投资顾问总结模板(10篇)

导言：作为写作爱好者，不可错过为您精心挑选的10篇投资顾问总结，它们将为您的写作提供全新的视角，我们衷心期待您的阅读，并希望这些内容能为您提供灵感和参考。

篇1

首先，我们对总体数据做一个初步分析，便于在总体上做一个分析。我们的统计时间，截止日是今年的1月7日。

作为基准，上证指数同期上升幅度为13.76%，高于其一倍的比例是27.52%。

之所以选择这两个数据，作为基本比较基准，是因为，由于本次模拟炒股，属于比赛性质，投资顾问不可能采用稳健的投资模式，本文由收集整理而是普遍采用激进的集中、重仓、短线或者波段投资模式。这些模式，本身就具有比较高风险特征。所以，投资收益率达到上证指数的盈利比例，只能说是及格，超过上证指数收益率一倍，则应该记为优良，更高则为优秀。

第一组数据：盈利前100名的盈利比例范围，在90.91%—25.22%之间；盈利后100名的盈亏比例范围在亏损36.79%—12.55%之间。亏损人数为537名，占总人数的17.54%。这个数据说明，牛市行情中，一样会较多人出现大比例亏损。投资方法与能力对投资者影响非常大，行情的影响力可能在第二位。行情有利对投资能力强的人，有较大的帮助作用，尤其是短期盈利能力方面以及准确率方面。对比前不久新浪网举办的一次投资大师赛，当时处于熊市末段，亏损的人数多于盈利人数，盈利显著的人数极少。但能力强的投资者，还是可以寻找到盈利方法。

第二组数据：盈利水平超过上证指数的，有397人，占总人数的12.97%。这个数字，比起亏损的人数还要少。这说明，在投资者中，常态分布大致也应该是这个水平，能够跑赢指数的人，不会超过15%。当然，这里所指的，是采用短线或者波段、集中持股投资方法的投资者。

第三组数据：盈利水平高于上证指数盈利一倍的，只有82人，占总数的2.68%。这个数据说明，股市中优良水平的投资者，比例不高于5%。任何一位普通投资者，不要对自己能够获得优秀收益率有过高期望值。

其次，我们对其中成功的投资方法进行一些总结与介绍。

虽然说是模拟盘，但依然能够体现投资顾问的理论水平与实战水平。假设在实战中，投资顾问能够克服客户造成的心理压力，也应该能够获得同样的收益率。所以，对其中一些有代表性的成功案例总结，有利于一些采取同样投资方法的投资者参考。

最流行有效的投资方法：强势股短线

以目前的第一名、第三名为代表，绝大多数前100名投资顾问，都采用强势股短线操作的方法。本人选择了其中较多案例观察，还没有发现真正的采用组合型类似基金投资方法的投资顾问。虽然，每个投资顾问使用这个方法时有些差别，但基本上属于同类。下面，我们对其共性做一个分析。

一是，普遍持股时间很短。买入股票后，持股时间通常在一周以内，特别是第二日表现不佳的股票，很容易被抛售。但如果第二日表现较好，持股时间会有所加长。这个特征说明，做短线，时间短有两大优势，一是可以保证周转率高，有效的利用资金，二是可以快速回避选择错误的股票，及时进入短线能够快速上升的股票。在选择错误的股票上多停留一日，就是一天的时间浪费。

二是，普遍有大量的小幅亏损割肉卖出操作。很多普通的投资者，对于小幅亏损卖出，通常是不能接受的。其原因，是他们认为连续亏损卖出，亏损的比例会非常大。但是这些优秀投资顾问的表现，说明了小幅亏损卖出的必要性与重要性。由于是短线交易，投资顾问选股的时间通常不会太长，也不可能太深入，所以，必然伴随着较多选择股票错误。因为处于牛市中，通常，选择错误发生后，次日会一定出逃机会。这个时候，当投资顾问发现自己选择错误后，如果采取不认错的方式，就势必会导致拖延，从而失去进入真正强势股快速盈利的机会。

小幅亏损卖出次数占总交易次数多，同时也说明了另一个问题，即使是优秀的投资顾问，在很短时间内迅速找到正确的强势股，成功率也不高，一定低于50%。但由于能够及时发现错误、承认错误，通过小幅亏损卖出的方法，迅速纠正错误，从而获得进入强势股的盈利机会。

三是，真正盈利的实现，普遍都来自

于较少次数的大幅盈利股票，这些股票，基本上都是非常强势的股票。联创节能、秦岭水泥等有代表性的股票，很多优秀投资顾问都参加过。这个现象说明，做短线投资，不进入强势股，对于大多数来说，几乎就意味着不能盈利。俗话说，常在河边站，哪有不湿鞋。反过来，经常进入强势股操作，多少总能获得一些利润。如果经常把资金停留在弱势股或者没有生气的股票上，就意味着短线不是无利可图，就是可能亏损。

第二种盈利模式：

重仓持有强势股，大幅盈利后卖出

以第二名、第四名为代表，有少数优秀投资顾问采取这种投资方法。第二名，在一开始，在联创节能最后一次大跌之前，就重仓买入。该股破位下跌后，该投资顾问的净值损失较大。但是，坚持持股之后，终于迎来巨大的涨幅。第四名也是类似的模式，在天津磁卡还没有跌倒底之前就重仓买入，形成短期间较大亏损，最后迎来大幅盈利机会。还有一位投资顾问，一次重仓一只股票，等待该股涨幅达到20%左右才卖出，亏损不卖。连续成功几次，就获得了超额的收益率。

这类投资者，功夫显然与第一类投资者不同，主要体现在选股上。如果选股能力不强，或者选出股票后没有信心持有，都将造成失败。值的对比的是，第一名在一开始也买入了联创节能，但在破位时就卖出了。他通过其余股票的短线，同样获得了持续盈利。显然，第一名的功夫，在于短线趋势控制欲选择，而第二名，则是对股票深入了解。这是完全不同的两类投资顾问。

我们对以上两类盈利模式，都应该有较客观的评价。既要看到其优势，也要看到方法的风险。

篇2

中图分类号：F833.48 文献标识码：A 文章编号：1006-1770(2006)10-052-03

一、美国共同基金费用的构成及比重变化

1.美国共同基金费用的分类及构成

美国共同基金的费用可以分为基金持有人直接费用（Shareholder costs）和基金营运年费（Annual operating expenses）。持有人直接承担的费用在交易发生时，由基金购买人一次性支付，包括申购费用（Sales load），赎回费（Redemption fee），转换费用（Exchange fee）和账户维护年费（Annual Account Maintenance Fee）。基金营运年费则将每年在基金的净资产中按一定的比例扣除。包括基金营运年费（Annual operating fees），营销费用（12b-1 fee）和过户费、律师费、审计费、电话费、网络费及邮寄费等多种服务费用。

2.美国共同基金各项费用比重的变化

(1)申购费用的比率不断下降

申购费用作为一种前端费用(Front-end load)，在基金持有人购买时收取。在收益具有很大不确定性的情况下，这成为基金持有人的一种固定成本，会产生较大的价格弹性，影响基金持有人的投资需求。

1980年至今的25年间，申购费率的下降趋势非常明显。法律规定的申购费率的上限下降了3个百分点，而基金持有人实际平均支付的申购费率下降了4.35个百分点，并且远低于法律规定的上限（见表1）。2000年的4月，SEC法律禁止对红利再投资收取申购费用。

(2) 后端收费(Back-end load)替代申购费用

采用后端收费避免了基金持有人在获益前就支付高成本的不合理情形，而且后端收费一般以1％的比率随持有年限增加而降低，持有超过一定年限后完全免去，这将在一定程度上约束投资者的赎回及抛售行为。

(3)免费基金（No-load Funds）迅速崛起，发行比重加大

许多共同基金为了吸引投资者，采用了免费基金的形式，即不收取任何前端费用或者后端费用，而只是从基金净资产中扣除营运年费，大大减少了基金持有人的固定成本。

实证研究发现，规模越小的共同基金越倾向于采用免费基金，作为与大规模基金进行竞争的手段。由于这些小规模基金处于成长期，又缺乏大规模基金的规模经济，消耗的成本往往会比大规模基金高，一再降低收取费率，使得其收取的费用有时不足弥补成本（见图1）。

大部分养老基金作为机构投资者，购买金额很大，在与基金公司的谈判中处于优势地位，即使在购买收费基金时，也能在合同中争取到免去前后端费用的条款，实际上也成为一种免费基金形式。

(4)12b -1费用呈上升趋势替代前端收费及后端收费

在免费基金迅速发展的同时，12b-1费用成了共同基金补偿成本的重要来源。12b-1规则规定12b -1费用不能超过基金年平均资产的0.75%，其中用于补偿销售人员的服务及账户维护费用的比例不能超过0.25％。从1980年到2005年，12b -1费用总额呈现上升趋势，到2004年已经超过100亿美元（见图2）。

在2004年营运费用补偿来源的划分中， 12b-1费用占据了主要部分，达到82％，而非12b-1费用只占18％。

二、美国共同基金整体费率水平的变化趋势

1、基金持有人加权平均总成本率的变化趋势

根据ICI的统计，无论是股票基金、债券基金、还是货币市场基金，以基金持有人加权平均总成本率衡量的基金费率一直在下降：从1980年到2005年股票基金下降了119个基点，债券基金下降了115个基点，货币市场基金也下降了14个基点。

从1980年以来，持有人总成本下降的主要因素是一次支付销售费用的减少，但是在近期的下降中，营运费率的下降成为了关键因素（见表3）。

2、美国共同基金费率下降的动因

美国证券委员会制定的各种法规中除了对申购费率及12b-1费率存在一些上限规定之外，没有对各项费率水平作出具体的限制，共同基金的基金持有人总成本下降的动力主要来自市场机制的作用。

（1）规模经济推动成本下降

1998年ICI的研究报告通过实证分析得出两个结论，一是大型股票基金的营运费率比小型股票基金低。在报告观察的2643个股票基金中，资产超过50亿美元的基金的平均营运费率要比资产规模低于2.5亿美元的基金低50％；第二个结论是在各个股票基金资产规模随着时间增长的同时，其营运费率也会随之下降。报告选取了497个资产超过5亿美元的股票基金作为观察对象，发现有368个基金1998年的营运费率比它们规模较小时的营运费率低。

（2）投资人需求促进基金降低成本，增强竞争力

基金成本是改变基金持有人决策的重要因素。长期以来，投资者的资产一直集中于低费率基金，到2005年，集中于低于平均共同基金费率的资产，已经达到投资于共同基金总资产的90％（见图3）。2003年至2005年新进入资金的流向，同样反映了投资者对于低费率基金的偏好（见图4）。市场竞争带来向下推动共同基金成本的压力，基金公司纷纷降低申购费率和营运费率来增加销售份额，费率大战导致整个共同基金市场的平均费率水平随之下降。

三、美国共同基金费率体系设计的创新趋势

1、单一固定费率转为弹性组合，灵活调整的费率水平

（1）多样化的费率组合选择

一种共同基金会设有多种不同的费用收取方式，用以满足不同基金购买者的需求及偏好，所以同种基金会有不同的基金份额类型（share classes）。2005年，7977只共同基金一共有20556个不同的份额类型，即平均每只基金都有两个以上的分额类型。常见的有以下三类：

这三类基金份额代表了对同种基金的所有权，只是费用结构不同，基金购买人完全可以按照自己的需要选择付费方式甚至组合不同的付费方式。

（2）灵活调整的费率水平

越来越多的共同基金采取费率随基金持有年限的增加，或者购买数量规模增长而降低的方式，以促进基金持有人的投资和长期持有。另外，很多基金在销售合同中订立了基金管理费用与业绩挂钩(Performance fee)的条款，即当基金资产的收益超过预设标准时，将基金管理费率提高一定百分比，反之则降低相应百分比。

2、投资顾问服务费用补偿机制转变

ICI研究显示，目前有80％的基金投资人在购买基金时会求助投资顾问。投资顾问的作用日渐重要，除了根据投资人的投资目标，帮助其在现有的金融产品中选择合适的基金或者基金资产组合，他们还要协助售后服务，包括检查资产组合，调整投资组合，及时回应投资者的其他要求。

1980年以前，投资顾问费用只能由承销商从前端收费中支付，补偿其现在与将来提供的服务。1980年，美国证券委员会出台的12b-1规则，给共同基金及投资人支付顾问费用提供了更为灵活的方式，投资顾问费用的补偿机制从前端收费向收取12b-1费用转化。2005年收取的12b-1费用超过了100亿美元。

从12b-1费用的支出上看，也并没有产生提高老投资者的成本来吸引新投资者的问题。2004年营运服务费和投资顾问费占全部12b-1费用支出的92％，用于营销及广告的比例极少，只占2％，其余6％为承销商费用。

12b-1费用补偿投资者顾问的方式一般有两种。一种是由承销商通过银行借款等先代替共同基金一次性支付投资顾问费用，然后用共同基金收取的12b-1费用偿还贷款本金和利息。以这种方式支付的12b-1补偿费用占偿付总额的66％。另一种方式是共同基金在基金持有人持有基金期限内，每年向投资顾问支付费用，以这种方式占偿付总额的34％。

3、以创新的服务获取高附加值的服务费用

在全美600多家机构提供的共同基金在收益、投资目标等方面已呈现同质性的形势下，基金公司必须通过不断创新，开发满足投资者需求的服务来吸引消费者，充实基金的服务内容，使基金持有人接受基金收取的服务费用：

（1）大部分共同基金有详细的网站，并及时更新基金及投资的有关信息，还通过提供报告或电话咨询向基金持有人提供更多信息。

（2）为不同的基金购买人群体提供专门服务。由于越来越多的投资者期望在购买时得到投资顾问的帮助，很多共同基金设立了面对面的办公环境，并且专门设计了可以雇佣投资顾问的基金收费类别，将投资顾问的服务绑定于基金的服务之中。

（3）很多共同基金为了增加面向大众的可得性，批准较低起始投资限额的基金购买账户，收取一定的小额账户维护年费。

四、美国共同基金费率设计体系对我国的借鉴

1、采用后端收费机制，改申购和赎回两头收费为只收赎回费。现在国内的费率结构为1.5%的申购费和0.5%的赎回费，如果取消申购费，统一收取3%～5%的赎回费，不但没有降低原有费率水平，反而使总收费水平提高了，而且后端收费在赎回费中扣除，弱化了购买基金的固定成本，更有利于基金份额的销售。当然，赎回费也不宜太高而使投资者望而却步。

2、细分投资者市场，设立针对性的收费门槛，以吸引不同收入阶层的资金。参照国际大型基金的业绩表现和收费标准，开放式基金手续费率宜在1.5%～3.5%区间浮动。从目前我国投资者人均收入水平情况看，由于低收入阶层对费率结构更敏感而高收入阶层不敏感，因此对低收入阶层应保持较大降幅，以鼓励其进入更高的投资等级。比如：将现在投资份额在1万元以下的按3%收费降至2%。

3、设立具有弹性的基金收费方式。一方面，可以设立与基金资产规模或基金业绩表现挂钩的费率标准，在基金资产规模变化或者基金业绩波动时，及时调整基金费率。另一方面，同一基金品种可以发行前后端费用组合方式不同的基金份额，满足不同投资者对流动性和收益性的偏好。

4、建立基金服务费用的补偿机制。虽然现在国内采用美国共同基金的12b-1费用体系并不是可行的方案，但是应该逐步建立服务费用的补偿机制。因为在基金的数量种类选择众多，而又趋于同质性的情况下，代销点的营销服务，基金发售前后投资顾问的咨询服务和基金的创新服务，将成为体现不同基金差异的特质，以及吸引基金持有人的投资要点。

篇3

2券商创新为营业部弯道超车带来契机

2012年底中国证监会提出券商创新业务的发展纲要，同时每年5月举办券商创新大会都为券商创新业务提供新的思路和契机。以国金证券为例，2013年该公司经纪业务实现收入8．29亿元，同比2012年增加35．47％。其中，新业务及咨询产品收入占比已高达到54％，仅融资融券一项业务收入占比就达14％，反观传统的交易通道业务，其收入占比仅46％，已失去经纪业务中的决定性地位。华泰证券经纪业务总部负责人也表示，“2013年，公司非传统通道业务收入比重持续上升，新三板、两融、产品销售等非传统业务收入都有增长。”之前受到制约的资管业务，金融衍生品业务都在逐步展开。券商一直在金融产品与投资者间作为重要的中介媒体而存在，而我国大部分券商也是以佣金为主的经纪业务作为公司的主营业务。但是最近几年伴随着融资融券、转融通等业务的筹备与开展，券商的中介业务逐渐开始丰富。创新业务的展开一方面可以弥补经纪业务下滑带来的利润损失，另一方面可以促进经济业务的全面转型。创新业务做得好可以达到“人无我有，人有我优”的新局面。同时创新业务也为新设或中小券商迅速超过大券商提供了新的机遇。

3营销策略的几点建议营销团队建设方面需要立足于以下几点。

3.1团队规模精细化从团队人数，招聘规模上立足于建立一支高素质、高效率的营销团队。根据从业经验、专业技能、工作态度等多方面营销人员进行考核，将绩效作为工作考核的核心内容。营销团队建设上，设立初级客户经理，中级客户经理，高级客户经理，并设定相应的有竞争力，有差别化的薪酬政策，同时上升通道要公平，公开，鼓励高级客户经理转向投资顾问，为成熟期的营销策略做准备。员工的晋升都是跟资产挂钩，同时塑造积极向上的营销文化氛围，帮助员工成长。

3.2团队营销模式更加全面

（1）加强与银行合作，特别是股份制银行的合作。将国有四大行作为理财产品销售的重点，将股份制银行作为挖掘中大股票客户，拓展非通道业务的工作重点。

（2）社区营销与会议营销相结合。社区展业是拓展客户渠道的必要条件，而会议营销则是将潜在客户转为有效客户的必要手段。新设营业部除继续保持股民学校等会议模式外，还需要提升讲课内容，更加强调实际操作与投资理念相结合，同时邀请市场知名人士从不同角度为投资者分享市场投资经验。

（3）吸收引进具备特殊资源的营销人员，将专职营销与经纪人制度相结合。特别是扩大经纪人队伍，一方面通过经纪人团队开发客户资源，另一方面通过经纪人团队扩大非通道业务的渠道。

（4）培养营销团队一专多能。由于新设营销团队突出少而精的模式，因此更加强调营销人员具备高素质。在日常工作中，加强岗前与在岗培训，增强营销人员的专业技能与归属感。

3.3投资顾问、理财及客户服务工作新型营业部的设立将以投资顾问业务作为未来发展的重点方向。投资顾问主要包括：投资建议提供、投资策略制订、投资组合及资产配置等内容，帮助客户完成证券类资产的投资，追寻业绩回报。之前单纯地为客户提供股票信息或推荐理财产品的服务工作已经很难在市场中赢得客户的青睐，新的投资顾问需要立足于客户的角度为客户做好资产的规划，因此对于投资顾问而言需要更加专业化的服务。在新营业部中将投资顾问与营销紧密结合，不仅需要在政策上结合，更需要在人力资源上结合，同时建立营销人员向投资顾问转化的激励机制。

3.4客户服务工作专业化、特色化伴随市场竞争加剧，各券商逐渐开展自身的特色化服务，包括微信、微博、股民学校、QQ群等，以华安证券西安营业部为例，营业部开业以来，每周六坚持办学，如今已坚持举办3年140多期，其中还多次举办相关专场讲座，包括民间高手大讲堂，理财产品专场，整非投资者教育专场等。股民学校从开办至今参加人数累计已达2000人次，成为西安营业部对外宣传的亮点之一。QQ流也是营业部服务的一个重点内容。虽然当前很多券商都有QQ群等服务渠道，但是他们的QQ群，不仅只是为客户进行简单的咨询回答，它更是一个资讯的平台，交流的平台，服务的平台。营业部有专人搜集宏观、行业、公司的资讯信息提供给投资者，同时还为投资者搜集市场上成熟的投资心得总结共享在QQ群中。同时营业部还建立小型图书室、不定期举办大型报告会、组织客户参观当地上市公司等，逐步建立起自身特色的客户服务体系。

3.5加强多种营销手段与渠道的拓展加大离柜业务的开展，有目的地招聘一些西安以外户籍或者有其他城市资源的客户经理，大力开展非现场开户业务，特别是二三线城市。这些城市潜在客户多，佣金高，转户风险小，服务成本低。加强非通道业务的开展。加大对客户经理非通道业务的培训，并制定相应的薪酬奖励政策，特别是在融资融券、投顾、三板市场方面加大业务的联系与开展。加强基金、理财、信托产品销售，形成多条腿走路态势。营业部后期的营销策略，主要以投资顾问服务为依托，一方面服务于已经有的老客户，提高佣金，销售理财，开展融资融券以及转介绍工作，另一方面积极营销高净值客户。在对员工考核上，可以侧重于投入，产出比例，以投入产出比作为员工的业绩考核的重要指标，佣金高的客户经理收入就高，级别就高。这样迫使员工提高自己的专业知识，服务水平，这样才能更好、更专业地服务自己的客户，提高客户的忠诚度、满意度，提升公司品牌。

4证券公司的差异化服务将是证券公司营销业务的核心内容

4.1提供多元化业务指导，取得与更多客户沟通的机会在证券公司工作人员与客户的沟通接触当中，很多营销人员反映与客户沟通不顺利。除去营销人员自身素质的原因以外，最重要的应该是自身了解的业务面太窄。试想一下，如果了解了大部分的理财产品信息、比如：基金、信托、股票等。再去与客户交流时就会容易很多。毕竟有理财需求的人要比有炒股需求的人多太多了。再进一步，如果我们很清楚融资顾问的相关业务，那么与我们有交集的客户又会成倍的增加。

4.2加强对营销人员全方位服务意识的培养服务竞争的本质在于人才，跑马圈地的竞争时代已经过去，就很难再用人海战术取得决定性的胜利。就目前的环境下，证券公司可对营销人员进行分类管理、培训。对营业部层面还没有明确自身发展方向的营销人员进行多元化、多方面的引导。在此基础上合理利用现有资源建立从总部到营业部再到各团队的分层培训体系，以满足公司在下一个阶段竞争中的人才优势。

篇4

过 程：自我学习+认证学习

初期目标：在十分钟内，一般客户感觉你很专业，你不断有彰显客户经理的专业水平的信息传达给客户。

长期目标：投资顾问的专业素质。

相信很多网点主管，都遇到过这样的问题：客户经理对证券财经的知识储备不足，显得专业度不够，特别是服务资深投资人士，容易露怯。无论是做基金营销还是保险销售、理财产品推荐，客户经理的专业水平在整个营销过程中，起着关键的作用。针对这样的通病，网点主管有没有快速、有效的方法帮助客户经理提高专业度呢？

很多客户经理希望速成，事实上，一个资深的、专业的客户经理是无法通过所谓“速成”培养起来的。所以，必须提醒客户经理首先应摆正心态，了解短期内的速成只能让客户经理在言词表达方面有明显的提升，但是对于向客户提供专业咨询及细致化服务的过程中，仅仅靠速成显然行不通。所以，主管们要把广大客户经理往“一专多能”的方向培养，督促他们加强认证学习和自我学习，努力成为优秀的专业人才。

第一板斧

――认证学习

证券市场是周期的，轮回的。经历了牛市的喧嚣后必将迎来熊市客户投资情绪的蛰伏期，这一时间可能是你休养生息，增加知识储备的黄金时期。银行客户经理的学习分为认证学习与自我学习。目前，很多商业银行提供许多学习机会，最常见的有AFP\CFP\劳动培训师\黄金分析师\外汇分析师等专业化的认证培训，其中以AFP\CFP的学习为主流。

虽然有很多银行客户经理已经加入学习的过程中，但也有些人对资格认证这件事抱有成见。因为这部分人经常抱怨课程的培训和实际操作相脱节，理论较难指导实际工作。而事实上，像CFP这样的课程，因为是理论规范，在很多方面确实与我们现阶段的实际操作相脱节。但在理财市场上，规范化服务、专业性指导、行业性认证是早晚要实现的，现在提前准备是绝对有必要的。另一方面，建议客户经理要用各种认证资格证书向客户展现你的用心程度与专业度。

精华总结：多拿各种证书，让它们摆满你的理财室，这样就没有人会质疑你的专业能力，并且会肯定你对工作的用心。

第二板斧

――快速学习

我们希望达到的初期目标是：在十分钟内，一般客户感觉你很专业；在十分钟内，你不断有彰显客户经理的专业水平的信息传达给客户。

为了练就这十分钟的功力，我们每天大约需要三十分钟来做相关的练习。

第一个十分钟，

建议客户经理每天花上十分钟看一下电视财经新闻。对于电视节目的选择，建议大家在每天下午收盘或者晚上或者早上开盘前看一下中央电视台财经频道、凤凰卫视的财经类相关节目，这种新闻类的节目能够让你在短时间内掌握大量的财经资讯，纵览最近国家大事与资本市场的信息。

第二个十分钟，

建议客户经理每天花上十分钟，通过网络或者报纸了解一个专题。比如了解近期“融资融券”的资讯、“欧债危机”题材对各股市板块的影响；中央工作会议大的基调等等。了解这样的话题可以让你与投资人能够相对深入地聊起来，并加深他对你的专业化印象。

第三个十分钟，

建议客户经理利用下班回家路上，或者睡觉前对你前十分钟的内容作一个梳理，如果能形成自己的观点最好；如果不能形成，那么就把你学到的东西简单复述一下，讲的更有逻辑或者头绪，这样在应对投资人时，你的表达会更令他信服。

第三板斧

――扎根学习

对于客户经理投资顾问专业特质的养成，客户经理每天需要利用1-2小时针对当天国内外所发生的政治与财经大事做一番全盘的掌握扫描，透过长久的信息接触与阅读，就瞬息万变的投资市场培养迅捷的敏锐度与独到的观察力，相信具备这些特质的客户经理在与客户交流及服务的过程中，绝对能够让客户感受到：与我交谈的这位客户经理对市场颇有敏感度；对投资理财有自己的看法与见解；跟别家银行的客户经理比较起来，他很专业，也更热忱。

篇5

巴菲特说：“如果球还在球手的手皮套里，我从不会在他抛出球之前，挥动球棒去击球。”如果没有对公司进行详细的研究，或者公司本身没有长期一致的有效经营数据，投资者就贸然决定买入，在巴菲特看来这是投资者快速出局的方法。

独立思考

巴菲特说：“你是否要理发，自己决定，而不要去问理发师。”从经纪商或者投资顾问那里得到一些建议是可以的，但是如果你将决策权完全交给经纪商或者投资顾问，那么你就失去了独立思考的能力。

裸泳是可爱的，但只限于婴儿

巴菲特说：“只有当潮水退去的时候，你才知道谁一直在裸泳。”事情可能看起来不错，市场情绪也非常乐观，但如果一家公司给自己加了太多的杠杆，并冀望一波涨潮涌来，当潮水退去的时候，一切都将会暴露。

投资是一个终身之旅

巴菲特说：“有人坐在树荫下乘凉，那是因为有人在很久之前就种下了这棵树。”投资也是一个终身的旅程，投资者需要学习杰出投资者的理念，在自我总结中不断增强投资能力。

耐心是一种美德

巴菲特说：“如果我们在自己的能力范围内找不到可以投资的对象，我们不会扩大圆圈的范围，而是会继续等待。”在巴菲特看来，投资者应该加强自己的核心竞争力，而不是试图成为一个“全能王”。要建立一个有利可图的投资组合，你一年里只需要几个坚实可靠的投资思路就可以。

如果在你的投资策略下，你现在不能找到任何有利的机会，那么就选择等待，因为它总会出现。如果你没有耐心，随风而动，那么世界的无穷信息将压垮你。就像钓鱼一样，只有耐心等待，鱼才能上钩。

好酒总是需要时间的酝酿

巴菲特说：“无论人们的才能多伟大，或者付出多大的努力，有些事情，仍然只是需要时间。孩子的孕育最少需要9个月，你不能让9个孕妇合力在一个月内产出一个婴儿。”当投资完成后，剩下的同样是留给时间让卵慢慢孵化。公司需要很长的时间才能开花结果，所以指望投资有立竿见影的回报是毫无意义的。

你不必是一个天才

巴菲特说：“如果成为一个伟大的投资者需要积分或高等代数的知识，那我只能回去送报纸了。”

巴菲特认为，现代金融理论对经济学家是有用的，但对于我们其余的人来说，它只是简单想法的复杂化。简单的数学、常识和稳定的情绪是你投资成功所需要的。

只与善良的人共事

巴菲特说：“你不可能和一个坏人做成一笔好的买卖。”例如在亨氏股权交易中，巴菲特与巴西投资者Jorge Paulo Lemann合作，因为巴菲特喜欢Lemann忘我的工作态度，以及他的哲学思维方式。

价格不是一个指示器

巴菲特说：“我从来没有试图在股市上赚钱。我在投资买入公司时，都会假设市场第二天就会关闭，5年内都不会开放。”寻找那些具有竞争优势、并且能让你晚上安然入睡、不用担心投资安全的公司。

篇6

证券行业和证券公司发展到今天，可以说是进入了一个新的历史发展机遇期，各大券商都努力摆脱低水平的同质化、粗放式竞争，纷纷进入了注重创新能力、资本实力、客户结构、人才优势、品牌影响力等综合实力竞争的新阶段。在这样的历史阶段和发展轨迹下，人才培养也开始真正成为关乎公司核心竞争力的重要话题。随之而来的是各大券商越来越关注培训工作，有不少券商将原来设在人力资源总部下的培训部提升，变为一级部门(称之为培训中心或企业大学)，同时赋予这个一级培训部门更多的职责和使命。那么该如何让这个一级培训部门更好地去承载公司的职责和使命呢?各大券商的培训管理者都在全方位地探索具有行业特征的培训最佳实践。

作为一级培训部门，需要站在更高的角度，用更广阔的视野来做培训，需要站在公司的层面去考虑培训如何支持公司的发展战略，支持公司经营目标的完成，支持公司的转型与调整，并利用培训这个工具去传播公司的文化，提升员工的竞争力，进而提高公司的整体竞争力，而所有这些都只有让培训工作真正嫁接在业务上，才会有可能完成上述角色。

培训部门的功能定位――业务伙伴

培训部门的功能定位是开展培训工作的出发点和根本。若定位不准，会导致工作出现方向不明、规划不清、发展不畅的“三不”现象，影响培训功能的充分发挥。

那么培训部门的功能该怎样定位呢?笔者认为，培训部门是公司业务部门亲密的合作伙伴和坚强后盾，主要扮演组织者和协调者的角色，通过把培训活动嫁接到业务经营中，从而促进公司业务的发展。培训部门的这种功能定位，具体可以通过“传播公司文化、提炼经营实践、培养核心人才”这三个方面的作用来体现。

首先，培训部门是一个强大的文化同化器，通过培训可以帮助全体员工树立一致的工作愿景、共同的价值取向，形成队伍的凝聚力和向心力，让员工找到归宿感和稳定感。

其次，培训部门是内部实践的传播者，通过专业的培训方案设计与实施，让培训成为公司经营问题解决方案的发源地，帮助经营机构提升业务绩效，同时把一些较好的管理实践，通过培训传播出来，让更多的人能够共享受益。

再次，培训部门作为公司人才培养体系中的重要一环，不仅承担着传统的培训事务管理工作，更要成为公司的员工发展顾问和团队成长的帮助者，努力为公司培养核心人才。

培训工作的思路――嵌入业务、深入业务

对于培训部门而言，开展培训工作绝不能沉迷于培训技术上细枝末节的改进，而首先要跳出传统培训思维的框架，大胆创新，以切入业务为突破点，聚焦业务提升，从而在把培训浸入业务的过程中，逐渐形成培训体系，坚决打破传统意义上的“培训=上课”的思想桎梏。

培训部门的工作思路可以从业务出发，结合培训管理、培训支撑、培训运营这三个层面相互交叉同时铺开。

培训管理层面

在培训管理层面，包含培训理念、培训体制和培训制度的确立。培训理念是培训工作成败的首要因素，培训工作需要保持对战略的足够专注，要有足够的定力抵御各种诱惑，社会上再热门的培训项目，如果并不能紧贴战略需求，并不支撑战略行为所要求的配套能力，也要做到不为所动。同时要秉持培训的一些基本理念，比如培训是利于提升公司绩效的一种工作方法和管理工具，培训是有计划的指导；再如对培训资源进行一体化管理有利于资源效率最大化，而只有理顺培训体制，统一筹划，多方协调，归口管理，才能形成培训资源的合力。

企业可围绕主营业务、年度业绩增长点、重点发展业务等事项，设计一套嵌入业务管理活动的培训机制，让全体员工在业务管理活动中不知不觉地相互学习，共同提高。培训体制要能够做到与业务管理体制相匹配，根据业务资源的分配、业务结构的调整，迅速响应业务的变化，并在培训制度上保证这种相应的变化。

培训支撑层面

培训支撑层面包含培训的组织架构、培训内容框架和培训讲师队伍的建设。

对于大型多层级券商而言，培训组织必须是层层实施、层层组织，各级机构均设立培训协调员，同时各级机构负责人理所应当是培训负责人。这样就会形成一级培训部门统一领导，横向上各总部牵头抓总，纵向上各级机构各司其职，密切配合、齐抓共管、层层落实的培训格局。

要让培训工作真正地下沉，沉到公司的每一个角落，落实到一线每一个员工身上，各级机构需自发地组织培训，不能让大家都坐在那里，等培训部门组织培训，等分公司组织培训。这种绵延至最边角的培训组织格局可以确保培训开展时，能够及时针对培训工作中出现的新情况、新问题，总结经验、查找不足，形成培训实施的多级平台，也让员工有更多的渠道和通道可以随时被培训和培训别人。

另外，通过这种分级分类培训的自主实施，还能够充分调动培训工作在业务一线的触角，盘活更多的培训资源，优化培训工作的整体流程。尤其公司在初创期，培训内容框架需以问题为主，让培训场地变为问题解决思路与方案的发源地，培训的主题主要为业务经营的重点、难点、热点与员工面临的挑战，从而形成培训无处不在的局面―人人是讲师，处处是资源。

培训运营层面

培训运营层面包含培训需求分析、培训项目的策划和设计以及培训效果的考核与评估。

培训需求的分析需从业务着手，从公司大局出发，全方位调研业务，以业务为需求的起点，最后的落脚点也为业务，坚决摒弃在年末时教条式地向员工下发问卷的调研方式(当然这种方式作为需求分析的辅助方式也是可行的)，一年所有的工作日均为有效需求分析日，培训管理者需要时时刻刻、随时随地关注培训需求，只有这样，才能在源头上确保方向正确。

培训工作需要保持对战略的足够专注，要有足够的定力抵御各种诱惑，社会上再热门的培训项目，如果并不能紧贴战略需求，并不支撑战略行为所要求的配套能力，也要做到不为所动。

在分析了培训需求以后，接下来就是要策划和设计培训方案。项目策划和设计时必须紧紧抓住业务的灵魂，与业务无缝衔接，从业务问题中发现与培训需求的链接，找到培训提升业绩的链接点，获得培训支持业务工作有效性的实际经验与核心指导原则，满足业务部门对培训的正确期待。因为只有得到业务部门的认可，才能实现培训部门的价值，达成培训职能存在的最终目的。当今培训领域的运营和技术水平，早已大踏步突破传统的教育培训模式，网络学习、行动学习、零售培训学校等组合培训模式，已逐渐替代了沿袭数千年的课堂面授。因此，作为培训管理者，设计培训方案时，要做到应培训目标、培训

对象、培训内容、实施要求等不同，灵活选择恰如其分的培训模式。

关于培训的考核与评估，因为培训中参训学员学得好，并不一定能带来用得好的结果，所以衡量培训效果的标准只有也只能是看它是否对工作业绩提升有帮助，帮助有多大，投入与产出比是否高等。

让培训紧紧地贴附在、缠绕在业务上，在培训工作的每一个环节聚焦业务，在业务管理的每一个环节植入培训，这样不仅可以让培训焕发出无限的生机，更可以让培训获得极大的生存空间，并保持强大的生长力和生命力。

培训工作的方法――把培训工作本身当成一项业务

培训管理者可以把培训工作本身当成一项业务来运作，用做业务的眼光和心态来开展和推进培训工作，可以分别从生产、营销、交付、售后服务等环节管控培训工作。

在生产环节，需要研发高品质的培训产品，这主要从策划和设计上把握；之后要对整个培训工作进行营销，这可以通过公司的司报、宣传栏、各类宣讲会等形式传播星星之火，达到培训的“燎原之势”；接下来在交付使用的过程中，培训管理者需滚动式改进和完善，时时监控培训的实施；最后在培训结束后要迅速跟进，保证培训效果的转化，其实也就是完成售后服务的环节，通过这个环节，明确客户的需求和满意的程度，确定产品的改进方向，带动培训的螺旋式上升。

由于培训被看成是产品，培训工作的开展等同于业务工作的开展，所以培训管理者提供的不能是劣质产品，特别是在一级培训部门初创期，必须要追求质，而不是追求量，换句话说，对员工的培训并不是越多越好，量的积累并不会必然地带来质的提升。例如，有些公司规定员工每年必须完成多少培训课时数，但是从未真正考虑过这些课时数的培训究竟对业务部门的绩效提升有多大价值，最终只能导致一片抱怨声，培训部门陷入尴尬境地。

年度培训工作重点和方案――携手业务，共同成长

一级培训部门初创期年度工作重点应聚焦于公司最关键的阶段性问题，抓住主要矛盾，纵向思考，进行培训需求搜索。特别是要在充分研究一线业务的基础上、提高对业务发展的各个管理动作的敏感度，把培训丝丝入扣地渗透到各个业务管理动作中去，提高培训的质量，奠定培训安全发展和持续发展的地位，让工作有一个良好的开局。具体可从四个方面开展工作：培训理念的灌输，培训管理机制的建立，培训管理制度的制定以及一级培训部门自身承办培训项目的实施。

培训理念的灌输――强势推动

任何一种培训体系都不会自动运行，前期一定需要管理者的“强势推动”，此时的主要工作是舆论造势，让全体员工都深知公司的培训目标和培训思路，形成合力。尤其是对于各总部、各单位的负责人而言，可以通过培训理念的灌输，提供指导，打开他们的培训工作思路。

培训理念的灌输可通过培训部门人员的宣讲、公司各类媒体宣传、培训工作典型机构的挖掘、研讨会等方式方法，向公司全体员工灌输正确的培训理念，顺利启动培训工作。

培训管理者可以把培训工作本身当成一项业务来运作，用做业务的眼光和心态来开展和推进培训工作，可以分别从生产、营销、交付、售后服务等环节管控培训工作。

培训管理机制的建立――有条不紊

合适的培训管理机制可以使整个培训工作有序、高效。在公司初创期，培训管理机制的建设可以从以下三方面着手：

1　构建基本管理框架

对于多层级公司而言，培训基本框架的核心是分级分类管理和实施，即按照不同类别、不同级别的培训项目和内容，以及不同的培训对象，由不同层级的机构主体进行管理和实施。一级培训部门负责整体培训资源的统一调配，对培训整体工作进行统一规划，并指导、监督各级机构的培训工作，同时还负责具体承办公司的重大培训项目。

在分级分类的实施过程中，由一级培训部门提供工具和方法，组织相关负责人提取课程体系，并对各条线的课程体系进行自下而上和自上而下的不断沟通、磨合、修改和完善，最终形成各条线课程体系的初步框架。实际上通过分级分类管理和实施，培训部门也就把培训目标进行了分解，分解到各层级、各部门，让大家共同来推动培训的完成，进而提升培训的效果。

2　培养培训管理团队

培训管理团队的主体是公司各层级机构的负责人，而不是各级机构的人事操作者，各级机构的人事操作者是培训的操作者，但人事操作者本身的岗位职责与权限导致他们无法担当起培训管理者的重任，所以只有各级机构负责人的参与以及管理，才会赋予培训工作无穷的活力。建设培训管理团队的首要工作是转变其培训理念，同时加强培训管理经验的沟通与交流，提升管理团队的培训管理意识和水平。管理团队的建立，使得培训有人抓，有人管，责任层层分解，切实把培训作为一种工作方法和管理方法，而不是为了完成公司的培训任务或者仅仅流于形式。

3　架起与业务总部的沟通桥梁

培训部门要深度地参与到公司的业务发展中，高度关注业务的进展和公司的发展动态，和业务部门保持及时和良好的沟通，随时探讨如何更好地帮助他们。培训部门要努力与业务部门达成黄金守则：业务部门告诉培训部门想要什么，而培训部门基于对人力资源管理、培训和业务的了解，和业务部门探讨通过培训可以达到什么，通过与业务部门不断碰撞，和业务部门形成亲密的伙伴关系。包括在培训项目前期的充分调研和准备，中期的精细控制和事后的追踪，进一步完善，培训的效果是否达成等，都依赖于培训部门和业务部门的通力合作。

培训部门与业务部门的互动可以包括这样一些形式或情境：定期或不定期地召集各业务总部负责人、各级机构负责人开培训研讨会，就培训管理如何帮助到各部门的业务发展进行研讨(公司召开大型会议或各级机构召开经营分析会的时候，往往是举办这种研讨会的良机)；对各分公司年度培训计划进行指导和审核；审核分公司大型培训项目方案，前期给予指导，后期给予现场督导和抽查；挖掘营业部培训工作典型，进行宣传和推广；选取融资融券业务作为与业务部门合作开展培训的创新试点，等等。

培训管理制度的制定――群策群力

一级培训部门在充分调研和广泛征求意见的基础上，下发或修订《培训管理制度》、《培训费用管理制度》、《分级分类培训管理办法》、《新员工培训指导意见》、《营业部培训指导意见》等培训制度和培训规范，作为培训工作开展的管理依据。

管理团队的建立，使得培训有人抓，有人管，责任层层分解，切实把培训作为一种工作方法和管理方法，而不是为了完成公司的培训任务或者仅仅流于形式。一级培训部门自身承办的培训项目必须精益求精，打造出来的培训产品必须是精品，能发挥示范效应。

培训项目的承办――精益求精

一级培训部门自身承办的培训项目必须精

益求精，打造出来的培训产品必须是精品，因为公司所有机构的眼睛都在看着一级培训部门本身提供的培训产品是什么样的质量。所以，一级培训部门一定要让自身承办的培训项目发挥示范效应。在初创期，一级培训部门可以结合证券公司当下的转型和发展重点开展这样一些项目：新员工培训、营销总监培训、投资顾问培训和业务(产品)推介培训。

1　新员工培训

新员工为公司带来新鲜血液，如果能让他们按照公司期望的模式开始新的工作，对公司而言是最理想的起步，为此，新员工培训应该由培训部门统一管理和实施。

对校园招聘的新员工的培训，应由培训部门负责统一组织，培训关键点是尽一切资源，用一切方法，促进新员工以最快的速度融入公司文化，培养良好的职业素养。

对社会招聘新员工的培训，可由新员工所在机构负责组织，一级培训部门拟定并下发新员工培训指导意见，同时提供公共知识类培训课件的标准版本，供各级机构使用。培训关键点是培育环境，帮助社会招聘的新员工理解、接受公司文化，发挥经验优势。

2　营销总监培训

富有成效的营销是公司的生命线，纵向贯穿全员的营销培训在任何一家公司都是培训重点，培训中心可具体承办营销总监培训，再由营销总监逐级传递，尽培训所能为公司培养一支强大的营销队伍。同时，培训部门也可利用营销总监培训，建设全系统的营销人员培训体系。

培训要改变以往单纯的“授课式”培训，以实训式、研讨式培训为主，在常规的培训授课之外，渗入“以问题为中心”的培训理念和思路，培训授课“以学员为主体”，激发每个人的潜能，通过在参与中的倾听、探讨以及争论、交锋等，提升培训的实战效果。同时，要将集中培训向前延伸和向后延展，培训前要求参训学员提前进入培训准备阶段，培训后培训部门再次将培训期间学员的培训成果进行完善。

3　投资顾问总监培训

对券商而言，在一线的队伍中，除了营销大军外，另一支主力军就是投资顾问团队，因此对于投资顾问总监的培训也必须由培训部门来主导。

整个投资顾问总监培训的实施安排与营销总监培训大致略同，但是，由于投资顾问团队和营销团队的工作内容既有相互交叉的部分，更有不同的特点，针对投资顾问团队还需要有更多的知识来自市场、来自行业之外，因此，在投资顾问总监集中培训时，除团队的研讨式培训外，为方便投资顾问团队更好地为更多的更高端的客户群服务，还需增加《艺术品鉴赏》、《奢侈品鉴赏》、《富二代行为研究》、《中国酒文化》及其他各类行业内外的培训课程。

4　业务(产品)推介培训

聚焦公司年度利润重点增长点，与相关业务部门共同商讨在新产品、新业务宣讲会中加入培训，并且开展征文活动，征文的主题为该项业务活动中成功或失败的经验，通过征文活动，一方面将典型案例给大家借鉴，另一方面也为各级机构下一步的业务培训提供培训素材。

篇7

他付钱开通了有线电视的养生频道，节目里介绍什么，他就立即央求老伴去买回来吃。想起巴马长寿乡的长寿老人吃玉米粥、喝山泉水，他也照着去弄。

有一天，老伴把老王扯到电视机前让他看。只见一个90多岁的老人在介绍着长寿经：“我长寿的秘诀就是每天都要抽一包烟。”主持人觉得很惊奇，继续问：“那您老喝酒吗？”老人回答：“喝！当然要喝，每天必须喝一斤酒！”接下来他又介绍自己每天吃的“长寿圣品”里面竟然还有早就被医生嫌弃不已的槟榔……

老王的老伴嗔怒地看着老王，说：“你看人家每天都抽一包烟喝一斤酒呢，看起来满面红光，讲起话来中气十足。你看看你，那么讲究还不是一个病秧子？”老王也觉得奇怪了，心里面思忖着：“怎么他介绍的这些经验都颠覆了我以前的养生经验，是不是他吃的那些东西特别好？我是不是也该弄一些他介绍的‘长寿圣品’来吃？”

为了健康，老王又陷入了无尽的思考和折腾中。

布满弹痕的飞机

“沃尔德先生，我们想请您帮个忙。” 英国的国防部跟美国国防部的官员齐刷刷地出现在哥伦比亚大学统计学教授沃尔德的面前。沃尔德心想：“我一个统计学的教授，能帮得上什么忙？”这是1941年的一天，二战战火还在蔓延。

当英美盟军的飞机去轰炸德国时，德国的地面炮火非常猛烈，常常把飞机打下来。英美盟军想给飞机加强装甲，但是当时的技术有限，如果加固飞机全身，飞机就无法起飞，只能有选择地加强飞机上最薄弱的地方。军方请沃尔德帮忙，就是为了计算出飞机上到底是哪里最薄弱。

沃尔德答应了军方的请求，他做的第一件事情是统计飞机上哪个部位的弹痕比较多。他几乎把在基地里还在服役的飞机都看了个遍，经过整理统计后发现飞机的机翼和机身上弹痕特别多。

沃尔德将统计结果向将军们汇报。将军们仔细审视了这份报告，说：“好，干得好，既然这个地方总是被攻击，我们就把这个地方的装甲装厚一点，这样打到比较不受影响。”

可是沃尔德却诚恳地说：“我认为这两个地方是最不需要加固的。”这句话一说完，全场一片哗然。沃尔德等场面稍微安静下来，继续说：“我认为最应该加固的地方是驾驶员的机舱和放置飞机发动机的机尾。”这个言论一出，全场又出现了更大的质疑声。

就连帮他做统计的助手也觉得不可思议：“可是从我们统计和计算出来的结果看，飞机上弹痕最多的地方是机翼和机身啊！”“飞机上最受伤的地方明明就是机翼和机身，您这么说，不就是说我们辛辛苦苦统计出来的结果都没用上吗？”

沃尔德说：“各位真的以为是子弹长了眼睛专挑机翼和机身打吗？我觉得不是。那些被击中了发动机和驾驶舱的飞机永远回不来了，回不来我们还怎么做统计？”

长官们沉默了一阵，最后决定采纳沃尔德加固驾驶舱和发动机的建议，果然大幅提高了当时战斗机驾驶员的生还率。

“铁口直断”的投资大神

股海沉沉浮浮数十年，已经是“老股民”的陈枫在股市里依旧是输多赢少，被套割肉都是家常便饭，但他还是不愿放弃这个。今年元旦假期刚刚结束，老板一把去年的年终奖发下来，陈枫就想拿去买股票、做基金。这时他收到了一封信，是一家从未听过的投资公司寄来的。信里预测了数十只股票即将上涨，并且大盘也会上涨的行情。陈枫并没在意，因为元月份股票上涨的情况实在是太常见了。

时间过了一个月，陈枫的桌面上又出现了那家投资公司给他寄来的信。他依旧漫不经心地看着，信里发出了上一封信里预测的股票即将大跌的警告，同时还给出了新一轮即将上涨的股票。结果，预测又准了。陈枫开始觉得这有点意思。他想，与其自己炒股被套被割肉，倒不如将钱交给专业的公司去运作，付一点佣金，倒还落得个轻松自在。他期待起这家公司的预测来。之后他按照着信里的预测试着做了几单股票，果然赚了一些。

第三个月，陈枫期待的信如约而至。结果，这次也说中了！于是陈枫坐不住了，立即给信中留下的号码打去电话。电话那头，话务员小姐字正腔圆嗓音甜美，转接投资顾问讲起来头头是道，让陈枫这个“老股民”如沐春风心里豁然开朗。末了对方邀请陈枫加入他们的海外投资基金，还让陈枫仔细考虑考虑。

陈枫觉得对方怎么也不像是骗子。不到一周，他就将他的所有年终奖拿了出来投放到对方介绍的海外基金里。

结果三个月过去了，那些钱犹如肉包子打狗一去不回。陈枫不解，郁闷地在自己的办公桌上唉声叹气默默流泪无心工作。老板看见了，请他到办公室谈话。

在了解了情况后，老板告诉陈枫，其实他也接到过这样的两封信，但是到第二封就停了。其中一封说得准，另一封不准。

“这是怎么一回事？”陈枫不解地问。

想一想

让我们先从最后一个故事说起。骗子公司的把戏是怎么玩的呢？他们首先买来一份通讯名录，比方说随机选出1万个人，然后他给其中的5000人发送市场即将上涨的消息，另外5000人发送市场即将下跌的消息。一个月过去后，将会有5000个人收到的信预测正确。然后骗子公司再把这收到正确预测的人继续一分为二，一半的人将会收到市场即将下跌的警告，另一半人会收到市场运行将保持良好的消息。第三个月以后，再对剩下的客户依法炮制。直到有人完全信任他们的预测，心甘情愿将钱交给骗子公司“管理”。

这样，骗子只需要花少量的邮费就能骗钱。就连陈枫这样的老股民也不小心着了道。现在这样的骗术又有了新的变种，某骗子假装投资顾问老师招收会员，对你说你可以先加入一般会员，等你觉得准了再加入VIP会员。这改变更巧妙的地方在于，骗子一开始就能赚到钱，VIP会员还会帮骗子建立口碑，证明骗子的可靠性。只要信息不流通，就没有人真正知道这个投资顾问老师是真的准还是不准。

让我们再来看第二个故事。只有从战场平安回来的飞机，才能够被沃尔德统计到，换句话说就是，那些被打中机翼和机身的飞机平安返航，而被击中放置在机尾的发动机或者驾驶舱的飞机都已经坠落，无法进行观察和统计。在信息搜集的领域，前提若是错误，那么无论多漂亮的统计方法和搜集到的再多资料，也不能让后面的推论变得正确。在管理实务与日常生活中，许多关键的资料，也和统计飞机弹痕的例子一样。我们得小心，不要掉进陷阱里。

至于电视上长寿老人的养生经，就更简单了，每当看见他们说起自己抽烟喝酒，强烈推荐某物品是“养生圣物”时，请时刻记起这句话：“死去的人是没法上电视说话的。”

篇8

好友张小姐说：“都说基金定投要长期坚持，投资快两年了，一点收益都没有，怎么觉得有些糊弄人？现在我究竟该把这只基金割肉卖掉，还是不管它的表现继续投下去呢？”

其实在这样的市场环境下，大家的气愤和激动都可以理解，投资人是否真的应该在此时“决绝而去”，还是勇敢地再坚持个三年、五年？为此，记者专门走访了多家基金公司和几位理财师，希望能为广大投资者带来福音。

切勿忍痛“割肉”

张小姐受不了那个压力，在极其矛盾的心理斗争之下最后选择了“割肉”离场，记者也着实觉的可潸。

但是当前市场震荡盘整，像张小姐这样冲动“割肉”离场，其实抱的就像股票市场中用显微镜看行情的心态，结果只能导致贵买贱卖，即在股市走上坡路的时候，在盲目乐观的氛围中开始定投基金；在股市连续下跌之后，看不到上涨的希望，于是停止定投。

但基金市场不是股市，基金定投不是追涨杀跌，它应该是越是市场下跌，越要坚持投资，以此来拉低高位投资所带来的风险。被誉为“台湾定投教母”的萧碧燕女士指出，若在下跌过程中停止定投，将无法享受到低位所吸筹码在上升通道中的收益。

华夏基金某投资顾问说，大多数基民都是在高点时开始定投的，而现在的弱市正是拉低成本的大好机会。停止定投，将无法享受到低位所吸筹码在上升通道中的收益。放下我们看股市的显微镜吧，用望远镜看定投基金才是大智慧。

华泰柏瑞基金深圳分公司副总经理为定投音总结出了九字方针“深挖洞、广积粮、缓称王”，投资者如果能够做到，定投成功的机率也会大很多。

设定投资收益

在今年的基金市场，“断供者”恐怕不少于“失恋者”。断供潮涌起，在为投资不赚钱苦恼的同时，更应该好好审视自己熊市基金定投的心态。

基金定投本身具有削峰填谷的作用，回报周期平均在三到五年，现在正是打基金定投心理战的时候，对于投资者来说，在决定基金定投时，就要准备承受市场低迷的痛苦，也只有这样，才能享受到上涨的快乐。最可怕的事情，莫过于因为心理因素的影响而做出非理性的投资决策。正因为如此，未来的收益往往属于那些咬紧牙关坚持定投的投资者，而那些看似谨慎及时停止定投甚至赎回的保守投资音，一般以抱怨定投没能赚钱或是亏损收场。

像张小姐没能坚守的投资者，理财师建议除了在战胜自己心理压力之外，还建议在衡量自身风险能力的基础上，为自己设定一个投入比和盈利点。投入比，即设立一个自己能承受的投入金额，比如以自身收入的1/10进行基金定投，以免投入过高，超过自身的心理承受能力；盈利点，即设立一个收益率，用上证指数20年的历史数据模拟基金定投，任意定投1年、3年、5年和8年，其年均收益率均在5%-10%之间。当投资收益达到预设目标，或市场处在高位无法判断后市方向或临时有资金需求时，都可以考虑部分赎回或分批赎回基金，及时锁定收益，但定投要继续。低位更需理性坚持

基金定投是否还值得坚持？

投资者停止定投的想法可以理解，因为基金市值一路下跌，坚持不下去了，就开始想着“断供”了。但他们却忽略了基金定投的最重要特点――长期性。上投摩根基金公司专家指出，定投获利的关键在于，是否能有耐心投资完一个景气循环。中国股市一般五年内会出现一个循环周期，那么，五年应是定投见效的期限。

以上证指数为例，自1990年设立以来共经过五次明显的循环，以2001年7月到2004年3月为例，其间上证指数历经一个从下跌到回升的循环，整个周期内上证指数下跌了9.3%，但投资者若每月持续定投扣款，报酬率仍可达9.8%。

基金公司专家表示，只要流动资金允许，基金定投绝对不要在市场低迷时停扣，如果没有挨过市场空头时期，就不会在市场多头时期享受到好处。

“坚持就是胜利”这句话同样适用于基金定投，所以，建议投资者能跨越一个牛熊周期，按照国外成熟资本市场的惯例，一个市场周期为3-5年左右。经历了至少一个完整的市场周期，定投的优越性才能得到比较充分的发挥。

坚持也要区别对待

虽然坚持是每个基民不可或缺的精神，但是不顾自己的实际情况，笼统的毫无理性的坚持也是不可取的。长信基金的投资顾问认为，坚持也要“有的放矢”，讲究策略，区别对待。

在处于下行的熊市，除了建议工作稳定生活压力小的投资音继续坚持外，还建议在自己能承受的前提下提高每次的扣款金额，以便以较低的成本积攒更多的基金份额，耐心等待市场的复苏；当市场由低迷转入到上行的牛市时，投资者可以将持有的基金份额分批赎回，转化为实际收益，再重新进行配置。比如，股票型基金这类高风险的资产是不应在家庭资产中占据过高比例的，但连续定投可能实际上已积聚了过大的风险，此时可以将赎出来的股票型基金转换为债券型基金，等待下一轮周期的到来。

篇9

二、私人财富管理目标选择

实际中，真正在私人财富管理的过程中，并不能保证一切如模型的假设那么理想，因此我们应对于私人财富的目标进行重新论证。首先，值得注意的是，我们对于一位客户应进行审慎合理的询问，并且制订IPS，而根据BPT，投资者往往会限定财富小于某一水平的概率应小于某一概率，而后在此基础上追求财富最大化，即投资者有一定的安全界限，在该界限之上他可以接受一定失败。因此，在实际制定目标时候，客户经理应根据客户的需求重要程度进行分层，设定不同目标，并设定不同资产分配。尤其在资产负债管理中，由于引入负债管理，而本身负债目标的复杂性会使得简化模型计算结果产生偏差。因此，可以根据负债的重要程度以及违约惩罚程度进行分级，并设定不同的参数，进行计算，最终得到合理的投资分配。其次，在设定分层目标后，客户经理还应认识到客户在投资限制中是厌恶损失而非厌恶风险，因此在进行目标选择的时候应注重损失概率，同时对于基本面的分析一方面可以减少发生损失的概率；另一方面可以使客户认识到风险的概念，保证客户在实际财富管理过程中不发生前文提到非理性现象。再次，应对于客户的投资背景进行详尽的调查，由于客户的学历、投资经历、性格不同，以及目前消费水品的需求不一，因此即使同样的负债状况对于不同的客户也会造成目标的不同。总之，我们将行为金融学理论纳入财富管理过程中，我们引入了“基于目标”投资策略，即分析客户的若干特定目标和每个目标所关联的风险承受程度。如对于每期住房抵押贷款的违约惩罚较为严重，因此其免疫目标较为重要，因此其投资应更注重安全性，这一层的风险承受能力较低；而对于退休后的额外消费造成的负债惩罚很轻，甚至不能满足也不会造成严重后果，针对该部分目标的风险承受能力更强，因此较大比例投入到风险性资产。

三、利用修正后的私人财富管理模型进行投资配置及后续管理

首先，对于不同层次的目标应有不同的投资配置，但是应该注意的是，上文的理论没有纳入各层之间的相关性，因此得出的最终结论可能与客户的实际需要有偏差，所以最终进行投资配置时，应根据长期负债要求进行修正。其次，根据资产负债模型的应用范围，投资者应首要以弥补负债为目标，因此在应以较大比例的投资于固定收益类产品，同时注重长期投资目标。这是整个财富管理过程中最重要的部分，也是核心部分，在提出投资建议后，投资顾问应及时进行反馈。其中较为重要的是与私人银行客户进行相应的沟通，在实际进行投资之前根据客户的要求进行合理修改，而后根据最终的投资建议进行实际模拟操作，并根据投资结果确定最终的投资建议。之后便交由经纪人和交易员进行实际投资或者购买基金、理财产品等，这是操作性工作，私人财富管理工作第一阶段工作就已完成。但是，投资环境和投资者自身状况随着时间变化都可能发生变化，因此应定期对于客户进行资产负债状况的调查，进而修正投资分配，即进行私人财富管理的后续管理。根据论证，财富管理的一个重要目标是进行债券的免疫，因此应实时调查现有负债的抵补状况，尤其是由于客户本身人力资本可能发生较大变化，即未来收入会用于偿还现有负债，或者未来收入不足以支撑负债而需要进行更大的负债，这就需要对现有的资产状况进行调整。

篇10

还是举个例子吧。你准备花1000元购买有8.5%销售费用的基金，那么你实际上得到的基金股份只有915元，而其中的85元作为手续费付给了销售基金的经纪商或公司。当然如果你投资于无销售费用型基金，就无须支付手续费，也就没有所谓进入基金的成本了。换句话说，如果你以1000元投资于无销售费用型基金，在基金净值同样不变的情况下，你隔日卖出基金便又得到1000元。

当然，就基金发起人而言，它希望提供销售费用来鼓励基金销售公司（或人）能多卖基金，有些基金甚至把红利分配再投资基金的部分也算作销售费用给了经纪商，以提供更大的销售动力。

(2)保管费用。这种费用是指你一旦购买了基金，基金公司对你提供一些服务时收取的服务费用。当然，并不是所有的基金都收取这些费用。例如美国证管会在1980年规定，允许基金用其资产来偿付一些配销成本，这些成本包含促销文件的印制、寄送费用及销售人员的报酬。这种费用每年可能高达资产的1.25%，如果抱着长期持有基金的态度来投资则其累积成本将很庞大。有很多基金将上述的成本由投资顾问或基金管理公司来吸收，而不是由基金本身来负担。所以，投资者可以选择不用负担此成本的基金来投资，以节省成本。

(3)其他费用和成本

①投资管理费。该费用是根据投资顾问契约而收取的，基金在它的公开说明书上会有所说明，如果基金操作得好，事实上等于没有付此费用，因为从基金的增值就可以补偿回来，如果基金操作得更好则有超额利润。当然，如果基金操作不好则相当于收费更多。投资顾问的费用并没有公开表示收费，通常是包含在其他费用项下，从投资收益项中扣除。

②其他费用。这一费用包括托管费用、法律费用、会计费用及转换成本，每年约占净资产的1%左右。美国的法令规定，基金的财务报表必须表示每股总费用以及占基金净资产的百分比；同时规定投资管理费加上其他费用之总额不得超过基金净值的1.25%。

③经纪成本。基金在买入、卖出证券时必须付经纪商佣金、手续费。谁都希望找一个能享受较低手续费的基金，但由于这项成本并没有在基金财务报表上单独列出来，所以你并不知道该基金是否真的享受到较低的佣金。一个可行的方法就是找一个周转率较低的基金，因为周转率就表示交易量，当交易量大时不论其佣金率高或低，其佣金就比较高。100%的周转率就表示该基金在一年内将所有投资的证券全部换过一次。平均来说，60%～70%的周转率是比较合适的，投资者可以用这一标准来选择较低周转率的基金。

④所得税。基金可能会玩一些手段把多余的成本转嫁到你身上。比如，基金必须分配其净投资收益与一些资本利得给其股东，但这样基金就不用付所得税，这就相当于把税转移到投资者身上。

⑤退出基金的成本。原则来讲，你退出基金的成本只有一项，那就是你实现利润的所得税。但是，有些基金要收取赎回费用，且此费用可能达到净资产的4%，有些基金对这项费用的收取是依基金投资年数的不同而订不同的赎回费用率，投资持有期愈长，费率愈低。同样地也有很多业绩很好的基金是不收赎回费用的，或是只对一二个月内即要求赎回的人收取费用。当然，你可以尽可能选择那些不用付赎回费用的基金。

2.基金是代你理财的专家，但把钱给了他不代表你就没风险了

不管是做股票还是基金，你必须始终记住这是一种投资行为，而不是福利的分配。有投资必有风险，投资基金虽然可以凭借它合理的机制，可以，而且能够避免很多经营风险，但它并不能完全消除风险，正如基金公开说明书上所说的，基金单位的价格及收益程度时时会随着基金单位资产净值和市场因素的变化而升降。因此，要想得到比银行存款利率更高的回报，就一定要承担一定的风险。机遇与风险并存，这条铁律永远支配着各种投资活动的运转。所以准备玩基金就得先知道你将要面临哪些风险：

(1)财务风险。财务风险有时也叫拖欠风险，也称为公司风险，主要是由于基金所投资的公司经营不善而带来的风险。我们知道，如果你投资于股票或债券，在公司经营不善时，常会因为股票狂跌而无法分配股利，或使债券持有人无法收回本金加利息，更有甚者，公司破产倒闭而使投资者血本全无。投资于开放式基金有着同样的风险，但由于基金公司有着雄厚的资金、有经验的管理人才，他们会仔细分析，谨慎投资，力求避免对可能有问题的公司投资，所以一般投资基金的财务风险较小。当然世界上基金如此之多，不可能是同一层次上的高水平投资组合，故财务风险也就在所难免了。

(2)利率风险。利率风险是由于市场利率的波动而导致某种证券收益率的潜在变动。比如债券的价格与银行利率的高低成反比，利率上升会使债券价格下跌，使债券持有人蒙受损失。所以，在利率上升时，投资者应选择专生利息的货币市场基金，在利率下跌时，情况恰好相反，应该考虑返回投资股票或债券的基金，以此来减免利率风险。这一点无论对于封闭式还是开放式的基金都是适用的。

(3)购买力风险。购买力风险是由价格总水平变动而引起的资产的总购买力的变动。通货膨胀及物价上涨会使投资者手中的钱贬值，丧失原有的购买力，如果投资者在投资基金的投资收益率不及通货膨胀率的水平，事实上就会导致投资者亏损。

(4)市场风险。市场风险是指证券交易市场的波动对投资收益带来的风险，由于基金往往不是投资于一种股票，而是一个投资组合，各个基金的投资组合不同，因而所受到的市场风险也不相同。

3.你知道何时购买基金吗？

任何投资都应把握住有利的契机，这就是说投资要讲求时效。

投资的时效性无非四个字：低买高卖。然而，市场行情瞬息万变，难以预测，对于开放式基金，什么是入市的最佳时机呢？

在基金初次发行时认购能获得较高回报，这跟我们平常在一级市场申购新股是一样的。初次发行基金时，除了打一定的折扣以外，主要还是新的投资基金的推出，通常是配合市场上升之际，且新基金一般来讲，其前景处于上升之势，那么购买了初次发行的基金，就很有可能获得基金单位的价值。

4.从单纯的买卖基金跳出去，怎样选择正确的投资时机呢？

任何一个投资专家都不能告诉投资者一个放之四海而皆准的法则来帮助人们把握投资的时机。因此，在进行投资决策时需考虑以下因素：

(1)可支配钱财。你想买第二个基金之前先得想想是否有足够的“闲”钱，可千万别把吃饭穿衣的钱都拿了去。

(2)可支配时间。投资基金可不是一劳永逸的事，你起码得保证每周中一定要有一段充裕的时间去留意所投资的基金的变动情况，进而决定是否应该变更一下投资计划，是否应该马上采取行动。而且你投资的基金数目增加，花在管理基金上的时间也要相应增加，这是丝毫马虎不得的。

(3)跟着市场周期走。当市场低迷呈、现空头之势时正是抄底买进的大好时机，当然当市场行情攀升的时候，你也没必要一定什么都不敢买了，尤其是当某支基金的价格并不完全随着市场攀升时，选一个攀升速度较慢的基金也未尝不可，因为它在市场行情下降时，可能表现的反而稳健得多。实际上没有人完全掌握真正的高峰低谷会在什么时候出现，如果你总想等待更好的价钱买进，则可能要等待其价格波动的半个多周期，这个时间可太长了。

5.关注基金购买的最低限额

一般来讲，每个基金都有一个最低投资限额，你首先必须搞清楚这个基金的最低限额是多少。如果这个最低限额超过了你想投资的数目，那自然要将它淘汰。

如果你没有选择基金的经验，也没有时间去选择，那最简便的途径就是请投资顾问帮忙。只要你把投资目标和自己的财务状况告诉投资顾问，他就会帮助投资者挑选较理想的基金，并协助办理投资基金的手续。

6.到哪看行情呢？

开放式基金的报价不同于证券基金及其他股票，它没有先讲的电子显示让你可以看到分分秒秒股价的走势，它一般在报纸上公布。它的交易也不是电话委托那么简单的事情了，你只能填委托单来买卖，具体的操作我们后面会讲到。

7.及时掌握与基金相关的信息

前面说过了，投资不是一劳永逸的事，一旦你把资金投入进去，你得到的只是不同种类的基金，它不是现实的货币。换句话说，你所期望中的基金的增值也只是纸上富贵。也许你还寄希望于定期的分红派息，但这些股息只是投资收益中很少的一部分，所以你应该密切关注你所投资的基金的表现，随时收集各种信息，联系基金经理人，以便调整策略。以下两点是最重要的：

(1)随时关注报刊上披露的相关信息

定期在指定的报刊上公开报价，有关的年报、基金市场指数及各类基金每日、每周的升降名次等是基金公司的义务。这个信息源对于投资者，随时了解你所投资基金的状况是异常重要的。让我们看看你要看哪些方面的信息：

①报价

基金的报价一般在报纸上公布。但有一点需注意的是新闻媒体上的基金报价由于估值时间以及买卖方法的不同而各有不同，只能作为投资者买卖基金时的参考，并不表示投资者可以按此报价进行即时的基金买卖。投资者在递单买卖前，需要把所获得的各项数据和各种信息综合起来加以考虑，以便分析出比较有利的价值再进行买卖。

②基金市场的趋势与前景以及你的基金公司的经营状况

一般来说，基金公司都备有年报、中期业绩报告或季报供投资者查阅。在这些报告中，基金经理都会总结过去一段时间内基金市场的行情变化，分析原因，同时对今后基金市场发展的前景做出一定的预测。此外，报告中还必须记录各项重要指标的变化，如基金所持有的重大项目、各自的投资额及股份数量所占投资组合中的百分比，或公布投资项目买入的价格及价格升降的改变，甚至包括以往曾做买卖的项目及派息记录。在公司的收支报告表里，也有认购、赎回基金的统计数字和基金的费用支出、派息的数目、股息、收入等。有很多基金公司甚至把这些数字计算成不同的比例来作比较。

因此，从以上基金公司所汇编的各种报告里，投资者可以分析、掌握该基金公司的历史潮流和现在的经营状况，从而为自己将资金交给哪一个基金公司提供了判断的依据。

③随时注意大股东的变动及基金经理人的人迁

基金的主要持有人是谁，他们持有基金的数目占基金单位总数的比例，是影响该项基金稳定性的两大因素。也就是说，大股东的任何变动都会影响到该项基金在市场上的价格，从而引起价格的波动，甚至是较大幅度的价格升降，这对其他小额投资者来说，影响也是非常大的。

如果基金内的大部分持有者是机构投资者，那么该项基金的稳定性就不如持有者大部分为个人投资者的基金强。这是因为机构投资者的投资额一般都较大的缘故。在这种情况下，如果机构投资者大规模地赎回时，由于大量的基金被卖出，定会导致该项基金的市场价格猛降。所以，基金公司为了保持基金资产的相对稳定，都会想方设法采取各种措施使资金持有者按大、中、小的划分保持一定的比例关系，避免出现比例失调或严重倾斜的情况。对于投资者而言，在买卖基金时，一定要对该项基金持有者的状况有所了解，随时留意跟踪该项基金持有人的变动情况，及时地做出调整，以避免受到大户的操纵和控制而遭受损失。

基金经理人的变动也是影响基金稳定的重要因素之一。人们在投资基金时，都期望选择一个经营状况良好、管理严谨、人才济济、投资目标与本人的投资目标相一致的基金公司。如果这一切都归功于某几个基金经理人的话，而在你准备购买该基金前，这些经理恰恰又有重大的人动，那么我劝你还是耐心等一等再作定夺。

根据国外的经验，基金经理人的变动有时会影响到基金的业绩。而且在一个基金的业绩不错时更换基金经理人并不是什么好事。统计数字表明，更换基金经理人而使基金业绩更好的情况很少。通常是一些业绩极差的基金在更换基金经理人之后，发生业绩猛增的现象。例如著名的曼哈顿基金在1978年更换经理人后，表现得跟以往截然不同，业绩始终处于高涨的状态。