估值价值资产评估模板(10篇)

导言：作为写作爱好者，不可错过为您精心挑选的10篇估值价值资产评估，它们将为您的写作提供全新的视角，我们衷心期待您的阅读，并希望这些内容能为您提供灵感和参考。

篇1

中图分类号：F25文献标识码：A文章编号：1997-0668（2008）0210009-06

在现实的经济生活中，伴随着知识经济时代的到来，无形资产在企业经营中的作用越来越重要，其所占的比重也越来越高。随着市场经济的发展，无形资产这一人类社会发展的战略资源对企业和社会的贡献越来越大。无形资产的多和寡一般反映了这些资产占有者具备的科学技术能力和知识文化能力。无形资产的创新和应用已经成为衡量一个国家、一个地区乃至一个企业实力与竞争能力的重要标志。

随着我国经济改革的进一步深化。无形资产评估已成为建立现代企业制度，发展社会主义市场经济的客观需要。为了确保无形资产核算与监督的正常进行，特别是无形资产投资或转让时，对无形资产的估价显得特别重要。维护资产所有者的正当权益，企业必须正确评估无形资产的价值。

一、无形资产评估的重要意义

无形资产是企业资产的重要组成部分，是能为企业提供超额利润的重要经济资源。因此，许多企业都在不断加大对无形资产的投入，积极研制和购置无形资产，无形资产转让交易十分活跃。在这种背景下，对无形资产价值进行科学合理的评估成为促进科技成果转化。适应市场经济发展的内在要求，具有重要的现实意义。

1. 为无形资产经营活动提供条件。当前，无形资产交易越来越广泛，促成无形资产交易成功的不仅仅是其技术水平和应用后创造的经济效益，公正的交易价格也是极为重要的因素之一。无形资产的交易不像有形资产那样有可参考的市场价格，作为中介的无形资产评估机构可以依据无形资产的综合因素，合理公正地做出评估，为无形资产经营交易提供价格依据。无形资产的价格如果能够很好地与其所带来的经济效益和社会效益相适应，就会促进无形资产经营的进行，这样就可以促进知识产品向现实生产力转化，提高无形资产运用效果。但在无形资产的单位价值及评估范围方面，中国与国际上的差距很大，一些有百年甚至几百年历史的海内外著名企业其商标和商号至今没有评出真实的价值，直接影响了这些企业经营活动和竞争能力。

2. 为保护无形资产提供经济依据。 维护当事人权益提供经济依据对国有无形资产进行评估，有助于提高企业对无形资产重要性的认识，从而加强无形资产管理，防止国有资产的流失保护国家利益，促进无形资产的保值增值。另外，随着市场经济发展无形资产在企业生产中的作用越来越重要。因而引起的纠纷也日益增多，各种无形资产的案件也越来越多，对于无形资产所有者被侵权的损失额和赔偿额等的确定，也要通过无形资产评估来解决，无形资产评估是公正、妥善地解决无形资产权纠纷和侵权现象的必要手段。

3. 为产权变更及股份制改造提供依据和前提条件。企业资产折价入股，以及兼并与联合，组建中外合资等产权变动及股份制改造都必须进行资产评估。无形资产作为企业总资产的一部分，对其进行评估是企业资产评估不可忽视的重要部分。评估所提供的数据为股份制企业、含有无形资产投资入股企业和重估无形资产价值企业的计价核算提供了依据，一些上市公司只顾眼前利益或受其它因素的影响，不去评估企业的无形资产致使每股净资产价值低，不能吸引广大投资者，股价低落。组建中外合资企业时少估错估或漏估无形资产，也是国有无形资产流失的重要渠道之一。

4. 无形资产价值评估有利于经济体制改革的深化，是市场经济发展的需要。

5. 无形资产价值评有利于防止国有资产流失。

6. 无形资产价值评估是发展驰名商标，增强企业实力，参与国际竞争的客观要求。

二、无形资产价值评估的特点及估价原则

（一）无形资产的定义、分类及特点：

1. 无形资产的定义①：无形资产，是指企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。资产满足下列条件之一的，符合无形资产定义中的可辨认性标准：

（1） 能够从企业中分离或者划分出来，并能够单独或者与相关合同、资产或负债一起，用于出售、转移、授予许可、租赁或者交换。

（2） 源自合同性权利或其他法定权利，无论这些权利是否可以从企业或其他权利和义务中转移或者分离。

无形资产主要包括专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权、特许权等。

2. 无形资产的分类。无形资产评估是无形资产在价值形态上的评估，是根据特定的评估目的，依据法定的或公允的评估标准和评估程序，运用科学实用或可操作的评估方法，对被评估无形资产的现时价格所进行评定和估算，其按目的主要有两大类：一是按照税法和财务法规的有关规定，以无形资产成本费用的摊销为目的的资产评估，二是以无形资产转让；投资为目的的资产评估，通过评估以货币的形式反映无形资产的身价，这对于促进科学进步、市场经济发展起到重大推动作用。

无形资产又划分为可辨认无形资产和不可辨认无形资产。可辨认无形资产包括专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权、特许权等。这些无形资产如果是企业购买取得的，可依据成本入帐，如果是自行开发并依法申请取得的，除必须要的注册费、律师费等可入帐外，开发费用只能列为当期损益。不可辨认无形资产是指商誉，它只有在企业购并时，买方支付价款超过卖方帐面净资产的差额部分才可入帐；自创商誉则不能计入资产。②

3. 无形资产价值评估不同于其他资产的评估，它有其自身的内在特点和要求。无资资产价值评估的主要特点是：

（1） 独立性。独立性是指无形资产评估的对象是单一的，不是成批的；无形资产评估是因不同的评估对象而异，这样，才能正确地反映特定的评估对象的价值。

（2） 复杂性。无形资产评估的复杂性，是说其评估工作复杂。因为：一是无形资产项目多、种类多，而且同类无形资产的可比性较低；二是预测无形资产的预期收益难，由于各种无形资产对象不同、功能不同，因而预期有效使用年限测定难度大，且收益预测甚为艰难复杂；三是由于客观经济环境对无形资产的作用的发挥有密切关系，因而也给无形资产评估增加了难度；四是由于多数无形资产时间更替较快，而具体测定某一技术更替时间很难。这也增加了无形资产评估工作的复杂性。

（3） 效益性。无形资产评估，绝大多数要认真测算该项无形资产在未来有效时间内能够获取的经济效益，并以此为主要依据评估无形资产的价值，这是因为其他形态的资产评估所少见的。所以，以效益为基础来评估无形资产价值，是无形资产评估中一个十分明显的特点。

（4） 动态性。动态性是指无形资产评估是从动态的角度去考察评估对象和评价无形资产的价值。这是因为：一方面，技术无形资产是处在发展过程中的，任何一项技术成果终会被另一种新的技术成果所替代；另一方面，有些无形资产自身也有发展变化的可能，比如商誉、商标，或因某种原因而更完善，更出名；也会因某种原因向相反的方向变化。同时，货币时间价值变化在无形资产评估中也显得特别突出。因而，从动态的角度评估无形资产价值是无形资产评估的一个基本要求。

（二）无形资产价值评估的估价原则

无形资产价值载体的确定是指明确应用无形资产获取经济利益时所依附的行为主体。无形资产获利能力的衡量是站在特定的行为主体的角度考虑的。在评估无形资产时，科学合理地确定无形资产的价值载体至关重要。这一确定一般应遵循下列原则：

l. 归属原则。无形资产价值载体的确定，首先应考虑该无形资产所创造的价值能否为其所有者或使用者所得。归属原则有两层含义：其一是指同一无形资产可同时归属于不同主体控制；其二是指价值载体的确定应限定在其控制主体可控制和可实现的收益范围内。比如，同一专利权同时归属于专利权所有人与使用人（企业）时，在对企业该项专利权评估时，对专利权价值量的确定就只能限定在企业使用该专利可实现的效益范围内，而不能将所有人所获得的出让收益或其他收益计算在内。正确把握归属原则，有助于防止无形资产的高估或低估的现象。

2. 可量化原则。无形资产价值载体的确定，应限制在可量化的范畴内，无法进行量化的部分不纳入评估无形资产价值的范围之内。这一点在《无形资产》准则中也做出了明确规定，即各项无形资产应以取得成本作为入账价值，而自创商誉则不作为无形资产。

3. 合理预测原则。相对于有形资产，无形资产的未来收益更加难以预测。因此，在确定无形资产价值时可以从以下三个方面入手：

（1） 调查、分析无形资产在生产经营过程中所起的作用大小；

（2） 分析、鉴定无形资产的剩余使用年限；

（3） 调查、分析、鉴定无形资产的获利能力。

三、无形资产价值评估的方法及其利弊

无形资产评估方法直接关系到评估结果，我国无形资产评估实践中，往往由于不能运用科学的方法，造成较大的误差，要深入研究各类无形资产的评估方法，借鉴国外先进经验，综合我国评估工作的具体实践加以创新。现行的无形资产计算方法主要有市价法、收益法和成本法三种。

1. 市场价值法

这种方法的典型是市盈率乘数法。该法根据市场交易确定无形资产的价值，适用于专利、商标和版权等，一般是根据交易双方达成的协定以收入的百分比计算上述无形资产的许可使用费。首先从证券交易所中搜集与被评估企业相同或相似的上市公司，把上市公司的股票价格按公司不同口径的收益额计算出不同口径的市盈率（不同的收益额口径，有：税前无负债净现金流量、无负债净现金流量、净利润等）。其次，分别按各口径市盈率相对应的口径计算被评估企业的各口径收益额，最后以市盈率作为乘数，乘以被评估企业相对应口径的预期收益，从而推算出企业的市场价值。③例如，美国Cwcom公司，其1997年的收益额是700万＄。国外股票市场上同类型公司的平均市盈率是30，因而该公司企业的当时市场价值约为2.1亿＄。运用市盈率乘数法评估企业，需要有一个较为完善发达的证券交易市场，要有行业部门齐全且足够数量的上市公司。我国的证券市场从无到有，发展迅速，上市公司的种类和数量越来越多。但是我国的上市公司在股权设置、股权结构等方面还有许多特殊因素，市场发育也不尽完善。因此在短期内国内企业整体评估还不宜采用市盈率乘数法，但可以作为辅助方法，或作为粗略估算方法。该法存在的主要问题是：由于大多数无形资产并不具有市场价格，有些无形资产是独一无二的，难以确定交易价格，其次，无形资产一般都是与其他资产一起交易，很难单独分离其价值。

2. 收益法

此法是根据无形资产的经济利益或未来现金流量的现值计算无形资产价值。诸如商誉、特许等。此法关键是如何确定适当的折现率或资本化率。这种方法同样存在难以分离某种无形资产的经济收益问题。此外，当某种技术尚处于早期开发阶段时，其无形资产可能不存在经济收益，因此不能应用此法进行计算。评估应用收益法时应该满足以下条件。

（1） 存在的无形资产转让的市场环境。只有存在无形资产转让市场，才能对预期收益报酬等指标进行预测。

（2） 评估的无形资产已经投入市场，并产生或者具备产生预期收益的能力。

（3） 评估的无形资产必须具有在一个较长的时期内连续获预期收益的能力。

3. 成本法

该法是实现企业重建思路的具体技术手段，具体是将构成企业的各种要素资产的评估值加总求得企业整体价值的方法。这种方法的局限性在于：一方面仅从历史投入(即构建资产)角度考虑企业价值，而没有从资产的实际效率和企业运行效率角度考虑；另一方面，对无形资产的价值估计不足，尤其不适用于高新技术企业的价值评估。这种方法运用的结果是，无论效益好坏，同类企业只要原始投资额相等，则企业价值评估值一致，甚至有的时候，效益差的企业评估值还会高于效益好的企业评估值。成本加和法从资产存量出发，通过资产单项评估后汇总得到的企业价值，这就造成了企业资产质的规定性和量的规定性之间的脱节以及不考虑资产整体效应的弊端。因此，这种方法在国外极少采用。但是成本加和方法在我国国有企业效益低下，资产盘子大，非经营性资产占有相当大比重，而且证券市场不完善的条件下，为防止国有资产流失，却不失为一种比较恰当而且无奈的选择。④ 该法是计算替代或重建某类无形资产所需的成本。适用于那些能被替代的无形资产的价值计算，也可估算因无形资产使生产成本下降，原材料消耗减少或价格降低，浪费减少和更有效利用设备等所带来的经济收益，从而评估出这部分无形资产的价值。但由于受某种无形资产能否获得替代技术或开发替代技术的能力以及产品生命周期等因素的影响，使得无形资产的经济收益很难确定，使得此法在应用上受到限制。

4. 期权定价模型

期权是一种证券化契约，该契约赋予其持有者或买方具有在期权到期日或到期日之前任一时间向其卖方按预先约定的价格(执行价格)购买或出售契约所规定的一定数量标的资产的权利。期权只包含权利而不包含义务，其持有者可自由行使权利，故又称为选择权。为取得该权利，期权购买者需在购买期权时向其卖方支付一定金额的保险金，称其为期权价格。⑤

期权定价的理论可以很好地应用于企业价值评估之中。它重点考虑了选择权或不同的投资机会所创造的价值。在传统的贴现现金流量法不太适用或很难使用时，它可以独辟蹊径达到理想的结果。即使是在上述传统评估方法适用的情况下，期权定价估价法也为我们提供了一个很有价值的独特视

角。现代金融期权理论的诞生为价值分析中许多不确定因素的评估提供了丰富的应用天地。而在期权定价模型中，最著名的是Black－Scholes模型。

Black－Scholes模型中买入期权的价值形式如下：

模型中：N(d1)、N(d2)分别为d1、d2的累积正态分布函数值；

C：买入期权的价值；

S：指定资产的当前价；

K：期权的执行价格或履行价格；

r：与期权寿命相当的无风险利率；

σ：指定资产的标准差；

t：期权到期的时间。

公式C右边第一项为期望的资产价值，第二项为资产的期望成本。即企业价值为期望价值与期望成本之差。⑥

在企业价值评估中，资产负债中的资产方和负债方都可能拥有期权。资产方的期权主要是开发选择权、固定资产选择权等。当这些选择权的成本低于它所提供的利润时，这些期权不仅提供了投资的灵活性，而且创造价值。例如，对矿产资源的开采权，合同条款不仅表述了双方的意愿，而且对何时开业、关闭以及放弃经营都有明确的标准。比如，在矿石价格超过多少元/吨时才开始采矿，这样的合同显然比那些条件相同但无选择权的合同要灵活，因而也就有价值。负债方的期权，则更加明显。随着我国证券市场的发展，许多企业发行了证券，如购股权书、认股权、可转换债券等，这些负债都带有明显的期权特征。例如我们可以把可转换债券看作是一般债券附加了期权。只要能得到股票收益率年度标准差(不能直接观察到，可以根据历史数据进行测算)，就可以套用Black－Scholes模型，很方便的计算出债券期权价格，再加上债券的利息费用，才是可转换债券的真正融资成本。⑦

四、我国无形资产评估中存在的问题

近年来，随着电子技术和信息革命的发展，知识经济时代正向我们走来，知识经济最大的特点就是无形资产占整个社会资产的比重显著增强，知识和技术在经济发展过程中起着关键性的作用。因此，无形资产的经营对企业的生存和发展关系重大，而无形资产评估作为无形资产的基础性工作在我国起步较晚，目前还存在一系列的问题，文章拟就此作些探讨。

1. 对评估对象和范围把握不准由于对无形资产认识不足，造成大量的国有资产流失：一是在中外合资合作过程中对中方无形资产不进行评估或低估，使其无偿被合资企业使用。据统计，我国有90%的合资企业在合资初期未将其商标权、专利权、商誉等无形资产进行评估。二是在国有企业股份制改造过程中，企业资产往往按账面原值折股，或者对国有无形资产不评估、计价，不入账，使得能给企业带来经济效益的无形资产被排除在股本之外，一些企业即使对无形资产作价计股往往也只限于商标、专利等易于评估的无形资产，而对那些评估难度较大的无形资产入商誉、特许经营权等则忽略不计。此外，在企业承包、租赁经营以及兼并、联合过程中亦是如此。另一方面是，有的地方、有的企业又走向了另一个极端，对无形资产评估值越来越高，对评估的对象、范围越来越大。北京某无形资产评估事务所对广东格兰仕集团无形资产做出的评估为：商标权现值101368.67万元，销售网络现值53834.84万元，总经理身价3.9亿元，以上3项合计为194203.51万元，若全数入帐，并按10年期限分摊，每年需分摊无形资产价值19420.351万元，也就是相当于该集团1996年纯利润3800万元的5倍多，若按规定摊销，马上就会使该集团由盈利大户变成亏损大户，严重影响该集团声誉，同时也与该集团实际经营状况不相符。若不入账核算，该集团无形资产评估不但失去评估确认的实际作用，而且与我国现行法律、法规、准则、制度不符。

2. 评估标准不统一，方法不科学，误差大。世界上许多国家和地区对无形资产评估制定有统一的标准，在我国，目前还没有统一的《资产评估法》，更没有无形资产评估的实施细则。无形资产评估缺乏量化标准，很难精确提供客观数据，无形资产评估结果往往误差很大，超过国际认可的20%的可接受界限，人们对评估的公正性、客观性心存疑虑。

3. 评估管理不规范，评估市场混乱我国无形资产评估组织虽然近年来得到较大发展，但管理相对滞后，还很不完善。一是行政干预严重。由于历史原因，我国大多数评估机构都挂靠政府部门，有的行政领导干预评估标准，影响评估的客观公正性，评估机构与政府部门脱钩改制的问题亟待解决。二是评估机构无信誉等级。目前任何一家评估机构只要拿到评估资格，就可在全国范围内从事资产评估业务，不管评估专业水平高低，评估力量强弱都处于一个层面上竞争，某些机构使用不正当手段得到项目，力量雄厚的机构却得不到足够业务，不利于优胜劣汰。三是垄断严重。按国家有关规定，资产评估机构取得资产评估资格后，其执业范围是不受地方和行业限制的。但目前一些地区和行业仍存在封锁现象。如一些地方的行业主管部门相继成立评估机构，重点放在本行业所属企业的资产评估或本部门职权范围内的资产评估业务上，有的评估机构独揽业务，采取发包形式从中收取管理费。

无形资产评估市场大，利润高，诱惑力强，一些行政部门纷纷出动，极力把无形资产评估管理的权限控制在自己手中，于是各自为政，令出多门，加剧了评估市场的混乱。由于缺乏统一的法律及权威的管理部门，评估市场的混乱给评估机构以可乘之机。这些机构有的是社会中介组织，但也有相当部分是依托其行政主管机关，或是上级主管衍生新的所谓中介组织。他们垄断某一行业的评估市场，使其他机构失去竞争机会，违背评估的市场规律，所作结论难以客观公正，从而失去其权威性。

4. 评估人员整体素质不高资产评估工作涉及到会计学、工程技术、市场学、法学等多门科学，知识含量高，要求执业人员必须具有一定的理论知识和操作经验，而对于无形资产评估人员素质要求则更高，而我国目前不少执业人员是从行政机关分流的离退休人员及聘用人员，未经严格的业务培训和资格审查，结果导致评估中操作不规范，鉴定不科学，数据不准确，评估质量不高。

五、提高无形资产评估水平的建议

从总体上来看，现阶段我国无形资产评估的水平还比较低，与我国经济的发展还很不适应，加强对无形资产评估的研究，提高无形资产评估的管理水平是一项艰难而紧迫的任务，要从根本上解决目前无形资产评估的不规范现状，仅靠评估工作机构的努力是不够的。需从以下几个方面努力。

1. 公平、科学、客观地界定无形资产投资者、无形资产创造者之者的关系。无形资产大多数是智力劳动成果，每一项无形资产的创造都凝聚着一次次的探索、风险才能取得最终成功。所以对无形资产的保护也隐含着对无形资产创造者权益的保护，从而促使更多的无形资产得以产出。因此建议在职务发明和非职务发明的区分条款上作一些补充规定：其一是承认介于两者之间的共有发明区域，对此区域内的共有发明，应注意利益的分配，决不可采取一刀切的办法；其二是允许单位和个人间以合同的方式来确定双方的关系，以无形资产投入者投入的多少来界定与无形资产创造者的分成比例。

2. 改革评估管理模式在无形资产评估发展早期，我们把它作为一项政府职能，无论是评估机构还是对评估人员及评估事务基本上都是采取行政管理，实践证明这种模式是不利于无形资产评估的发展的。首先，评估机构隶属或挂靠各级行政机关，易造成行政干预和垄断。其次，在行政管理模式下，评估机构在财务、人事、业务各方面都受行政制约，评估机构发展壮大受行政机构财政拨款和人员编制的限制。再次，在行政管理模式下，评估机构及其人员不能充分参与市场公平竞争，不利于提高评估人员的业务素质和水平。因此，评估机构作为市场经济中的中介组织，为充分发挥其中介服务职能，应该改变其管理模式。西方市场经济发育比较成熟的国家，对市场中介机构一般都采用行业管理模式。如美国资产评估基本上是行业自律性管理。全美国资产评估行业自律性组织主要有美国注册评估师协会、美国评估者协会、美国评估学会以及一些专业性协会。随着行业的发展，各协会认识到需要统一规范资产评估执业标准，在美国评估者协会倡导下，联合其他协会于1987年成立了美国资产评估促进委员会，下设评估资格审查部和评估标准部。评估资格审查部负责申请加入该协会的会员进行资历审查，按规定的课程进行考试及再培训；评估标准部负责制订、修改全行业的评估标准，经联邦金融监察委员会评估协会认定公布后，是所有评估机构及评估人员均要遵守的行业统一标准。评估机构实行行业管理，符合行业发展规律，是一种较为合理的管理模式。目前，我国评估机构"脱钩改制"还未最终形成一些行业自律性组织，如"中国评估者协会"等虽已建立，但还未完全转到以行业自律管理为主的轨道上来。为促使我国无形资产评估管理走向科学化，应在国家和省（自治区、直辖市）国有资产管理部门的监督、指导下分别成立由上而下的无形资产评估协会。在各级国有资产管理部门和无形资产评估协会的指导监督、统一管理下，成立各级、各种类型的无形资产评估机构，无形资产评估机构的形式、设立条件、法律责任由有关法律明确规定。

3. 加强对评估机构的管理无形资产评估机构是直接从事无形资产评估业务的单位。由于资产评估行业的利润较高，吸引了众多部门与单位竞相设立资产评估机构，客观上造成了资产评估的混乱局面。据统计，从1989年起截止目前，由资产行政管理部门批准的评估机构就有近3000家，从业人员达4.6万人，加之土地、商标、专利、税务等管理部门争相设立资产评估机构，导致资产评估机构在短期内急剧膨胀。评估机构之间往往采取压价、给回扣等不公平竞争手段，迎合委托人不合理要求，这必然会影响到评估工作的客观与公正。目前，无形资产评估大部分是由会计师事务所或资产评估事务所负责，专门从事无形资产评估的专业评估机构很少。由于无形资产与有形资产的特性不同，其中大部分属于知识产权，要求评估工作的从业人员既要懂法律知识，又要懂评估业务，对其专业要求较高，所以对无形资产的评估应本着专业分工的原则，成立专门的机构，或在资信好、等级高的资产评估机构（或会计事务所）设立专门的无形资产评估部门来进行。⑧

4. 建立无形资产保护的法律环境。法律环境是指立法、执法和公民守法意识的状况。此三者尽管有前有后，但缺一不可。当然，目前我国已在逐步完善这方面的法律，尽管《商标法》、《专利法》、《著作权法》等知识产权法律的建立充实了无形资产保护的内容，但并非全部。无形资产还需要有更合适于整体保护的法律条文出台，并应培育和建立一批按照市场经济规律运作的无形资产评估机构。再则是全民教育，率先是领导干部和

科技人员的法律意识教育。建议将知识产权法教育列入大学生的必修课，以加强新一代的科技人员懂法、自觉执法。总之，无形资产法律环境的改善涉及到产权管理，国内外法律规定，公民的法律意识等诸多方面，是需要长期建设的系统工程。

5. 提高评估人员素质无形资产评估业是依托科学技术和其他专业知识面向社会提供服务的新兴行业，具有较强的专业性、综合性、创造性及复杂性。因此不仅要求执业人员要有较高的政治素质和职业道德水平，而且必须具备扎实的专业知识，严谨的科学态度，广阔的知识视野，丰富的实践经验和较强的工作能力等。然而，我国目前无形资产评估从业人员从总体上来说，素质与实际需要还不相符，有待进一步提高，这就要求执业人员一是要认真学习、熟悉、掌握国家有关法律、法规和政策，做到依法评估；二是要加强专业知识的学习和培训，在实践中不断总结经验，不断提高评估的技术和水；三是要加强职业道德建设，使执业人员能够提高自我约束力，不出现越轨、失职行为。

6. 提高无形资产评估质量，坚持遵循以使用价值为计价基础的原则。无形资产最根本的条件是具有使用价值，可以使生产力的组合产生质的变化，为使用者带来高效的收益。一项无形资产不论耗费多大，价值多高，若"生产"出来没有用武之地，则将无人问津，商品化也将失去了必要条件。因此，为提高无形资产评估质量，评估人员必须熟悉被评估对象的"行情"，并对其发展趋势及获利能力做出预测，同时进行适时的评估。以无形资产的使用价值为基础，才能对其现时价值做出比较客观的估定。当然，在评估时也不可忽视成本、效益、技术成熟程度、技术寿命、转让内容、市场供需等因素对价值的影响。7．注重无形资产评估目标，坚持以既定目标为前提，合理选择评估方法。无形资产评估目的不同，其价值的确认方法、构成内容、计量尺度也不同。如对一项自行研究、开发成功，并已取得法律保护的无形资产进行估价入帐时，其价值就应以研究、开发的全部耗费与申请法律保护费用之和的现时价值作为评估价值计量基础，在有关帐册中进行客观反映。若对交易的无形资产进行估价，其价值应为使用该项无形资产所产生的总收益之和的现值。同时还要考虑所交易无形资产的类型、寿命、交易方式、合同条件等因素的影响。因此，注重无形资产的评估目标，既是加强无形资产评估的具体体现，又是无形资产评估方法的选取、参数的确定、价值量计价的理论依据。

六、结束语

伴随着知识经济时代的到来，知识经济取代传统工业成为社会主导经济形态，各个公司、企业都将重点放在了高新技术的开发与研制领域上，因此，无形资产这一概念对每个企业而言将不再陌生。它对企业的未来发展也越来越得要。作为会计专业人员，我们就更应用详实的信息资料来记录计量无形资产，更加准确的来披露无形资产的相关信息。文章从无形资产的基本理论谈起，详细的指出无形资产在当今社会的重要意义及存在的问题，浅谈了几点建议，显得是对加强无形资产的管理远远不够的。还应该提高各界人士对无形资产的重要性的认识，注重开发、培育、创造、维护和保持各单位无形资产，建立专门的无形资产管理机构，配置专门的管理人员，加强无形资产管理知识的培训，利用无形资产的扩大、扩展、和扩张作用，使企业走向全国乃至全世界，与国际接轨。

注释

① 汪平, 郑伟. 《最新无形资产评估方法、技巧、参数及案例分析》，中国统计出版社，2005年8月第1版，第15页.

② 于玉林. 《无形资产概论》上海：复旦大学出版社，2005年11月第1版，第56页.

③ 2001年全国注册资产评估师考试辅导教材编写组， 资产评估学，北京：中国财政经济出版社，2001年1月第3版，第337-365页.

④ 武利华. 《试论企业价值评估方法模型》， 中国资产评估，1999年1月第2版，第3-5页.

⑤ 廖理, 汪毅慧. 《实物期权理论与企业价值评估. 数量经济技术经济研究》，2001年9月第3版.

⑥ 王少豪. 《期权定价公式的启示--关于评估方法的思考》, 中国资产评估，1999年1月第1版，第30-31页.

⑦ 晏艳阳. 《特定条件下企业股权价值的评估--期权定价模型的应用》，投资与合作，2000年1月第2版，第50-51页.

⑧ 王氩. 《关于形资产准则的一点思考》，财会月刊，2001年版第12期，第23页.

参考文献

[1] [美]约翰.普安顿.《股权融资与债务融资成本评估》，中国金融出版社，2003年7月第1版.

[2] [美]科勒（koller）.《价值评估（公司价值评估的衡量与管理）》，电子工业出版社，2007年2月第1版.

[3] 余恕连.《无形资产评估》，对外经济贸易出版社，2003年4月第1版.

[4] 于玉林.《无形资产概论》，复旦大学出版社，2005年11月第1版.

[5] 吴易风.《当代经济学理论与实践》，中国经济出版社，2007年7月第1版.

篇2

作者简介：陈莹，女，广东药学院财务处会计师，硕士；

宋跃晋，女，广东药学院医药经济学院副院长，副教授，硕士。

中图分类号：F832.4 文献标识码：A 　 doi:10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2012.03.36 文章编号：1672-3309（2012）03-79-03

一、我国知识产权质押融资的现状

随着知识经济时代的到来，知识产权的战略性资源地位日益凸显，以知识产权为核心资产的高新技术产业对我国经济增长的贡献越来越大。据统计，当前我国高新技术产业总产值占GDP的比重已达18%，并且对其他经济部门还有间接的推动作用。高新技术的产业化需要资本的支持，然而，我国高新技术中小企业握有大量知识产权资产的同时，面临严重的资金缺口困境。知识产权质押融资作为一种新型的融资模式，对缓解中小企业资金困难，推动企业技术创新具有现实的意义。

为实现《国家知识产权战略纲要》提出的“引导企业采取知识产权转让、许可、质押等方式，实现知识产权的市场价值”的目标。自2008年以来，国家知识产权局先后在全国近20个地区开展了知识产权质押融资试点工作，在16个省（区、市）推广中小企业知识产权金融服务，支持17个省（区、市）建立知识产权价值评估专家辅导团队。各试点城市相关部门积极构建融资平台，以制度创新的方式推动知识产权质押融资。并先后推出相应的贷款贴息、风险补偿等优惠政策，部分地区针对具体情况还成立了专门的科技服务机构。从国家知识产权局公布的统计数据来看，2011年，全国专利权质押融资金额达90亿元（较2010年增加28%），3年来中小企业知识产权质押贷款金额累计超过200亿元，有力地支持了部分高新技术中小企业的经营发展。

从另一个角度来看，2011年，我国共有21665项专利获得实施许可，1953项专利成功办理了质押融资，仅占获实施许可专利数的9%，较2008年增加了5.44%。由此可见，尽管知识产权主管行政部门、中国人民银行及众多商业金融机构都做了诸多努力，知识产权质押融资在我国的推进仍然较为缓慢。

制约知识产权质押融资开展的最主要因素，在于知识产权价值的不确定性。知识产权的价值是决定金融机构是否放贷以及放贷规模大小的关键因素，然而，由于知识产权本身所具有的“无形”特性以及外部环境的不完善，其价值评估面临着诸多风险。

二、知识产权质押融资的价值评估风险分析

由于知识产权自身的特点，它并不像有形资产那样一目了然，在质押融资中对其价值的评估也具有较大弹性。在实践中主要存在以下问题：

（一）知识产权在法律上的不确定性

知识产权的法律风险，主要是指知识产权权利归属的不确定性或潜在的不确定性、权利的不稳定性、与他人知识产权冲突的可能性和后续权利的处置等方面。相较于其他动产和不动产而言，知识产权存在较大的权利不确定性，主要表现在以下方面：一是知识产权客体的非物质性，使得其不能通过占有来明确其法律状态，而必须通过法律的认可来明确其权利的取得；二是知识产权在权利取得以后，在权利存续期内，仍然受到专有性、时间性和地域性的影响而随时可能发生改变。

知识产权在法律上的不确定性，使其在质押融资中的价值评估存在巨大风险：

1、权属风险。主要包括知识产权权属关系的清晰性和完整性，以及后续产生权属纠纷的可能性。作为质押物的知识产权，一旦因权利人本人或他人的原因而失去法律的认可，如专利权因未交年费或授权期届满而失效，或专利权取得后又因他人的异议而被撤销等，此时的知识产权将毫无担保价值。

2、授权和转让争议风险。主要是指知识产权在授权和转让协议中的有关约定和限制会影响其价值，而价值评估过程中往往容易忽略以上因素而导致过高估值。

（二）知识产权在经济上的不确定性

知识产权是国家为促进技术创新，赋予权利人某种经济上排他的权利。知识产权的价值，在于作为其客体的知识产品处于法律赋予的排他期限内所创造出的经济价值。可见，知识产品在权利存续期内所能够产生的经济价值是影响作为质押物的知识产权价值评估的重要因素。主要存在以下风险：

1、技术替代风险。主要是指由于技术进步、技术发展速度加快或技术路线改变而导致替代技术的出现，使得原有的知识产权价值降低或变得毫无价值。

2、强制许可风险。强制许可，又称强制授权，是指国家专利行政部门根据具体情况，可以不经权利人同意，直接允许其他单位或个人使用其专利、版权或其他具有排他性权利的一种许可方式。通常而言，权利人根据法律或通过仲裁，可以得到一定的经济补偿。实践中，我国对发明专利、实用新型专利、版权等可以采取强制许可，而不对商标权、外观设计专利权采用强制许可。强制许可可能会导致知识产权迅速贬值。

3、市场化风险。很多知识产权的经济价值是与其他市场因素共同作用的结果，如果没有这些因素的协同配合，其产生经济价值的能力会大大减弱，如商标权的价值与权利人对商标的运营、策划息息相关。

4、侵权风险。主要是指产品被仿冒、假冒而受到冲击，从而严重影响知识产权的价值。目前，侵权问题在我国尤其突出，“山寨产品”充斥市场，互联网领域侵权盗版现象普遍，这些都极大地损害了知识产品创造经济价值的能力。

（三）知识产权的流动性风险

设定知识产权为质押物的目的，就是为了在债权人不能偿还贷款时，债权人能通过将知识产权变现来获得经济补偿。因此，在知识产权质押融资的价值评估过程中，必须考虑其流动性风险：一是是否存在一个成熟、完善的知识产权交易市场，知识产权的处置通道不畅将严重影响其价值；二是某些知识产权的特性使得其经济价值的实现依附于特定的专业知识和团队，且必须与一定的生产条件如生产设备、销售渠道及售后服务相结合才能产生稳定的现金流，从而使得这些知识产权在市场上的流动性极低。

据统计，我国企业的专利利用率为86%，而其中96%的专利是由权利人自己实施的，仅有4%是以专利许可或专利转让的方式得以实施，这从侧面反映了当前我国专利权在公开交易市场上变现的困难。

（四）评估人的主观判断风险

目前，全球尚无标准的知识产权估价方法，现有的评估方法也只适用于重要专利和驰名商标。我国财政部颁布的《资产评估准则—无形资产》、资产评估协会制定的《专利资产评估指导意见》等政策法规，为知识产权价值的评估提供了一定的参考依据，但相对其复杂性而言，仍然缺少具体的评估实施细则和量化标准。在知识产权价值评估过程中，评估方法的选择和方法的应用，以及针对知识产权的附着性特点所选取的收入分成率，主要由评估人的主观判断所决定。评估人的专业能力、视角、方法、经验直接影响评估结果。

三、知识产权质押融资的价值评估风险的控制

（一）加强资产评估制度建设，规范知识产权价值评估工作

《资产评估准则—无形资产》中规定，知识产权的价值评估主要包括重置成本法、市场法和收益法。就知识产权的重置成本而言，它的计算简便，但与知识产权自身所能带来的价值之间并不存在必然的联系。根据中国人民银行的《贷款风险分类指导原则(试行)》的规定，对于抵押资产的评估，在有市场的情况下，按市场价格定值；在没有市场的情况下，应参照同类抵押资产的市场价格定值。可见，从政策层面上讲，在知识产权质押融资中采用市场法是理想的选择，但是它的应用则需要一个成熟、活跃的交易市场，而我国的现状很难满足这一条件。收益法是对知识产权的未来收益作出预测，并根据合理的贴现率进行贴现从而得出其价值，它符合知识产权的知识属性要求，但其操作复杂，且具有较强的主观性。

有关部门应在财政部《资产评估准则—无形资产》的基础上，针对知识产权特征，分别制定专利、商标、著作权等知识产权的专门评估指导意见或准则，针对不同的知识产权建立系统的评估标准，更有针对性地规范和指导各类知识产权资产评估工作，增强评估的公允性和准确性。

（二）完善知识产权资产价值评估规则，加强评估体系的构建

知识产权价值评估体系主要包括知识产权自身的价值评估、预期经济价值的评估、风险评估等，它至少应考虑以下因素：一是权属的确定性; 二是知识产权的核心竞争力;三是知识产权产品的市场前景; 四是持有该项知识产权的企业的经营管理能力; 五是存续期限; 六是是否已进入实质的实施阶段, 是否已产业化; 七是未来替代技术出现的可能性；八是强制许可的可能性；九是被侵权所可能造成的损失。我国应借鉴日本等国在知识产权评估方面的经验, 进一步规范我国知识产权质押评估规则, 提高评估规则的可操作性。

（三）建立非营利性中介服务机构

知识产权的价值评估工作具有高度的专业性，涉及到知识产权、法学、会计等多学科领域，银行培养内部专业的评估专家成本较高，难以独立完成。因此，中介服务机构成为保证评估结论客观性、公平性、公正性的主要技术平台。同时，知识产权开发运用成功能够推动整体经济的发展，间接提升社会整体利益，政府应以其强大的财力和良好的信誉承担起组建独立的非营利性中介服务机构的任务，以推动知识产权质押融资业务的开展。

当企业向银行提出贷款申请时，中介机构应根据银行的委托，根据知识产权会计的确认和计量情况，结合权利的法律属性、企业经营状况、信用情况及产品的市场前景等因素进行价值评估，作出是否适宜贷款、贷款额度建议及风险评估报告，银行据此发放贷款。

对于为银行提供的知识产权价值评估，中介机构要公开披露估值的方法、估值的标准、估值的影响因素、估值的法律、政策、市场等背景因素、允许的估值误差度等，并承担因估值严重不准而给银行带来的贷款损失。

（四）将知识产权资产价值评估与企业价值判断结合起来

银行设置质押资产的出发点在于防范金融风险，即当借款人无法用正常经营活动所产生的现金流来偿还贷款时，贷款银行可以通过处置质押物来获得补偿。可见，银行在审核发放贷款时，借款人的偿债能力是首要考虑的因素，质押品的评估价值是第二位的考虑因素。从这一角度出发，应将知识产权资产价值评估与企业价值判断结合起来进行分析。

企业的价值判断是通过对企业的经营状况、信用状况、研究开发能力、科研成果转化能力、管理水平等一系列财务指标和非财务指标综合分析来进行的。据统计，当前我国三分之二的专利分布在中小企业中，银行向这些企业，尤其是向高科技中小企业贷款，更多的是看中他们的发展潜力，银行应综合考虑企业整体及知识产权自身的盈利能力和偿还能力。2008 年，科技部、财政部与国家税务总局联合颁布的《高新技术企业认定管理办法》规定：高新技术企业的认定，企业研究开发组织管理水平、科技成果转化能力、自主知识产权数量、销售与总资产成长性等方面的指标必须符合《高新技术企业认定管理工作指引》中的要求。评价时采用百分制打分，其中核心自主知识产权赋值为30分，科技成果转化能力赋值为30 分，研究开发的组织管理水平赋值为20分，成长性指标赋值为20分，四项指标加权得分必须达到70 分以上。可见，将知识产权资产价值评估与企业价值判断结合起来，能够对企业的业绩和未来的发展与增长作出一个客观、全面的评价，不仅可以保证贷款的投向，还可以保证企业的还款能力。

（五）发挥政府的主导作用，完善融资担保体系

目前，我国的信用担保体系主要由城市、省、国家三级机构构成，其业务分为担保和再担保，担保公司资源分散，没有开展联保、互保和再担保业务，银行对担保行业的资信认同度也不高。融资担保体系的构建，关键要解决两个问题：一是融资担保模式与风险收益的匹配问题；二是风险分散机制的有效性问题。我国应借鉴日本的经验，以政府为主导，成立专门的中小企业管理机构，对高新技术企业的发展进行统筹规划，依靠制度创新以及法律的规范和支持来完善融资担保体系。天津市对涉农高技术生产者的小额贷款实行五户联保的联合担保制度就是一个典型：由县级政府成立担保中心，通过担保与反担保方式对农户、信用社和开发银行提供双向担保。

参考文献：

[1] 余丹、范晓宇.中小企业知识产权担保融资的风险防控[J].科技与法律，2010，(02).

[2] 苑泽明、姚王信.知识产权融资不对称性的法经济学分析[J].知识产权，2011，(02).

[3] 刘玉平.知识产权质押融资中资产评估的研究[J].中国资产评估，2011，(02).

[4] 丁锦希、顾艳、王颖玮.中日知识产权融资制度的比较分析—基于创新药物专利质押融资现状的案例研究[J].现代日本经济，2011，(03).

篇3

2006年，我国颁布了新的会计准则，对原有的会计准则做了新的改革，其中最大的亮点就是公允价值计量属性被广泛的采用。新的会计准则中对公允价值的界定并未清楚，很容易同资产评估中的公允价值的概念相混淆。资产评估领域一直未使用公允价值概念，有一个重要原因是公允价值与市场价值之间的关系一直比较模糊。公允价值与市场价值概念之间的模糊的原因，主要源于人们没有把会计行业定义的公允价值和资产评估中公允价值区别开来。用会计的公允价值概念与资产评估中的市场价值概念进行比较，似乎两者之间区别不大。然而，两者的区别还是很大的，下面我将资产评估中的公允价值和会计中公允价值的异同做一简单的列举。

一、资产评估中的公允价值和会计中公允价值的共同之处

公允价值是指理智的双方在一个开放的、不受干扰的市场中在平等、相互之间没有关联的情况下，自愿进行交换的价值。其本质是一种基于市场信息的评价是市场而不是其他主体对计量对象价值的认定。资产评估学与会计学中都有有关公允价值的定义，并且二者在一定程度上有其相似之处。下面我将公允价值的概念在两个不同学科中的共同之处做一详细的比较与总结。

（1） 公允价值计量对象的综合性。

会计中的公允价值是资产或负债的公允价值,即资产有公允价值,负债也有公允价值。资产评估中的公允价值同样包括资产和负债的内容，如企业整体价值评估中也包括负债的评估。

（2）对交易主体的规定相同。

从公允价值的定义中与市场价值的定义可以看出，二者对交易主体的规定相同，都包括了自愿买方和自愿卖方。其中"自愿买方"指具有购买动机，但并没有被强迫进行购买的一方当事人。该购买者会根据现行市场的真实状况和现行市场的期望值进行购买。"自愿卖方"是指不是准备以任何价格急于成交的出售者或被强迫出售的一方当事人，也不会因期望获得被现行市场视为不合理的价格而继续持有资产。

（3）都是某一特定日期的时点价值。

市场价值反映了评估基准日的真实市场情况和条件，既未反映评估基准日以前，也未反映评估基准日以后的市场情况和条件，公允价值反映的也是资产或者负债特定日期的价值。所以，在符合持续经营条件下，并且符合会计准则计量属性规定的条件时，会计准则下的公允价值一般而言等同评估价值中的市场价值。

二、资产评估中的公允价值和会计中公允价值的不同之处

（1）前提条件不同。

会计中的公允价值是一种资产计量属性，它是建立在企业持续经营假设基础之上的。作为一种计量属性, 它的作用是客观反映持续经营中企业资产的真实价值。资产评估中的公允价值既是一种行为目标，也是一种价值目标，它的作用在于明确资产评估的行为方向和工作目标。资产评估是在交易假设、公开市场假设、持续使用假设和清算假设等前提下进行的中介活动。从大的方面讲，资产评估的各种结果应该与评估的各种假设前提相匹配，而不仅仅是与资产的持续使用或正常市场条件相适应。从这个意义上说, 资产评估中的公允价值的内涵和外延比会计中公允价值的内涵和外延宽得多。

（2）市场条件不同。

会计中的公允价值产生的市场条件是公平市场，而资产评估中的公允价值既包括了正常市场条件下的公允价值, 也包括了非正常市场条件下的公允价值。由于资产评估要面对各种各样的资产和各种各样的市场条件, 因此资产评估要评估处于正常市场条件下的资产，也要评估处于非正常市场条件下的资产，但不论评估什么样的资产和什么市场条件下的资产，给出与资产自身条件和市场条件相吻合的合理价值都是资产评估的第一要任。作为各种市场条件下资产合理价值估计值的抽象概括，公允价值在资产评估中具有很强的综合性。因此, 会计中的公允价值只是资产评估中的公允价值的一个典型，即正常市场条件下的公允价值的实现值。而对于资产评估而言，只要评估结果与被评估资产的自身条件、评估时的市场条件相吻合，且没有损害交易各方的正当权益，亦没有损害其他人的利益, 这个评估结果就可以被认为是公允价值。

（3）性质不一样

对于资产评估师而言，公允表明的是一种立场，表示评估师做出的评估报告是客观的、公正的、是经得起市场的考验的。然而，会计中的公允价值却是一种计量属性和一种计量方式，其在本质上有很大的区别，性质上有较大的差异。

（4）公允价值的表现形式不同。

会计中公允价值是一种组合计量属性，是历史成本、现行成本、现行市价、可实现净值和未来现金流量的现值等计量属性的集合体。实质上也是把公允价值作为一种评判标准。公允价值是一个比较笼统的概念。它在时间维度上没有特定的导向，可以是过去的，也可以是现在的和未来的，因此历史成本常被称为过去时点的公允价值，现行成本和现行市价是现在的公允价值，而可实现净值和未来现金流量的现值是根据预期的未来现金流量估计的公允价值。资产评估中的公允价值也是组合计量属性，但它的表现形式和会计不同。评估中的公允价值包括市场价值和非市场价值。市场价值是交易假设条件下与资产最佳用途对应的价值，显然，市场价值是以资产交易为假设前提的，但并不要求交易必须实现。最佳用途是指对某项资产而言，实际可能的、经合理证明的、法律允许的、财务上可行的并能实现该被评估资产最大价值的最可能用途。市场价值以外的价值是一系列不符合市场价值定义条件的价值形式的总称或组合，它的具体表现形式由于评估时的市场条件以及评估对象使用状态的不同而呈现出多样性。

三、资产评估准则应当积极与会计准则相衔接

在实践中，不仅仅只有公允价值与评估价值有密切的关系，会计中的重置成本、可变现净值与评估价值的密切程度也不亚于公允价值与评估价值的密切程度，但是在理论上很少有人把它们放在一起讨论，这说明我国资产评估界与会计界合作沟通不够。国际资产评估准则特别注重与国际会计准则的衔接，在资产评估准则的每一项具体准则和指南中，都有与会计准则衔接的部分。如果我国不改变资产评估准则与会计准则衔接不够的现状，长期下去必然会导致会计和资产评估中的重复劳动，造成会计核算成本增加和人力资源的浪费。

（1）建立专门针对以财务报告为目的的资产评估业务的说明

公允价值计量属性在会计中广泛运用后，注册资产评估师执行以财务报告为目的的资产评估业务范围加大，但是，资产评估准则中没有专门针对注册资产评估师执行以财务报告为目的的资产评估业务的说明，这样会给注册资产评估师执行以财务报告目的的资产评估带来不必要的麻烦，同时也会增加不同注册资产评估师的评估结论的差异, 降低评估价值的公允性。

（2）完善原有的会计准则和资产评估准则

会计准则应当积极加强与资产评估准则的衔接，制定独立的会计计量具体准则，应包含下列内容；会计计量属于一项专业判断，在进行会计计量时可以借助专家工作成果；采用同类或类似资产调整确定公允价值时，调整系数可以借鉴资产评估的理论和方法进行确定；运用估值技术获得公允价值的方法，可以采用市场法或收益法；估值应当由具有专业资产评估资格的注册资产评估师和评估机构完成；市场法和收益法的运用应以资产评估专业协会制定颁布的资产评估准则、指导意见等规范性文件为准。

参考文献:

[1]财政部，企业会计准则2006.经济科学出版社，北京，2006

[2]中国资产评估协会，中国资产评估准则，北京经济科学出版社,北京，2005

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一、引言

2007年1月1日，新会计准则在我国上市公司开始执行，逐渐实现了与国际会计准则的全面趋同。新准则提出的公允价值计量成为改革的一大亮点，受到广泛的关注，例如，新准则中指出，对于投资性房地产、债务重组等会计业务在符合一定条件的基础上，采用公允价值确认和计量，而在此之前的企业会计准则比较着重于历史成本的计量方法。利用资产评估结果作为会计计量基础在国际上已广泛应用：如国际会计准则中明确鼓励，在采用公允价值模式法时由专业评估师对资产的价值进行评估；在美国， FASB曾明确提出“公允价值的估计应当建立在评估技术结果的基础上”。在我国，随着经济不断发展，企业会计业务多样化，资产评估准则日益完善，资产评估在会计计量中发挥重大作用为势所必然。

二、简述资产评估与公允价值计量

1、资产评估概述

资产评估是指专业评估机构和人员，按照国家法律、法规和资产评估准则，根据特定目的，遵循评估原则，依照相关程序，选择适当的价值类型，运用科学方法，对资产在某一时点的价值进行分析、估算并发表专业意见的行为和过程。

资产评估的日常应用有：资产交易、融通资金、资产清算、债务重组等，这些项目大多会涉及会计计量中的公允价值计量模式。资产评估的基本方法有成本法、收益法、市场比较法三种，针对不同的市场经济条件及评估客体自身特点，采用不同方式进行评估。目前机器设备、房地产、无形资产、企业价值和商誉等的评估都已有明确的准则规范，在企业现实交易中得到了广泛应用。

2、公允价值计量属性概述

在国际会计准则中，公允价值被表述为：“在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或负债清偿的金额”。我国在新会计准则中对公允价值定义与国际准则类似。公允价值的应用有三个层次：第一，当资产存在活跃市场的，应当以市场中的交易价格作为公允价值；第二，资产本身不存在活跃市场，但类似资产存在活跃市场的，应当以类似资产的交易价格为基础确定公允价值；第三，对于不存在同类或类似资产可比市场交易的资产，应当采用估值技术确定其公允价值。这些规定使得资产评估对会计计量变得重要。公允价值的运用强调资产的现时价值和预期经济利益，这点与资产评估的宗旨不谋而合，以财务报告为目的的资产评估通过对资产的计量，为公司决策层提供了资产预期经济价值的参考，符合了经济发展的需要。

三、资产评估与公允价值计量的关系

资产评估是以提供估价意见为目的的专业活动，在长期的实践中，不仅在评估理论方面具有系统性和科学性，而且在实务方面具有现实性和可操作性，评估结果是评估人员通过合乎逻辑的分析、推理得出的，具有客观公正性，能够满足公允价值计量提出的要求。而新会计准则虽然提出了公允价值计量属性，但是并未对公允价值的在实务中的具体应用作出确实指导，会计人员在需要对资产作出公允价值模式下的确认与计量时，资产评估的结论就成为会计计量的依据。评估师在进行资产评估时，也需要大量参考使用会计账务数据、财务指标及财务预测数据等。

四、资产评估在公允价值计量中的应用前景分析

公允价值计量方法已成为大势所趋，但是现阶段我国的资产评估市场并未完全成熟，相关人员的执业水平参差不齐，公允价值的应用存在着隐忧。首先，公允价值计量在目前我国市场很可能成为一种盈余管理手段，由于资产评估方法多种多样，会涉及许多存在争议的参数，在很多情况下需要评估师的主观判断，这就为企业管理层利用公用价值计量操纵利润提供了可能性，例如：公司高管将公允价值变动损益计人当期损益，改变了通常的收益观，使企业盈余的弹性增强，企业管理层在需要时，就会利用会计计量模式的选择权，以新的盈余管理手段来创造账面利润；又如，采用公允价值计量时，由于企业所处的市场环境多变、不同评估师所获得的信息数量不同、采用的评估方法不同等因素，对同一资产进行评估可能会出现不同的公允价值，某些存在利益相关关系的企业，会利用公允价值难以准确认定这一特点进行债务重组、非货币性资产交换等活动来制造虚假利润；其次，公允价值计量会增加企业财务会计信息的波动性，由于采用公允价值计量，资产、负债的变动将计入当期损益或所有者权益，而公允价值在评估时受经济环境、供求情况、市场预期、企业信用等多方面因素的影响，因此容易导致企业财务信息随市场经济环境的变化而波动，进而影响到企业的全面收益，误导财务报表的使用者。加之在某些情况下，市场信息失灵，价格波动与企业经营决策的无关性都会导致公允价值不公允，这些都会最终反映在企业的财务报告上，导致财务报表使用者做出错误的决策。

针对以上所述的缺憾，为有效降低因公允价值计量带来的企业财务报告风险，充分发挥资产评估在会计领域的作用，建议从以下几方面对资产评估进行改进：首先，要统一资产评估和会计的口径。由于受各自学科的局限，二者对很多要素都有不同的解释，有些概念在新准则中已经取消，但在资产评估准则中却还存在，有些会计科目已经更换了名称．但是评估准则中还在使用，这都对资产评估在会计计量中的应用带来滞碍；其次，资产评估行业要制定具体的操作规范，加强以财务报告为目的的资产评估监管。资产评估和公允价值计量在我国都还处在起步阶段，具体操作规范还未出台，政府公众的信服力有待提高，这些都需要一个完整详细的资产评估准则及准则规范的出台；最后，要提高评估人员知识结构水平，健全资产评估师管理制度。这对提高资产评估行业的社会公信力，促进资产评估业的发展非常重要。

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中图分类号：F832.1文献标识码：A文章编号：1008-2670（2014）05-0021-05

一、引言

随着金融体制的改革和金融不良资产处置工作的推进，金融不良资产处置机制与业务工作开展越发成熟，其价值评估方法也引发了学术界的广泛研究。

国内学者普遍认为对金融不良资产进行价值评估意义重大，并探讨了目前国内金融不良资产评估存在的问题：秦Z[1]将资产评估方法定义为评估执业人员估算资产价值的技术手段，并认为其对资产评估结果合理性有着重要影响。李跃[2]认为国内金融不良资产评估存在评估理论严重滞后、债权性资产债权人不清晰、制度环境与评估方法存在缺陷等问题。谭小蓓[3]认为国内评估理论滞后于评估实践，部分债权性资产权属不清，产权依据不足，金融不良资产的处置进度与评估咨询报告质量的矛盾突出。

另外，部分学者则对目前的金融不良资产评估方法进行了重点研究：宋雨舟、于倩[4]将评估方法定义为评定估算资产价值的技术手段，并重点分析了当时国内主要运用三种基本的评估方法，即成本法、市场法和收益法。张成文、王福和[5]具体分析了假设清算法在金融不良资产评估中的适用范围、应用及存在的问题，并提出了相关优化政策。李晓炎[6]探讨了在金融不良资产评估业务中使用交易案例比较法时，如何采取优化的措施来提高可操作性及评估精度，并从交易案例的选择、交易案例的修正、比较调整因素的补充等方面进行了分析。汪柏林[7]对德尔菲法在金融不良资产评估中的应用前景、收敛性检验的必要性进行了讨论，并对所选用的检验方法进行了分析。

综上所述，国内大部分学者都认同对金融不良资产进行价值评估的意义，但目前尚未在学术界形成权威且统一的价值评估方法，因此对金融不良资产的评估方法进行研究具有一定的理论与实际意义。

二、金融不良资产评估方法的一种新思路

由于传统的评估方法存在一定缺陷，本文尝试从测算单户金融不良资产回收率的角度对金融不良资产的价值进行评估，并使用多元回归分析方法，通过建立经验方程对具体案例进行验证。

（一）基本理论假设

对金融不良资产进行评估首先需确定影响价值实现的因素。本文假设：金融不良资产的价值与其回收率正相关，回收率越高，其相应的价值也越高。影响资产价值的因素主要有：（1）债务人财务及经营状况。债务人的财务状况主要指其资产负债率、流动比率、速动比率及现金比率等财务指标，债务人财务状况越好，其还款的几率越大；而债务人经营状况的好坏又会直接影响其财务指标，从而间接影响其还款。（2）债权方式。按债权担保方式划分，债权资产可分为信用债权、抵（质）押债权、保证债权等三类：信用方式债权其追偿范围为债务人的资产，因此价值相对要低；保证方式债权，债权追索扩大，因此价值相应要高；抵押方式债权，由于较其他债权人有特定的资产保障，且拥有一定的财产支配权和优先受偿的权利，其价值最高。（3）不良资产处置环境。影响不良资产处置的环境主要包括法律环境与市场环境。法律环境越完善，法律约束越严格，债务人逃废债务的可能性越小；市场环境越优越，金融不良资产变现渠道越多，资产回收比率越大。

根据以上分析，本文拟以单户金融不良资产的回收率为因变量，债务人目前拖欠债权本息、所属行业、所处区域、贷款用途、还款记录、经营状况、有无抵押/担保措施、贷款五级分类、有无法律诉讼作为自变量建立回归方程。假设其线性回归模型为：Y=β0+β1X1+β2X2+β3X3+…βpXp+μ，其中β0，β1，β2，β3，…，βp为p+1个未知参数，即需要求取的回归系数，Y为回归方程的因变量，代表单户资产的回收率，X1，X2，X3，…，Xp是p个解释变量，代表影响该资产变现的各种因素。当确定多元回归线性方程后，我们即可求取在一定置信水平下的回归系数，继而对单户资产的回收率进行预测，并以此为根据确定该不良资产的价值。

（二）历史数据搜集与处理

本文所搜集的不良资产信息均来自于中国信达资产管理公司湖南省、湖北省、广东省分公司2013年商业银行资产包收购案例中真实数据，收购债权真实，收购过程公开透明，不存在虚拟数据。同时，根据本文确定的回归方程解释变量，在选取数据时充分考虑了数据的相关性，避免相关性不明显的数据作为回归分析变量。所选取的案例数据如表1所示（由于篇幅限制，详表略）：

表1案例数据单位：万元案例序号本息合计所属行业所处区域贷款用途还款记录经营状况有无抵押有无担保是否诉讼五级分类实际回收率1.武钢维尔卡钢绳制品有限公司20021.4工业省会城市资金周转有半关停无无否次级20.7%2.武汉国际会展中心股份有限公司8811.86服务业省会城市基建有正常有无是可疑32.1%3.美家龙健身器材有限公司2464.07工业地级市其他无正常无有是损失15.3%4.湖南骏N机械制造有限公司1530工业省会城市资金周转有正常有有是次级4.3%5.株洲新通铁路装备有限公司1852工业地级市资金周转无半关停无无是损失7.9%6.长沙有有实业有限公司1816工业省会城市其他有正常有有是损失9.2%7.科雷诺机械有限公司621.2工业省会城市资金周转有正常有有是次级12.3%8.同昌房地产开发有限公司374.24工业省会城市基建无正常有无是损失13.1%续表19.紫东汽车销售服务有限公司4504.7服务业省会城市资金周转有正常无有是次级30.6%10.合力热电有限公司2420.25工业地级市其他有关停有有是损失23.7%

以上搜集的历史数据未经过加工处理，大部分信息并非数值型信息，因而难以直接使用，因此在进行数据处理前需进行转换。转换思路如下：（1）贷款本息为非线性相关因素，在处理时取其自然对数；（2）企业所属行业与所属区域等变量接近正态分布，转换方式为：转换后数据=（原始数据-原始数据平均值）/原始数据标准差；（3）本文拟使用Eviews软件进行数据的回归分析，故所处行业、所处区域、贷款用途、有无还款记录、经营状况、是否有抵押/担保、是否诉讼以及五级分类的数据必须转换为数值分类指标，具体处理方式及结果分别如表2、表3所示：

三、结论

本文从传统金融不良资产评估方法的局限性出发，采用计量经济学多元线性回归的方法，提出了估计单户不良资产的回收率及整体资产包的综合回收率，从而对资产包的价值进行评估的方法，即资产包价值为∑niYiMi=MY，其中Yi为单户不良资产回收率，Mi为单户不良资产的金额。尽管不同类型的金融不良资产具有不同的种类和价值表现形式，但由于对不同的金融不良资产进行估值时，其资产价值回收率都是需要考量的重要因素，故从资产回收率的视角来研究一般性的金融不良资产价值评估问题具有可行性。

采用该方法对金融不良资产进行价值评估，优势在于：第一，采用此方法对于金融不良债权资产包，特别是信用债权资产包进行，比传统的成本法或交易案例比较法更为科学、严谨，特别是在该资产评估对象为大宗对象且涉及大量复杂产权纠纷的情况下，与针对逐个评估对象进行传统评估的方法相比，可以极大地节约时间与成本；第二，对于非债券类金融不良资产，采用此方法进行价值评估，利用计量软件来进行定量分析，也可以避免交易案例比较法或专家打分法所固有的主观性与随意性。

同时，此方法也存在相应的弊端：首先，历史经验数据的真实可靠性与案例数量对评估结果的准确性影响较大，对于评估机构与人员来说，运用此方法通常要求其找到足够多的、公开市场交易的且满足计量要求的样本，而这通常需要耗费大量的时间与精力；其次，回归模型的构建、经验方程的建立以及计量过程中的变量与方程显著性检验，都涉及相关复杂的数理统计与运算，通常需要借助相关计算机程序与计量软件，单纯依靠手工计算难度较大；最后，采用此方法对金融不良资产进行价值评估，得到的不良资产回收率回归分析结果为区间结果而非绝对确定结果，不能将其作为不良资产处置的唯一依据，而应同时配合成本法、交易案例比较法等传统评估方法确定金融不良资产的最终价值，否则容易加大处置风险。

参考文献：

[1]秦Z. 资产评估方法的选择与资产评估结果合理性[J].东岳论丛，2013（3）：181-185.

[2]李跃. 金融不良资产评估问题及对策研究[J]. 国际商务财会，2009（9）：34-35.

[3]谭小蓓.关于我国金融不良资产评估若干问题的思考[J].企业家天地下半月刊（理论版），2009（2）：46-47.

[4]宋雨舟，于倩. 浅析金融不良资产评估方法[J].才智，2009（25）：170.

[5]张成文，王福和. 假设清算法在金融不良资产评估中的应用[J]. 辽宁工程技术大学学报（社会科学版），2006（3）：270-272.

[6]李晓彦.优化交易案例比较法在金融不良资产评估中的应用研究[J]. 企业导报，2011（11）：57-58.

篇6

国内学者普遍认为对金融不良资产进行价值评估意义重大，并探讨了目前国内金融不良资产评估存在的问题：秦璟[1]将资产评估方法定义为评估执业人员估算资产价值的技术手段，并认为其对资产评估结果合理性有着重要影响。李跃[2]认为国内金融不良资产评估存在评估理论严重滞后、债权性资产债权人不清晰、制度环境与评估方法存在缺陷等问题。谭小蓓[3]认为国内评估理论滞后于评估实践，部分债权性资产权属不清，产权依据不足，金融不良资产的处置进度与评估咨询报告质量的矛盾突出。

另外，部分学者则对目前的金融不良资产评估方法进行了重点研究：宋雨舟、于倩[4]将评估方法定义为评定估算资产价值的技术手段，并重点分析了当时国内主要运用三种基本的评估方法，即成本法、市场法和收益法。张成文、王福和[5]具体分析了假设清算法在金融不良资产评估中的适用范围、应用及存在的问题，并提出了相关优化政策。李晓炎[6]探讨了在金融不良资产评估业务中使用交易案例比较法时，如何采取优化的措施来提高可操作性及评估精度，并从交易案例的选择、交易案例的修正、比较调整因素的补充等方面进行了分析。汪柏林[7]对德尔菲法在金融不良资产评估中的应用前景、收敛性检验的必要性进行了讨论，并对所选用的检验方法进行了分析。

综上所述，国内大部分学者都认同对金融不良资产进行价值评估的意义，但目前尚未在学术界形成权威且统一的价值评估方法，因此对金融不良资产的评估方法进行研究具有一定的理论与实际意义。

二、金融不良资产评估方法的一种新思路

由于传统的评估方法存在一定缺陷，本文尝试从测算单户金融不良资产回收率的角度对金融不良资产的价值进行评估，并使用多元回归分析方法，通过建立经验方程对具体案例进行验证。

（一）基本理论假设

对金融不良资产进行评估首先需确定影响价值实现的因素。本文假设：金融不良资产的价值与其回收率正相关，回收率越高，其相应的价值也越高。影响资产价值的因素主要有：（1）债务人财务及经营状况。债务人的财务状况主要指其资产负债率、流动比率、速动比率及现金比率等财务指标，债务人财务状况越好，其还款的几率越大；而债务人经营状况的好坏又会直接影响其财务指标，从而间接影响其还款。（2）债权方式。按债权担保方式划分，债权资产可分为信用债权、抵（质）押债权、保证债权等三类：信用方式债权其追偿范围为债务人的资产，因此价值相对要低；保证方式债权，债权追索扩大，因此价值相应要高；抵押方式债权，由于较其他债权人有特定的资产保障，且拥有一定的财产支配权和优先受偿的权利，其价值最高。（3）不良资产处置环境。影响不良资产处置的环境主要包括法律环境与市场环境。法律环境越完善，法律约束越严格，债务人逃废债务的可能性越小；市场环境越优越，金融不良资产变现渠道越多，资产回收比率越大。

根据以上分析，本文拟以单户金融不良资产的回收率为因变量，债务人目前拖欠债权本息、所属行业、所处区域、贷款用途、还款记录、经营状况、有无抵押/担保措施、贷款五级分类、有无法律诉讼作为自变量建立回归方程。假设其线性回归模型为：Y=β0+β1X1+β2X2+β3X3+…βpXp+μ，其中β0，β1，β2，β3，…，βp为p+1个未知参数，即需要求取的回归系数，Y为回归方程的因变量，代表单户资产的回收率，X1，X2，X3，…，Xp是p个解释变量，代表影响该资产变现的各种因素。当确定多元回归线性方程后，我们即可求取在一定置信水平下的回归系数，继而对单户资产的回收率进行预测，并以此为根据确定该不良资产的价值。

（二）历史数据搜集与处理

本文所搜集的不良资产信息均来自于中国信达资产管理公司湖南省、湖北省、广东省分公司2013年商业银行资产包收购案例中真实数据，收购债权真实，收购过程公开透明，不存在虚拟数据。同时，根据本文确定的回归方程解释变量，在选取数据时充分考虑了数据的相关性，避免相关性不明显的数据作为回归分析变量。所选取的案例数据如表1所示（由于篇幅限制，详表略）：

表1案例数据单位：万元案例序号本息合计所属行业所处区域贷款用途还款记录经营状况有无抵押有无担保是否诉讼五级分类实际回收率1.武钢维尔卡钢绳制品有限公司20021.4工业省会城市资金周转有半关停无无否次级20.7%2.武汉国际会展中心股份有限公司8811.86服务业省会城市基建有正常有无是可疑32.1%3.美家龙健身器材有限公司2464.07工业地级市其他无正常无有是损失15.3%4.湖南骏昇机械制造有限公司1530工业省会城市资金周转有正常有有是次级4.3%5.株洲新通铁路装备有限公司1852工业地级市资金周转无半关停无无是损失7.9%6.长沙有有实业有限公司1816工业省会城市其他有正常有有是损失9.2%7.科雷诺机械有限公司621.2工业省会城市资金周转有正常有有是次级12.3%8.同昌房地产开发有限公司374.24工业省会城市基建无正常有无是损失13.1%续表19.紫东汽车销售服务有限公司4504.7服务业省会城市资金周转有正常无有是次级30.6%10.合力热电有限公司2420.25工业地级市其他有关停有有是损失23.7%

以上搜集的历史数据未经过加工处理，大部分信息并非数值型信息，因而难以直接使用，因此在进行数据处理前需进行转换。转换思路如下：（1）贷款本息为非线性相关因素，在处理时取其自然对数；（2）企业所属行业与所属区域等变量接近正态分布，转换方式为：转换后数据=（原始数据-原始数据平均值）/原始数据标准差；（3）本文拟使用Eviews软件进行数据的回归分析，故所处行业、所处区域、贷款用途、有无还款记录、经营状况、是否有抵押/担保、是否诉讼以及五级分类的数据必须转换为数值分类指标，具体处理方式及结果分别如表2、表3所示：

三、结论

本文从传统金融不良资产评估方法的局限性出发，采用计量经济学多元线性回归的方法，提出了估计单户不良资产的回收率及整体资产包的综合回收率，从而对资产包的价值进行评估的方法，即资产 包价值为∑niYiMi=MY，其中Yi为单户不良资产回收率，Mi为单户不良资产的金额。尽管不同类型的金融不良资产具有不同的种类和价值表现形式，但由于对不同的金融不良资产进行估值时，其资产价值回收率都是需要考量的重要因素，故从资产回收率的视角来研究一般性的金融不良资产价值评估问题具有可行性。

采用该方法对金融不良资产进行价值评估，优势在于：第一，采用此方法对于金融不良债权资产包，特别是信用债权资产包进行，比传统的成本法或交易案例比较法更为科学、严谨，特别是在该资产评估对象为大宗对象且涉及大量复杂产权纠纷的情况下，与针对逐个评估对象进行传统评估的方法相比，可以极大地节约时间与成本；第二，对于非债券类金融不良资产，采用此方法进行价值评估，利用计量软件来进行定量分析，也可以避免交易案例比较法或专家打分法所固有的主观性与随意性。

同时，此方法也存在相应的弊端：首先，历史经验数据的真实可靠性与案例数量对评估结果的准确性影响较大，对于评估机构与人员来说，运用此方法通常要求其找到足够多的、公开市场交易的且满足计量要求的样本，而这通常需要耗费大量的时间与精力；其次，回归模型的构建、经验方程的建立以及计量过程中的变量与方程显著性检验，都涉及相关复杂的数理统计与运算，通常需要借助相关计算机程序与计量软件，单纯依靠手工计算难度较大；最后，采用此方法对金融不良资产进行价值评估，得到的不良资产回收率回归分析结果为区间结果而非绝对确定结果，不能将其作为不良资产处置的唯一依据，而应同时配合成本法、交易案例比较法等传统评估方法确定金融不良资产的最终价值，否则容易加大处置风险。

参考文献：

[1]秦璟. 资产评估方法的选择与资产评估结果合理性[J].东岳论丛，2013（3）：181-185.

[2]李跃. 金融不良资产评估问题及对策研究[J]. 国际商务财会，2009（9）：34-35.

[3]谭小蓓.关于我国金融不良资产评估若干问题的思考[J].企业家天地下半月刊（理论版），2009（2）：46-47.

篇7

中图分类号:F273.4

文献标识码:A

一、背景及意义

品牌资产(Brand Equity)是20世纪80年代出现的最重要,也是最为人所知的营销概念,并随着品牌收购和兼并热潮而成为营销实践人员和学者的研究热点。我国40多万件商标中,只有0.3%的商标在一定的消费领域享有不同程度的知名度,基本上没有享誉国际市场的名牌商标,这与我国经济的地位极不相称。可见,品牌及品牌资产则成为眼下值得关注的重问题,一套合理的品牌价值评估方法则是凸显品牌重性有效途径。本文下面重点介绍了品牌资产价值的评估方法和评估模型。

二、品牌资产价值评估方法评介

(一)市价评估法:市价评估法是指利用市场上同样或类似品牌资产的近期交易价格,经过直接比较或类比分析来估测品牌资产价值的评估方法。它是最直接、最简单的一种品牌评估方法。市价法是把品牌视为企业的一种无形资产,以市场上其它类似品牌的交易价格为基础,通过比较分析各种因素的差异来求得该品牌的价值。其基本公式为:评估价值=市场交易参照物价格+艺评估对象与参照物的差异额

但是,采用市场法评估品牌价值资料收集和积累困难,尤其是在资产市场发育不成熟的情况下,很难找到适当的参照物;而且在寻找参照物是,主观判断的成分较高。

(二)成本评估法:1　历史成本法。历史成本法是依据品牌的购置或开发的全部原始价值估价,即用会计计量的方法把品牌价值看成是创建品牌所支付的现金或现金等价物。这种方法是进行品牌会计核算和管理的重要标准,用历史成本法计算的品牌成本,可以准确反映出企业各类资产的构成比重,反映出品牌价值形成的全过程,也是计算品牌摊销额和利润的依据。历史成本法适用于新购置、新开发的品牌

2　重置成本法。重置成本法是按被评估品牌的现实重新开发创造成本,或购置一个全新品牌的耗费扣减其各项损耗价值来确定品牌价值的方法,即若获得相同或相当品牌,现时所要花费的资金。重置的内涵既包括重新开发、创建,也指在现有市场上去重新购买或购置。品牌评估重置成本法的基本公式为:品牌评估值=品牌重置成本*成新率

其中,品牌按来源渠道分,又分为企业自创品牌和外购品牌,其重置成木的构成是不同的。外购品牌的重置成本一般以品牌的账面价值依据,用物价指数调整计算,公式为:品牌重置成本=品牌账面原值*(评估时物价指数儡牌购置时物价指数)

另外,剩余经济寿命预测法,是评估人员通过对被评估品牌剩余经济寿命的预测,确定成新率。公式为:品牌成新率=剩余使用年限/(已使用年限+剩余使用年限)*100%

成本法将品牌价值看成是创建或获得品牌所需的费用,如研究开发费、广告费用等。这种方法计算繁杂,且很难找到可比参照物,另外在判断资产贬值时,很大程度依赖于评估专业人员的经验和判断力。

三、品牌资产价值评估方法发展的新趋势

(一)英特品牌公司的评估模型。英国的英特品牌公司(Interbrand Group)是世界上最早研究品牌评估的机构,它对世界品牌的评估具有公认的权威性。目前,国际上较通行的品牌价值评估方法就是英特品牌评估方法。英特品牌模型同时考虑主客观两方面的事实依据。客观的数据包括市场占有率、产品销售量以及利润状况;主观判断是确定品牌强度。两者的结合构成了英特品牌模型的计算公式:V=P*S。其中,v为品牌价值;P为品牌带来的挣利润;s为品牌强度倍数。

Intcrbrand品牌评估方法是基于品牌的未来收益而对品牌进行评价的方法。这一方法涉及对过去和未来年份销售额、利润等方面的分析与预测,对处于成熟且稳定的市场品牌而言,它是一种较为有效的品牌评估方法。它主要从以下七个方面评价一个品牌的强度:市场力、稳定力、领导力、国际力、趋势力、支持力和保护力。

品牌在上述七个因素方面得分越高,品牌竞争力就越强,品牌的预期获利年限就越长。实际上,现实中的任何品牌很难达到这些理想品牌的强度和地位。大量研究表明,确定的品牌强度倍数范围处于两个特定的数值之间,数值越大,品牌强度倍数越高。取值范围不是固定不变的,它将随着实际情况的改变而每年有所变动。

(二)北京名牌资产评估有限公司评估方法。北京名牌资产评估有限公司从1995年开始对我国一流品牌进行评估,评估果每年都在《中国质量万里行》等杂志上公开发表。该评价体系所考虑的主要因素有:品牌是否具有较大的市场份额;较高的超值创利能力;较强的出口能力;商标是否具有广泛的法律效力和不断投资的支持;是否具有较强的超越地理和文化边界的能力。然后把这些因素转化为三个评价指标:品牌的市场占有能力(M)、品牌的超值创利能力(s)和品牌的发展潜力(D)。其评价公式可表述为:P(品牌综合价值)=M+S+D。

北京名牌资产评估有限公司的评价体系是一种有益的尝试,在社会上引起了较大反响,方法上有一定改进和创新。比如由于我国发展市场经济为时尚短,计划经济体制下造成的行业之间显著的利润率差异依然有所存在,该评估方法对以上三部分指标都有行业调整系数,其系数采用3至5年的移动平均法计算而得。通过行业调整,三部分的构成比重平均为4:3:3。具体到不同行业,会有所不同。如:第一部分价值,产业自身规模大的,如汽车行业,这方面的权重就小,行业规模较小的小行业,这部分比重就大。三部分相加,就是品牌价值。

四、总体评价

品牌资产概念的多元化导致品牌资产评估方法的多元化。上面所归纳的各种评估方法分现出了从完全财务的观点到完全基于消费者的观点,以及这些观点的多元化组合。在实际应用中,须根据评估目标的不同,对评估方法进行选择与舍取。正如前面所分析的那样,上述这些方法与模型存在的一个共同问题是:能够反映和体现品牌与消费者关系强度的方法很少,从而不能分析出品牌资产发展的真正驱动因素,从而难以对品牌经营与管理提供指引。因此,品牌资产价值评估方法依然还有众多方面有待国内外学者作进一步的研究。

篇8

资产评估是产权交易、资产重组、公司上市等经济行为顺利进行的重要前提，由于资产评估结果直接影响到上述经济行为中相关利益者的经济利益，因此，资产评估质量就成为相关各方关注的焦点。然而如何评价资产评估质量的高低，不同的利益主体却有不同的标准，资产评估信息的需求者、供给者和监管者对资产评估结果有着不同的预期，对资产评估质量的判断标准也存在着一定的差距，并由此产生了对我国目前资产评估质量的置疑，这在一定程度上影响了我国资产评估业的发展。本文对上述问题进行了分析，提出了建立统一的资产评估质量评价标准的对策。

一、资产评估信息的需求者及其对资产评估质量的评价标准

质量在ISO9000中被定义为“反映实体满足明确和隐含需要的能力的特性总和”，判断资产评估执业质量也必须考虑资产评估信息需求者的期望。资产评估信息的需求者主要是资产的所有者及相关利益者，包括代表国有资产产权所有者的政府部门、具有广泛的潜在投资者的资本市场及企业或单位的股东等。

1．国有资产所有者对资产评估质量的判断标准是基于防止国有资产流失，保证有关资产业务顺利进行的预期。政府作为国有企业所有权的代表，是我国资产评估信息的最主要需求者。目前，各级国有资产监督管理委员会(下称国资委)代表政府履行国有出资人的职责，负责监督管理企业国有资产，当国有资产发生产权变动或相关事项时，资产评估结果成为国有资产管理部门确定产权交易价格、做出相关决策的重要依据。

作为国有资产的所有者代表，国资委对资产评估质量的评价标准要求评估机构按照资产评估准则，客观、公正地开展资产评估工作，评估结果能够真实地反映其被评估资产的市场状况，防止国有资产流失，保证有关资产业务的顺利进行，使国有资产产权所有者的合法权益得到维护。

2．在资本市场上，现有的股东和潜在的投资者对资产评估质量有着不同的预期。资本市场中对资产评估信息的需求者主要是上市公司的现有股东和潜在的投资者。

上市公司的现有股东根据自身利益考虑，对资产评估质量评价的标准必然是不能漏评、少评企业的资产，甚至在可能的情况下尽量多评资产，以抬升公司股价，创造良好的社会声誉；而潜在的投资者在资本市场中相对处于信息劣势地位，其对评估质量的评价标准是要求资产评估机构不能与企业合谋，而应站在公正的立场，对企业所拥有的资产价值提供客观、公正的专业意见，作为投资决策的参考，以减少投资的盲目性，保护自身利益。

3．委托方在资产交易市场上所处的位置不同也会对资产评估质量有不同的评价标准。经济学原理告诉我们，在正常的资产交易中，买方总是希望以最低的价格购买，而卖方则总是希望以最高的价格出售。资产评估结果是产权所有者确定资产交易价格或实现某种经济行为的重要依据，当资产评估的委托方是资产买方时，他就会希望低估资产的价值，并会提供有关信息来影响资产评估人员对资产价值的判断，从而达到自己对资产价值判断的心理预期值。如在国有企业改制或产权转让等资产评估项目中，企业的现有管理者为了以较低的价格购买国有资产，他们就会希望低估资产的价值，并认为低估是合理的。而当委托方是资产的卖方时。他就希望评估机构能够高估资产的价值，从而达到自己对资产较高价值的心理预期值。如在对外投资、抵押贷款等资产评估项目中，为了在投资的企业或项目中占有更大份额或从银行取得更多的贷款，委托方往往会认同高估资产的价值。

由此可见，委托方对资产评估的判断标准是根据不同的评估目的来定的，他们希望通过资产评估来实现从中获利的目的，他们对资产预期的心理价位往往是评价资产评估质量好坏的标准。

由上述分析可以看出，虽然政府部门、资本市场和委托方都是站在需求者的角度进行评估质量的评价的，但由于不同的需求者期望通过评估所达到的目的不同，导致他们对资产评估质量评价的标准也不同。

二、资产评估信息的供给者及其对评估质量的评价标准

资产评估信息的供给者是专门从事资产评估服务的资产评估专业机构和人员。作为资产评估信息供给者，资产评估机构对所提供的资产评估信息主要存在两方面的要求：一方面要保证进行资产评估的结果及所出具的报告能够得到监管部门的认可，在审核中顺利通过。我国目前对国有资产评估实行的是审核、备案制，对重大的国有资产评估项目，必须经过有关管理部门的审核，如国资委、证监会等部门，只有通过这些部门审核的资产评估报告才具有相应的法律效力。[2]因此，资产评估报告能够通过有关管理部门的审核，是资产评估机构判断资产评估质量的一个重要标准，也是资产评估机构关注的重点。目前，资产评估管理部门审核资产评估质量的依据是《资产评估操作规范意见(试行)》、《资产评估报告基本内容与格式的暂行规定》、《资产评估准则——基本准则》等规范另一方面，资产评估机构作为自主经营的市场主体，要保证自己的生存和发展，在按照行业规定的准则和规范进行执业的前提下，必须为客户提供满意的服务，评估结果和评估报告需要考虑客户的一些要求。顺利完成评估项目并得到客户的认可是资产评估机构判断执业质量高低的重要因素。因此，从本质上说，资产评估机构对资产的评估过程就是这两方面权衡、协调的过程，而资产评估报告则是利益协调结果的体现。

从整个市场上资产评估业务的供求关系看。目前我国资产评估机构发展速度较快，而资产评估业务领域扩展速度则相对较慢，出现了资产评估机构之间竞争加剧的状况。巨大的竞争压力在一定程度上就会影响到资产评估信息的可靠性，委托方为了实现特定目的，利用强势地位诱使或要挟评估机构按他们所需要的结果进行评估，否则就不付款或转向其它机构，导致有些机构迁就委托方的要求，操纵资产评估值以迎合委托方的期望。

可见，作为资产评估信息供给者的资产评估机构进行评估的过程，实际上是在设法满足委托方要求又能符合相关部门审核要求的夹缝中规避风险，同时追求经济利益的最大化的过程，而这与评估机构所应具备的独立、客观、公正的基本原则相背离。作为社会性中介机构，评估机构若要提高公众对评估结果的信任度，必须保持独立性，不被各种利益左右，也不能仅仅为应付审核走过场，必须根据评估准则，按照评估程序得出公正合理的评估结果。当资产评估机构真正做到独立、客观执业的时候，其对评估质量的评价标准就不会因客户需要而异，而会形成统一合理的评价标准。

三、监管者及其对评估质量的评价标准

资产评估信息质量的监管者主要包括有关政府部门和行业协会。从资产评估信息的政府监管部门来看，目前我国政府对资产评估信息质量的监管部门主要有国资委、财政部门、证券监管部门等。政府作为评估信息监管者，依据国资委、财政部和证监会等部门的一系列法规、制度对资产评估行业实施监管。其对资产评估信息的要求主要是：评估机构能够提供真实的资产评估信息，为企业资产产权变动创造公平、透明的交易环境，以避免因资产信息的不真实而影响企业问的公平交易，维护资本市场秩序。如2004年初，国务院办公厅《国务院办公厅转发财政部关于加强和规范评估行业管理意见的通知》，要求在全国范围内组织和开展资产评估行业的全面检查，检查的内容主要包括资产评估机构内部管理和业务质量两个方面，其中对资产评估业务质量的检查主要是对近三年来资产评估机构出具的评估报告的质量进行检查。通过抽查评估报告及工作底稿、向有关注册资产评估师和从业人员询问等方式，检查资产评估机构业务质量和内部质量控制制度的执行情况，其中重点检查评估机构是否履行了应有的资产评估程序，是否严格执行了相关的准则和规范，是否故意做出错误的专业判断，资产评估报告是否存在虚假、不实的内容等。

从资产评估行业管理协会来看，中国资产评估协会和各省级评估协会对资产评估信息的监管施行自我约束机制。协会通过制定资产评估准则、审查评估机构和注册资产评估师的执业资格等方面来规范资产评估机构和人员的行为。因此，行业协会对资产评估质量的评价标准主要是考察评估过程是否按照执业规范和准则的要求开展资产评估业务，即资评估相关准则是行业协会的主要评价标准。

通过对资产评估信息的需求者、供给者和监管者三方的分析，可以看出，三方作为“理性人”要追求自身利益的最大化，就不可避免地导致对资产评估质量标准认识的不一致。由于评价标准不同，三方博奕的结果往往成为牺牲社会公益的负和博奕。因而需要协调三方对评估质量评价标准的认识，统一评价标准，建立一个正和博奕，以求社会效益最大化。

四、协调各方利益，建立统一的资产评估质量评价标准

(一)以社会公众利益为本，制定统一的行业标准

对资产评估的质量评价是建立在质量标准基础上的。作为一项社会中介服务，资产评估应有其衡量服务质量的统一标准，而且这个标准的制定应充分考虑各相关利益者的利益，不能有所偏袒，充分体现资产评估的公正性。目前资产评估的质量标准主要是以资产评估准则的形式出来的，由于我国的资产评估准则是由资产评估行业协会组织制定，由财政部实施的，资产评估行业协会是资产评估机构和注册资产评估师利益的代表，也就是资产评估信息的供给者利益的代表，财政部、国资委是政府利益的代表，也就是资产评估监管者利益的代表，同时也是国有资产所有者的代表，而作为广大资产评估信息需求者的社会公众则很难参与到资产评估准则的制定，这样，社会公众的利益就很容易被忽视。国际评估准则委员会明确提出国际资产评估准则的首要目标是“为公众利益”，我国在2004年颁布的《资产评估准则一基本准则》中的第一条也指出了要“维护社会公众利益和资产评估各方当事人合法权益”的指导思想。可见，维护社会公众利益已成为国内外资产评估行业制定资产评估准则的目标。只有在资产评估准则中真正体现了社会公众的利益，而且充分考虑了资产评估各当事人的利益，资产评估准则就可以成为资产评估各相关利益者评价资产评估质量的共同标准。

(二)明确资产评估相关各方的责任

协调资产评估信息需求者、供给者和监管者的认识，形成统～标准，重要的一点是明确各方的责权关系。从本质上说，资产评估质量的形成过程是需求、供给与监督三者反复博奕，实现利益均衡的过程。因而，在实际工作中必须一齐采取措施，才能达到互相促进，共同提高资产评估质量的目的。

从资产评估信息的供需方面考察，供需双方首先要明确资产评估的目的，按照客观公正的原则行使权力，履行义务。评估信息对于其提供者和使用者而言是一种权利的体现，资产评估要求评估机构和评估人员具有高度的责任感，对自己所作的评估结论承担各种责任。国家有关部门要对资产评估的责任如经济责任、道德责任、社会责任和法律责任等做出明确规定，才能避免评估结论过高或过低而降低资产评估结论的法律效果和权威性等不良行为的发生。委托者及资产占有者的责任是提供有关资产的真实可靠信息，积极配合评估机构工作，不能为达到某种目的而对评估机构威逼利诱，保证市场的公平有序。

(三)加大宣传力度．提高社会公众认识

篇9

doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2012 . 07. 004

［中图分类号］ F230 ［文献标识码］ A ［文章编号］ 1673 - 0194（2012）07- 0008- 02

1 资产评估价值的涵义及分类

资产评估价值并不是经济上的价值定义，而是一个评估各当事人都可以接受的公允价值，是资产的使用价值或对效用的估价，资产的使用价值决定资产评估价值，它不是凝结在商品中的一般无差别人类劳动，不是市场价格。

资产评估价值类型是指资产评估结果的价值属性及其表现形式。不同的评估目的决定相对应的价值种类，不同的价值类型从不同的角度反映资产评估价值的属性和特征，不同属性的价值类型所代表的资产评估价值不仅在性质上不同的，在数量上也存在着较大的差异。资产评估价值类型主要有以下几种分类：第一，资产评估的估价标准形式表述的价值类型，包括重置成本、收益现值、现行市价和清算价格4种。第二，从资产评估假设的角度来表述资产评估价值类型，包括继续使用价值、公开市场价值和清算价值3种。第三，从资产业务的性质来划分资产评估价值类型，包括抵押价值、保险价值、课税价值、投资价值、转让价值、保全价值、交易价值、兼并价值、拍卖价值、租赁价值、补偿价值等。第四，从资产评估所依据的市场条件，以及被评估资产的使用状态来划分资产评估结果的价值类型，包括市场价值和市场价值以外的价值。

2 会计计量属性及原则

会计计量是选择一定的计量基础和计量单位，确定应记录项目金额的会计处理过程。会计计量的目标有两种：满足对外报告的需要和满足经营管理的需要。会计计量的目标之一是通过财务报告向会计信息使用者提供有用的信息。投资者通过资产负债表、损益表和现金流量表可以了解企业的财务状况、经营成果和现金流量，以做出继续投资和收回投资的决策。会计计量的另一目标是为管理当局提供决策有用的信息。企业管理当局所需要的会计信息与投资者和债权人所需要的会计信息并不相同。投资者主要关心企业未来的盈利能力，债权人主要关心企业未来的偿债能力，而企业管理当局关心与企业经营活动有关的各个方面、领域、环节和单位及个人的全部信息。

会计计量的原则主要有：第一，历史成本原则，是指企业各项财产物资应当按照取得时的实际成本计价。作为计价基础的理由是：①历史成本是买卖双方在市场上通过交易客观地确定下来的，或者是企业的财产物资在构建过程中实际支付的，因而比较客观。②历史成本有原始凭证作为依据，因而可以随时进行验证，既获取方便又真实可信。③历史成本计价可以使企业核算手续大大简化，由于不需经常调整项目，还能够在一定程度上防止企业随意改动资产价值而造成经营成果虚假。④历史成本计价下的经营费用是以实际损耗（实际成本）来计量，收入又是销售商品的实际成交价格，收入与费用的配合和收益衡量都建立在实际交易基础之上，也就不容易歪曲或任意操纵企业经营收益。第二，可比性原则，是指不同企业之间应用类似的会计程序和方法，将不同企业的会计报表编制建立在相同的会计程序和会计方法上，从而便于报表的使用者进行企业间的比较，以有效地判断企业经营的业绩，据以作出投资决策。可比性一般以会计准则为判断标准，强调的是不同企业的会计报表和会计信息具有共同或类似的特征，可作为比较的基础。第三，一致性原则，是指一个企业在不同时期所使用的会计程序和方法应当是相同的。为了考核、衔接和控制不同期间的经营活动，会计提供的信息必须具有一致性。否则，不同期间的会计信息就无法比较，而且容易产生误解。为此《企业会计制度》规定“会计处理方法前后各期应一致，不得随意变更”。一致性与可比性是两个不同的概念：一致性是对某一会计主体而言，强调的是一个企业在不同的会计期间中的会计处理方法要连贯一致；而可比性原则，主要是对不同企业而言的，几个企业所遵循的会计核算原则和方法应当一致，使得提供的会计信息相互可比。第四，考核性及追溯性原则，正确全面反映责任单位及个人业务，同时完整反映实际的经营过程与结果的构成因素及其作用状态，便于及时揭示问题，引导经营活动有效实现其各项目标。第五，目标性原则，明确单位经营活动各领域、单位应达到的目标及其途径，为实际经营过程提供系统的约束和指导。

3 资产评估价值类型与会计计量属性的差异

（1）前提不同。在通常情况下，会计计量的前提是持续使用，而评估价值类型选择的前提是终止使用。

（2）基础不同。会计计量的基础是历史成本，而评估价值类型并没有严格一致的基础，如果有的话，那就是人们常说的市场价值。

（3）原理不同。会计计量属性的原理是要求以真实可靠的历史数据为凭，而评估价值属性的原理是假设交易，无论是否以真实的交易为背景的评估，选择价值属性时都以假设交易为基础，大多数参数的选取都是假定性的。

（4）适用性质不同。我们说评估价值类型包含的诸多因素都具有假设性，而会计计量属性所包含的因素通常要求有据可查。如果将二者联系起来放在同一项有现实交易背景的经济业务中，我们就会注意到，现实的交易对会计计量而言是前置的原因，对评估而言则通常是后续的目的。虽然我们也常常在评估中收集现实的交易案例，但这是为了构建所预期的（设定的）现实交易的估价模型，而不是其本身。而对于会计计量而言，100种先进的估值技术所确定的评估价值也不如一个实际交易来得真切，但在有时候，评估和会计计量的关系事实上有着质的差异。

（5）相同或相近概念的内涵不同。比如公允价值，作为会计计量属性之一的公允价值，在评估中则不是一种价值类型，而是对所有评估结论的一个基本要求和统称。还有作为会计计量属性之一的现值，实际上不是一种计量属性，也不是一种价值类型，而是一种计量技术或者确定公允价值的估值技术。

（6）约束性不同。会计计量属性是以历史成本为基础，实际也是一个基本的约束，而评估价值类型并没有类似的约束性，而是因评估目的而选定。

4 资产评估价值与会计计量属性的关系

（1）会计计量属性的已有成果。按我国新的会计准则体系的思路，会计计量属性包括5种：历史成本、重置成本、可变现净值、现值和公允价值。价值类型指导意见征询意见稿中指出：在符合会计准则计量属性规定的条件时，会计准则下的公允价值一般而言等同于本指导意见下的市场价值；从评估的角度看，会计准则涉及的重置成本、可变现净值或公允价值减去处置费用后的余额、现值或资产预计未来现金流量的现值可以理解为相对应的市场价值以外的其他价值类型。但本文认为并不能简单地将这段话理解为对应的评估价值类型就是相应的会计计量属性。会计计量问题是财务会计之基石。而会计计量通常分为初始计量和后续计量，初始计量是要解决以多少金额确认入账的问题，而后续计量主要包括折耗和摊销、后续支出入账、资产减值、终止确认转销以及价值变动调整等。而对这些方面的确定，就要运用上述的计量属性来确定如何恰当计量。会计计量属性的运用有诸多内涵前提在里面：首先，会计应该有一个基本目标要明确，而后会计确认、计量和报告需要有一个明确的基础，即权责发生制；其次对于会计信息质量有一些具体的要求。总之，会计信息的提供是以财务报告为载体，而不是具体的会计账簿，更不是原始凭证。只有每一笔业务、每一张原始凭证的处理都遵循了公认会计原则，所形成的财务报告才有可比性，才能为决策提供可用信息。而会计计量属性所起的作用就是让会计计量行为规范，可比，明晰。

（2）会计计量可以借助评估结论。有些情况下，比如盘盈固定资产的入账价值的确定，会计上可以采用重置成本计量，这时就可以借助评估结论。评估价值类型理论及其实践可以充分吸收和借鉴会计理论和实践的已有成果。只要研究清楚了会计计量和评估价值的关系，并充分掌握了评估价值类型理论和实践操作规范，就可以调动一切有利资源为估值服务，那么与之关系密切的会计学体系以及财务会计等会计学科的已有成果肯定可以为评估提供帮助。比如对成本构成的认识，还是会计学科更为系统而深入，这样评估价值类型理论研究就可以直接借用其已有成果。会计信息也可以被评估借鉴，既可以是指单独某一个企业的会计信息，也可以是一个行业的财务统计信息，还可以是某一类型企业的会计信息，可以为具体评估项目的价值类型选择提供充分的信息资料。

（3）从评估计价与会计计价的市场性来看，资产评估与会计具有密切的联系，其本源在于评估与会计在资产披露问题上均是关于资产确认、计价和报告的科学。从会计理论的发展以及企业经营管理的需要来看，资产评估与会计具有功能上的互补性。

理论上讲，企业之所以无需调整以历史成本为基础的会计数据，是因为对于一个持续经营的特定主体来说，权益所有者关心的不是资产的公允价值，而是以权益为基础依据的收益，而且从成本收益法则和信息的相关性而言，以历史成本为基础的会计信息更适用，更可靠，没有通过资产评估来重新确认账面价值的必要。中国《企业会计制度》规定：各项财产物资应按取得时的实际成本计价，除国家另有规定外，不得调整其账面价值。

但从另一种需要来看，作为收益重新安排的依据和基础的权益一旦发生变化（例如资产重组），权益所有者关注资产价值的程度远远超过收益的本身，在这方面包括国家资本在内的任何权益所有者都是一样的，这也是国有资产评估有关规定的出发点，即保护国有资产。任何权益所有者都清楚本文前面提到的，账内反映的资产的历史成本与公允的资产价值是背离的，作为完整获利主体的企业收益并非完全、有时完全不是账内资产产生的，也并不是从资本的本质（产生收益）的角度去计量资本的价值的，尽管是确定的（会计中的客观性），但同时是不正确的，这就必然产生通过重新计量、反映资产公允价值，从而在公允价值的基础上重新安排权益的需求。

同属资产计价方法的资产评估和会计，人们对其产生了理解上的差异，甚至在两种方法的技术规范中不乏争议和矛盾，评估技术规范与会计制度不完全对接，从而导致了重组后企业账务处理的矛盾和对经营成果的影响。

因此，讨论资产评估的计量属性，对会计计量理论和实践的发展，对资产重组中资产评估与会计的衔接，都具有十分重大的意义。

主要参考文献

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中图分类号F2 文献标识码A 文章编号 1674-6708（2011）37-0109-03

随着国内的经济结构不断的转型升级，生产要素的投入由资源要素投入推动型转变为科技创新推动型，是我国经济整体转型必由之路。企业越来越迫切需要依靠科技创新提升竞争力。大中型企业、高新技术企业纷纷联合高校、科研院所做大做强企业的研发机构；有条件的企业收购、兼并发达国家企业研发设计机构和知名品牌，迅速提升产品在国际市场的竞争力。这些经济活动增加了企业对于技术类无形资产评估的需求。

技术类无形资产相对于实物资产，更加难以确认、计量和评估。然来，由于对公司竞争优势、价值创造能力的重要性，这类资产需要得到更加深入细致的研究：建立清晰的定义、计量规则和评估准则。

在这篇论文里，我们将会透过技术类无形资产的本质来探讨适用于该类资产的评估方法。相比于传统的评估方法，实物期权模型更适用于评价企业潜在获利能力价值。技术类无形资产为企业提供在未来获得更高收益的机会。希望借助实物期权模型的思路为技术类无形资产的评估提供更多的思路。

1 绪论

当企业进行技术转让；以无形资产作为出资方式；授权其他企业许可使用本企业拥有的专利权、商标权、著作权；以无形资产质押融资、为税务部门核定无形资产应纳税额等情况，都首先需要评估无形资产的市场价值。

技术类无形资产能够为管理层确定投产经营决策提供灵活的选择权，选择权的价值体现在它能够帮助管理者避免无谓的损失。实物期权模型（Real Option Model）恰恰可以用来计算选择权。实物期权和金融期权是期权的两个分支，实物期权以实物为标的物、最初的实物期权主要用来解决石油开采问题。1985年，狄克西（Dixit）、平代克(Pindyck)这两位经济学家指出:当不确定性使我们无法准确预测未来现金流的情况下，应用金融市场上石油期权所隐含的波动率去衡量一块有待勘探的油田的价值。这确实是一个迫不得已的行动，因为石油的数量和价格的不确定性是我们无法预测的。我们将油田的开采权当成是期权来购买，这项权利允许我们在石油价格高于成本的时候，开采油田，反之则持观望态度。美国经济学家Amram.M在《如何评估企业增长机会》中指出，实物期权是项目投资者在投资过程中所用的一系列非金融选择权。这一定义除了考虑现金流时间价值为基础的项目价值外，它还充分考虑了项目投资的时间价值和管理柔性价值以及减少不确定性的信息带来的价值，从而能够更完整地对投资项目的整体价值进行科学的评估。实物期权是战略决策和金融分析相结合的框架模型。所以当评估带有期权性质的无形资产时，评估价值应该包括两部分：一是无形资产固有的内在价值，另一部分是期权性质产生的期权价值。

2 技术类无形资产分类

技术类无形资产，指权利和技术使用权（专利和非专利技术）、数据库、公式、设计、软件、流程和制作方法。技术类无形资产的种类很多，常见的包括如下：

2.1专利权

专利权是国家专利机关依法批准的权利人或者其权利受让人对其发明创造，在一定期间内享有的独占权或者专有权。任何人如果要利用该项专利进行生产经营活动或者出售使用该项专利制造的产品，需要事先征得专利权所有者的许可，并支付其报酬。专利权具有以下特定：独占性、地域性、时间性、可转让性。根据《中华人民共和国专利法》规定，专利权包括发明、实用新型和外观设计。取得专利权需要经过申请、审批、核准、公告等法定程序才能获得，专利权有法定的有效保护期限，一般不准续展。

2.2商标权

商标是商品在注册后，所有者依法享有的权益。商标权一般包括排他专用权、转让权、许可使用权、继承权等。商标属于工业产权，需要申请、审批、核准、公告等法定程序才能获得，得到的条件是显著性、不重复性和不违反禁用条款。商标注册的有效期为10年，自核准注册之日起计算，可以无限续展。

2.3著作权

著作权是公民、法人或者非法人单位按照法律规定对于自己的科学或者文学、艺术等作品所享有的专有权利。

2.4专有技术

专有技术又称为非专利技术，技术秘密，是未经公开、未申请专利的知识和技术，主要包括设计资料、技术规范、工艺流程、材料配方、经营诀窍和图纸、数据等技术资料。在对专有技术的评估之前，首先应当鉴定专有技术存在的客观性。一般来数，企业中的某些设计资料、技术规范、工艺流程、材料配方等之所以能作为专有技术存在，是根据以下特点判断的：

2.4.1实用性

专有技术只有能够在生产实践过程中操作，才具有存在的价值，不能够应用于生产实践的技术不能称之为专有技术。

2.4.2新颖性

专有技术所要求的新颖性与专利技术的新颖性不同。专有技术并非必需具备独一无二的特性，但它也决不能是任何人都可以随意得到的技术。

2.4.3价值性

专有技术应当有价值，表现在它能为企业带来超额利润。

2.4.4保密性

这是专有技术的最主要因素。专有技术只有通过自我保护，避免泄漏和公开，才能称其为专有技术。

3 技术类无形资产价值的影响因素分析

分析判断影响技术类无形资产评估价值的相关因素时，应当对与各相关因素有关的以下方面予以重点关注：

1）成本。自创技术类无形资产的成本项目主要包括创造发明成本、法律保护成本、发行推广成本等。

2）机会成本。机会成本是指该资产转让、投资、出售后所失去的市场以及损失收益的大小。

3）效益因素。技术类无形资产的价值体现了无形资所拥有的超额获利能力。一项无形资产，在社会、环境、制度允许的条件下，获利能力越强，其评估值越高。反之，获利能力越低，评估值越低。有的无形资产，尽管其创造成本很高，但不为市场所需，或者收益能力很低，其评估值就很低。

4）使用期限。无形资产一般都有一定的使用期限：使用期限的长短，一方面取决于该无形资产先进程度；另一方面取决于其无形损耗的大小。一般而言，无形资产的使用年限按照法律保护年限和实际能够获得超额收益的期限孰短原则确定。

5）技术成熟度。技术成果都要经历“发展-成熟-衰退”的过程。成熟度如何，直接影响到评估值高低。开发程度越高，技术越成熟，运用该技术成果的风险性越小，评估值就会越高。