验室、举办高层论坛、人才培养与培训、设立奖学金等方面展开全方位合作。合作办学的另外一种重要的形式是与国外的高校和机构合作,定期安排学生到国外的高校和机构进行专业学习和实践,培养通晓国际市场和国际规则的国际化人才。

4.教学内容要与相关资格考试相结合

目前我国证券期货行业采取职业资格认证制度,想在证券业工作必须有双证,即从业证和执业证。证券业从业人员资格考试自2003年起向社会及境外人士开放,基金、期货行业也有从业人员资格考试。从应用型人才培养的理念出发,高等教育应该与职业资格教育紧密结合,课程的基本教学内容应该与证券、期货从业人员资格考试的要求相结合,鼓励学生积极参与从业人员资格考试,实现学校学习与就业的无缝链接。

参考文献

[1]薛亚芳.人才需求行情渐牛,证券基金人才最缺[EB/]..

[3]初昌雄.非金融专业证券投资学的教学改革[J].理工高教研究,2008,2:96-97.

篇7

1.1在诸多的教法中具有不可替代的作用

在实际教学中，教师应用了很多的教学方法，运用这些教学方法的最终目的是为了实现教学目的，让学生能够有效的掌握所学的知识和技能。根据黄甫全教授提出的教学方法层次构成分类模式，从具体到抽象，教学方法是由三个层次构成的，这三个层次是：第一层次：原理性教学方法；第二层次：技术性教学方法；第三层次：操作性教学方法。而模拟投资教学在诸多的教法中其综合性更强，在原理性教学的基础上同时具备了技术性和操作性的教学方法。目前还没有哪种教学方法同时涉及到这三个层次的教学方法，这说明模拟投资教学法具有不可替代的作用。因此，根据多年的教学效果来看，在《证券投资分析》课程的实践教学中采用的教学方法首选模拟投资教学法。

1.2模拟投资教学法在《证券投资分析》实践教学中教学的效果更好

模拟投资教学法是一种现代化的教学手段，将其运用于《证券投资分析》的教学过程中，能够充分地把《证券投资分析》的理论教学和实践教学融为了一体，能够将证券市场基本分析方法和理论与我国证券市场的具体实际情况有效结合了起来，增强了教学的直观性和趣味性，充分调动了学生的学习积极性。正是由于学生积极的参与教学，所以能够在有限的时间里迅速掌握证券投资的分析方法和策略，能够体会到证券市场的喜悦和辛酸，加深了理论知识和操作技能的理解，极大的提高了教学的效果。

2模拟投资教学法的特点

2.1真实性

证券模拟投资使用的是真实的证券投资软件，提供股市、期市的实时行情，包含沪深股市实时行情、港股行情、全球股市走势、权证、基金行情、期货行情、外汇行情、债券行情、黄金行情等，学生是在真实的证券市场进行投资交易，让学生进行的是真实模拟投资综合训练，有效地提高学生的操盘能力，帮助学生掌握一定的证券投资技巧和方法，使学生们在跨证券、期货、外汇和股指期货市场的模拟投资环境下，充分融合课堂上财经理论与交易实践经验，为未来在金融领域的事业发展铺垫专业基础。

2.2趣味性

模拟投资在教学过程中，让学生扮演投资者的角色，在模拟投资中学习运用所学知识和掌握投资技能，这使得整个教学过程生动、活跃和有趣，充分地激发学生的学习兴趣，有效地调动学生的学习积极性和主动性，实现“寓教于乐”的教学目的。此外，证券的行情软件上有股民学校、博客、论股堂和网上客户论坛等，在观盘时，可以与其他的投资者在网上进行交流，可以相互学习，实现参与者之间的良好互动，交流投资经验、分享投资成果。

2.3实用性

学生在证券模拟投资中所运用的技术分析方法（如OX图、移动平均线MACD、相对强弱指数(RSI)、腾落指数(ADL)、涨跌比率(ADR)、超买超卖线(OBOS)OBV线、随机指数(KD线)、乖离率(BIAS)、动向指数(DMI)、心理线(PSY)、人气指标动量指标(MTM)、震荡量指标(OSC)、威廉指数(%R)、成交量比率(VR)、均量线抛物线转向(SAR)、逆势操作系统、成交笔数指数点成交值宝塔线逆时钟曲线等）和证券投资理论（如K线理论、波浪理论和证券投资组合理论等），在实际真实操盘中也同样实用。

2.4综合性

在模拟投资教学中，其综合性主要是体现在理论知识的综合运用和技术分析的各方面。首先是理论知识，模拟投资教学涉及范围比较广泛，包括《宏观经济学》、《微观经济学》、《会计学》、《货币银行学》、《金融学》、《财政学》和《财务管理》、《税法I》、《税法II》、《高等数学》、《微积分》和《理财学》等课程的学习和对这些课程的综合应用的基础上。比如，在对公司的分析中，需要对公司的财务报表进行分析，就会运用到《会计学》、《财务管理》、《高等数学》和《微积分》等所学的知识和技能。此外，在投资中可能还会运用到一些专业学科的知识，比如，重庆啤酒的“乙型肝炎疫苗”事件，这支被乙肝疫苗概念捧至近400亿市值的股票，在重庆啤酒披露乙肝疫苗数据结果之后，出现连续9跌停，使很多的投资者血本无归，因此，投资者在投资时还需要进一步了解医学和生物技术方面的知识。其次是在投资技术分析方面，需要运用宏观和微观经济学、金融学、会计学、财务管理、数理统计等知识，对证券投资进行宏观经济分析和微观分析。在运用证券投资的组合管理理论进行组合投资时，经常涉及到资本资产定价的分析、套利定价分析和证券组合的业绩评估等方面，这就需要综合运用数理统计和数学模型进行定量分析。最后，证券投资的交易实际操作中，涉及到数学、金融、财政、工商管理、财务管理等学科各专业的知识和技能，这对于促进学生的知识结构的合理性、扩展其知识面，培养其综合、全面地使用各门专业理论知识的能力有着极其重要的作用。因此模拟投资教学法在《证券投资分析》实践教学中涉及范围广泛，综合理论运用程度比较高。

3模拟投资教学法在《证券投资分析》实践教学中存在的问题及解决办法

3.1目前在大部分的高职学校使用模拟投资教学法

教学时，大部分是以股票和期货的模拟投资为主，最多的是股票模拟投资，缺少黄金现货、外汇等一些高风险的金融衍生工具的模拟投资，不利于学生风险意识的培养。另外，期货的模拟投资主要是以盈利为目的，缺乏套期保值的投资理念，不利于提高学生归避风险的技能培养。解决办法：套期保值是以规避现货风险为目的的期货交易行为。通常是企业把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。由于套期保值时间跨度长，期货与现货市场变化莫测，对于学生来说操作难度很大，目前还没有更好的方法让学生自己操作，只能通过案例教学法来解决这一问题。

3.2模拟投资教学法自身的缺陷：

模拟与实际的差距。模拟投资不是真实的投资，学生在教学中的全心投入有限，影响教学效果。在模拟投资教学过程中，有些学生无法全心投入，这部分的学生女生占了大部分，这些学生一般情况下，过多的只注重操盘，忽视操盘前的投资分析，买卖有价证券只是为了应付老师和完成任务，资金账户的盈亏根本不放在心上，所以对于这些学生的训练和锻炼没能达到较好的效果。还有，模拟投资使用的软件和真实软件也有差距，模拟投资使用的软件在一些特殊情况会出现系统风险，不能够及时买卖股票。另外，由于是模拟投资，所以教师过多的注重技术分析、基本分析和投资技巧，而忽视投资风险的分析。

3.3模拟投资与真实投资的心理差距。

在模拟投资教学中，学生出现的心理状况一般来说主要有：非真实感、无风险性安全感、新鲜感和沉浸感；而在真实投资表现出的心理状况一般是：紧张感、严肃感和真实感等。在模拟投资教学中，教师应该充分考虑到学生的这些心理因素，使学生在进行模拟投资时的心理状态和其在真实投资时的心理状态相接近，接近程度越高，学生掌握投资技能的效果越好，所花费的时间也越少。教师应该关注学生在模拟投资时是否能真正完全进入投资角色心理而不是进入虚拟的投资环境，需要注重模拟投资教学所引起的心理反应。要随着学生在模拟投资和真实投资中心理趋近的程度不断地进行修正教学策略和训练指导，努力缩小学生在模拟投资和真实投资中的心理差距，使学生能够以一种负责、严谨和认真的态度对待模拟投资教学。在模拟投资教学中，教师应该通过分析学生在模拟投资和真实投资中的心理状态，监控和检测学生在模拟投资和真实投资两种状态中的心理状态是否相近，如果心理状态趋近，说明模拟投资教学达到了目的，反之，就需要分析心理差距的影响因素，然后再对模拟投资教学进行调整和完善。

3.4教学时间与学生操盘时间的矛盾。

学生上课的时间是从早上8：00到12：00，下午2：30至6：30，而股市的开盘的时间是早上9：30到11：30，下午是13：00到15：00，学生只有1：00至2：30的时间操盘，观盘时间有限。在实践教学中，可以将课程的时间安排在上午3、4节课，上课的时间是10：00～12：00；下午可以提前到1：00观盘和操盘，将课程安排在下午1-2节课，上课时间是2：30～4：20左右，这样可以协调教学时间与学生操盘时间的矛盾。

3.5学校硬件和软件的不足。

在《证券投资分析》实践教学中使用模拟投资教学法需要有完善的实践教学平台，需要仿真的电子实验室，该电子实验室具有先进的证券模拟实验软件系统，可以通过网络直接联结我国的证券市场、外汇市场和期货市场，构建一个全面、科学、实用和真实的投资环境，学生可以通过实时交易进行模拟投资，增强学生的实际操作能力，满足教学需要。因此，建立仿真的电子实验室并有质量保证的硬件和先进证券交易软件是进行模拟投资实践教学的必要条件。可是目前很多的院校由于经费的问题，难建立健全的仿真电子实验室。解决这个问题，学校可以加强校企合作，抽出一定的教学时间，带学生到证券公司的投资大厅，让学生真实体会真实的投资环境。

篇8

（一）概念与分类

1.证券投资基金的概念。证券投资基金是一种间接的证券投资方式。基金管理公司通过发行基金来吸纳并集中投资者手中的资金，交给基金托管人（即有资质的银行）进行托管，由基金管理人负责基金的管理和运作，资金的投资方向主要是从事股票、债券等金融工具，基金管理人与投资人共担投资风险、共享投资收益。

2.证券投资基金的分类。根据不同标准，证券投资基金可划分为不同种类：按交易机制划分，证券投资基金分为封闭式基金（Close-end）和开放式基金（Open-end）；按投资对象划分，证券投资基金可分为股票基金、债券基金、期货基金、配置基金、货币市场基金、对冲基金、FOF（投资基金的基金）、指数基金和混合基金；按基金管理组织形态划分，证券投资基金可分为公司型基金和契约型基金；按不同风险与收益划分，证券投资基金可分为成长型基金、收入型基金、平衡型基金；按墨迹方式划分，证券投资基金可分为公开募集基金和私募基金。

（二）我国证券投资基金的发展历程。我国证券投资基金产生于20世纪90年代初期，以1997年中国证监会颁布的《证券投资基金管理暂行办法》为界限，将证券投资基金的发展历程分为老基金和新基金两个阶段。处于初级阶段的老基金规模小、质量差、流动性低，且监管缺失，但老基金发展阶段存在的问题为我国证券投资基金的后续发展提供了宝贵经验。1997年11月14日以后发行的证券投资基金被称为新基金，自此我国证券投资基金业逐渐步入发展规范阶段。

（三）现状特征。随着经济社会的发展，目前我国证券投资基金正逐渐发展壮大，其运作方式和监管体系也在逐渐完善。我国证券投资基金在整个金融体系中的地位已经非常重要，对金融制度和经济制度改革都产生着重大影响，其特征体现在以下五个方面：一是跨越式发展；二是监管法律法规日趋完善；三是基金品种不断增加；四是市场环境逐步优化；五是基金管理公司运营水平逐渐提高。

二、证券投资基金发展中存在的问题

（一）基金规模偏小。目前，全球基金市场上的基金个数为10，000余只，投资规模在100，000亿美元以上。截至2016年底，美国发行投资基金数量为10，457只，投资规模达到90，000亿美元。而我国目前只有封闭式基金259只，开放式基金2902只，合计规模1764亿元，规模远远小于美国等发达国家。

（二）风险防控能力不强。在我国目前资本市场中，投资价值良好的上市公司为数不多，这就导致了证券投资基金很不易通过分散投资的方式来分解风险，另外，我国证券市场的做空机制不健全，没有股票期权和股指期货这类避险金融工具，很大程度上限制了基金投资的运作空间并增加了市场风险。

（三） 基金管理公司治理结构不合理。一是基金管理公司既是发起人又是管理人。基金管理公司在我国证券投资基金中的作用是发起人，发起证券投资基金并代表基金选择品通托管人。目前，我国基金管理公司均作为自己发起基金的托管人，这就导致了基金的契约签订、管理等职权都由基金管理公司独家掌控；二是基金持有人无法正常行使选择权。我国基金持有人人数众多，在基金正式发行之前，无法确定持有人的范围，从而导致持有人无法正常行使选择权。

三、对策和建议

（一）扩大证券投资基金规模。在我国，证券投资基金作为重要的投资理财工具之一，目前的投资规模和基金数量远远不能满足日益增长的市场需求，从我国目前的GDP数据分析，证券投资基金规模的上升空间潜力巨大，因此一方面要简化证券投资基金的市场准入条件，壮大机构投资者队伍，另一方面要积极引导中小投资者，使其投资方式由储蓄向基金转化。

（二）提高风险防控能力。若要我国证券投资基金健康有序发展，就必须有效控制风险，一是要引导投资者进行理性投资，最好采取组合投资的方式，避免鸡蛋放在同一个篮子里；二是要充分发挥股票期权、股指期货等市场避险工具的作用，对投资者的资金进行套期保值；三是要健全做空机制，减少市场风险。

篇9

在大学课程中，涉及经济和管理方面的专业开始开设证券投资课程。证券投资本身涉及很多方面，本文从多个维度分析如何将多维度互动教学与证券投资学有机地结合在一起，真正学好这一门学科。

1.多维度互动模式的概念及意义

多维度互动模式的教学方式指的是老师将教学的模式进行优化并深化，使多种相联系的资料及要素之间相融合，在老师的引导下调动学生自主学习的能力，使课堂生动有意义，目的在于最大限度地发挥教学的实用价值。多维度互动教学是一种新的教学模式，通过老师与学生、同学之间、课上课下的不断沟通交流，使学生之间的学习动力得到提高，打开学习思路，不断地发现问题和解决问题，很好地掌握知识。本身证券投资学就是一门注重实际应用的学科，对于学生的实际操作提出更高的要求，旨在培养专业性强的应用型人才。多维度互动教学这种方法极大地改善了学生的自主性、创造性、合作性和灵活性，使学生真正地将所学知识应用于解决实际问题。对于老师来说，互动教学模式不仅提高了学生的积极性，而且激发了他们的创新思维，主动地发现问题、分析问题，提高自己解决问题的信心能力。

2.多维度互动模式在教学中的优势

首先，通过多维度互动模式教学，可以充分发挥学生自主学习的能力，学习的目的更明确。其次，可以提高团队协作精神，增进老师和同学之间相互交流、相互探索的次数和频率，最大限度地提高小组内人员的合作及学习效率。再次，可以提高学生自主创新的能力。学生提出问题，老师及时地分析解决，师生之间相互沟通交流，激发学生创新的热情及动力。最后，多维度互动教学方式可以促进教学质量的提高。

3.多维度互动模式在证券投资课程教学中的实施

首先，提问并加以引导。就是通过提问的方式引导出新的问题，促进学生思考问题，将理论和实际相联系。比方说“投资要注意什么问题”、“对证券投资有什么意见”等一系列问题，让学生自主地思考问题，解决实际问题。

其次，在课堂上将实际问题进行模拟训练。这就是将现实存在的问题，具体地面对并加以解决。比如让学生购买某一基金，并随时关注其动态，什么时候买进什么时候卖出。再购买期货，对比一下基金和期货的差距等，让学生在实践中加强对证券投资相关内容的了解和认识，真正做到理解并加以运用。

再次，对模拟训练的课程加以讨论，并分组研究。比如期货的买进卖出，应该分组对期货进行讨论，要知道期货跟货物的不同，买进卖出的规律也不一样，什么情况下赚点就卖，什么时候待价而沽等，都要加以讨论并研究，这样可以培养学生的思考能力，锻炼团队协作的能力，使学生更自主和积极地解决实际问题。

除此之外，还有对案列进行分析的方法，即提出典型实际问题拿出来进行分析讨论；还有专题探讨及对效果进行评价等具体实施方法，都是很好的互动模式，这里就不一一举例说明。

4.多维度互动模式实施中存在的问题及解决措施

首先，证券投资学不是单一的一门学科，其涉及经济学、会计学、金融学、管理学及统计学等多门学科，需要掌握的知识多样繁杂，这就要求老师有强大的知识储备，以应对教学过程中遇到的各种问题。

其次，在传统教学中，老师很难将知识全面地在课堂上展现。为了提高教学质量，课堂教学要丰富而有内涵。这就需要老师在备课的时候提早精心地准备，将要讲的内容通过各种方式融入课件，语言的组合、教授的方式都要具有趣味性，提高自身的教学质量，在课堂有限的时间里面将证券知识全面而生动地讲授给学生。

再次，学生普遍学习态度比较散漫，应该端正学习态度，增强自己的思考和判断力。证券投资学本身就涉及面广，思考的深度和广度大。学生要增加自身的知识面，课堂时间毕竟短暂，若高效率地了解课堂的内涵及精髓，自身一定要提早预习并多读相关方面的书，通过互联网等，多研究证券投资学的深层次内涵及应用，若条件允许，可以参加实践，为提高自身的学习力打下坚实的基础。

5.结语

在这个经济高度发展的时代，金融投资已经成为大众进行分散合理利用资金的方式。学好证券投资学关系到投资者能否通过投资得到可观的回报，是非常重要的一门课程。而互动教学模式是我们学好证券投资学的有效的方式方法，是证券投资学教学改革的需要，有利于培养出具有实际操作能力和创新能力的高素质人才，对于证券投资的发展起到推动作用。

参考文献：

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    (二)垂直领导全国证券监管机构,对证券期货市场实行集中统一监管。管理有关证券公司的领导班子和领导成员,负责有关证券公司监事会的日常管理工作。

    (三)监管股票、可转换债券、证券公司债券和国务院确定由证监会负责的债券和其他证券的发行、上市、交易、托管和结算;监管证券投资基金活动;批准企业债券的上市;监管上市国债和企业债券的交易活动。

    (四)监管境内期货合约的上市、交易和清算;按规定监督境内机构从事境外期货业务。

    (五)监管上市公司及其按法律法规必须履行有关义务的股东的证券市场行为。

    (六)管理证券期货交易所;按规定管理证券期货交易所的高级管理人员;归口管理证券业协会和期货业协会。

    (七)监管证券期货经营机构、证券投资基金管理公司、证券登记清算公司、期货清算机构、证券期货投资咨询机构、证券资信评级机构;与中国人民银行共同审批基金托管机构的资格并监管其基金托管业务;制定上述机构高级管理人员任职资格的管理办法并组织实施;指导中国证券业、期货业协会开展证券期货从业人员的资格管理。

    (八)监管境内企业直接或间接到境外发行股票、上市;监管境内机构到境外设立证券机构;监管境外机构到境内设立证券机构、从事证券业务。

    (九)监管证券期货信息传播活动,负责证券期货市场的统计与信息资源管理。

    (十)会同有关部门审批会计师事务所、资产评估机构及其成员从事证券期货中介业务的资格并监管其相关的业务活动;监管律师事务所、律师从事证券期货相关业务的活动。