财务报表结构分析模板(10篇)

导言：作为写作爱好者，不可错过为您精心挑选的10篇财务报表结构分析，它们将为您的写作提供全新的视角，我们衷心期待您的阅读，并希望这些内容能为您提供灵感和参考。

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一、财务报表分析的概念

狭义的财务报表分析是指以财务报表为主要依据，有重点有针对性的对其有关项目及其质量进行分析和考察，对企业的财务状况质量、经营成果进行评价和剖析，以反映企业在运营过程中的利弊得失、财务状况和发展趋势，为报表使用者的经济决策提供重要信息支持的一种分析活动。广义的概念是在狭义概念的基础上还包括公司概况分析、企业优势分析、企业发展前景分析和证券市场分析等。本文主要是从狭义的概念的角度出发分析企业财务报表。

二、财务报表分析的作用

一是通过分析资产负债表，可以了解公司的财务状况，对公司的偿债能力、资本结构是否合理、流动资金充足性等做出判断；二是通过分析损益表，可以了解分析公司的盈利能力、盈利状况、经营效率，对公司在行业中的竞争地位、持续发展能力做出判断；三是通过分析现金流量表，可以了解和评价公司获取现金和现金等价物的能力，并据以预测公司未来现金流量。

三、财务报表分析的方法

1.相关比率法。相关比率法是通过计算两个不同类但具有一定依存关系的项目之间的比例，来揭示它们之间的内在结构关系，它通常反映了财务报表各项目的横向关系。财务报表结构分析中，应在两个场合适用相关比率法i同一张财务报表的不同类项目之间，如流动资产与流动负债：不同财务报表的有关项目之间，如销售收入与存货。

整体而言，相关比率法中常用的比率有以下几种：(D反映企业流动状况的比率，也称短期偿债能力比率。短期偿债能力主要是通过流动资产和流动负债的关系来反映，包括流动比率和速动比率。(2)反映企业资产管理效率的。比率，也称资产周转率。资产管理效率是通过周转额与资产额的关系来反映，主要包括应收账款周转率、存货周转率、固定资产周转率等。(3)反映企业权益状况的比率。对企业的权益主要是债权权益和所有者权益。债权权益使得企业所有者能够以有限的资本金取得对企业的控制权；所有者权益资本越多，则其债权就越有保证，否则债权人就需负担大部分的经营风险。对于债权权益拥有者来说，最关心的是总资产中负债的比率；对于所有者权益的拥有者来说，最关心的是其投资收益状况，主要包括价格与收益比率、市盈率、股利分配率、股利与市价比率、每股市价与每股账面价值比率等。(4)反映企业经营成果的比率，也称盈利能力比率。盈利能力比率是通过企业的利润与周转额和投入成本或占用资产关系来反映，《企业会计制度》主要规定了营业利润率、资本金利润率和总资金利润率等几个指标。(5)反映企业偿付债务费用的比率，也称资金来源和资金运用的比率。该比率是通过企业长期资金来源数与长期资金运用数，以及短期资金来源数与相应的运用数的比较，评估两方的相称性，揭示营运资本增加的结构性原因。

2.因素替代法。因素替代法又称连环替代法，它用来计算几个相互联系的因素对综合财务指标或经济指标以及财务报表项目的影响程度，通过这种计算，可以衡量各项因素影响程度的大小。因素替代法可以在两种情况下深化结构分析：对综合指标的构成因素进行影响程度分析；对财务报表项目的构成因素进行影响程度分析。举例说明：(1)对综合指标构成因素的分析。综合性财务或经济指标通常涉及不同报表中的两个项目或更多的项目，对这类指标进行分析就是要判断各财务报表项目对所计算的指标结果的影响。(2)对财务报表项目的构成因素的分析。财务报表项目通常受多项构成因素的影响，对财务报表项目构成因素的分析，就是要确定这些因素对财务报表项目总结果的影响程度。

3.比重法。比重法是在同一财务报表的同类项目之间，通过计算同类项目在整体中的权重或份额以及同类项目之间的比例，来揭示它们之间的结构关系，它通常反映财务报表各项目的纵向关系。使用比重法时，应注意只是同类性质的项目之间使用，即进行比重计算的各项目具有相同的性质。性质不同的项目进行比重分析是没有实际意义的，也是不能计算的。如计算某一负债项目与总资产的比重：首先负债不是资产的构成要素，理论上讲，就不能说资产中有多少负债，也不能计算负债对资产的权重，只有同类性质的项目才可计算权重；其次以某一负债项目除以总资产，也很难说明这一负债的偿债能力。总资产不仅要用于偿还这一负债，而且要偿还所有负债，最终这一负债能否偿还，还要看资产与它的对称性。在财务报表结构分析中，比重法可以用于计算：各资产占总资金资产的比重；各负债占总负债的比重；各所有者权益占总所有者权益的比重：各项业务或产品利润、收入、成本占总利润、总收入和总成本的比重；单位成本各构成项目占单位成本的比重；各类存货占总存货的比重；利润分配各项目占总分配额或利润的比重；资金来源或资金运用各项目占总资金来源或总资金运用的比重等等。

4.比较分析法。比较分析法是通过主要项目或指标数值的变化对比，确定出差异，分析和判断企业的经营及财务状况；通过比较，发现差距，寻找产生差异的原因，进一步判定企业的经营成绩和财务状况；通过比较，要确定企业生产经营活动的收益性和企业资金投向的安全性，说明企业是否在健康地向前发展；通过比较，既要看到企业的不足，也要看到企业的潜力。比较的对象一般有计划数、上一期数、历史最好水平、国内外先进行业水平、主要竞争对手情况等。

四、财务报表分析应注意的问题

1.报表分析与附注分析相结合。根据会计报表分析计算财务指标，是判断企业财务状况的主要手段，简单的财务指标有时候可能造成误解，必须结合会计报表附注进行解释。如流动比率的高低反映了企业短期偿债能力的大小，但要正确判断企业的短期偿债能力、衡量流动资产的变现能力，就必须结合企业的会计报表附注。具体分析应收账款、存货、短期投资等主要项目的变现能力。如应收账款：一要分析账龄，关注形成坏账的可能性；二要分析前五位债务人的债务比例，关注集中程度。对于应收账款过于集中的公司，不但要考虑其债权的回收能力，而且要关注其过分依赖单一客户的经营风险。

2。财务分析与非财务分析相结合。对于企业的股东、主要债权人以及内部管理者来说，仅仅靠财务分析不能够满足其需要，还必须重视非财务分析。特别是在有些行业，决定企业成败的因素，在短期内往往难以反映在会计报表中，必须进行非财务分析，尤其是在偿债能力，盈利能力的分析中，更是如此。如：偿债能力。除了企业的短期偿债能力和长期偿债能力指标以外，还必须关注可能存在的担保事项：可能存在的质量保证事项、有关的诉讼事项、银行对企业的授信额度、企业可能存在的资产重组事项以及企业偿债声誉的一贯表现等等。盈利能力，除了分析有关盈利能办的一般指标以外，还须特别关注企业所处行业的发展阶段以及企业在行业中的位置、企业主流产品的寿命周期、企业人才的储备状况等等。

3.分析手段与分析目的相协调。企业财务分析总是服务于一定的目的，不同的目的，其分析的方法也应有所不同。有的财务分析，主要是关注会计数据的真实性，关注会计数据之间的勾稽关系、历史分析和行业分析。有的财务分析，主要目的是用于业绩衡量如对上市公司营销总监的产生方式、学历背景和公司营销部门的机构设置与公司业绩之间的相关关系进行实证分析，选择的用于衡量上市公司业绩的指标却是净资产收益率。

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中图分类号：F8 文献标识码：A 文章编号：1009-914X（2014）45-0171-01

一、引言

企业能力的构成离不开企业财务的能力，它对企业发展影响重大，同时也是推动企业发展成败的主要推动力，是维持企业运转能否正常的前提，并且是企业竞争力形成是否有效的必要条件。因此，分析企业财务报表，研究其现状及发展已经成为每一个企业必须关注的问题，同时也是许多企业进行财务决策的重要依据。知识经济时代，通过分析企业财务报表会计资料，对于企业的经营业绩有了全面了解，也有利于识别企业的优劣、预测企业的未来。

二、企业财务报表分析的主要内容

企业财务管理人员会按照会计原则的相关要求，利用相关的会计处理程序与方法，把企业在某个时期的财务资料汇编成报表，可以有效体现出企业在该时期内的财务状况与经营成果，并可以及时反映出企业现金流量的管理及所有者权益的变动情况。企业财务报表分析的主要内容包括资产负债表、利润表及现金流量表，其中通过资产负债表可以分析企业在特定时期内的财务状况，分析企业资产及负债的构成与分布，评价企业的偿债能力；从利润表中可以对企业的盈利能力、经营效率进行分析与评价，判断企业的综合竞争力及可持续发展的能力等。财务报表分析即是一门科学，更是一门艺术。基于同样一份报表数据，不同的使用者，目的不同，分析经验不足，其洞悉财务数据的内涵和意义也会存在较大差距。因此，正确的利用报表分析数据，财务报表分析才能够及时、真实、可靠地反映企业的经营业绩和发展前景，从而有助于信息使用者调整心态、选择机会，特别是领导者随时掌握企业动态，应付不断变化的客观情况，以便做出合理决策。

三、企业财务报表分析现状

1、财务报表分析过程中指标体系不完善

从现阶段来看，仍有很多企业的财务报表在分析过程中比较侧重于反映企业经营状况的信息指标，而对于财务报表在披露信息过程中存在的一些不现实问题却忽视了。因此，无法做到系统化、全面化的财务报表分析。换而言之，现有的指标体系已经无法将企业实际的经营状况客观、全面、真实地反映出来，指标体系中未包含相应的非财务类指标，而这些指标会对企业的经营与发展产生较大影响，其中主要有：市场份额、服务、质量、潜在盈利能力以及人力资源等。尽管企业在实际财务管理中，对于这些指标在量化问题上还有一定的现实困难，但是由于其对企业的日常经营与决策有着重要影响，如果忽略了这些指标，则无法保证财务报表分析的客观性与全面性，相应地也就无法反映出企业的软实力。

2、财务报表所反映的信息资源具有不完全性

企业财务报表没有披露企业的全部信息。列入企业财务报表的仅是可以利用的，能以货币计量的经济来源。而在现实中，企业有许多经济资源，或者因为客观条件制约，或者因会计惯例制约，并未在报表中体现。比如某些企业账外大量资产不能在报表中反映。所以，企业报表所反映的仅仅是企业经济资源的一小部分。

3、企业财务报表数据提取、编制存在局限性

企业财务报表是由会计工作者按照会计相关制度的要求，对企业一定周期内的经营活动进行记录的结果。企业的经营特点会导致其拥有很多会计无法计量的隐形资产，也就是当前会计无法确认的资产。另外，在编制报表数据的过种中，会计人员合理、准确、及时、全面的将某一会计期间的资产、负债、收入等事项记录下来时，也会面临着价值的分摊、计提的公正，成本的计价等一系列问题。会计制度允许在记录某一具有争议性业务时，多种会计方法并存，这样导致企业报表数据缺乏可比性，存在一定期间的收入、费用、资产等数据虚增或虚减现象，给报表分析效果带来了影响。

四、企业财务报表分析的发展对策

1、企业财务评估体系的变化

现行的财务报表分析体系是建立在传统工业经济环境下的，分析的主要资料来源于资产负债表、损益表和现金流量表提供的财务信息；财务分析指标主要是关于偿债能力、营运能力、盈利能力和成长性；分析方法主要是比率分析法、结构分析法、趋势分析法和综合分析法四类。但是，经济时代企业价值创造的核心要素是人力资源、无形资产等，因而现行的财务报表体系在人力资源的披露方面就暴露出明显的不足，就要相应的改进计量属性、财务报表结构、以及信息披露等。随着经济环境的变化，企业财务评估体系也必然会随之变化。

2、在企业财务报表中增设非财务指标

（1）市场份额指标

在确定市场份额时，企业可以用销售额加订货额的结果，计算出企业产品占据市场销售总额的比例。市场份额指标从侧面反映出企业对其产品市场的掌控能力，通过企业产品所占的市场份额可以对企业产品的竞争能力及市场地位等进行更加客观全面的分析，市场份额占有比例越大，证明企业在同行业中的竞争能力更强，市场营销业绩更好，企业的生产经营效率也就更高。？

（2）产品及服务质量指标？

通过产品及服务质量指标，可以对企业的技术发展水平进行客观评价与衡量，而产品及服务质量指标可以通过其他参数来量化，如：产品的废品率、次品率、顾客返修率与退货率，还可以进行顾客满意度调查来体现出产品及服务质量水平的高低。因此，要求企业要生产出与该行业质量标准相符的产品，并且服务产品要与顾客的使用要求相符。

（3）人力资源指标

人力资源对企业尤为重要，尤其是对某些高新企业而言，人力资源的重要性要远远超过有形资产，在一定程度上人力资源将决定着企业的发展。因此，要在财务报表中体现出人力资源指标，包括员工培训与发展计划、员工的满意度、人员的流动状况以及职位晋升状况等。

3、加强运用财务报表附注信息

财务报表附注是对财务报表本身无法或难以充分表达的内容和项目所作的补充说明与详细解释。在分析企业财务时，应充分利用财务报表及报表附注的信息，并联系其他相关信息。只有进行仔细深入地分析、研究，才能从根本上提高对企业整体情况的理解，从而更准确地对企业的财务状况和经营业绩做评价。

五、结束语

总之，企业财务报表的分析能反映企业的经营情况和价值，是当前财务能力分析的一个重要领域。随着企业财务方面所涉及的问题越来越多，财务报表的使用者就要对其不断完善，以保证企业财务能力维持在良好的状态，促进企业的长远发展。

参考文献

[1] 严华《试论企业财务报表分析的局限性及解决对策》[J]，《现代商业》2010年09期。

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从我国现有的关于财务结构的研究文献来看，对于财务结构不同的界定，主要包括以下几类：

（一）资本结构 学者王斌把财务结构定义为狭义的资本结构概念，即企业资金来源中长久性筹资项目的构成及比例关系。其后的有些关于财务结构的文献中，虽未明确把财务结构定义为资本结构，但从文章的论述中，常常两词混用，把财务结构等同于资本结构。更有学者认为财务结构只是资本结构的一种习惯叫法，明确指出“资本结构指股权资本与债权资本之间的比例关系， 习惯上称为融资结构或财务结构， 反映企业获得长期资本的各项来源、组成及其相互关系。”

（二）融资结构 大多数的文献把财务结构定义为“企业所筹资金各组成部分的比例，反映了资产负债表右面的全部项目构成，包括流动负债、长期负债和所有者权益。”项有志、林钟高也认为财务结构是资金来源结构，指企业所有资金来源项目之间的比例关系。而它又分为长短期资金结构和资本结构（长期资金内部的长期负债与股东权益之间的比例关系）两部分，在财务结构中占有重要地位的是资本结构。财务结构的选择决定着企业是否具有一个良好的资产结构，为保证公司具有良好的资产结构，就必须认真研究和选择其财务结构。因此，资产结构是另一个不同的概念，是指构成公司全部资产的各个组成部分在全部资产中的比例，影响着公司的财务结构。这样的一个财务结构的概念，就是企业的融资结构，也可以看作是广义的资本结构，因狭义的资本结构不包括短期负债，仅是长期借入资金与自有资金的比例关系。而融资结构包含了企业全部资金来源的构成及其比例关系，通常可以用资产负债率来反映。

（三）资本结构加股权结构 有少数学者认为财务结构包括资本结构和股权结构。如李淑平认为公司的财务结构包括了公司的资本结构和股权结构这两个方面，是公司治理结构建立的财务基础。付锦峰、王素荣认为资本结构和股权结构是财务结构中的重要内容， 资本结构与相机治理机制有关， 股权结构与内部治理和外部治理发挥作用的方式和程度有关，因此， 财务结构与公司治理结构关系密切， 在某种程度上可以说， 只有合理的财务结构， 才能有有效的公司治理结构。

（四）其他界定 有一些文献对财务结构的界定不局限于企业的资本结构、融资结构和股权结构，而是有一个更大的范畴，而其具体定义各不相同。彭韶兵认为财务结构是资本结构、资产结构及其相互平衡关系。持相同观点的学者有丁霞、郭泽凤等。徐兴恩、胡科认为广义上的财务结构包括资本结构、资产结构以及反映企业财务特征的财务比率体系。李心合、葛志兴提出的财务结构分析框架中包括资产结构分析、负债结构分析、产权结构分析、收入结构分析、费用支出结构分析、利润结构分析。文中虽未就财务结构的含义做出明确的界定，但从内容可看出，财务结构在这里包括了两张基本财务报表——资产负债表和利润表各部分的构成比例。宋献中认为财务结构的内涵是指组成财务系统的各要素及各要素之间的相互联系、相互作用的关系和方式。财务结构包括资产结构、资本结构、收入结构、费用结构和利润结构。

从现有文献对财务结构概念的界定可以看出，一方面，学者对财务结构这一概念有着不同的认识，另一方面，一些研究已把财务结构的范畴进行了一定的拓展，研究的是较广义的财务结构。因此，在这些研究的基础上，试图构建一个科学合理的广义财务结构体系，并进一步研究该体系对企业业绩和风险的影响。

二、广义财务结构体系第一层次——财权结构

（一）企业财权结构 第一层次的财务结构涉及整个企业的财务治理和财权的配置，把它称之为财权结构。财权是指对企业财务活动（ 资本投入与利益获取） 的财务控制权和财务收益权。其中， 财务控制权是指影响和监督控制企业财务活动的权力， 包括了财务决策权、财务执行权、财务监督权等；财务收益权是指对企业的收益进行分配的权力。财务管理活动本质上是一种“财权流”，企业财务的基本职能是资源（财力）配置与权力配置，在资源配置的同时进行着财权配置， 在财权有效配置的同时实现资源配置的优化。因此，财权结构是企业整个财务结构的基点和起点。财权结构是否合理，对企业成败起着根本性的作用和影响。财权配置不当会使得企业内部缺乏一套完善的财务决策、执行和监督机制，从而导致企业陷入困境和失败。

（二）企业财权配置 企业财权的配置需要考虑到企业所有权结构的平衡，即既要考虑所有者的剩余控制权和监督权，也要考虑经营者、管理者对剩余控制权和监督权的分享及参与，还要考虑到债权人的外部监督和控制。在企业正常经营情况下，所有者拥有的财务控制权主要是企业的重大财务决策权和监督权，主要包括：财务战略、重大投资、筹资决策的制定；财务计划、财务预决算、利润分配方案的审批；资本的变更、合并、分立、解散、清算的决定；董事、监事和经营者选择权以及对经营者日常财务管理的监督权。经营者所拥有的财务控制权主要是指财务决策执行权、日常财务管理权、财务经理选择权以及对财务经理财务管理工作的监督权。

三、广义财务结构第二层次——财务报表结构

第二层次的财务结构指资产负债表、利润表和现金流量表等三张基本的财务报表所反映的各项结构关系，包括资产负债结构、资产结构、负债结构、收入结构、费用结构、资本结构、权益结构等。

（一）资产负债结构 资产负债表的结构由左边的资产结构和右边的资本结构组成。资产结构一般是指流动资产与固定资产之比，可称之为资产的期限结构。进一步地，包含了各流动资产内部各项资产和固定资产内部各项资产的比例关系。资产结构还包括资产的占用形态结构，即企业全部资产中无形资产和有形资产的比例关系以及有形资产中实物资产和金融资产各自占有的比重。从理论上看，由于各类资产具有不同的盈利能力，面临不同的经营风险和财务风险，因此，不同的资产结构会影响企业的绩效。一些实证研究也都表明，资产结构影响企业业绩，合理的资产结构可以使资产偿债能力和获利能力都达到最佳点。由此可见，对各类资产进行优化配置，构建合理的资产结构对企业来说是至关重要的。资本结构是指广义的资本结构，即负债与权益的比例关系（筹资结构）以及负债结构和权益结构。负债与权益的比例关系也称之为筹资结构，通常用资产负债率来表示。企业的资金主要来源于债务资本和权益资本。相比较而言，负债筹资一方面有利于降低企业的资本成本，具有财务杠杆作用，另一方面又增加了企业的财务风险。因此，就需要确定一个合理的筹资结构。什么样的筹资结构才是最优的，一直是学者关注的焦点问题。一些研究也证明存在最佳的资产负债率。但是，仅仅关注筹资结构是不够的，因为即使企业的权益资金和负债资金有着合理的比例关系，如果负债资金的内部结构不合理，同样也会增加企业的财务风险，甚至引发财务危机。债务结构指企业负债中各种负债数量的比例关系，包括债务期限结构和债务来源结构。债务期限结构是长短期负债资金的比例。债务来源结构指企业债券、银行借款以及商业信用之间的比例关系。负债期限结构对于企业财务风险和企业价值具有重要的影响。债务期限结构的理论研究表明，相对于长期债务，短期债务的治理效应更强，这主要表现在短期债务能够缓解投资不足问题、过度投资问题以及资产替代问题。负债期限结构对企业经营业绩和企业价值的影响也得到了国内为数不多的实证研究的证明，如袁卫秋的研究结果表明债务期限对经营业绩产生正向的影响作用。戚拥军的研究表明短期债务对企业市场竞争力的负面影响大于长期债务。正如筹资结构的选择需要权衡负债所带来的财务杠杆利益和破产风险，企业最优债务期限结构的确定也取决于短期债务的利弊之间的权衡。根据债务期限结构权衡理论，最优债务期限是由展期短期债务的成本和长期债务携带的更高利率之间的权衡决定的。同时，债务期限和筹资结构是联立决定的。在其他条件相同的情况下，具有较高债务水平的公司会使用更多的长期债务。反之，使用更多长期债务的公司在其资本结构中具有更多的债务额。此外，债务期限结构应与资产期限结构相匹配，才能有效地控制企业的流动性财务风险和财务困境成本，债务期限短于或长于资产期限的债务都被认为是存在风险的。一些研究也表明公司的资产期限与债务期限显著地正相关，将资产和债务期限相匹配是一项很重要的财务策略。但由于我国制度的特殊性，上市公司总体的债务期限结构是以短期债务为主，长期债务比重偏低。这样，就产生了较短的债务期限与较长的资产期限的错配，即所谓的“短融长投”问题，这不仅影响到企业资金的使用效率，而且隐含着较大的财务风险，容易引发财务危机。华源集团、三九集团、德隆集团、湘火矩汽车等上市公司财务危机的一个重要原因就是由此而起的。不同来源的负债所包含的信息特征不同，其债务成本不同，对公司的治理作用也不同。Smith和Warner认为，公司债务对于企业管理层的约束作用来自于债权人，尤其是银行的监督和严厉的债务条款。Grossman和Hart认为，银行等大债权人的专业化将有效提高公司治理的绩效。银行借款作为一种高级的优先债权对公司管理者的行为有着更强的约束作用，但银行借款相对商业信用需要承担更高的资金成本，同时由于我国商业银行对企业的“软约束”，银行借款并没有发挥其应有的治理作用，这也得到了实证证明。而发行公司债券则需要支付较高的利息和发行费用，也使经营者面对众多分散的债权人，企业决策与行为受到一定程度的约束。因此，对各种负债来源进行选择和合理组合是十分必要的。但由于信用体系的缺乏和政府的限制，我国的企业债券市场到目前为止仍未得到合理的发展。因此，加快企业债券市场的建设，从而为发挥不同负债的治理作用提供良好的外部环境是十分必要的。从上市公司的角度看，权益结构就是其股本、资本公积、盈余公积、未分配利润之间的比例关系，反映企业权益资本内部的结构，也反应了企业的经营成果和利润分配政策。进一步地，基于我国上市公司特殊情况，股本又划分为国家股、法人股和流通股等，它们各自在总股本中所占的比例构成了股权结构。而股权结构又对企业的筹资结构产生影响，如谢军的研究表明，股权结构对企业负债率的影响更多地表现为对短期负债率的影响，国家股比例对企业负债率的影响方向与法人股比例和流通股比例相反。国家股比例较高的企业具有较高的长期负债率，较低的短期负债率，以及较低的总体负债率；而流通股比例较高或法人股比例较高的企业具有较低的长期负债率，较高的短期负债率，以及较高的总体负债率，但法人股比例的影响强度较弱。

（二）利润结构 利润表所反映的财务结构从报表的基本构成可以分为收入结构、成本费用结构和利润结构三部分。由于利润是收入和费用的差额，收入结构和成本结构及其变化都可从利润结构体现出来，因此，本文只讨论利润结构。利润结构是指构成利润的各组成要素相互之间的比例关系或在利润总额中所占的比重。不同的利润项目对企业的获利能力有着极不相同的作用；而各利润项目所占的比重不同，即不同的利润结构，也会对企业的获利能力产生不同的影响。企业的利润结构应与资产结构相匹配，是指投资收益及其他利润之间的数量结构，与对外投资及其他资产之间的数量结构之间的匹配性。利润结构也应与现金流量结构相匹配，即营业利润与经营活动产生的现金流量之间的合理对应关系以及投资收益与投资活动产生的现金流量之间的合理对应关系。合理的企业利润结构中，核心业务利润所占的比重应较大，因为通常认为企业的某项主要产品或业务的盈利能力越集中，企业的核心竞争力就越强。稳定的主营业务利润是企业良好发展的一个重要标志。

（三）现金流量结构 现金流量结构包括企业生产经营活动、投资活动和筹资活动中的现金流入结构、流出结构和流入流出结构。现金流入或流出结构指企业的现金流入或流出总量中来自经营活动、投资活动和筹资活动的现金流入或流出量各自所占的比例。进一步地还包括各项活动内部各个现金流量项目的流入或流出结构。流入流出结构指现金流入量和现金流出量的相对比例关系。现金流量结构能清楚地反映企业在不同的资金运营中创造净现金流量的能力，揭示企业资产的流动性和财务状况。通过现金流量结构分析，可以认定企业所处生命周期的阶段，帮助企业预测财务风险，寻求正确的投资方向和投资决策，使得企业的经营健康发展。现金流量结构与利润结构相匹配，经营活动的现金流量应能体现营业利润，而投资活动产生的现金流量应能体现投资收益。此外，现金流量结构也反映了企业的资本结构。

四、广义财务结构第三层次——明细财务结构

财务报表反映企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，而这些财务结果主要是由经营活动所产生的。同时，企业的经营风险和财务风险从根本上也来源于其各项业务活动。因此，密切涉及经营层面的财务结构构成了广义财务结构的第三层次。由于它们往往反映了财务报表中有关项目的明细结构，将其称之为明细财务结构。这一层次的财务结构包含了供应商结构、产品（业务）结构、客户结构等。

（一）供应商结构 供应商结构主要包括供应商的层级结构、地域结构以及长短期结构。供应商的层级结构指直接供应商和间接供应商数量的比例关系，例如汽车制造商通常有零部件的一级供应商、二级供应商、三级供应商等，而他们之间的数量关系影响着企业的供应商管理的跨度和难易程度。供应商的地域结构指供应商所处的地理分布情况，这决定了企业零部件供应的及时性和运输成本的高低。长短期结构指长期供应商与短期供应商的数量关系。因与企业长期合作的供应商一般都比较守信，而短期或临时的供应商则往往无法保证其供应质量，所以这一结构不仅影响供应质量，也影响着企业资金的安全性。不同的供应商结构也必然对企业的产品质量和生产成本等方面产生影响，进而影响企业的财务状况和财务成果。

（二）产品（业务）结构 产品（业务）结构指企业的产品（业务）种类及其主次、数量关系。产品（业务）结构的不同会对企业业绩产生影响，企业产品品种或者业务的分散程度会使得获利能力产生差异。产品（业务）结构与企业的利润规模、获利能力有着密切的关系。此外，产品或业务的集中或分散也影响着企业的风险大小。

（三）客户结构 客户结构指各种不同客户的数量及其比例关系。例如大客户与小客户的结构是决定盈利能力的重要因素，著名的“二八法则”正说明了这点。这就使得企业必须进行有效的客户结构管理，吸引并且保留那些最有价值的客户。客户结构也影响着企业的财务风险和资金安全性。

广义财务结构的概念体系主要包括三个层次，可以概括如图1、图2、图3所示。

［本文系教育部新世纪优秀人才支持计划“所有者复杂化条件下的财务分层管理研究”（NCET-08-0384）阶段性研究成果］

参考文献：

［1］吴树畅：《融资结构、资产结构对企业绩效的影响》，《统计与决策》2003年第8期。

［2］王斌：《论财务结构调整的成本与风险》，《会计研究》1994年第2期。

［3］商海岩：《公司财务结构理论评述》，《当代经济管理》2006年第6期。

［4］秦丽：《利率市场化条件下企业财务结构研究》，《经济体制改革》2007年第6期。

［5］谭元戎、赵自强、孙剑平：《企业财务结构与竞争战略互动关系的研究》，《经济问题探索》2007年第6期。

［6］王存然：《不合理财务结构探析》，《财贸研究》1995年第4期。

［7］林世怡：《论股份制企业的财务结构与杠杆作用》，《财经研究》1992年第10期。

［8］周晓波：《股份公司的财务结构及其优化选择》，《辽宁财会》1995年第10期。

［9］刘新国、李珂：《股份公司最佳财务结构的探讨》，《中州煤炭》2002年第6期。

［10］武振业、何山：《浅析企业财务结构及偿债能力》，《工业会计》1995年第11期。

［11］张海龙：《财务结构、资本结构与资产组合辨析》，《财会通讯》1997年第2期。

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前言

近年来，随着市场经济体制的不断深化，国内信用环境有所改善，但信用方面的消极因素不容忽视。在信用管理初级阶段，信用立法的滞后、奖惩机制的缺失、信用交易履约率低及缺乏统一引导等，经济领域失信问题仍突出，企业应建立其一套行之有效的客户信用管理体系应对上述种种问题。

1、相关理论概述

1.1信用的涵义

信用是指遵守诺言，实践成约，从而取得别人的信任。不同的研究角度对信用有不同的解释。

从经济学和金融学角度界定狭义的信用内涵是指：“以偿还为条件的价值运动的特殊形式，多产生于货币借贷和商品交易中的赊销或预付之中，其主要形式包括国家信用、银行信用、商业信用和消费信用。”

我国传统信用的内涵是从行为主体的角度来解释的，它注重的是内部的“自我修养”，是言与表、言与行的统一（表里如一、言行一致），强调人内在的“诚”。很显然，它是属于伦理道德范畴的。

现代意义上的信用注重的是外部评价，涉及的是两个（至少两个）主体间的一方对另一方的表现和能力的评定。它不仅表现为社会个体美德，同时也体现为社会整体规则；不仅仅是人自身的道德追求，也是市场经济所要求的完整人格。

1.2信用的层次

信用大体上可以划分为四个层次，他们之间互相联系，互有差别，交织构成现代信用的内涵：信用是一种心理现象、信用是一种能力、信用是一种经济活动、信用活动相关的其它方面内容。

信用是一种付款承诺，同时也需要信用表现记录来证明这种承诺；而资信侧重于资本实力，即还款的能力。有钱不一定守信用，守信用也不一定有钱，但守信用比不守信用好，我们关注的是有钱但更守信用的客户。

2、信用管理的重要性

2.1重温长虹案件

2005年3月，四川长虹报告，证实公司2004年度亏损为37亿元人民币，其中由于计提美国APEX公司应收账款坏账准备金一项就造成26亿人民币的亏损。其实，早在2003年3月，深圳商报就爆出长虹在美遭受巨额诈骗的消息。

由于国内竞争激烈，长虹选择了APEX公司作为其美国市场的商。

APEX公司主要以低价销售为策略，把中国家电进口到美国，再分销给沃尔玛等美国零售商，APEX公司向供货商信誓旦旦的承诺付款并要求大规模赊销，等货到手后再以种种理由（比如中国的DVD没有防盗版功能等质量问题）拒绝付款，属于典型的“赊销诈骗”。

2.2长虹事件给我们的启示

（1）客户信用调查非常重要，切不可轻率采用赊销。虽然由于买方市场的形成，竞争日趋激烈，但信用交易方式的确定一定要建立在科学调查评估的基础上，切不可盲目赊销。

（2）务必严格控制信用额度。发货额度不可超过保理商批准的信用额度，否则只能自食苦果。

（3）出现欠款后一定要及时采取措施，首要的措施就是停止发货，调查原因。

3、信用管理体系的内容

3.1良好的企业信用文化

市场经济的实质是法制经济，更是信用经济，信用是企业的生命，是企业的灵魂。要想别人守信用，先得自己讲信用；要让客户有诚信，先得自身讲诚信。企业内部的诚信是企业信用文化建设的起点，也是企业成功的基础。企业通过信用文化建设，提高全员对开展信用管理重要性的认识，激发职工开展信用管理建设工作的积极性和热情，在全公司形成人人讲信用、讲真诚的良好氛围。

3.2完善的信用政策规范

（1）企业在信用文化的建立与信用政策规范的制定过程中，至少应当考虑以下因素：

①公司高层鼎力支持。公司高层对信用管理作用和必要性的认识、态度对于信用政策规范的制定、实施、能否真正发挥作用都有着至关重要的影响。

②相关人员的认同。大家一致认可的政策才是“三公”的，只有这样的政策才可能成为共同遵守的准则。尤其是销售人员的参与和认可。制定企业信用政策规范的成本主要来自于相关业务部门人员的心理影响与态度反应。当公司制定、颁发、执行信用政策规范时，可能会对销售人员的心理产生一些影响，如担心、不理解、抵触等心态，这种心态必将减弱信用政策法规的执行效果。

③具体规定要具有可操作性。如果一项政策的规定过于空泛，那么不同的人员在执行的时候就会有不同的做法，根据政策的规定使你无法判断这样做是否正确。

（2）完善的信用政策规范的主要内容

一般而言，信用政策规范的形式和内容会因企业的目标、组织结构、业务内容的不同而不同，但基本内容应包括信用管理的目标、组织结构及职责、客户信用评估、信用条款、信用检查、应收账款管理等几部分。

3.3准确的部门定位

这个工作显得尤其重要，这是因为信用管理对我国的企业来说是一个新生事物，在原有的管理系统中加入一个新的部门，它会涉及到组织中已经存在的诸多部门。如果这个新的部门定位不当，得不到其他部门的认可、协作，它的工作就很难展开，就会变得有名无实。理想的清欠工作一般由独立的信用管理部门来抓。专门的信用管理部门是优化企业信用管理财务效果的必要主体。实践证明，无论是销售部门还是财务部门都无法真正承担企业信用管理的职能，无法保证企业信用管理财务效果的优化。

当然，“信用风险管理”的职能不应该只是信用管理部门的职责，因为很多部门的行为对信用风险都会产生重要的影响，有的甚至是信用风险产生的因素、原因。信用风险的管理实际上是多个部门职能相互重叠的区域，也就是管理学上常常说的容易产生“工作模糊”的区域，尤其是在没有专门的信用管理部门的情况下，尤为明显。

3.4完整的客户信用档案

客户的信用信息很多，理论上有多种分类，在此介绍以下分类：

（1）基本信息

企业登记注册基本情况，企业高级管理人员情况，企业经营基本情况，企业所处行业信息等。

（2）信用信息

包括企业还款记录，历史交易付款记录，逃废债记录，企业近期合同履行情况，当地政府、金融机构的评价情况。

（3）财务信息

包括企业的财务报表结构分析、趋势分析、比率分析以及企业财务基本情况，重大变动信息，如近三年重大重组事宜，近一年的重大投融资行为、金融机构的授信等。

（4）预警信息

如企业重大人动，经营情况重大变动，被媒体披露不正常、不正规的经营活动，未通过工商年检，出现重大的技术变革等。

3.5标准的客户信息分析系统