流动资金如何估算模板(10篇)

导言：作为写作爱好者，不可错过为您精心挑选的10篇流动资金如何估算，它们将为您的写作提供全新的视角，我们衷心期待您的阅读，并希望这些内容能为您提供灵感和参考。

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中图分类号：F830.59 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）07-0-01

一、投资估算的定义

投资估算是指在整个投资决策过程中，依据现有的资料和一定的方法，对建设项目的投资额（包括工程造价和流动资金）进行的估计。投资估算总额是指从筹建、施工直至建成投产的合部建设费用，其包括的内容应视项目的性质和范围而定。

二、投资估算的作用

1.项目建议书阶段的投资估算，是多方案比选，优化设计，合理确定项目投资的基础。是项目主管部门审批项目建议书的依据之一，并对项目的规划，规模起参考作用，从经济上判断项目是否应列入投资计划。

2.项目可行性研究阶段的投资估算，是项目投资决策的重要依据，是正确评价建设项目投资合理性，分析投资效益，为项目决策提供依据的基础。当可行性研究报告被批准之后，其投资估算额就作为建设项目投资的最高限额，不得随意突破。

3.项目投资估算对工程设计概算起控制作用，它为设计提供了经济依据和投资限额，设计概算不得突破批准的投资估算额。投资估算一经确定，即成为限额设计的依据，用以对各设计专业实行投资切块分配，作为控制和指导设计的尺度或标准。

4.项目投资估算是进行工程设计招标，优选设计方案的依据。

5.项目投资估算可作为项目资金筹措及制订建设贷款计划的依据，建设单位可根据批准的投资估算额进行资金筹措向银行申请贷款。

三、投资估算原则

投资估算是拟建项目前期可行性研究的重要内容，是经济效益评价的基础，是项目决策的重要依据。估算质量如何，将决定着项目能否纳入投资建设计划。因此，在编制投资估算时应符合下列原则：

1.实事求是的原则。

2.从实际出发，深入开展调查研究，掌握第一手资料，不能弄虚作假。

3.合理利用资源，效益最高的原则，市场经济环境中，利用有限经费，有限的资源，尽可能满足需要。

4.尽量做到快，准的原则。

一般投资估算误差都比较大。通过艰苦细致的工作，加强研究，积累的资料，尽量做到又快，又准拿出项目的投资估算。

5.适应高科技发展的原则。

从编制投资估算角度出发，在资料收集，信息储存，处理，使用以及编制方法选择和编制过程应逐步实现计算机化，网络化。

四、投资估算方法

在建设项目总投资的构成中，通常把其中的建筑安装工程费用、设备、工器具构置费用、其他费用以及预备费中的基本预备费部分，合称为静态投资部分（有些书中也称其为概算投资，而将建设期贷款利息、固定资产投资方向调节税以及预备费中的涨价预备费部分，合称为动态投资部分。下面分别讲述各类投资的估算方法。

1.静态投资部分估算

静态投资部分估算是建设项目投资估算的基础，应全面进行分析，既要避免少算漏项，又要防止高估冒算。由于不同的研究阶段所具有的条件和掌握的资料不同，估算的方法和准确程度也不相同。目前常用的有以下几种方法。

生产能力指数法这种方法是根据已建成的、性质类似的工程或装置的实际投资额和生产能力之比，按拟建项目的生产能力，推算出拟建项目的投资。一般说来，生产能力增加一倍，投资不会也增加一倍，往往是小于l的倍数。根据行业的不同，可以找到这种指数关系。

按设备费用的推算法这种方法是以拟建项目或装置的设备购置费为基数，根据已建成的同类项目或装置的建筑工程、安装工程及其他费用占设备购置费的百分比推算出整个工程的投资费用。

造价指标估算法对于建筑工程，可以按每平方米的建筑面积的造价指标来估算投资。也可以再细分每平方米的土建工程、水电工程、暖气通风和室内装饰工程的造价，汇总出建筑工程的造价，另外再估算其他费用及预备费，即可求得投资额。

采用这种方法时，一方面要注意，若套用的指标与具体工程之间的标准或条件有差异时应加以必要的局部换算或调整；另一方面要注意，使用的指标单位应密切结合每个单位工程的特点，能正确地反映出其设计参数，切勿盲目地、单纯地套用一种单位指标。

2.动态投资部分的估算

动态投资部分主要包括建设期价格变动可能增加的投资额、建设期利息和固定资产投资方向调节税等三部分内容，如果是涉外项目，还应该计算汇率的影响。动态投资不得作为各种取费的基数。

价格变动可能增加的投资额对于价格变动可能增加的投资额，即价差预备费的估算，可按国家或部门（行业）的具体规定执行。

建设期利息对建设期利息进行估算时，应按借款条件的不同分别计算，对国内外借款，无论实际按年、季、月计息，均可简化为按年计息，即将名义年利率按计息时间折算成有效年利率。

固定资产投资方向调节税固定资产投资方向调节税开征目的在于贯彻国家的产业政策，控制投资规模，引导投资方向，调整投资结构，促进国民经济持续、快速、健康地发展。

对投资方向调节税进行估算时，计税基数是年度固定资产投资计划数。按不同的单位工程投资额乘以相应的税率，求出建设期内每年应交纳的投资方向调节税。房地产项目的投资方向调节税，详见本章第二节。

3.流动资金的估算

这里指的流动资金是指项目建成投产后，为保证正常生产所必须的周转资金。流动资金的估算方法有以下两种。

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一、管理好企业贷款的必要性

1.加强企业贷款管理,有利于降低公司资金使用成本,防范财务风险,为企业快速发展提供资金支持。企业贷款的使用是有资金成本,贷款的资金成本除与国家利率水平有关外,还受企业经营状况、企业与银行的议价能力等因素的影响。加强企业贷款管理,提高贷款管理水平,就是在企业经营业绩既定的前提下,最大限度地提高企业对银行信贷产品的议价能力,从而有效地降低企业资金的使用成本。企业议价能力强,贷款利率执行基准利率或适当比例的下浮,议价能力较弱,贷款利率可能在基准利率的基础上实行上浮。上浮与下浮之间的成本,对依靠贷款融资的企业来说,影响非常大

2.加强企业贷款管理,有利于维护企业的信用,提升企业的社会形象和美誉度。企业信用是企业发展最宝贵的无形资产,信用好的企业社会形象好、口碑好,容易得到资金供应者的信赖。贷款是银行对企业授予的信用,是银行对企业信用资质和履约能力的高度认可,加强贷款管理,做到及时足额地偿还银行贷款,可以有效地维护企业在银行和社会上的信用,提升企业的诚信度和美誉度。

二、如何管理好企业的贷款

1.了解国家经济政策和经济环境的变化,重点关注央行货币政策和贷款利率的变化,加强对国家金融监管部门有关贷款管理政策和规定的学习掌握,为做好贷款管理提供政策支持。国家经济政策和经济环境的变化,特别是货币政策和贷款利率的变动,将直接影响社会资金的供求关系,进而对企业的融资产生不同的影响。当经济趋于上升势头时,经济环境不断改善,企业扩大规模谋求更大发展,国家会根据实体经济的需求,适当加大货币资金的有效供给,实施适度宽松的货币政策,稳定现有的利率水平,企业可以根据企业需求,加大对贷款资金的融通。当经济快速发展,出现过热苗头,通胀预期出现的时候,国家就会实施适度从紧的货币政策,适当收缩市场流动性,甚至不排除加息的可能性,企业的融资环境趋紧,融资难度加大。当经济环境反方向变动时,对企业的影响正好相反。企业必须根据对经济政策和经济形势的判读,来做出科学的融资决策。贷款管理政策的变化对企业的融资也会产生影响。

2.加强对银行信贷政策和贷款管理过程的研究,提高与银行的沟通协调能力,做到知己知彼。银行的信贷政策和贷款管理流程具体规定了企业的授信标准、调点和评价依据,研究银行的信贷政策和贷款管理流程,有利于企业根据银行的标准要求对企业自身进行适度调整,是企业在需要银行信用时,能满足银行的贷款标准和要求,贷到需要的信贷资金。

3.建立贷款管理部门,合理设置管理岗位,明确职能划分。集团型企业应设置独立的融资管理部门和相应的工作岗位,明确职责划分,加强贷款管理,中小企业可以不设管理部门,但必须明确管理岗位和工作职责,实现专人管理。

4.根据企业生产经营情况,合理预测企业资金需求。加强贷款管理的前提是从企业生产经营的实际需求出发,科学预测企业的资金需求,只有做到科学借贷、适度负债才能做好贷款的日常管理。不同的银行在授信之前都会对企业需要的资金进行预测,不同的银行预测方法不同。

银监会在制定《流动资金贷款管理办法》时,进一步明确了企业流动资金需求的测算方法,可以借鉴其计算方法,结合企业的实际情况测算资金需求。流动资金贷款需求量应基于借款人日常生产经营所需营运资金与现有流动资金的差额(即流动资金缺口)确定。影响流动资金需求的关键因素为存货(原材料、半成品、产成品)、现金、应收账款和应付账款,还会受到借款人所属行业、经营规模、发展阶段、谈判地位等重要因素的影响。银行业金融机构根据借款人当期财务报告和业务发展预测,按以下方法测算其流动资金贷款需求量:

(1)估算借款人营运资金量。借款人营运资金量影响因素主要包括现金、存货、应收账款、应付账款、预收账款、预付账款等。在调查基础上,预测各项资金周转时间变化,合理估算借款人营运资金量。在实际测算中,借款人营运资金需求可参考如下公式:

营运资金量=上年度销售收入×(1-上年度销售利润率)×(1+预计销售收入年增长率)/营运资金周转次数

其中:营运资金周转次数=360/(存货周转天数+应收账款周转天数-应付账款周转天数+预付账款周转天数-预收账款周转天数)

周转天数=360/周转次数

(2)估算新增流动资金贷款额度。将估算出的借款人营运资金需求量扣除借款人自有资金、现有流动资金贷款以及其他融资,即可估算出新增流动资金贷款额度。

新增流动资金贷款额度=营运资金量-借款人自有资金-现有流动资金贷款-其他渠道提供的营运资金

5.完善贷款办理授权和审批流程,实现贷款管理科学化。科学的贷款管理必须有合理的授权并经过有权部门的审批,这也是企业内部控制的应有之义。完善的贷款授权流程包括三个层级,第一个层级股东会对董事会进行授权,第二个董事会对法人代表进行授权,第三个层级是法人代表对授权人进行授权。董事会、法人代表和授权人在各自的授权范围内进行决策,最终由法人代表授权的人来代表公司对外签订借款合同和担保合同。和授权相对应,办理贷款的相关部门和人员办理银行贷款签订借款合同和担保合同时,必须走一个审批流程。审批流程需要融资部门主管签字审批,上报公司财务主管审批,最后由被授权的人代表公司签订借款及担保合同。这样经过一个完整的授权和审批流程,贷款管理也就符合了企业内部控制和公司法的相关规定,贷款办理进一步规范。

6.建立贷款管理台帐,实施贷款日常管控。建立贷款管理台帐,是贷款管理的基础性工作,融资业务承办人员根据借款行、借款金额、贷款利率、借款期限、担保单位、资金类型等要素建立起完整的贷款管理台帐,并根据企业贷款到期办理续贷和新增贷款情况及时更新台帐。与贷款管理台帐相对应的还需要建立授信管理台帐和对外担保台帐。授信台帐用来记录各银行机构对企业的总体授信和用信情况,担保台帐用来记录企业对外担保情况,并据此定期跟踪被担保单位生产经营情况,确保担保安全,避免财务风险。

7.根据资产资本结构控制贷款规模,做到适度负债。企业的资产结构和资本结构也对企业贷款的融资规模形成制约,贷款融资额度必须和企业的资产资本结构相适应,做到适度负债,以防范财务风险。企业资产主要包括流动资产和固定资产,其在资产总额中的占比不同,对贷款额度和期限形成一定的制约。通常情况下,如果流动资产占总资产的比重比较大,根据财务管理的经验,企业资金周转的速度一般是较快,此时企业可以较多地通过增加流动负债来筹集资金,其原理不外乎流动资产变现能力强,流动资产较多,企业的流动比率会较高,偿债能力有保障,也很容易地筹集到债务资金。如果企业的固定资产在总资产中所占比重偏高,其资产周转速度是较慢,就要求有较多的权益性资金等长期资金做后盾。不同的资本结构,就决定了不同的负债和权益比重,负债与权益的不同配比也是制约贷款融资的重要因素。

8.与法律部门合作,防范筹资过程中的法律风险。在签订借款合同和担保合同的过程中,法律风险的防范必不可少。这就要求融资管理部门与企业法律事务部门相互配合共同防范财务风险。在具体工作中,融资业务人员需要把签订贷款的金额、期限和利率等相关情况详细介绍给法律部门,法律部门在了解基本情况的前提下,针对合同条款,从法律的角度进行审核,对违反合同法和担保法,损害企业利益的条款提出修改意见,融资管理部门在根据出具的法律意见与借款行进行协调,对相应的合同条款进行修改和完善。通过与法律部门的合作,把企业在借款和担保过程中出现的风险降到了最低程度。

9.加强担保管理,防范财务风险。担保管理是和企业贷款管理直接联系在一起,企业在管理企业贷款的过程中必然涉及到担保管理问题。企业办理贷款需要外单位提供担保,如何需求合适的第三方单位是制约企业贷款办理的关键因素。许多单位融资难正是因为企业自身没有适合的抵押资产,又找不到适合的第三方提供担保,导致企业得不到银行贷款的支持,影响到企业的进一步发展。加强担保管理,寻找合适的担保单位就成了办理贷款管理的重点所在。

10.注重信用管理,维护企业良好的外部形象。企业贷款管理实质上是对企业信用和社会诚信度的管理,加强贷款管理必须时时处处维护企业的社会形象,注重对企业信用的管理。具体到贷款办理过程中需要注意两点:一是贷款要做到到期及时归还,足额按时支付借款利息,不能出现贷款逾期的现象,否则,就会列入银行放贷的黑名单中,降低企业的信用等级,再想获得银行贷款的支持就更加困难;二是在于银行打交道的过程中,要时刻把维护企业的良好形象放在第一位,做到行为规范,守时守信,真正起到对外公关宣传的窗口示范效应。

11.加强企业经营管理,做实企业内功,用良好的经营业绩和发展能力,争取与银行谈判的主动权和银行的大力支持。企业获得银行信贷资金支持说到底还是取决于企业自身的实力,企业经营业绩好实力强,其还本付息的能力就抢,就越能得到银行资金的支持。市场经济中,资金总是流向回报率和效率最高的地方,这也是资本的本性决定。企业加强经营管理,做实内功,扎扎实实地发展自己,才是企业的根本出路,也只有企业发展了,才能争取到与银行谈判的主动权,获得贷款期限和利率方面的优惠条件,获得更多的信贷资金支持。

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近年来，不少建设单位项目考察不到位，盲目立项；立项后。在施工过程又缺乏控制，施工成本超概算，投资失控。这些问题导致项目建成后资产折旧额过大，投资回收期无限延长，甚至成本无法收回。使得一些原本效益很好的项目，建成后面临困境，步履维艰，甚至成了亏损企业，给投资者和股东造成了巨大的损失。这种现象在国有或国有控股企业中表现得尤为明显，重点是从项目的立项和招标两个阶段加强控制。

一、项目立项、投资决策阶段的控制

(一)项目立项的可行性分析

项目的可行性分析是立项的最基本要求。加强可行性研究，对不同建设和方案进行技术、经济的比较和选择，作出判断和决定。项目决策正确与否，直接关系到工程造价的高低及投资效果的好坏。正确决策是合理确定与控制工程造价的前提，正确的项目投资行动来源于正确的项目投资决策。做好项目可行性研究报告，根据市场需求及发展前景，合理确定工程的规模及建筑标准，并从客观和微观两个方面对投资项目的风险进行认真分析。

客观分析主要是从宏观上评价社会政治形势、国家政策法规、市场需求和资源情况，从而正确选择投资机会；微观分析是根据单位发展战略和项目开发的需要，组织专家或委托咨询机构，从技术、经济和环境保护等方面，全面地、系统地论证拟建项目的必要性和可行性，对拟建项目的建设规模、资源条件、市场预测、工程技术和财务经济评价等的真实性、客观性、可靠性进行全面评价，作出投资决策。运用科学的风险投资决策分析方法，如差量分析法、量本利分析法、净现值法、回收期法、销售无差别点等测算不同方案的净现金流量、期望收益率等，从而正确选择投资方案，避免因决策失误而造成损失。

(二)投资估算控制

投资估算对立项具有决定意义。项目立项前。除进行可行性分析外，还要科学地进行工程项目的效益分析、编制工程投资估算。

项目投资估算是项目主管部门审批项目建议书的依据之一，并对项目的规划、规模起参考作用；是项目投资决策的重要依据，也是研究、分析、计算项目投资经济效果的重要条件，并对工程设计概算起控制作用。投资估算是项目资金筹措及制订建设贷款计划的依据，是核算建设项目固定资产投资需要额和编制固定资产投资计划的重要依据。项目投资的估算包括固定资产投资估算和流动资金估算两部分。

固定资产投资估算的内容按照费用的性质划分为：建筑安装工程费、设备及工器具购置费、工程建设其他费用(此时不含流动资金)、基本预备费、涨价预备费、建设期贷款利息、固定资产投资方向调节税等。其中，建筑安装工程费、设备及工器具购置费形成固定资产；工程建设其他费用可分别形成固定资产、无形资产及其他资产。基本预备费、涨价预备费、建设期利息，在可行性研究阶段为简化计算，一并计入固定资产。

固定资产投资可分为静态部分和动态部分。涨价预备费、建设期利息和固定资产投资方向调节税构成动态投资部分；其余部分为静态投资部分。

流动资金是指生产经营性项目投产后，用于购买原材料、燃料，支付工资及其他经营费用等所需的周转资金。它是伴随着固定资产投资而发生的长期占用的流动资产投资，流动资金=流动资产-流动负债。其中，流动资产主要考虑现金、应收账款和存货；流动负债主要考虑应付账款。因此，流动资金的概念实际上就是财务中的营运资金。

投资估算编制尽可能细致、全面，从现实出发，充分考虑到施工过程中可能出现的各种情况及不利因素对工程造价的影响。考虑市场情况及建设期间预留价格浮动系数。使投资基本上符合实际并留有余地。在规划阶段的投资估算误差允许大于±30％；建议书阶段的投资估算控制在±30％以内；初步可行性研究阶段的投资估算控制在±20％以内；详细可行性研究阶段的投资估算控制在±10％以内。使投资估算真正起到控制项目总投资的作用。

二、招标过程控制

在招标阶段，一定要严格执行国家规定的有关招标投标制度，择优选择施工队伍。招标成功的关键取决于建设单位对市场价的掌握程度。在建筑市场上。各施工单位在管理水平、施工工艺、组织方案及工效等方面存在着差异，对于同一个工程项目，其造价离散性很大。项目管理者在招标中可采取的办法：一是设定标底但不唯标底，评标时，对商务标上下封顶，低于底线的。必须有可行的降价措施；二是推行国际通行的工程量洁单报价，可使真实的价格更加明朗化；三是用奖励的办法鼓励承包商使用新技术来降低工程造价；四是引导承包商在费率上进行竞争，对有些主材料占比例大的项目，大幅度进行总价降点对承包商显失公平，可采用综合费率降点招标。

在目前不很规范的市场机制下，工程招、投标管理没有完全法制化、规范化，不正当的竞争依然存在，工程投标依然采取各种手段进行竞争。施工企业为了争取施工项目，通常是以降低标价、提高标准、缩短工期或减少应有的费用项目等为代价，造成施工项目到手后降低施工质量，或者盲目超概，造成投资损失。因此，在招标过程中要进行严格评标。

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Abstract: the investment estimate is investment decisions and to make project financing options basis, is the foundation of the assessment project on the economy. This article from the structure of the construction of the total investment in the project construction project, the requirements of the investment estimate and basis and the estimation method, and many other aspects are discussed, and through the actual case is estimated analysis.

Keywords: construction project investment estimation method case analysis

中图分类号： F830.59文献标识码：A 文章编号：

投资估算是在对项目的建设规模、产品技术方案、选址方案、工程建设方案及项目进度计划等深入研究并基本确定的基础上，对建设项目总投资数额及分年资金需要量进行的估算。投资估算是进行投资决策和制定项目融资方案的依据，是进行项目经济评价的基础。一个项目需要投资多少钱？是业主最关心的事。因此，如何正确估算建设项目的各项投资，是项目业主和项目管理人员应掌握的重要内容。

1建设项目总投资的构成

项目总投资由建设投资、建设期利息和流动资金构成。

1.1建设投资：

建设投资是指在项目筹建与建设期间所花费的全部建设费用。建设投资包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费用。

1.1.1工程费用：

工程费用包括：建筑工程费、设备购置费、安装工程费。

1.1.2工程建设其他费用：

工程建设其他费用包括：建设用地费用、与项目建设有关的费用、与项目运营有关的费用。

1.1.3预备费用：

预备费用包括：基本预备费、涨价预备费。

1.2建设期利息

1.3流动资金

2建设项目投资估算的要求与依据

2.1、投资估算应达到以下要求：

2.1.1估算的范围应与项目建设方案所涉及的范围及确定的各项工程建设内容相一致。

2.1.2估算的工程内容和费用构成齐全，计算合理，实事求是，数字真实。

2.1.3估算应做到方法科学、基础资料完整、依据充分。

2.1.4估算的准确度应能满足建设项目决策不同阶段的要求。投资机会研究阶段误差率应在±30%以内；初步可行性研究阶段误差率应在±20%以内；可行性研究阶段和项目评估阶段误差率应在±10%以内。

2.2投资估算的依据

2.2.1 专门机构的建设工程造价费用构成、估算指标、计算方法，以及其他有关工程造价的文件。

2.2.2专门机构的工程建设其他费用估算办法和费用标准，以及有关机构的物价指数。

2.2.3 部门或行业制定的投资估算办法和估算指标。

2.2.4拟建项目所需设备、材料的市场价格。

2.2.5拟建项目建设方案确定的各项工程建设内容及工程量。

2.3投资估算的作用

2.3.1投资估算是投资决策的依据；

2.3.2投资估算是制定项目融资方案的依据；

2.3.3投资估算是进行项目经济评价的基础；

2.3.4投资估算是编制初步设计概算的依据。

3建设投资的具体估算方法

具体估算方法是运用建设投资分类估算法对构成建设投资的六类投资进行估算：即建筑工程费、设备购置费、安装工程费、工程建设其他费用、基本预备费、涨价预备费，分类进行估算。

3.1.建筑工程费估算

建筑工程费估算一般采用单位建筑工程投资估算法和单位实物工程量投资估算法，在缺乏可参考的估算指标，或者建筑工程费占建设投资比例较大的项目，可采用概算指标投资估算法。上述三种估算方法的特点：前两种方法比较简单，后一种方法要以较为详细的工程资料为基础，工作量较大。实际工作中可根据具体条件和要求选用。本文重点介绍单位建筑工程投资估算法，一般工业与民用建筑以单位建筑面积（平方米）投资，乘以相应的建筑工程总量计算建筑工程费。

3.2设备购置费估算

3.2.1.国内设备购置费=设备原价+运杂费；

3.2.2.进口设备购置费=设备货价+从属费用+运杂费；

3.2.3.工器具及生产家具购置费=第一套工卡模具、器具费用+生产用家具购置费。

3.3安装工程费估算

安装工程费一般包括：各种需要安装的机电设备、专用设备、仪器仪表等设备的安装费用，各专业工程的管道、管线、电缆等以及设备和管道的保温、绝缘、防腐的材料费和安装费。安装工程费估算通常是根据行业或专门机构的安装工程定额取费标准进行估算，具体计算公式为：

3.3.1安装工程费=设备原价×安装费费率；

3.3.2安装工程费=设备吨位×每吨设备安装费指标；

3.3.3安装工程费=安装实物工程量总量×每单位安装实物工程量费用指标。

根据以上分项估算，可汇总形成项目的工程费用：

即：工程费用=建筑工程费+设备购置费+安装工程费

3.4工程建设其他费用估算

在工程费的基础上估算工程建设其他费用。

3.4.1建设用地费用（按照地价和国家有关规定估算）：

包括： 建设用地购置费、土地契税、土地管理费。

3.4.2与项目建设有关的费用

包括：建设管理费（含项目管理费）、可行性研究费、工程监理费、勘察设计费、造价咨询费、环境影响评价费、城市建设配套费、场地准备及临时设施费、其他各项工程交费（招标、面积测绘、测量放线、劳保统筹、质检手续、图纸审查、规划定点等项费用）、市政公用设施建设及绿化补偿费。

3.4.3与项目运营有关的费用

销售费用（按照项目的具置和销售时间、参考同类楼盘的销售费用确定）。

4建设期利息估算

4.1进行建设期利息估算必须先完成以下工作：

根据建设投资估算及其项目的总进度计划分析，制订分年投资计划；

确定项目资本金（注册资本）数额及分年投入计划；

确定项目债务资金的筹资方式及 债务资金成本率（银行、债卷利率及发行手续费率等）。

4.2建设期利息的估算方法

估算建设期利息应按有效利率计息。在建设期内如能按期支付利息，应按单利计算；在建设期内如不支付利息，应按复利计息。估算时分年计算、累计求和；本案例按照借款额在建设期各年年内均衡发生计算，其计算公式为：

式中 Q――建设期利息；

Pt-i ―― 按单利计息，建设期第t-i年末借款累计；按复利计息，建设期第t-i年末借款本息累计；

At――建设期第t年借款额；

i――借款年利率

t――年份

5流动资金估算

项目的的流动资金是指项目运营期内长期占用并周转使用的营运资金，包括生产原料、燃料、动力费用等；做为房地产投资项目的主要经营形式是销售、出租管理等费用，销售费用已经在工程建设其他费用中进行估算，因此不再计算流动资金。

6建设项目投资估算案例分析

例：济南市西部某房地产开发项目，规划总用地面积12万，规划总建筑面积16万，其中：住宅面积12万（带电梯小高层5万，多层7万），配套用房0.2万；地下建筑面积3.8万（储藏室面积1万，车库面积2.6万，其他配套0.2万）；地上可销售面积11.9万，地下可销售面积3.6万。已知土地价格70万元/亩（人民币），预计项目建设期为3年，分年的工程费用比例为第一年30%；第二年40%，第三年30%，预计建设期内材料、设备、人工等上涨价格指数为4%；本项目开发商计划贷款30000万元人民币（贷款利率5%），建设期每年分别贷款10000万元，其余投资为自筹，按照借款额在建设期各年年内均衡发生计算建设期利息。

7建设期贷款利息估算

第一年贷款利息==（10000÷2）*5%=250万元

第二年贷款利息==（10000+250+10000÷2）*5%=762.5万元

第三年贷款利息==（10000+250+10000+762.5+10000÷2）*5%=1300.6万元

建设期贷款利息总值=250+762.5+1300.6=2313.1万元

8编制项目总投资分年度使用计划表，进行投资分析

根据估算：项目总投资费用为：54638万元。按照项目总投资分年度使用计划表，开发商第一年投资18615万元（贷款10000万元，需自筹8615万元）；第二年投资19602万元（贷款10000万元，需自筹9602万元）；第一年投资16420万元（贷款10000万元，需自筹6420万元）。

参考文献：

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一、确定流动资金贷款需求量的测算公式

确定流动资金贷款需求量需要基于借款人的流动资金缺口（即借款人企业中生产经营需要的运营资金与现有可用资金之间的差额）来确定。影响借款人营运资金量的因素主要包括企业自由资金、企业对外借债、企业对外欠债、准备接受的账款以及准备交付的账款。对于银行来说，除了做好基本的贷款审核与调查以外，也要关注借贷人的资金周转状况，提高营运资金评估的精确度。在营运资金需求量中将借贷人现有的流动资金、融资等扣除，就可获得新增的流动资金贷款额度。结合《办法》的相关要求，计算借贷人的运营资金需求量，可参考如下公式：

营运资金量=上年度销售收入×（1-上年度销售利润率）×（1+预计销售收入年增长率）/营运资金周转次数

其中：营运资金周转次数=360/（存货周转天数+应收账款周转天数-应付账款周转天数+预付账款周转天数-预收账款周转天数）

应收账款周转次数=销售收入/平均应收账款余额

预收账款周转次数=销售收入/平均预收账款余额

存货周转次数=销售成本/平均存货余额

预付账款周转次数=销售成本/平均预付账款余额

应付账款周转次数=销售成本/平均应付账款余额

新增流动资金贷款额度=营运资金量-借款人自有资金-现有流动资金贷款-其他渠道提供的营运资金

在整个企业发展过程中，采取流动资金贷款模式，可满足企业日常生产运营的资金需求。因此，除了应用本次《办法》中提出的监管计算公式以外，还应该综合考虑多方面因素，例如借款人目前拥有的应付票据、应收票据等，以此计算贷款量。结算应收票据和应付票据时，虽然其计算方法与应收账款和应付账款不同，但是其最终目标趋向一致。那么如果某个企业拥有大量的应付票据和应收票据，在计算流动资金需求量时，应考虑以上因素。

有关企业贷款需求量的判断，应结合贷款需求人的财务出纳的具体情况进行全面而综合的考虑。如果财务出纳方面因素的影响较大，则应将其资金的流动周期也统计到营运资金的计算过程中，确保企业资金需求状况的精确性。其中，应付票据的周转次数等于其销售成本，科目平均余额、应收票据周转与应付票据周转应分别作为营运资金周转的加项、减项予以计算。

二、变量分析

通过采取以上各种计算公式可知，影响企业运用资金变量的因素众多，包括企业卖出商品获得的利润率、销售收入增长率与企业资金流动周期，下文进行逐条分析。

（一）销售利润率

企业对营运资金需求量的算法应等于销售收入除以周期内企业资金流动次数，基本可以理解为企业为了实现预期的销售目标，在当前的营运资金稳定流动前提下，不同周期应持有的周转资金量，包括各种税金、费用等。在一些财务管理教材中，关于企业流动资金周转率的计算，大多采取类似算法，但是在《办法》中的测试公式，以销售收入乘以净利润为测算公式的话，净利润实际上是资金提供者剔除其中认为不应考虑的因素。如果慎重核算交易对象的经营周期需求量，需要提出哪些因素呢？《办法》中并没有明确此问题。据科学调查，对销售利润率的取值最少有以下几种标准：

1.注册财务会计师成本管理教材中，销售利润率等于销售净利率，即净利润/销售收入。

2.销售收入除以月主营业务利率，即等于主营业务率。

3.销售净利润与毛利率的性质完全相同。这种取值方法目前还没有得到业界的认可和统一；一些专家认为，以往将销售的利润率称作毛利润，实际上只是口头表述而已，销售的利润率和毛利率应该是两个指标与概念。在销售利润率中，已经除去了期间费用；但是销售的毛利率中则仍然包含期间费用。一般情况下，关于毛利率的计算是通过总收入减去成本，将该数值除以销售收入即可。还有一种说法，认为毛利率就是将销售收入减去（销售成本加销售费用加销售税金及附加）然后除以销售收入的取值标准。从以上计算方法来看，依照不同的标准测算资金需求量，其结果将呈现紧缩的趋势。那么，如何才能正确获得取值标准，本文建议可遵循多元化原则，实行综合性的测评方法，结合不同企业的实际情况，有针对性地选择测算方法。如果某个企业的成本生产是其开支结构的主体，而销售、管理等费用的关联性薄弱，则可取值毛利率；相反，如果其成本所占比例不大，而期间广告开支、人力资源的付出大量超越一般企业水平的企业应可以采取第一个或者第二个取值标准。

（二）销售收入年增长率

销售收入年增长率的不稳定决定了销售年增长率的计算方法多种多样：在平稳发展的企业中，可以取最近3年的增长率平均值。如果企业拥有足够的数据，能够证明企业处于持续增长状态，并且可以保证会继续持续增长，采取最近一年的增长率即可。如果企业已经具备较为清晰、明确的销售目标，且具有数据支撑来体现生产销售计划，能够拿出销售合同，则可根据实际来调整贷款的额度。增长率不光是靠贷款前的科学预测，还需在放贷后加紧监控措施，以便出现问题及时采取措施。

（三）营运资金周转次数

在企业财务结构没有发生重大变化时，营运资金周转次数基本可以确定在往年财政数据左右。如果企业财务结构将要或已经发生重大改变，如企业信用策略的转变，需要通过延长信用期间提高销售收入；或者针对企业的原材料有明显涨价趋势，需要在授信期内大规模地实现原料储备；或者，当企业通过努力提高了市场地位，那么在其授信期内，就可以延长和上游企业之间结算的周期。对于这类企业来说，如果能够拿出佐证，如销售计划、采购合同等，就可以较为精准地确认企业营运周期，准确测算企业对资金的需求。

三、定量取值

据上述分析可得出，对营运资金量的测量主要受到以下三大因素的影响：

（一）自有资金

自有资金指借款人本身已有的流动资金，目前没有材料可以明确提供对自有资金测算的指导思想，通常采用测量自由资金定量的方法有如下两种：

1.将自有资金与营运资金等同对待。但是从当前企业制定的财务管理制度来看，将企业运营的所有资金，根据一定比例可分为短期流动资产与长期流动资产。企业长期资产资金来源在减去企业长期负债后，其中差额便为全部自有资金，根据此现象，企业的全部资金扣除企业的被占用资金，最终获取的差额就是可流动的自有资金。

2.银监会培训材料中对于自由资金的计算公式为未分配利润与净利润与折扣的和减去资本性支出与股利支出与企业借款的和等于自有资金。对于此公式，需改进的地方笔者认为未分配的利润应该参照企业近期对外欠债，并且考虑到企业的净利润、折旧、资本性支出、股东利润分配以及到期借款均应考虑在授信期内，也就是说在当前盈余的前提下，综合考虑在授信期间的各种经营活动流动资金、投资活动资金等，获取一定的经营所需资金量补偿。通过采取以上两个测算公式，其结果很可能出现负值，而实际上企业主体的运营处于良好状态，处于产业链的优势位置，可以占用上游或者下游企业的资金，其行业地位呈快速上升趋势，对于这类企业提出的贷款需求，其风险相对较小，因此商业银行的放款率较高；如果授信的整体风险处于可以控制的范围内，那么在了解企业历史财务状况的前提下，可进行较为合理的测算，以便更好满足借款企业正常的流动资金需求，扩大授信业务市场份额。同时要加强受托支付监控力度，防止贷款被个人挪用。

（二）非现有固定资本贷款

如果不考虑银行的流动资金，那么最终计算的结果，也就是贷款银行能够为其提供的贷款总额度，将其剔除之后很可能出现重复计算信用额度问题。综合授信额度（也称敞口）属于应付票据范围内，通过研究可知，综合授信额度的用途为流动资金。若企业在进行财务结算时，由于银行承兑汇票的开立，应付款项总额为二百万人民币，其中，保证金总额为六十万元，可知，其综合授信额度数额为一百四十万元，该项目应计作减项。

（三）其他渠道提供的营运资金

对于企业生产运营过程中，通过各种渠道获得的资金，在《办法》中并没有指出具体的范围，因此不宜被金融企业所掌握，通常认为应包括融资租赁、股东借款、吸收投资、发行股票、财政拨款以及其他融资等融资渠道，但是也有人认为在授信期内计算融资额度非常必要。目前高端客户的融资途径较多，从各渠道授信机会都很大，但未使用授信额度的几率也很大，增大了测定数据的难度。因此，必须明确融资的渠道，确保在授信期内可以提供相应支持，才可纳入测算范围。

四、流动资金贷款需求测算应用中存在的难点

（一）流动资金贷款需求量测算涵盖的品种范围未明确界定

流动资金贷款在《办法》中的解释是“贷款人向企（事）业法人或国家规定可以作为借款人的其他组织发放的用于借款人日常生产经营周转的本外币贷款”，主要强调贷款的流动资金的用途，但没有明确指出信贷品种。而且《办法》中高风险信贷产品与低风险信贷产品没有进行区别分类。

（二）中小企业流动资金贷款需求

《办法》中对营运资金量的测算是以规范的企业财务制度、财务核算来建立的。由于目前中小企业的财务部门制度不健全，核算不规范，导致使用《办法》中的公式测算出的所需运营资金量与借款人自有资金量存在较大偏差，造成银行最终测算出的可授信用额度没有实际参考价值。主要表现有三点：（1）部分中小企业的流动贷款被固定资产投资所占用，导致一部分流动资金贷款成为企业长期占用的固定资源，使银行极不容易回收这部分贷款。（2）新成立的企业与成长期中的企业，由于其年增长率的不稳定，收付账款资金周转天数不明，历史数据不能准确反应借款人的实际，造成银行测算流动资金贷款额度难度加大。（3）民营企业以家族形式经营。往往这样的企业会通过隐藏销售收入与利润来逃避纳税额。同时企业利润被家族个人所掌控，用以个人支出或对外投资。再以个人投资的方式反映在应付款中，造成测算结果不准确，如果银行对流动资金贷款需求测算严格，又会加剧中小企业资金流动，企业融资困难的问题，严重抑制中小企业的发展。

（三）集团客户流动资金贷款需求测算

对于集团关联客户，可以参照《办法》中的附件《流动资金贷款需求量的测算参考》采用合并财务报表来估算流动资金授信额度。但由于合并报表数据一方面不能确定集团的全体员工是否都自愿参与授信银行的授信，也不能确认所需授信的企业不参与合并报表，如何确定仅对部门成员企业授信的集团客户的授信额度变得极为麻烦。另一方面，合并报表中不能表示出企业是否存在内部抵消交易，特别是母公司与子公司内部利润分配的抵消，母子公司内部业务的抵消严重影响财务合并报表的真实性。

（四）测算公式中的不确定因素

企业的预计销售收入增长率、自有资金的运用、流动资金周转天数以及现有融资等都具有很大的不确定因素，而《流动资金贷款需求量的测算参考》中提出的测算公式需要计算以上因素，虽然可以合理调整借款人的信贷需求，但是也给审贷人员评测企业贷款需求的真实性增加难度。

1.企业在发展到一定阶段时，必然会对外进行投资。信贷人员此时可以通过放大计划投资规模借款人的现有可流动资金。最后使银行放大流动资金贷款需求量。而银行难以判断企业的投资计划及投资规模的真实性。

2.如果企业在其他银行也拥有信用额度，信贷人员可以通过操作他行贷款来扩大或缩小现有流动资金的余额，达到放大流动资金贷款需求量的目的。严重干扰审批人员正确判断贷款需求的真实性。

3.对于季节性生产所需资金的借款人，通常按照《流动资金贷款需求量的测算参考》中的规定按每年年序生产时段与汇款周期合理性作为计算周期来测算流动资金需求。由于企业季节性贷款需求期限短于一般企业的授信期限。如果按连续生产时段测算贷款需求并按银行授信期限发放贷款，则贷款期限中明显包括企业生产时段的贷款额度，难以掌握企业非生产阶段的贷款额度。

4.企业内部充足闲置未分配利润，才能发展为一个良好的企业，而一些企业经常先分配利润，使得流动资金不充足。所以优质企业往往贷款需求较小，而需求大量贷款的企业通常是级差企业。如果银行按照企业实际需求来评定企业贷款信用额度，会导致优质企业贷款额度会大大小于极差企业所获贷款量。银行的流动资金贷款使级差企业获得，将大额信贷放给极差企业，不以安全性为首要，这样完全违背了银行的信贷原则。同时优质企业为了获得贷款额度而大量分配企业内利润。

五、对银行业机构合理测算流动资金贷款需求的建议

（一）加强流动资金审查，提高对合理测算流动资金认识

银行应充分认识到合理测算流动资金贷款需求，是加强流动资金贷款管理的核心，其对于改变传统的信贷管理模式、减少错误性贷款、防止防范骗贷行为都具有重大意义。银行要加强专业人员的培训，使银行审贷人员熟悉流动资金贷款需求测算的方法，抓紧制定落实措施，提高制度执行力。同时多加关注基层信贷人员，加强追踪流动资金趋向，提高授信质量。

（二）深入了解企业现状，确保流动资金运用在正确的地方

提高银行审贷员的专业素质，使其可以深入了解企业运作模式、企业发展阶段、企业所在行业性质，重点考察企业营运与销售收入状况，以便更好地进行测算企业流动资金贷款。做好调研回访，了解企业原材料的供应与成品的销售，关注企业的收益计划增长率与流动资金运转周长是否正常。从而正确判断其运营资金需求量。在考察其资金贷款需求量时，应重点关注企业的硬件设施、软件设施、资源配备、技术专利以及企业营销能力等。硬件方面如相应的机械设备、厂房规模及生产能力。软件设施如专业技术人员、销售人员、施工人员等，企业是否拥有具有特色的技术与专利等知识产权，企业原材料的储备，储备是否完好，还要关注企业的销售手段与市场营销手段是否正确有效。

（三）对流动资金贷款的合理额度进行加强研究

《办法》的核心重点是流动资金贷款需求量测算。要做好对企业的流动资金测算，需要树立有效发展的理念，银行企业需要改变单一追求业务总量的观念，转变成为在追求总量的前提下，使规模、质量、结构、效益有机结合。稳健推进国家经济发展，正确有效地支持国家政策，合理运用流动资金贷款额度测算公式，合理把握流动资金贷款额度，在源头上预防信贷风险，促进银行信贷业务高质量地发展。

参考文献

[1]流动资金贷款管理暂行办法.2010年2月银监会颁布.

[2]流动资金贷款管理暂行办法.培训讲义2010（03）.

[3]张新民.企业财务报表分析案例点评[M].浙江人民出版社，2003（11）.

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中图分类号：G632 文献标识码：A 文章编号：1674-098X（2014）04（b）-0120-02

The research on the topic of engineering economics curriculum design

LIU Yang ZHANG Xiaoyun

（School of Civil Engineering， Northeast Forestry University， Harbin 150040， China）

Abstract：Course exercise is a process that is finished by students themselves and a combination of curriculum theory with practical application，which is arranged after the theory teaching.As a interdisciplinary subject of construction engineering and economics，engineering economics is very practical.So the course exercise of engineering economics must has enough representativeness，guidance and integrity to be able to make students master its application and also the ability to comprehend by analogy.In combination with the teaching experience of engineering economics courses exercise and summarized problems based on the student’s reflection， this article explains how to choose a good topic of courses exercise.

Keywords：engineering economics course exercise topic

《工程经济学》是一门由建设工程与经济学相结合的一门边缘学科，它是研究如何在尽可能小投入的情况下获得尽可能大收益，在技术上可行的情况下选择经济上最合理方案以实现资源优化配置的科学，也即是一门研究如何在工程上实现省钱的科学。所以它在推动国家建设方面的作用是巨大的，若能将它的理论完美地契合于生产实际，这势必为我国建设事业的资源投入实现一个良好的配置。

工程经济学课程设计的具体内容是让学生通过所给定的案例完成特定的财务辅助报表和财务基本报表从而计算出反映项目盈利能力、偿债能力和财务生存能力的指标，并据此再结合风险分析以评价建设项目是否可行。因为项目评价的本质和方法万变不离其宗，所以此课程设计对将来的实际工作有一个很好的指导作用。在该课程设计选题的问题上，应该综合考虑多方面因素，以使学生能对经济评价有个全方面的掌握。

1 工程经济学课程设计的概况

工程经济学课程设计给出一个具体的建设项目的案例，要求大家综合运用所学的有关的各种专业知识和与工程有关的基础知识填写各个财务辅助报表和财务基本报表；进行该投资项目全部资金以及自有资金的盈利能力分析，计算包括全部资金和自有资金的所得税前（税后）财务内部收益率，财务净现值和投资回收期在内的指标；进行该投资项目全部投资和自有资金投资的清偿能力分析，计算包括利息备付率；偿债备付率；资产负债率；流动比率在内的指标；进行该项目的财务生存能力分析；对项目进行盈亏平衡分析并绘制盈亏平衡分析图；对项目进行敏感性分析并绘制敏感性分析图。通过上述计算过程和分析过程，评价项目是否在财务上具备可行性。

2 工程经济学课程设计的目标

在学习完工程经济学的相关知识后，学生们虽然已经基本掌握了运用其解决实际问题的理论基础，但是其动手能力仍然离我们期待的相差甚远，他们拥有计算各个指标的能力，进盈亏平衡分析能力，进行敏感性分析的能力，也能根据计算出的指标分析项目盈利能力，清偿能力和财务生存能力是否达到要求。可是对于具体表格的填写却存在着很大问题，一谈到与表格挂钩的问题思维就产生混乱，甚至在逐年计算利息的基础上又重复地考虑资金时间价值。另外在将各个部分组合成为一个整体时，也即将所学过的知识运用于一个整体性很强的案例时，学生们往往无从下手，不知道什么该做，什么不该做，该先做什么，后做什么。

为了解决无法将理论运用于实际中的问题，我们在理论教学完成后安排一个为期一周，由学生自己独立完成的课程设计，希望通过这种方式达到一个帮助学生巩固所学知识，将理论与实践相结合的目的。通过一个课程设计我们希望学生们学会对建设工程项目进行经济评价，能独立填写各种财务基本报表和辅助报表，计算相关指标，对指标所反映的项目的盈利能力，清偿能力和财务生存能力进行分析，对项目进行盈亏平衡分析和敏感性分析，将静态分析与动态分析综合起来考虑建设工程项目的可行性。

3 工程经济学课程设计的选题原则

选择与专业有关的经济评价案例。工程经济学的应用范围非常广泛，各种涉及到大规模投资的建设项目都有进行经济评价的必要，比如电网改造工程经济评价，防洪工程经济评价，水利防洪工程经济评价等等。但是工程管理专业的学生将来就业所面对的工程项目却大部分是房屋建设项目和公路建设项目，所以我们在选择经济评价案例的时候应该选择评价房屋建设项目和公路建设项目作为案例。面对原理熟悉的项目，同学们不仅能更快找到入手的思路，也能在课程设计过程中感悟到更多，使得完成课程设计所取得的收获效果更多。

选择难度适中的经济评价案例。根据弗鲁姆的期望理论，人们都希望通过自己的努力能达到预期的目标，如果达到目标的概率很大，那么人们就会很有信心去完成它，并在工作过程中表现出惊人的能力。可是如果人们发现完成目标的可能性不大，那么他们的信心将受到很大挫败，因而在工作中表现得很消极。[1]另外由于课程设计的时间只有一周的时间，所以选择的经济评价案例不宜过难。同时课程设计选题也不应该过于简单，太简单往往是由于忽视了实际情况中的很多因素，这样会造成案例的失真，使课程设计与生产实际偏差过大，产生的作用太过微小[2-3]。

计算期不宜过长。工程经济学各种财务报表中每一年数据的计算方法都是一样的，只要从第一年开始根据上一年年末数据和本年产生的数据逐年进行计算就能得到计算期内各年数据。所以说增加计算期并不能增加课程设计的难度，可是却极大的增加了设计的繁琐程度。在加大学生们的工作量的同时却没能起到好的锻炼作用，所以案例的计算期不宜过长，可以选取15年以内的一个合理期限。

所选案例应涵盖所有所授知识重点。所选案例应该包括工程经济学在实际工作运用中的常用知识点，通过课程设计的动手操作，学生应该掌握投资估算，总成本估算，折旧摊销计算，利润与利润分配计算，还本付息计算，现金流量计算，相关评价指标计算，不确定分析等多个环节的计算以及作图与说明。

4 工程经济学课程设计具体案例

项目概况：某新建电子配件厂建成后拟生产目前市场上所需的计算机配件，设计生产规模为年产100万件。该项目拟两年建成，第三年投产，当年生产负荷达到设计生产能力的70%，第四年达到90%，第五年达到100%。生产期按12年计算，计算期为14年。经估算，该项目建设投资总额为5700万元（不含建设期利息），其中：预计形成固定资产4910万元，无形资产490万元，其他资产300万元。该项目的流动资金估算总额为1150万元。建设投资分年使用计划按第一年投入2000万元，第二年投入3700万元；流动资金从投产第一年开始按生产负荷进行安排。该项目的资本金为2110万元，其中用于建设投资1700万元，其余用于流动资金。建设投资缺口部分由中国建设银行贷款解决，年利率为6%；流动资金缺口部分由中国工商银行贷款解决，年利率4%。根据市场分析，预计产品的市场售价（不含税）为80元/件。本产品采用价外计税，增值税税率为17%，城市维护建设税和教育费附加的税率分别为7%和3%。该项目正常年份的外购原材料、燃料动力费（不含税）为5000万元；据测算，该项目的年工资及福利费估算为150万元；固定资产折旧费按平均年限法计算，折旧年限为12年，残值率为5%；无形资产按10年摊销，其他资产按5年摊销；修理费按折旧费的40%计取；年其他费用为320万元；项目在生产经营期间的应计利息全部计入财务费用。建设投资借款在生产经营期按全年计息；流动资金当年借款按全年计息。所得税税率按33%考虑，盈余公积金按税后利润的10%计取。设基准收益率为15%；基准投资利润率和资本金净利润率分别为20%和30%；基准的静态投资回收期和动态投资回收期分别为7年和10年；中国建设银行对这类项目所要求的借款偿还期不能超过6年。

设计内容：对该项目进行财务评价分析计算基础数据，编制辅助财务报表，编制基本财务报表。计算财务评价指标，分别进行盈利能力和清偿能力分析，指标包括： 财务净现值、内部收益率、静态和动态投资回收期。对项目进行风险分析，通过计算产量、生产能力利用率、单位产品售价的盈亏平衡点进行盈亏平衡分析。分别就经营成本和销售收入变动（假设变动范围为±10%，变动幅度为5%）时对项目内部收益率的影响进行单因素敏感性分析。要求找出因素变动的临界值、绘制敏感性分析图等。从财务评价的角度，全面分析判断该项目的可行性。

设计要求：设计成果要求全部手写，书写工整，图表清晰，格式、装订规范；计算应有计算过程，计算结果保留小数点后两位；分析评价要有理有据，论证充分；按时提交设计结果。

5 结语

该文在结合指导课程设计的实践经验和总结学生集中反映出的问题基础上阐述了工程经济学课程设计选题的重要性。在考虑课程设计目标的情况我提出了课程设计选题的原则。最后本文对课程设计案例进行了一个举例，以期给读者的实际工作带来一些启发，也方便大家进行交流。

参考文献

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1 煤层气经济效益分析

1.1 投资的估算

（1）建设总投资。根据总部2012年对煤层气勘探开发的投资情况，投资10900万元，完成38口井，单井投资按286万元考虑。投资含土地租用、钻井设计、钻井系统工程、油套管、井下管杆、排采费、电力系统、地面工程等。

（2）建设期利息。本项目资金来源全部按中油内部资金对待，全部资金免息，建设期利息为0。

（3）流动资金。本项目流动资金按照详细估算法进行测算。

1.2 资金来源及使用计划

本项目资金来源全部按中油内部资金对待，全部资金免息。

本项目流动资金的100%来源于企业内部资金，全部免息。

本项目建设期为一年，即第一年投入全部资金的100%。

评价参数及方法以中国石油天然气集团公司2012年发《中国石油天然气集团公司建设项目经济评价参数》和2007年发《中国石油天然气集团公司油气勘探开发建设项目经济评价方法与参数》。

建设期考虑1年，开发运营期15年。本次评价根据国内各业务建设项目财务基准收益率标准，煤层气开采基准收益率取10%。

1.3 成本估算

（1）操作成本。中石油煤层气公司的操作成本为0.29元/m3（参考鄂东煤层气田韩城区块国家级示范区可行性研究报告，2011年6月），华北油田煤层气公司的操作成年为0.54元/m3（参考沁水煤层气田樊庄区块国家级示范区可行性研究报告），结合中石油煤层气公司和华北油田煤层气公司开采的实际情况，操作成本考虑 0.5元/m3；

（2）营业费用。取销售收入的1%。

（3）管理费用。指为管理、组织生产经营活动而发生的各种费用。为简便计算将管理费用分为摊销费、矿产资源补偿费、特别收益金、安保基金、安全生产费用和其他管理费，针对煤层气项目则主要考虑安全生产费用和其他管理费用，安全生产费用按照每千立方米原气5元逐月提取，其他管理费用按2.8万元/人.年，每井定岗2人。

（4）财务费用。本项目资金来源全部按中油内部资金对待，全部资金免息。

（5）折旧费。 按照直线法折旧，年限为10年，不计残值。

1.4 销售收入

（1）天然气价格取1.02元/m3（不含税），主要参考了发改电（2010）211号文，国家发展改革委关于提高国产陆上天然气出厂基准价格的通知。

（2）补贴收入根据财政部财建（2007）114号文，中央财政按0.2元/ m3标准对煤层气开采企业进行补贴，补贴收入计入销售收入。

1.5 税金取值

（1）增值税：根据财政部、国家税务总局（2007）16号文，对煤层气项目采取先征后退政策，增值税率为13%，应纳税额为当期销项税额减去当期进项税额，本次评价收入及成本均采用不含增值税价格。

（2）城市维护建设税：5%。

（3）教育费附加：以增值税为计征对象，税率取3%。

（4）资源税：根据财政部、国家税务总局（2007）16号文，对地面抽采煤层气暂不征收资源税。

（5）企业所得税：按利润的25%考虑。

1.6 产量取值

产量考虑单井日产量为0.15万方/天，年生产天数为300天，不考虑产量递减。

1.7 评价结果

通过以上参数进行评价，天然气价格为1.02元/方，补贴0.2元/方，操作成本0.5元/方，单井日产量0.15万方/天，不考虑产量递减，年生产周期为300天，单井综合投资286万元，享受资源税免征、增值税先征后返等国家优惠政策，税前内部收益率为6.26%，净现值为-58.39万元（10%折现率），投资回收期10.60年，税后内部收益率为5.12%，净现值为-71.59万元（10%折现率），投资回收期10.73年，从评价结果来看，还不能达到10%的内部收益率。

2 情景分析

（1）当天然气价格为1.02元/方，国家补贴0.2元/方，操作成本0.5元/方，单井产量为0.15万方/天，不考虑产量递减，增值税考虑先征后返，其他参数不变，要想实现10%的内部收益率，则单井投资应该控制在202万元以内，此时投资回收期8.38年。

（2）根据当前实际单井投资完成情况，筠连地区煤层气评价井投资约449万元，开发井投资约334万元，天然气价格为1.02元/方，国家补贴0.2元/方，操作成本0.5元/方，增值税考虑先征后返，其他参数不变，要想实现10%的内部收益率，评价井、开发井单井日产量最低分别为0.31万方/天、0.23万方/天。

（3）根据总部下达投资286万元/井，天然气价格为1.02元/方，国家补贴0.2元/方，操作成本0.5元/方，增值税考虑先征后返，其他参数不变，要想实现10%的内部收益率，单井日产量最低为0.20万方/天。

（4）要想在6年内收回286万元投资，同时实现10%的内部收益率，天然气价格为1.02元/方，国家补贴0.2元/方，操作成本0.5元/方，增值税考虑先征后返，其他参数不变，单井产量至少0.25万方/天。

（5）要想在6年内收回评价井投资约449万元，开发井投资约334万元，同时实现10%的内部收益率，天然气价格为1.02元/方，国家补贴0.2元/方，操作成本0.5元/方，增值税考虑先征后返，其他参数不变，评价井、开发井单井日产量最低分别为0.38万方/天、0.29万方/天。

3 盈亏平衡分析

3.1 计算模型

当气井的年产气量的税后收入正好等于生产成本费用时，此时的产量为正好达到盈亏平衡的产量，通过推倒，其数学模型为：

式中： cQ―盈亏平衡产量；万方/天，

P―天然气价格；元/方，0P―天然气补贴；元/方，ZJ―年折旧额；万元/井，1r F―增值税率；% ，2r F―城建税率；%， 3r F―教育费附加；% ，4r F―安全生产费用；元/方， 5r F―其他管理费；万元/井 ，6r F―营业税率， Cov―吨气操作成本；元/方。

增值税考虑先征后返，其中：

进项税=（操作成本+其他管理费用+营业费用）*50%×增值税率

3.2 盈亏平衡结论

当天然气价格为1.02元/方，国家补贴0.2元/方，操作成本0.5元/方，不考虑产量递减，增值税考虑先征后返，其他参数不变，单井投资分别在200万元、300万元、400万元、500万元，此时的盈亏平衡点分别为0.1228万方/天、0.1708万方/天、0.2188万方/天、0.2668万方/天。

参考文献

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一、国内信用证的概念

国内信用证Domestic Letter of Credit（简称信用证），指开证行依照申请人（购货方）的申请开出的，凭符合信用证条款的单据向受益人（销货方）支付的付款承诺。

我国信用证为不可撤消、不可转让的跟单信用证。不可撤销信用证，是指信用证开具后在有效期内，非经信用证各有关当事人（即开证银行、开证申请人和受益人）的同意，开证银行不得修改或者撤消的信用证；不可转让信用证，是指受益人不能将信用证的权利转让给他人的信用证。

信用证结算方式只适用于国内企业之间商品交易产生的货款结算，并且只能用于转款结算，不得支取现金。

二、国内信用证在医院融资理财中不被认同的原因

（一）手续相对繁杂，结算所需时间较长 国内信用证结算办法》与UCP500《跟单信用证统一惯例 国际商会第500号出版物》中的规定除个别期限有所区别外，基本内容是相差无几的。也就是说，一笔国内信用证结算业务也需经过六个主要环节，即买方申请开证，买方银行开立信用证，卖方银行通知、转递、保兑信用证，卖方银行议付、付款、承兑信用证项下的汇票和/或单据并索汇，买方银行偿付或付款，买方赎单提货。这与国内现行各结算方式相比，无疑手续更繁时间更长。

（二）传统习惯上的结算办法的影响从以往的实践来看，医院在办理结算业务尤其是进行异地结算中多采用电汇、托收承付等支付方式。对于这些业务，医院已经熟稔于心，知道如何操作，如何尽可能避免风险以及风险出现时如何对其进行处理。而国内信用证毕竟是一种较新的结算办法，且操作起来技术性很强，它对于医院来说是比较生疏的。究竟应该注意哪些环节哪些问题，很多医院本身并不清楚。这恐怕是植根于医院中最为普遍和最为典型的观念。医院的业务人员、财务人员对以信用证作为结算方式或多或少缺乏一些详尽的了解，这就为国内信用证的推行平添了一道障碍。

（三）医院购销的特点 医院的购销双方相隔不远，有的甚至就在同一城市之中。他们彼此之间因为语言互通，所处的政治背景和经济环境以及所受的法律约束相同而便于相互了解甚至建立长期、稳定、良好的信用关系。所以信用证结算方式所具有的更安全更可靠的优点，在医院购销双方中也就大打折扣。

（四）单据上的缺憾 国际贸易中使用的信用证一般都为跟单信用证。这是一类凭附有货运单据的汇票或仅凭货运单据付款的信用证。货运单据的种类很多，而其中最为重要的是提单。因为只有它能够作为物权凭证。通过背书进行转让，满足某些贸易中多次转移货物所有权的需要。而医院买卖双方中，货物运输多采用铁路运输和公路运输两种方式，海洋运输并不多见。这样，因跟单信用证项下的货运单据中缺乏象征货物的提单，这在一定程度上也影响了国内信用证的吸引力。

三、国内信用证在医院融资理财中的运用

信用证业务对于国际贸易的顺利达成有十分重要意义。信用证对参与各方有着非同寻常防范风险的优点，发达国家纷纷把在国际贸易中广泛使用的信用证业务转接到国内贸易当中，国内信用证应运而生了。我院在金融机构中信用评级为AAA，我们充分运用AAA信用启用了国内信用证结算方式。

（一）医院运用国内信用证结算方式交易的案例具体包括：

（1）A医院与B药品公司产生长期购销交系，平均每月交易额均大于等于1200万，A医院原采用延期支付药品款方式，收到B公司药品，周转期：3个月以后再付款。4月份A医院所欠B公司药品款为1月1300万、2月1200万、3月1400万。A医院在银行获得了6000万元的授信额度，从4月份起他们约定部份货款采有国内信用证的结算方式，A医院每月开出1000万元国内信用证购买B公司的药品。付款方式：延期付款。即该笔国内信用证延期6个月至10月付款。

（2）通过购销双方协商，按一年期流动利率5.31%与1.7%贴现率估算，医院与购方协商截留金额以信用证总额1000万中各占40%、60%为宜，即A医院每月可少付B公司到期货款400万元，B药品公司每月可多得600万元应小于[三个月到期应付账款合计数/延期付款期限＝（1300＋1200＋1400）／6＝650万元]。4月份A医院只需偿付1月药品款900（1300－400）万，同时交纳的10%的信用证保证金100万，获得银行按半年期定期存款利息1.13万元。获得300（400万截留金额－100保证）万资金无息使用6个月，按一年期流动利率5.31%计算节约了利息7.97万元。

（3）B药品公司取回A医院支付900万，同时将国内信用证1000万元到银行办理贴现率极低的贴现业务，获得近1000万元，共约1900万元，比原有的三个月延期支付方式得到的1月药品款1300万多取得600万，使用期限6个月，其1000万贴现利息按1.7%估算约为300万流动资金贷款利息，B药品公司同样获得300（600－300）万资金无息使用6个月。对于目前绝大部分企业经济效益低下，资信状况恶劣，同样追逐利润最大化的银行，从其自身经营安全性这个用度考虑，往往对企业申请流动资金贷款设置许多门槛。B药品公司借用A医院的AAA的信用方便快捷获取低成本资金。

（4）依此类推A医院每月开出1000万元国内信用证，6个月未超过银行批准的6000万元授信额度。第6个月时偿还到期的信用证1000万元，再滚存每月开出信用证，经过半年可获得1800（300×6）万资金无息使用6个月，可节约1利息47.79万元。B药品公司可获得3600（600×6）万资金低息使用6个月。

（5）A医院应特别防范财务风险，其每月开出的信用证总额1000万的60%，即让B公司所额外获得低息资金，6个月累计为3600万元（600×6）应小于等于B公司的任意累计3个月应付账款最小值。才能避免库存价值低于对方额外获得资金的风险。同时关注B公司的财务状况、经营情况，一旦出现恶化迹象，立即停止开出国内信用证。同时A医院应保持良好的财务信誉，合理地安排资金，保证有足够的资金偿还到期信用证。采用此种国内证算方结A医院财务风险略高于B公司，建议开证手续费，按开证金额的0.05%由B药品公司承担。

（二）国内信用证下月融资金额计算表如表1所示：

（三）A医院账务处理 具体如下：

（1）4月A医院交纳的10%的国内信用证保金100万。其会计处理为：借记“其他货币资金――信用证保证金”100万，贷记“银行存款”100万。

（2）4月A医院偿还B公司1月购入药品款1300万时，支付B公司药品款900万，开出1000万元国内信用证。其会计处理为：借记“应付账款――B药品公司”900万，贷记“银行存款”900万；借记“应付账款――B药品公司”400万（1300－900）、“应付账款――B药品公司――信用证”600万，贷记“应付票据――信用证”1000万。

（3）10月国份内信用证到期偿还。应偿还7购入B公司药品款1200万。其会计处理为：借记“银行存款”100万，贷记“其他货币资金――信用证保证金”100万；借记“应付票据――信用证”1000万，贷“银行存款”1000万；借记“应付账款――B药品公司”800万（1200－400），贷记“应付账款――B药品公司――信用证”600万、“银行存款”200万。

四、国内信用证在医院融资理财中的优势分析

通过上述实例分析，可以看出信用证具有以下优势：

（一）购销双方融资理财的好帮手 具体表现在：

（1）对医院来说，采用国内信用证结算，在申请开证时不用交付全部的开证金额，只需交付一定比例的保证金或担保品，或提供资信良好的保证人作担保，也可以凭开证行授与的授信额度开证，能避免流动资金的大量积压，获得小额定期存款利息。确保销货方履约交货，只付10%的保证金同时即取得代表货物的单据。并可通过与销货方协商，按一定比例少付到期应付账款，截留流动资金，降低贷款额度，减少利息支出。

（2）对销货方来说，其只要收到资信较好银行开立的有效信用证以后，就可以向银行申请利率较低的贴现业务。在货物出运以后，只要将符合信用证条款规定的单据交给议付行，即可取得货款，加速了厂商的资金周转。同时借用医院的信用方便快捷获取低成本资金，降低成本。

（3）对开证行来说，其开立信用证是贷给医院信用而不是实实在在的资金，所以信用证业务不会占用银行资金反而会为其带来开证手续费收入、销货方的贴现利息收入。而且，开证行贷出的信用是有保证金或其他抵押品担保的，不是无条件的。

（二）购销双方控制交易风险的好帮手 具体表现在：

（1）国内信用证不可撤销，不可转让；

（2）开证行承担第一性付款责任；

（3）信用证是独立文件，不受购销合同约束；

（4）信用证业务只处理单据，一切以单据为准。

（三）采用国内信用证结算的现实意义 主要包括：

（1）将有力地提高购销双方彼此之间的信任感，有效抑制购销双方纺其他各方之间货款的相互拖欠，理顺支付结算秩序。

（2）国内信用证业务是对银行金融工具的一种创新，将进一步完善支付结算工具体系，达到早日与国际通行做法接轨的目的。

（3）国内信用证是银行信用与商业信用的一个有效结合点。银行将更加灵活地对购销双方进行资金融通，以促进市场经济的快速发展。

国内信用证在医院的推广需要的一个认识的过程。国内信用证以其自身具有保证付款、保障交易安全的基本功能，交易双方均可利用国内信用证从银行获得信用服务，资金融资，控制交易风险势等优势。我们有理由相信，随着医院财务管理部门解放思想，更新观念；随着医院、销货方、商业银行的积极参与和推广，国内信用证必将对实现资金融通、防范化解风险，支持卫生经济健康发展起到积极的作用，将成为医院融资理财好帮手。

参考文献：

［1］李秀梅：《当前医院财务管理的难点及对策.中华临床防治》，《医学杂志》2007年第1期。

［2］杨良宜：《信用证》，中国政法大学出版社1998年版。

［3］徐秀琼：《国际结算》，中国财政经济出版社1997年版。

［4］阙水深：《银行结算通论》，厦门大学出版社1996年版。

篇9

现如今随着我国经济的快速发展，供电企业的不断增加，其企业在营销时会和其他领域的企业发生往来项目，并出现款项关联。部分供电行业由于发生往来账款管理不善的情况，使企业中部分应收款项长期不被整理，造成应收款项出现过期现象，导致供电企业的流动资金发生运转困难的情况，使供电企业出现经济损失。因此要进一步加强对供电企业往来款项的管理，保障其企业经济效率的提升，有效促进供电行业良好发展。

一、影响供电企业加强往来款项管理的主要因素

（一）往来款项整理困难

在供电企业中电力产品都是采用先提供供电之后在付款的销售手段，因此使供电企业中的往来款项越来越多，整理也就越来越困难。进而导致企业应收款项没有及时收到货款等外界因素的影响，比如首先因一些不良业务的往来致使企业遭到波及出现变动和资金周转困难等现象，使供电企业往来款项难以实施有效的整理。其次在一部分未能及时收到的往来款项中，已经由司法机关进行干涉和整理，但是因为一些没有解决的阻碍导致整个供电企业往来款项管理不能进行及时。另外在整理的过程中没有跟往来企业或单位进行良好的沟通和咨询等等，使供电企业和往来企业单位出现账款额度不统一情况，这也使得整理工作不能有效进行下去。

（二）应付款项的整理控制工作不足

应付款项主要体现在对供电企业的流动资金进行无偿的使用，是指在供电企业中降低对自身利益的损害，并可以提升成本使用效率的目的。因此就应该对应收款项进行有效的整理控制工作，进一步使供电企业维护自身权益[1]。但是现如今在大部分供电企业中应付款项不仅不受重视，还会忽视应付款项的清理和缴费问题，没有做好往来款项的控制工作。而且通常供电企业的往来应付款项中相关缴费方式有很多，如保证金、基金和各种应付款等等，因应付款项没有及时进行清理，就会导致供电企业的资产出现重大异常情况。并且当前供电企业往来账款数量较多、整理较难和未能及时收到货款时间太长都引发往来款项整理困难，在一定程度上为供电企业带来不同的经济损失，严重影响了企业流动资金的运作情况，给供电企业带来严重的经济风险和负担。

（三）往来款项管理体系不完善

在部分供电企业中不仅没有建立完善的管理体系机构，还没有设置健全的的往来款项管理措施和和完善的控制方法。而且在其营销使管理层人员只要求业务量不断增长，销售规模不断扩大，没有设置应收款项的管理部门。进而导致供电企业没有建立完善的往来款项管理的有效措施，更缺少严格的监督能力，也让其企业工作人员在工作工程中分不清主次，并且在分配任务时没有考虑其职责，致使发生问题时互相推脱责任，为供电企业的经济效益带来极大的损失[2]。

二、供电企业加强往来款项管理的有效措施

（一）加强对往来款项管理的基础

在对往来款项管理进行强化的过程中，首先应该提升相关核算会计人员的基础工作，保证具备充足的资料信息和手续，并且还要对其网络款项进行精准的核算，保证供电企业的账目资金正确、清晰，更要按时完成对往来款项的清算管理工作。其次应该重视在实施工程时对工程预防款项的结算，将其变成整个项目的成本，因此未能及时进行收款的工程中的相关保证金等等都是加强对往来款项管理的重要基础，所以这些款项应该根据相关规范和标准进行严格的缴纳。另外要时常对长期未能收到的货款进行全方法整理，通过各种措施和方式减轻供电企业资金的使用量，有效保证供电企业的利益不会收到损害，进一步促进供电行业健康稳定的发展。

（二）加深对往来款项工作的控制

在供电企业进行往来款项工作时制定内部控制的制度，是确保企业财务部门的工作人员可以有效发挥职业技能的重要前提[3]。因此在进行往来款项的控制工作时，要明确应收款项和往来款项的管理目的，并设置出有效的控制制度，避免对立的部T出现。此外还应对应收项目的款项进行合理的研究和估量，进一步考虑可以实际收回的款项资金，还要预防在进行核实时出现的不良账目导致的经济损失等等。并且更结合相关企业的标准和规范对所出现的问题进行及时的解决和处理，可以有效提高企业的经济效率，降低供电企业财务的风险。

（三）建立一个完善的往来款项管理机构

为加强对供电企业往来款项的管理，应要建立一个完善的管理机构。不仅可以增强对企业中的各个部门的工作态度，还可以加强对往来款项认真贯彻和落实，提高因往来款项管理不善出现的经济风险意识。因此在分配相关部门的工作任务时，要遵守对应收款项管理的控制制度，使往来款项的管理不会出现对立岗位，还要时常对企业中的往来款项进行全方位的估算和整理，对无法收回的账款进行处理，保证企业不会受到经济损失[4]。另外为不断的完善往来款项管理机构，应在各个部门和财务部门中定期开始账款核算工作，加强对往来企业的资金回收管理，进一步提升供电企业流动资金的运转效率，有效的对往来款项进行控制，提升企业成本的使用效率，可以有效促进企业经济效益的不断提高。

三、结束语

综上所述，加强往来款项管理对供电企业来说有着至关重要的影响，在实际管理中应强化对往来款项管理的基础，加深对往来款项工作的控制，并且要建立一个完善的往来款项管理机构，这样才能有效提高供电企业款项管理水平，为供电企业在的发展奠定坚实的基础。

参考文献

[1]刘勇.供电企业加强往来款项管理的探索[J].中国经贸导刊，2014，09（10）：157-158.

篇10

(一)有利于节约企业财务成本，加快资金运转。过去商业银行营销的一个策略是请求企业配合银行借贷并放在银行账户上，以获得资产和利润的扩张，而企业在需要资金时也会根据银行信贷风险管理的需要提供“符合要求”的报表，银企之间实际上形成了一种“默契”。而“贷款新规”要求的“实贷实付”将打破这种“默契”，使银企关系回归到市场经济的契约轨道上来。借款企业根据“实贷实付”的原则，将实施“量入为出、量用为借”的信贷理念，即需要多少资金才能借多少钱，用多少资金即支即划，过去企业把信贷资金放在账上闲置的现象将一去不复返，借款人也因此节约相应的利息支出和财务成本。

(二)有利于遏制贷款资金挪用现象，提高贷款质量。近年来，贷款挪用甚至进入股市、楼市在部分商业银行中时有发生，给银行造成巨大声誉损失的同时，也加大了信贷风险，甚至还形成了不良贷款。事实上，借款人按照贷款约定用途使用贷款是信贷发放的最基本前提条件，也是贷款协议和诚信申贷的基本出发点。离开了这个基本前提，信贷投放越多，贷款损失的风险就会越大，就越会偏离贷款有效投放的基本命题。“贷款新规”提出“实贷实付”的贷款资金支付模式将促使商业银行实施更为精细化的贷款用途管理，它将贷款直接划入交易对手账户的做法，能有效遏制信贷资金挪用问题，确保信贷资金真正进入实体经济，防止违规流入股市或楼市。在遏制资产泡沫的同时，银行的信贷风险也将得到更为有效的控制，有利于建立防范不良贷款的长效机制。

(三)有利于银行整合业务流程，提高风险防范能力。从近年来不良贷款损失的情况看，一笔贷款管理不善就可能造成巨大损失。“贷款新规”的实施，不仅对银行业金融机构的贷款管理流程、贷款支付方式等影响重大，而且将对银行业机构的绩效考核机制、同质化的市场定位等都会产生深刻而持续的影响。“贷款新规”要求的“实贷实付”原则将改变商业银行“重放轻管”、“重贷轻管”的现象，改善贷后管理不到位的问题，提高风险防范能力。

二、基层农发行执行“贷款新规”中存在的问题

(一)短期贷款需求测算与借款人申报金额存在差距。产生差距的原因，一方面，由于贷款企业的盈利能力与其在银行融资有很大的正相关性，如果贷款企业以往没有在金融机构融资，而融资测算依据其上年度销售收入来测算流动资金缺口，必然与其实际需求存在偏差；另一方面，个别民营企业有可能为了规避成本或是为了获得贷款而虚编财务报表，如果根据其财务报表上的指标来测算其流动资金缺口，也将导致与其实际需求有较大差距。

(二)现行审批制度制约短期贷款采用“受托支付”方式。流动资金贷款采用“受托支付”存在支付笔数多，金额小的情况，而农发行现行信贷审批和资金汇划方式导致整个贷款流程、资金支付流程较长，实际操作中对于流动资金采用“受托支付”困难较大。农发行现行一般的贷款流程是：“贷前条件落实后，基层行逐级向上级行申请贷款计划，贷款计划批复后，由基层行向贷款审批行申请发起贷款CM2006流程；贷款审批行经过调查、审查、签批等5个环节完成合同签批流程后，基层行根据签批意见与企业签订借款合同：随后基层行根据企业提款申请在CM2006中发起借据流程，再次经过调查、审查、审查复核、有权签批人签批4个环节完成借据签批；最后企业填制借据，农发行会计入账提款。”整个贷款支付流程较冗长，再加上农发行网点规模小，客户交易对象往往在他行开户，企业发起大额跨行支付需提前一天向农发行申报大额支付计划，否则将因资金准备不足无法汇出。上述中任何一个环节出现延误，都可能导致资金不能按期支付，现行制度下对流动资金采取“受托支付”将可能影响到企业的资金使用。

(三)“派生存款”减少，短期内影响基层行综合收益。由于贷款直接支付至借款人的交易对手，借款人不能把信贷资金控制在自己的账户上，原有的贷款“资金池”被打破，派生存款减少，对基层行存款业务影响较大。原先的“派生存款”将流向哪里呢?可能有两种情况，一种情况是因农发行网点少、结算不方面，企业存款可能流动到网点多、客户基础好的其他国有大型银行。另一种情况是即使存款仍在农发行内部转移，也将在不同分支机构间流动，向区域位置好、结算便利的行集中。这势必要求基层行的存款营销方式必须改变，过去“实贷实存”下将存款、贷款一网打尽，争取到一个客户就可以同时获得存款、贷款“双增”的情况将不再适用。

三、基层行执行“贷款新规”的对策

(一)加大行内外宣传培训与辅导力度。积极营造贷款新规良好的内外部实施环境。一方面加强客户关系管理，充分评估“贷款新规”对客户关系带来的影响，包括可能出现的风险，对重点信贷客户、优质客户指派专人进行培训，加强对客户的沟通与宣传解释，使广大客户了解“贷款新规”并没有提高获得贷款的门槛或使程序变得繁琐，而是提升金融服务水平的重要举措；另一方面加强内部员工辅导，组织针对性较强的岗位培训，防止员工因新规采取了严格的监管制度、加大了责任追究和处罚力度而产生“惧贷”心理。

(二)合理测算流动资金贷款需求。基层行在贷款环节应按照《流动资金贷款管理暂行办法》的要求明确流动资金贷款需求量主要是基于借款人日常生产经营所需营运资金与现有流动资金的差额确定。在实际估算过程中，应参考《贷款需求量的测算参考》的公式，结合客户性质、实际经营情况、未来发展状况，综合考虑新设法人、小企业融资、季节性生产、订单融资等多种情况，合理预测各项资金额度。