民生银行发展前景模板(10篇)

导言：作为写作爱好者，不可错过为您精心挑选的10篇民生银行发展前景，它们将为您的写作提供全新的视角，我们衷心期待您的阅读，并希望这些内容能为您提供灵感和参考。

篇1

8月28日晚间，浦发银行公告称，生命人寿自今年5月起已斥资139亿元买入浦发银行，截至公告当天，累计持股达9.34亿股，占上市公司总股本的5.0097%，超过举牌线，并借此晋级为浦发银行第四大股东。

这是继民生银行、招商银行和兴业银行之后，近期第四家被举牌的银行股。

所谓举牌，是指投资者持有一家公司已发行股份的5%或者5%的整数倍时，应当在其持股数额达到该比例之日起三日内向该公司报告。

这波举牌银行股的热潮，始于去年底安邦保险对民生银行和招商银行的大比例增持。

2014年底，安邦不惜斥巨资增持民生银行，其合计持股比例达到14%，一举跃升为该行第一大股东。且其并未就此止步，财报显示，安邦保险今年首季至少又增持了13.71亿股，占民生银行总股本的4%。

同时，安邦保险还落子于招商银行。招商银行早前的公告显示，截至2014年12月9日，安邦保险已持有公司约25.21亿股A股，占总股本的10%，构成举牌。其买入价格区间为9.64元/股-14.55元/股。该行后期的2014年报显示，此后安邦保险继续增持了招商银行，持股数量达到27亿股，占总股本的10.7%，成为招商银行第二大股东。

另一家商业银行兴业银行则被中国人保举牌。兴业银行7月10日公告，中国人保于7月9日通过上交所集中竞价交易系统增持公司2.81亿股，占总股本的1.47%。此前，中国人保已持有公司4.98%的股份，增持后合计持有12.29亿股，占总股本的6.45%。

不难发现，短短数月内，四家上市银行被密集举牌，举牌方则悉数为保险资金。

险资为何纷纷举牌银行股？

生命人寿在公告中称，买入浦发银行是因为看好其未来发展前景。

低估值或是另一大诱因。近两个月股指的暴跌，令银行股估值水平明显回落，为投资者提供了买入时机。《财经》记者发现，不论从横向还是纵向对比来看，目前银行板块的估值都处于低位。Wind统计数据显示，在当前所有行业板块中，银行板块的整体动态市盈率最低，为10.8倍，平均市盈率仅有6.7倍。这一估值水平，在近年来也处于低位。2007年牛市期间，银行板块市盈率曾一度达到50多倍。相比之下，当前银行股依然是地板价。从市净率来看，截至9月9日，银行股整体市净率已经下降到了0.96倍，7家上市银行的市净率低于1倍，即股价已跌破每股净资产，包括兴业银行、浦发银行、农业银行等。

更深层次的原因可能来自于权益法入账。国金证券银行分析师马鲲鹏认为，生命人寿持股比例超过5%之后，能获得董事会提名资格，获得董事会席位之后，能够将所持股权以权益法入账，此后股价波动就不会体现在财务报表上了，同时还能获取稳定的分红收入，是一笔非常划算的买卖。

现行政策也缓解了市场对于银行资产质量的担忧。东北证券银行分析师唐亚韫认为，8月25日央行再度宣布降准降息，超乎市场预期，体现了央行维持宽松货币环境及降低企业融资成本的决心，实体经济企稳预期的强化将进一步缓解市场对于银行资产质量的担忧。

险资频频举牌，反映出其对银行未来发展前景的预期。一般资金一旦对上市公司构成举牌，是不会轻易退出的。因为根据证券法的规定，举牌股东将其所持有公司的股票在买入后六个月内卖出，由此所得收益将归该公司所有。受此约束，在举牌后的半年内，举牌方是不会轻易卖出被举牌公司股票的。

篇2

中图分类号：J124 文献标识码：A

1信托型艺术品基金简介

从广义上说，基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金投资基金，就是众多投资者出资、专业基金管理机构和人员管理的资金运作方式。信托投资基金则是一种 “利益共享、风险共担”的集合投资方式。

信托型艺术品往往由银行、信托公司和艺术品机构三方合作，三方分别提取一定的管理或服务费用。银行主要负责产品的销售，起通道和增信作用，信托公司是信托产品的合作出品方、艺术品机构负责艺术品的甄别和遴选。基金和信托产品主要投资目标是有升值潜质的艺术家群体的作品，由于艺术品的投资风险较大，不少基金会选择在拍卖市场有稳定成交量和成交率的作品。

艺术品信托投资基金是艺术品投资管理机构为艺术品投资市场建立的一种资本投资与运作形式，是指在艺术品投资市场有特定目的与用途的资金投资形式，是一种间接化的证券投资方式。按照操作方法来看，目前国内的艺术品信托大致可以分为融资类、投资类和管理类三种模式。《中国艺术品市场白皮书》指出：当下中国艺术品市场的金融化是大势所趋，就目前的情况来看，艺术品资本市场的发育与发展是其核心，而中国艺术品资本市场发展的突破口是艺术品投资基金。

2信托型艺术品基金发展现状

艺术信托投资基金在中国的历史可以追溯到2007年7月。当时民生银行推出的非凡理财“艺术品投资计划”1号和 2号两款理财产品，两年后的税后投资回报率分别为25%和 24.44%，12.75%。12.75%的年收益率或许让幻想艺术品投资暴利的人心生失望，但在金融危机背景下，这款产品以高于一般基金的收益率收尾，给那些对艺术品投资信心尚不足因而持观望态度的投资者一个肯定的回答，也给了一次近距离观察艺术品信托投资基金创造良好收益的机会。

由于民生银行此项业务在国内尚属首发，而且在国际范围内也寥寥可数，其中风险可想而知这主要包括信用风险、流动性风险、操作风险和声誉风险等。为了应对风险，民生银行在所有可控领域严密把关。

继民生银行之后，银行，信托公司掀起了一股艺术品理财产品发行热潮，投资门槛动辄百万资金用于投资名人字画高达10%的预期年化收益率，让其他理财产品难望其项背，诸如此类的艺术品理财产品层出不穷。中融信托2012年时发行了“融美 1号艺术品集合资金信托计划 ”，发行规模仅1亿元，投资门槛为100万元，运作期 12个月，预期年化收益率为 8%，为非保本固定收益型产品，而北京信托近期发行的“宝腾一号艺术品投资集合资金信托计划 ”。预期年化收益率则为9%――10% 除了中信信托和中融信托涉足发行艺术品信托投资计划。国投信托更是已经发行了9期艺术品信托产品，向投资者募集的资金规模超过 60亿元。

3当前信托型艺术品在中国发展存在问题

目前中国艺术品市场的艺术品供给主要为中国书画、瓷器与杂项、油画及当代艺术三大类，艺术品需求方主要是高净值人群、艺术馆、博物馆和艺术品投资机构和金融机构等。受许多因素影响，信托型艺术品在中国发展存在问题主要如下：鉴定问题、评估问题和保险问题的存在；管理空白制约艺术品投资发展；市场地位不高，投资规模小；市场风险控制不到位，投资环境不完善；复合型人才缺乏。这些均成为艺术品投资市场发展的瓶颈。

艺术品市场虽然作为一种古老而崭新的消费形式渐渐走进社会的时尚前沿。然而，艺术品的投资在较长时期内仍处于隐性发展的状态，没有获得广泛的市场了解和认同。无论从市场规模、市场地位，还是规范化程度、风险控制、投资品种等方面，仍存在诸多不足，显得不够成熟，需要经历一个培育和发展的过程。

4信托型艺术品发展前景展望

经过十几年来中国艺术品市场的蓬勃发展，艺术品作为另类投资的财富效应日益彰显，艺术品作为资产配置的观念日渐深入人心，但是艺术品市场又是一个信息不对称的市场，是一个门槛高、风险高、收益大的市场，历来是行家与藏家之间的小众游戏。艺术品基金整合了专家资源和渠道资源，把专家的主观意见变成有社会共识的客观标准，把个人的商业判断变成科学的流程控制，在强调流动性的同时保障了投资者的资金安全。同时集合理财的观念所形成的资金优势保障了基金能购买到最优质的艺术资产，使得参与者能分享艺术品投资的乐趣和收益。

因此，结合前文对当前信托型艺术品发展现状分析以及融美12号艺术品集合资金信托入手对运作模式的研究，本文认为艺术品信托未来的市场空间和市场前景十分诱人。中国经济的快速增长，国民财富的增强，为艺术品的金融化奠定了物质基础。金融类型资本的介入，中国藏品热和全球当代艺术市场的跃进，以及中国政府关于艺术品交易政策的改变，艺术品市场交易的法制环境不断完善也会为艺术品信托创造条件。随着艺术品鉴定、估值以及保险等配套服务的逐步改善，藏家、画廊与拍卖行之间的进一步整合，艺术品投资的未来发展前景值得期待。

参考文献

篇3

尽管民生银行现任董事长洪崎、创始董事刘永好、股东史玉柱，对于安邦保险集团的进入，皆公开表明欢迎。但面对股东们和管理层多年来精心构建的均衡被意外打破，银行未来命运徒增变数，民生银行董事会和管理层一度陷入紧张和不安。

“大家都在揣摩安邦的到来对银行是提升，还是有其他目的？”一位民生银行董事向《财经》记者表示，有的董事甚至担心，民生银行存在成为新的大股东“提款机”的风险。

顾名思义，安邦保险集团股份有限公司（简称安邦保险集团），本应是一家以保险为主业的金融集团，但现实中，经历了近五年在金融等跨行业的强势扩张后，保险业的资产仅占安邦保险集团总资产的三分之一。真正令市场侧目的，是其彪悍而隐秘的投资风格。

业界普遍认为，安邦的进入，并非“对民生银行未来发展前景看好”如此简单的官方表述。

一位接近安邦保险集团的高层人士对《财经》记者透露，安邦保险集团有意进一步增持民生银行股票，并逐步控制董事会和管理层，实现会计并表管理，民生银行将成为安邦保险集团的子公司，作为安邦探索金融业综合经营的核心平台。

安邦的潜在计划，正是深耕民生银行多年的股东们和管理层的忧虑所在。

中国民生银行股份有限公司（下称民生银行，600016.SH/01988.HK）成立于1996年，由59家股东（48家为民营背景）发起成立，注册资本13.8亿元，它的诞生宣告了中国民营银行的起步。近20年走来，民生银行已经由一家成立之初存款40亿元、净利润1.5亿元的小银行，一跃成为总资产近4万亿元、年度净利润约400亿元的全国性商业银行，2014年跻身全球50大银行之列。

民生银行另一个重要特征是长期股权分散，即便是多年来的第一大股东新希望集团，其单一持股甚至从未超过10%。“从银行治理结构讲，民生银行的股东一直在避免一股独大，因为一股独大可能出现不尊重其他投资人利益的情况，大股东站在自己的角度做自己的事情。”民生董事会有关人士表示，过去董事会中常有争吵，但多年磨练下来，大家一直在推动公司治理，最近一两年终于开始形成一个比较好的局面，大家多能建设性顾全大局，为民生持续发展而尽力。

如今，安邦的到来，有可能意味着一切将发生变化。

除了要面对猝不及防的股东更迭，摆在民生银行面前的，还要尽快挽回前期业务快速扩张所积聚的风险。民生银行近些年极力推进“两小业务”（小微企业贷款、小区金融），由于过于激进而陷入僵局，2012年、2013年小微贷款余额几乎以年均40%的增速在扩张，而宏观经济下行引致风险陡然上升。尽管其公司数据显示，2014年三季度不良贷款率为1.04%，但接近民生银行高层人士透露，其中约有1%的水分，民生银行当期实际的不良率当在2.04%左右。

如果继续走下去，民生银行将面临更大的资产质量危机。据民生银行内部权威人士透露，一个定名为“凤凰项目”的转型计划即将启动，计划在三年内，完成全面转型。但在民生民生对外正式宣传口径里，“凤凰项目”尚未提及。

恰在转型关键期，安邦不请自来。安邦会强势打破现有平衡局面，还是顺应原有的游戏规则，民生银行原有的董事会和管理层都在观望。“进来一个新股东也挺好，做个大股东也无所谓，但如果想独吞肯定不行。”民生银行董事会人士向《财经》记者表示，如果安邦想独自掌控民生，或将遭遇部分老股东的联合抵制。 强势举牌

“真不知道持股多少才是安邦的最后目标！”当安邦在A股二级市场数次举牌收购民生银行股票至持股10%，从而晋升为第一大股东时，民生银行的多位管理层人士在私下表达了自己内心的焦虑。

事后证明，安邦并不满足于简单地成为第一大股东。港交所1月19日交易数据显示，安邦保险集团持有民生银行A股股票达到49.96亿股，A股流通股占比已达18.35%。

业界人士预计，目前安邦保险集团对民生银行的实际持股和委托表决比例有可能已接近20%。相关信息或许要等到今年三四月间，民生银行披露2014年报时才能完全揭晓。

令业界感叹的是，对所有这一切，民生银行的现有股东们、董事会、管理层事前全然不觉，事后似乎也一时束手无策。

一位民生银行董事描述：“安邦一开始是敲门，后来是推门，现在看是踢门。”这种强势的进入风格让原股东们生畏。

民生银行公告显示，截至去年11月28日、12月17日和25日，安邦连续增持民生银行股份，持股成本分别在8元、9元和10元上下。安邦通过旗下“安邦人寿-传统产品”、“安邦财险-传统产品”、“安邦保险集团-资本金账户”、“安邦保险集团-传统保险产品”、“和谐健康保险-万能产品”等数个账户，先后买入民生银行A股、H股普通股股票共计约47.87亿股。据悉，这些股票均为安邦在二级市场买入，并无现有股东的协议转让。

据测算，安邦前述多次举牌累计支付资金总额约为400亿元。算上安邦2014年年末增持的招商银行、金融街、金地集团等，安邦动用的资金超过千亿元，这对安邦并非小数。

对此，安邦表示，增持民生银行资金来源于自有资金和保险资金，不存在直接或间接来源于借贷和上市公司及其关联方的情形。

一位对安邦资金有调研的保险人士表示，2013年以来，依靠预期高收益率产品和强大的银保销售渠道，安邦的保费收入大幅增长，其中安邦主做银保投资型业务，增幅出乎市场预期。值得注意的是，安邦人寿2013年年报显示，其99%以上的保费收入来自银保趸交产品，未来三年仍继续以银保渠道业务为主。趸交产品的优势在于来钱快，可以迅速揽得大笔现金流。

此外，2014年以来安邦保险集团曾多次增资，4月，安邦保险集团大股东增资180亿元，12月再度增资319亿元，注册资本位居全国保险行业之首，达到619亿元。让市场颇为疑惑的是，增资资金到底从何而来？

民生银行内部人士分析认为，安邦动用的收购资金并非正常的利润积累，也不全是长期限的保险资金，而有可能是一些类似高收益的短期理财资金，这对民生银行的长远发展，会产生一定风险。在其看来，安邦所动用的资金性质决定了经不起市场的大幅波动，因为可能会输不起，“没有谁能和市场博弈，此时大股东可能就不是银行的守护者了”。

一个有利于安邦的市场因素则是，2014年12月以来，A股市场持续走高，虽有小幅波动，但涨势至今不改。按安邦在去年11月、12月多次增持民生银行时的股价平均估算，如今安邦持有的民生银行股份已经有了一定的账面浮盈。

一些市场分析人士认为，安邦的这种增长模式如果持久，必须同时做到三点：有可持续的资本金以保证偿付能力、业务规模要能够迅速做到很大、投资收益一定要比较高。这种模式关键在于要做一年到两年的短期杠杆，如果运作太长，则未来的政策和行业风险很难估计。 股比20%底线

无论民生银行老股东和董事们如何心态复杂，安邦保险集团的进入已是事实，多年不变的分散股权结构发生重大变化，董事会改组不得不开始。

今年1月15日，民生银行公告称，增补董事姚大峰为民生银行战略发展与投资管理委员会、风险管理委员会委员。姚大峰现任安邦保险集团副总裁、安邦人寿董事长以及安邦养老董事长兼总经理等职，此前曾在中国银行浙江分行工作20余年，有着丰富的银行工作经验，是目前安邦保险集团委派到民生银行的唯一一名董事。

从公开场合看，民生银行现有股东和管理层对安邦的进入持欢迎姿态，民生银行董事长洪崎在最近一次股东大会上表示：“今后金融机构一定是走向混业经营，与作为保险公司的大股东安邦合作免不了。”原大股东刘永好也公开表示：“谁给民生银行带来价值就拥护谁，安邦可能对民生银行的存款和业务发展带来很多积极影响。”

然而，这种欢迎态度皆以安邦不控股民生银行为前提。据《财经》记者了解，民生银行在与安邦沟通过程中已明确表示，希望安邦只做相对大股东，顶多持股20%，并在董事会拥有一席，且可担任副董事长。

从民生银行角度，对于安邦保险集团控股的拒斥，自有其逻辑和历史渊源。

相比中国绝大多数商业银行徒有虚名的董事会，民生银行因其民营资本属性，更强调股东利益的维护，因此，多年来形成了分散的股权结构，这令董事会的组成和权力运行，成为股东们最为关注甚至极为纠结的大事。

“从银行治理结构讲，原来民生银行的股东都担心一股独大，一股独大可能出现不尊重其他投资人利益的情况，大股东站在自己的角度做自己的事情。”上述董事会成员表示。但股权分散也会带来一大风险即内部人控制，可能出现管理层对个别股东的利益输送，以及各种斗争和纷扰。

历史上，民生银行董事会各种力量的制衡博弈复杂，每每有意外之举。

2006年董文标担任董事长，正式掌控民生银行。上任之初便在公司章程中明确，董事长一职一般只能连任两届，一届三年。

“这是董文标很了不起的一点，他定立了规矩，当时我们认为，董文标自己革自己的命。”上述董事至今仍然对董文标这一做法称赞不已。

现实分散的股权，仍然使股东们心存内部人控制的隐忧。而随着时间的推移，董文标个人威望的树立，也令各方产生纠结。

“任期快到的时候，一方面董文标自己很纠结，追随他的人也很纠结，这时候大家都已经把董文标称为老板，这也就有点不正常了。”该人士回忆。

有一点很明确，民生银行的股东们大都希望完善民生银行公司治理结构，避免出现内部人控制，防止出现“放羊的人最后把羊吃了”的局面。2014年8月，董文标离任，恰是重新平衡董事会与管理层、进一步完善公司治理的一个良机。但谁也没想到的是，几个月后，安邦强势闯入。

相较于安邦所带来的巨大不安，民生银行内部甚至有人认为，或许正是董文标的离职，给了安邦发力的契机。“毕竟，无论是业界资历还是高层人脉上，董文标都还是很有能量的人。他如果还在职，安邦不敢这样闯入。”

最让民生原股东和管理层担心的是，民生银行最终会否沦为安邦进行更大规模扩张的“提款机”。

此次安邦收购民生银行股权，累计支付资金总额约为400亿元。依照保监会相关规定，保险公司投资权益类资产账面余额，合计不高于公司上季末总资产的30%。按照安邦保险集团所公布的7000亿元总资产核算，其投资资产规模最高超过2000亿元。

有业界人士对此表示质疑，在安邦保险集团的总资产中银行类资产占据了大部分。

截至2013年底，安邦保险集团总资产约5800亿，其中成都农商行以4293.16亿的资产规模占据了近七成。因此，安邦实际是借助并表农商行扩充了资产规模，从而增加了进行其他股权投资的实力。如果安邦保险集团未来把民生银行实现并表，将会新增近4万亿元的资产规模，进一步获得1.2万亿元的投资资产规模，一位银行人士打了一个极端的比方，它甚至可以通过公开市场持股而控制工商银行（601398.SH/1398.HK）。截至2015年1月23日，工商银行的股票总市值尚不到2万亿元。

随着安邦频频实施跨领域并购，保险界对其存在的一些传闻也随之扩散到银行业：安邦的治理结构和行动策略自成一体，并不总按常理出牌。这对于其掌控和治理一家银行，恐怕会隐含潜在风险。民生银行一些股东担心，民生银行一旦被安邦实际控制，很有可能沦为关联交易的受害方。

对于民生银行董事会和管理层来说，安邦是否会止步于20%股权，目前还是一个巨大的悬念。 安邦图谋

2014年，安邦保险集团以7000亿元总资产位列中国第四大保险集团公司，旗下拥有安邦人寿保险股份有限公司（简称安邦人寿）、安邦财产保险股份有限公司（简称安邦财险）、和谐健康保险股份有限公司（和谐健康保险）、安邦美容险、和谐保险销售公司以及瑞和保险经纪公司等保险全牌照。

近三年来，安邦保险集团纵横捭阖，从2011年取得成都农商行控股权开始，相继揽得银行、金融租赁、证券等数张金融牌照。多年来，安邦保险集团掌门人、年近50岁的董事长兼总经理吴小晖的出身颇为引人关注，被外媒描述为以无情的商业风格和强大的政治后台闻名。

在民生银行股权详式权益变动报告中，安邦声称对民生银行股权的收购是“出于对民生银行未来发展前景的看好”。一位接近安邦保险集团的高层人士向《财经》记者透露，成为股权意义上的大股东仅仅是第一步，未来安邦或将进一步增持民生银行，并谋求更多的董事会席位，实现对民生银行董事会的控制和管理层的任命，在财务层面实现对民生银行的会计并表，为“银保深度合作”铺平道路。

接近民生银行董事会的人士表示，私下接触中，吴小晖甚至非正式表达过担任民生银行负责人的意愿。

回顾安邦近些年的并购事件，不难发现，控股并谋求实际控制权，是其一贯的诉求。这一点从安邦并购成都农商行的操作中，可见一斑。

2011年9月，安邦保险集团斥资50亿元收购成都农商行35%股权，成为其第一大股东，当年12月便实施了大规模高层人事调整，行长、财务总监、董秘等被集体更换，人动甚至波及中层以及基层员工，一度引发了其他股东和员工极大不满。当时安邦称，希望通过银行、保险的整合与合作，打开西南保险市场。最终，安邦实现对成都农商行的实际控制，将其1000多亿元银行资产并表集团资产。三年后，该行资产已扩展至4200多亿元。

业内人士分析，不排除安邦也试图在民生银行复制成都农商银行的做法。不过，根据现行会计准则等相关规则，安邦要想实现并表还需要跨越几道坎。

《企业会计准则第33号》第八条规定，母公司拥有被投资单位半数或者以下表决权时，满足以下条件之一的，可以实现合并报表：通过与投资单位其他投资者协议，拥有半数以上表决权;根据公司章程或者协议，有权决定被投资单位的财务和经营政策;有权任免被投资单位的董事会或者类似机构的多数成员;在被投资单位的董事或者类似机构占多数表决权。

对此，前述民生银行董事认为，民生银行股权分散，如果安邦想实际控制民生银行，只要分裂董事会便可达到目的。而事实上，民生银行原有股东们也并非完全一条战线，历史上股东们本就存在某些不和谐，在内部，近期也有“一些暗流涌动”。

目前民生银行董事会一共有18个董事席位，包括9个股权董事席位、6个独立董事席位和3个执行董事。9个股权董事中，除了新希望拥有2席外，其余分散在7个股东。目前安邦只占据一个董事席位，即便安邦与三位管理层非执行董事达成默契，也还需要争取股权董事的支持。

由于股权分散，安邦保险集团要掌控民生银行，至少要联手多家股东才能达到目的。知情人士表示，民生银行的股权结构远比表面上看起来复杂得多。虽然民生银行前十大股东合起来占有不到50%的股份，但余下未披露股东的股权关系更为错综复杂。想依靠20%的股权对民生银行实际控制，显然过于乐观。

作为国务院批准设立的全国性股份制商业银行，其董事长、行长的任命需经银监会核准，并报国务院批准。安邦想像对待成都农商行那样，完全按自己意愿对民生管理层进行换血，进而实现绝对控制，绝非易事。

一位民生银行高管表示，“监管层不会无所作为，坐视股东胡来。”一位股东代表亦称，老股东们对民生银行很有感情，也不会完全任由新来者妄为。

虽然民生银行历史上的股权之争频频发生，但却从未像安邦此次来得如此突然而强势。

2006年经叔平卸任，刘永好落选董事，董文标继任董事长，民生银行发展迎来黄金十年。期间民生银行股权之争依然暗潮涌动，并呈现加剧迹象。民生银行股东曾拒绝某外资银行入股19.9%的要求，也拒绝了GE金融公司在合作汽车金融业务后可优先认购民生银行股权的要求。此外，游走于资本市场的“明天系“也曾尝试控股民生银行，民生银行成为各路资本觊觎逐鹿的目标。

此外，民生银行其他股东，比如复星集团，也一直在寻找最佳时机，试图增资控股。就在去年，中民投酝酿成立之初，中民投也曾考虑控股民生银行，但是由于民生银行现有股东的极力反对，最终未能如愿。

一位接近安邦保险集团的高层人士坦言，安邦保险集团有别于一般意义的保险集团，而是“金融财团”，这与过去进军金融业的产业资本的风格和路数确实存在不同。

若按照安邦保险集团计划的控股、并表、更换管理层的构想，未来民生银行将逐步植入安邦的基因，逐步嫁接安邦的战略，其发展轨迹或将被改写。民生银行股权分散恰恰为新股东提供了机会。“只要分裂董事会，拉拢一部分股东，就能达到控制的目的，做任何事情就怕不遵守规则的。”接近民生银行高层的分析人士直言。

2014年12月26日，就在民生银行公告安邦收购其股权至股本占比14.06%的第二天，民生银行副董事长、原第一大股东、新希望集团董事长刘永好以每股均价10.8元，减持1.854亿股民生银行A股，套现约20亿元。减持后新希望持有民生银行A股股票占A股流通股的比例，由8.38%下降至7.69%。

对此，上述民生银行高层人士分析，“刘永好的减持是因为当时民生银行的股价很好，卖两亿，赚点钱，等价格下来了，可以再补回来。”

一位新希望高层人士表示，新希望以前是第一大股东，市场都很关注其动向，减持较为敏感，如今成为第二大股东后，“适当动一动，比以前灵活很多”。但他也表示，对于安邦进入后民生银行的前景，确实感到忧虑。

除了刘永好，期间民生银行其他股东股权变动频繁。数据显示11月12日-12月15日，不足两个月间，郭广昌分九次接连减持其持有的民生银行A股2.4亿股，套现约11.59亿元。期间郭又增持H股1.5亿股，持股数达到8.2亿股，此番操作后，郭广昌净减持9000万股。

此外，民生银行前十大股东之一卢志强，于12月3日、4日两个交易日共减持民生银行A股3222万股。

今年4月，民生银行董事会将迎来换届，各界预期现任管理层将留任，不会有太大变化，但是安邦或许会谋求更多的董事会席位，民生银行董事会新一轮明争暗斗才刚刚开始。 凤凰涅

处于股权之争漩涡中的民生银行，正面临着更急迫的任务――战略转型。这是继2009年民生银行将发展战略选定小微企业金融后的再一次自我革新。

当年在确定深耕“小微金融”战略后，民生银行表现出巨大的决心。该行管理层人士回忆，在西安召开的全体动员大会上，民生银行明确了小微贷款创新机制，即拒绝抵押物崇拜，以互联互保、信用贷款方式拓展小微贷款。群情激昂中，700多个支行行长，一批批上台，纷纷表态小微贷款要做到100亿元。而事实上，当年央行给民生银行的新增贷款额度不过1600亿元。

数据显示，2011年底，民生银行小微贷款存量为2300多亿元，此后两年间，几乎以年均近40%的规模增长，2013年年末，存量超过4000亿元。

但是此后，小微贷款余额却基本处于停滞状态。据一位知情人士透露，目前小微贷款存量仍然为4000多亿元，今年基本没有净增量，“不是不想做，而是风险太大，实在不敢继续做了”。

对此，民生银行行长助理林云山道出了实情。他在2014年半年业绩会上说：一方面是民生银行小微业务周期到了一定期限，出现不良是必然。另一方面，除整体经济形势下行的宏观经济因素外，民生银行早期在客户定位上相对比较粗放，在目前经济形势波动影响下受到一定冲击。

小微业务急踩刹车，坏账风险集中爆发，其商业模式和风险控制遇到了空前压力和挑战，民生银行2014年三季度财报显示，全行不良贷款率为1.04%，相对于不良率低点2012年一季度的0.67%，上升了0.37个百分点。接近民生银行高层的人士透露，“其中还有1%的水分”，也就是说，民生银行的实际贷款不良率应在2.04%左右。

民生银行一位高层人士对《财经》记者表示：“遗留问题比较严重，但好在风险尚在可控范围。毕竟，民生银行2014年的净利润近450亿元，增长约5%，拨备覆盖率在180%以上，可覆盖风险。但现在要拿时间换空间，决策层已明确，民生银行必须全面转型。”

据了解，洪崎亲自主导与麦肯锡咨询公司合作，制定了一份全面转型计划――“凤凰项目”。这份转型计划的核心是民生银行如何应对利率市场化，并实现转型和突围。

该计划设定了三年转型期，以消化前期小微业务遗留的坏账包袱，实现银行业务流程再造。

目前，“凤凰项目”已完成编制，并于近日在高管层面进行沟通和传达，将于2月初正式启动实施。民生银行既定的“民营企业银行、小微企业银行、高端客户银行”三大战略届时势必随之调整。

其中，小微金融首当其冲。过去由于支行长期专注小微企业，公司业务逐渐上收至总行事业部，支行公司业务基本停止。据悉，未来调整的基本思路是，保持存量，更为注重成本控制、风险管理。在拓展客户结构层面，支行逐渐改变过去过于侧重小微企业，而是要探索大、中、小客户的均衡发展，改变目前抓小客户，大客户扔在一边的情况。

“事业部制”和“小区金融”也曾经是民生银行谋划转型的另外两张王牌，如今也同样面临着调整和纠偏。2007年底，民生银行在公司金融重点行业、重点产品领域推行事业部制改革，建立了垂直化、扁平化的组织架构，提升了组织运行质量和效率，运行八年来，虽然几经调整，但问题依然不少。

“事业部制”的最大缺陷在于事业部变成了“事业部的事业部”，而不是民生银行的事业部。民生银行一位董事表示，事业部要考虑未来行业调整方向，更注重从自己的客户基础角度出发，由重资产向轻资产转变，更多地涉足投行业务。近日，民生银行在香港组建成立民生商银国际控股有限公司，这将在一定程度上弥补了该行在境外的证券业务板块。

此外，民生银行2013年7月启动小区金融战略，社区网点在全国遍地开花，甚至提出了三年内建设1万家小区银行的愿景。截至去年末，民生银行已设立近5000家社区网点，生意却意外冷清，一年多来仅带来存款200多亿元，远逊于预期。前述民生银行董事认为，小区金融的问题和小微金融战略多少有些类似，其问题的关键在于，银行不应该站在资源拥有者的角度跑马圈地，要更多地从客户实际需要的角度出发，设计和开发相对应产品。

一位接近民生银行决策层的人士评价称，民生银行新一届管理层是务实而理性的，并没有彻底和否定过去的战略，但他们对事业部制、小微金融、小区金融战略的失误和缺陷毫不回避，进行了深刻的反思和检讨，如今他们的转型思路前所未有地清晰。

篇4

银行股业绩连年增长难能可贵

在沉寂了多年之后，半年来多数银行股部出现了恢复性上涨。这有技术面的原因，但是最主要的还是基本面逐步转好。首先，浦发银行等多数银行2004年业绩相当不错，净利润均大幅增长20％，以上，更为可贵的是2005年多数上市银行的净利润再次人幅增长20％以上；其次，金融混业经营已经逐渐成为各国金融业的发展趋势，近年来，我国金融业也陆续出现混业经营的雏形。允许商业银行设立基金公司，拓宽了商业银行的业务领域，将增加银行业的收入来源。2006年银行经营范围将逐步扩大，盈利渠道将继续拓宽，未来发展前景比较乐观。

3大因素诱发银行股探底回升

篇5

除了以下具体分析的公司外，我们还发现，有不少股票涨幅不大，但依然被券商研究员看好，投资评级是“推荐”或者“买入”。这些股票包括獐子岛(0020690)、中国银行(601988)、伊利股份(600887)、航天信息(60271)、华微电子(600360)、法拉电子(600563)、安徽合力(600761)、恒瑞制药(600276)、华胜天成(600410)、武汉中百(000759)、中集集团(000039)、中国联通(600050)、火箭股份(600879)、生益科技(600183)、深圳机场(000089)、盐田港(000088)、七匹狼(002029)等。

深赤湾A　具有整合预期

由于深赤湾A(000022)的收购行动，让投资者增强了对公司的成长预期。

深赤湾A与青岛胜通海岸置业公司相关股东签署股权转让的原则协议，以5.325亿元的价格收购其75％的股权，购得青岛四方区北区的一块临海用地，用于码头开发建设。

资料显示，青岛四方港是青岛市近年规划的三大新港区之一，四方港区与前湾港区同处于胶州湾内，紧临环胶州湾高速和建设中的海湾大桥，交通极为便利，在前湾港区岸线资源极其紧张的背景下，是未来青岛港扩张集装箱码头的主要港区。

这一收购也强化了招商局的整合预期。母公司招商国际已经开始整合其下属港口资源，如果招商局要对深赤湾A进行整合，采用吸收合并的一体化整合可能性加大。

在资产收购带来的预期改善下，深赤湾A的估值折价有望逐渐减小。长江证券认为，至少应该给予公司市场平均估值水平。长期来看，招商局对港口业务的整合乃大势所趋，深赤湾A发展越好，在未来整合中的地位则越有利。从这个角度而言，这次收购股权或许还有另一重含义。

目前，国内港口行业2008年平均市盈率接近50倍。分析师给予公司2008年40倍的估值，公司2008年预测每股收益为1.02元，12个月目标价40元，维持推荐评级。

民生银行　打造金融集团

银行股一直是机构追捧的对象。随着银行股的估值提高，银行股的走势也趋于震荡。在银行股中，招商银行、浦发银行涨幅较大，民生银行(600016).的涨幅则落后于大盘。民生银行是否能后来居上?

民生银行近日的参股行动令人瞩目。民生银行公告称，拟以现金方式认购陕国投本次非公开发行的A股普通股1 43亿股，认购价格为16.38元/股，支付金额约为23.4亿元。本次定向增发完成后，民生持有陕国投不低于25.04％的股份。根据约定，陕国投现第一大股东陕西省高速公路建设集团公司以适当方式减持后，民生银行与陕西省高速公路建设集团公司成为陕国投并列第一大股东。

民生将成为陕国投第一大股东预示着，陕国投未来将会被纳入民生银行的金融混业平台中，并与其他业务分支实现协同效应。

民生银行是国内第一家提出要做金融控股集团的股份制银行，其金融平台的构建一直在积极推进中，目标是实现一个包括银行、信托、基金、保险、金融租赁的金融集团。

申银万国分析师认为，虽然民生的实力暂时无法与大型银行、大型保险或中信、光大之类的大金融集团相比，但民营银行市场化运作的能力也不容小觑。民生银行参与陕国投定向增发，就是为了完成信托这一分支的打造。

从公司来看，民生银行在股份制银行中处于中上游，其综合素质与浦发、兴业、中信较为接近。上半年通过定向增发补充资本金后，公司重新回到发展快车道。民生银行未来发展的重点之一在于快速推动中间业务的增长，民生银行的中间业务在2006年增长超过150％，中间业务的高速发展将成为推动其业绩增长和盈利能力提高的重要因素之一。

国都证券认为，民生银行在不进行H股IPO的情况下，未来3年的每股收益分别为0.41元、0.61元和0.83元，基于民生银行较强的盈利能力和优良的资产质量，给予民生银行35倍的市盈率水平。这也就意味着民生银行合理估值水平为14.4元，未来12个月合理价值为21-4元，考虑到海通证券为其带来的收益增值，其合理价值为21.96元。

在H股IPO实行的情况下，民生银行的A股股价将由于H股发行摊薄利润而受到一定影响，H股IPO规模在10亿股到40亿股的规模时，其A股未来12个月合理价格为16.73～19.97元。

华联综超　复合增长率40％

华联综超(600361)未来的业绩增长主要来源于门店数量的扩张以及门店扩张后的规模效应所带来的成本和费用的节约。目前公司整体战略将调整为在北京地区力争做到绝对优势，计划在2009年底前在北京拥有20家门店，长期达到30家门店。

据悉，今后华联综超在北京地区将以发展社区加百货店为主，其中百货部分公司除联营外，还将大力采取总模式，引进部分国外品牌，从而实现与其他百货品牌的错位经营。

公司目前成熟门店的内生增长率大约在10％左右，如果公司能以每年新增10家门店的速度扩张，新开门店在两年后进入快速增长期。

广发证券分析师认为，2007年公司仍将处于发展过程中的调整期，开店的成本和费用仍将吞噬公司的利润，但在北京地区的集中开店，将使公司可在2008年重新进入快速增长期，预计2008-2009年的复合增长率可达到40％左右。预计公司2007～2009年每股收益为0.54、0.756和1.05元，对应的市盈率为50、36和27倍。从估值角度来看，公司目前股价已经对2008年和2009年的增长有所体现，但考虑到奥运因素，建议投资者仍关注华联综超，在合适的价格区间进行增持。

贵州茅台　增长超预期

贵州茅台(600519)是公认的绩优股，其股价在8月下旬连续上涨后，9月3日创出了新高，每股163.4元，成为了酒类板块的“领头羊”。随后它的股价又

出现了一轮下跌。9月26日收盘价为145.68元。

虽然说今年贵州茅台的市场表现并不很理想，但公司成长性依然不改，发展前景仍然较为看好。

从半年报分析，茅台业绩增长强劲，盈利能力不断提升。上半年，公司实现营业收入26.29亿元，同比增长30.57％；实现净利润8.497亿元，同比增长48.22％。每股收益为0.90元，净利润增长达到近3年各报告期中的最大增幅，增速超预期。

从产品看，高低度茅台酒和系列酒的毛利率均有所上升，整个酒类毛利率同比上升1.83个百分点，产品盈利能力持续提升。

主品牌和系列酒均实现快速增长，茅台酒高度酒供不应求的状况上半年表现突出，在其带动下，公司在低度酒和系列酒的营销上也取得成效，增长态势良好。

茅台酒主品牌的强定价权以及由此带来的愈来愈稳固的奢侈品定位仍然是其核心竞争力。

凯基证券将2007、2008、2009年茅台每股收益预估分别上调至2.27元、3.01元、3.53元，上调幅度分别为4.1％、7.1％、2.6％，目标价上调至165.6元。

广发证券认为，在不考虑2008年可能的提价因素的前提下，维持2007、2008年2.23元和3.07元的盈利预测，继续给予“买入”评级，建议投资者买入后长线持有。

宁波华翔　战略转变获得进展

宁波华翔(002048)是上汽集团、一汽集团、东风集团和华晨金杯等国内汽车制造商的主要零部件供应商之一。近年来，公司确定了“供货产品由单一产品向总成、模块化供货方向发展”的战略，并在2006年取得突破性进展。

目前，宁波华翔有12家控股子公司，特别是去年公司并购重组了长春轿车消声器厂、公主岭市汽车内饰件公司、辽宁陆平机器股份有限公司，使公司的主营产品从单纯的橡塑类汽车零部件产品扩展到改装车业务和金属类零部件产品。

宁波华翔将投资3亿元在吉林公主岭经济开发区建设工业园。工业园主要用于汽车内外饰件总成等项目，并成为该公司在东北地区的主要生产基地。宁波华翔已经逐步从汽车零部件单一生产商向设计、研发、生产综合供应商转变。

天相投顾维持对公司2007年0.52元的业绩预测，将2008、2009年每股收益分别由0.76元、1.07元上调至0.77元、1.08元，维持“增持”评级。

金螳螂　估值明显偏低

金螳螂(002081)是中国公共装饰业行业的龙头企业和第一品牌，已连续5年在行业评比中排名第一，公司也是目前行业中唯一的上市公司。

篇6

在2013年6月5日～6月15日期间，通过3G门户财经和科技频道网站进行在线问卷调查，调查对象为中国手机上网的15岁以上常住居民，不包括在金融、银行等相关领域工作的人群，而得出的《2013年手机银行调查报告》。报告中，对手机银行使用人群的特征、使用行为的趋势变化、手机银行功能分群、深度用户分析、推广方式分析和对手机银行的期望等情况的结论，有助于指导手机银行服务进一步完善。

手机银行使用人群分布向中年和高收入群体扩散

《2013年手机银行调查报告》是一个系统报告，在2011年2月开始研究结果，对2013年的结论与以往研究结果做纵向比较，手机银行已经拥有成熟、稳定的使用群体，手机银行业务在手机网民中的使用率维持在52%左右。同时，手机银行业务正显著地向收入高、购买力强的中年人群扩散。用户婚姻状况也显示，已婚和同居人群比例之和超过了50%，原因是中年用户的增加以及年轻单身用户在几年之间开始成家立业。在收入方面，个人月收入在5000元以上的手机银行用户的比例为23.2%，高于2011年2月调查发现的15.4%。手机银行用户的成熟和用户结构的优化，预示着此业务良好的发展前景。

手机银行用户覆盖率国有银行占先，常用基础功能使用最多

从用户对手机银行的选择上看，工商银行、建设银行和农业银行以超过三成用户使用率排名领先，位列第一梯队。在手机银行众多功能中，用户最经常使用的是手机银行账户查询与管理功能，使用比例达76.3%；其次是缴费功能、转账汇款和资金归集功能，分别为50.1%和43.8%。在开通手机银行业务的原因中，70.6%的用户选择了方便随时查询账户，超过五成用户因为快速转账、手续费更低，相比之下因为银行礼品而开通手机银行的用户仅占7.3%。由此可见，用户开通手机银行的最初动机仍然是功能导向的。

安全、易操作、易开通影响用户综合满意度

用户对正在使用的手机银行较为满意。超过四成的用户认为手机银行业务很好很强大，功能丰富，使用也方便。但同时，56.8%的用户希望手机银行有更多的安全措施；51.8%的人希望界面设计更好，操作起来更快捷、更容易；37.8%的用户希望开通手机银行不要这么麻烦。由此可见，安全、易操作、易开通是手机银行亟需改进的三大方面。而对手机银行转账功能创新中，超过六成用户对手机号转账有兴趣，此外具有移动互联网特色的摇一摇、二维码功能也得到较多关注。

本次调查的一大亮点是，将每周使用手机银行次数在4次及以上的用户视为深度用户，他们占到总体的16.4%。这一群体是手机银行业务的深度用户，也是各大银行手机银行业务的核心使用人群。在职业分布上，三资/民营/私营企业中的高级主管、三资/民营/私营企业职员、个体经营者、自由职业者中的深度用户所占比例显著偏高。有52.0%的深度用户使用iPhone版手机银行，32.0%的深度用户在两年前即开通了手机银行。深度用户更倾向于使用转账汇款和资金归集、理财、本地生活服务和银行服务信息查询功能，他们希望手机银行的功能更丰富、更实用、更符合自己的个性化需求。深度用户的期待也将成为各大手机银行提升、完善自身服务的依据。

【样本案例】

民生银行手机银行瞄准“双小”人群

在《2013年手机银行调查报告》中，民生银行在综合满意度调查中排名第一，收获用户口碑的原因何在？

在民生银行电子银行部，《成功营销》记者见到了该行专门负责电子银行市场营销的总经理助理刘伟，在采访中他不时冒出几个时下流行的网络用语并伴以爽朗笑声，颠覆了记者对于银行白领的传统印象，更像是互联网公司负责人，他对此表示赞同，说“民生银行电子银行就是要用互联网思维做大做强”。

保持对互联网的敏锐

民生银行手机银行界面有一种清新简约的设计感，将常用的功能用形象的图标展示在主界面，容易查找，操作流畅。刘伟现场展示了民生银行手机银行，将经常转账的联系人设置可爱的卡通头像，仔细一看竟然是按照办公室某个正在忙碌的工作人员的形象设计的，要给谁转账，只要点选相应的卡通头像即可实时划转款项，手续费全免。

在功能创新上，民生银行打造了手机银行网点排号、跨行账户管理、手机号跨行转账、二维码收付、信用卡跨行自动还款等多个行业领先特色功能；提供许多快速入门的资讯服务，即使用户不登录民生手机银行，也可享受网点查询、理财超市、基金超市、手机证券等各类金融资讯服务；方便客户便捷生成“我的缴费单”、充值号码管理等个人信息维护的项目，尽量减少用户使用步骤；手机银行订电影票、飞机票，缴纳通信费、水费、有线电视费等200余项公共服务费，购买游戏点卡，民生银行特惠商户等便民服务直指本地O2O服务。

据介绍，目前民生银行手机银行的研发团队就超过了100人，民生银行董事长董文标多次表示：“全行要抓住机遇、强势出击、迅速占领手机银行市场”。民生银行的核心工作之一，就是研发、运营和推广手机银行。

刘伟表示，民生银行确立了大力发展手机银行战略，紧密跟踪、调研市场动态和客户需求，充分利用移动互联网最新技术研发出更人性化、实用的手机银行功能，满足用户越来越多样个性化的移动金融需求。除了不断创新手机银行产品和服务外，民生银行还将以开放的心态，以互联网思路做手机银行，加强与互联网企业、电信运营商、第三方公司等机构的合作，研发出适合更多老百姓需要的金融服务产品。

关注百姓需求

篇7

中国民生银行南京分行中小企业部业务部总经理 石鹏飞

主持人:银行为中小企业贷款不足为奇,不过中小企业能够凭借政府采购合同去银行贷款还是史无前例。目前,江苏省财政厅与中国民生银行南京分行在政府采购领域为中小企业开辟了一条融资大道,解决了中小企业燃眉之急,开创了政府采购融资渠道的先河。目前,“政府采购融易贷”已在江苏开展,引来了不少中小企业的追捧。请问嘉宾,“融易贷”发挥了怎样的积极作用?

吴小明:融易贷项目实施后,引发了很好的示范效应、导向作用和有关部门的高度关注。大家都看好政府采购巨大的潜在市场,看中政府采购平台的发展前景,愿意为中小企业发展提供帮助。当前,江苏银行、南京银行等多家银行主动上门,纷纷表示也要加入,为参与政府采购活动的中小企业提供服务,支持江苏中小企业发展。作为政府,扶持银行推出“政府采购融易贷”,一是符合国家政策导向,二是相关部门对政府采购这个平台充满信心。如果这种金融产品能够在政府采购领域得到广泛的推广应用,一方面可以通过政府采购合同的政府信用来解决中小企业缺少贷款抵押的问题;另一方面,更可以通过金融机构和政府采购的有机配合,双向沟通,实现信息互补、资信资源共享,把贷款优先投放给那些能够紧贴市场行情和政府采购需求、具有市场竞争优势,诚信履约,为采购人提供优良产品和服务的中小企业,把有限的贷款资源用到刀刃上,扶持那些真正值得和应该扶持的中小企业。这种做法比简单地在采购活动中优先照顾中小企业,或是简单地把一定份额的贷款投向中小企业更具有深远意义,也符合财政科学化、精细化管理的本质要求。实施政府采购信用担保贷款项目符合政策导向,应积极支持,努力为中小企业办好事,办实事。

石鹏飞:中国民生银行作为国内第一家主要以非公经济入股的全国性股份制商业银行,与中小企业有着与生俱来的血脉联系,支持中小企业发展,民生银行责无旁贷。在细分市场研究和配合政府扶持中小企业发展过程中,我分行发现政府采购市场上的中小企业具有较强的成长性和广阔的市场空间,为有效扶持该类市场上中小企业的发展,我分行探索、推出了中小企业“政府采购融易贷”产品。

融易贷业务的推广应用,不仅可以通过政府采购合同来解决中小企业缺少贷款抵押的问题,从而破解中小企业贷款难题;同时更可以通过政府采购政策功能和金融资源的有机结合,积极扶持成长型、创新型、效益型中小企业的发展。

因此,我分行与政府合作推出“政府采购融易贷”产品,将政府采购供应商作为目标客户群进行批量开发和服务,既符合政府支持中小企业发展的方针政策,也符合我行打造中小企业业务品牌、持续发展中小企业业务的需要。在扶持中小企业发展的过程中,最终达到我行“与中小企业共成长”的目标,实现我行致力为中小企业服务的理念。

主持人:“政府采购融易贷”仅仅实施几个月就取得了这么好的效果,我们都感到很欣慰。不过我个人更好奇的是:在什么样的背景和条件下,政府与银行联手推出这个业务来服务中小企业?

吴小明:这件事情很值得一提。去年9月,有关金融机构提出了开展“政府采购信用担保贷款项目”的设想。我们研究后认为,中小企业之所以一直存在融资难的问题,很大程度上是银行和担保公司对中小企业还款能力和信誉持怀疑态度。在与银行沟通时,我们都有同样的感触:我省中小企业参与政府采购活动存在融资难的问题。

国家对扶持中小企业高度重视,《政府采购法》第九条明确规定:“政府采购应当有助于实现国家的经济和社会发展政策目标,包括保护环境,扶持不发达地区和少数民族地区,促进中小企业发展等。”国务院出台的《关于进一步促进中小企业发展的若干意见》中,也要求加大对企业特别是中小企业的信贷支持。财政部将“政府采购扶持中小企业发展”列入2009年度全国“两会”代表的四项重点议提案之一。

中小企业一直是江苏经济和社会发展的重要力量,江苏的经济发展离不开中小企业,中小企业的发展也应该得到政府采购的扶持。省政府去年制定下发了《江苏省关于促进中小企业平稳健康发展的意见》,省财政厅党组对此高度重视,组织全省政府采购系统就我省中小企业参与政府采购现状、存在问题及意见建议等进行深入调查研究,起草了调研报告。

石鹏飞:的确,在同吴处长商议时我们谈到了中小企业融资难的几大问题:一是中小企业没有合适的抵质押物,银行不愿放款;二是抵押担保费用高,利润空间很低,出现有标不能投的现象;三是采购企业对效率要求高,一般中标即需要资金到位,先垫后收,随收随还。针对此现象,我分行与省财政厅出于共同为中小企业服务的责任和目标,在最快时间内推出了“政府采购融易贷”产品。

融易贷业务能让中小企业融资难、担保难的问题迎刃而解。只要具有政府采购招投标入围资格的企业均可在民生银行办理授信申请,只需提供相关资料,无须支付任何成本,即可取得相应的预授信额度,一年内可循环使用。而且,客户一旦获得中标合同,并与担保公司签订担保合同,民生银行即刻放款。客户还可根据采购单位回款情况自主选择还款,额度循环使用。这就基本上解决了融资过程中的担保难、效率低问题。还有一个就是成本问题,“政府采购融易贷”中担保公司按季收费,而且费用仅为0.4%,远低于市场平均价格。以正常6个月1000万元贷款计算,普通担保费按年2%计收,为20万元,但是根据“政府采购融资贷”担保费仅为8万元,光担保费就节省了12万元,融资成本大大降低。

主持人:在“融易贷”项目实施过程中,双方都做了哪些具体工作?如何相互配合?具体工作时,发现项目有哪些需要完善的地方?

吴小明:在项目准备和实施期间,政府采购处根据潘永和厅长提出的工作思路,与分管厅长共同研究,按照具体要求对中小企业发展积极采取切实措施,对症下药,简化中小企业参与投标的程序和手续,改善中小企业发展环境,促进中小企业发展。

与银行联系协调,明确具体做法。经与银行联系协调,与有关方面共同研究,由中国民生银行南京分行、江苏省信用担保公司联合率先在我省推出“政府采购融易贷”项目,为参与政府采购的中小企业提供服务。

结合江苏实际,我们提出了“积极支持,稳妥实施”的总体要求。具体按照三个步骤组织实施:

一是分步实施,有序推进。先在省级以及南京市等部分经济发展水平较高和政府采购工作开展较好的地区进行试点,取得经验后再全面推进。

二是认真研究,打好基础。健全诚信体系,建立政府采购供应商库和评级机制,保证政府采购信誉,有效防范风险,这是项目推广的前提和基础。

三是财政搭台,银行唱戏。政府采购只是搭建一个平台,相关业务和具体操作由银行、担保公司负责。其他银行如果愿意开展此项业务,欢迎参与,共同竞争,致力于服务中小企业,服务政府采购。中小企业也可以获得更多的选择机会。

石鹏飞:针对江苏省中小企业的具体情况,我分行首先密集调研政府采购市场,从制度上形成了《政府采购细分市场规划报告》、《政府采购授信业务操作细则》和《客户指引》,规范业务操作,简化流程,提高营销和推广效率。

其次,建立专职“政府采购融易贷工作室”,挑选了3名资深客户经理专业操作。

最后,广泛搭建营销渠道,在江苏政府采购网建立了“政府采购融易贷”产品服务专栏:“政府采购信用担保贷款―民生银行政府采购融易贷”;主动与各地财政部门和政府采购中心取得联系,在各方的支持下开展业务。

在具体工作期间,省财政厅政府采购处对我行给予了很大支持:协助我行进行市场调研,积极邀请我行参与政府采购的各种活动。不仅为“融易贷”产品的开发提供了大量数据和信息支持,还为我行网上营销系统提供平台。

我们认为“政府采购融易贷项目”完善和提升的空间很大。目前“政府采购融易贷”业务仅限于货物类,服务类和工程类采购尚未包括进去。随着业务的不断发展和磨合,与相关政府部门的配合不断默契,政府采购的履约风险和银行的信贷风险将会得到有效控制,同时再通过一定的科技手段,如银行与政府采购主管部门共同开发政府采购供应商信息系统、评级系统等,各级政府采购中心统一采用标准化、规范化的流程和操作平台,再结合银行标准化、专业化的服务,该项产品必将惠及参与政府集中采购的更多领域和更多的中小企业,更多领域包括政府机关采购人、事业单位采购人、大型国有企业采购人等,这将使政府采购事业的未来更加添彩。

主持人:融易贷项目取得了哪些成果?接下来的推广计划是什么?

吴小明:项目实施后,有效解决了中小企业融资难问题,引来了各行的密切关注。目前,我处正与江苏银行、南京银行做进一步沟通,待时机成熟后,将进行宣传和推广。下一步,我们将结合政府采购电子化,与银行联合,依托集中采购机构,对企业的经营状况、社会信用状况和资信能力等进行综合评估。信用等级较高的中小企业,可以得到政府相关部门、银行、担保公司更多的融资、担保、招投标、政府采购、技术改造等方面支持。

石鹏飞:从我分行贷款数额来看,已有5家企业成功获取授信3900万元,有近10家正在审核中,还有数十家正在收集资料。在去年底召开的中国南京政府采购产品展览会政策功能会现场,又有8家企业获得了民生银行南京分行总计9100万元的授信额度。

目前该项目仅在南京地区实施,今年将有计划地推广至全省执行。民生银行总行也将我分行开发的“政府采购融易贷”评为2009年公司业务优秀金融产品奖,目前其他分行,也积极与我分行互相沟通学习,计划开展“政府采购融易贷”业务。因此,随着各地政府采购规模的不断扩大、政府采购扶持中小企业发展的力度不断加大,以及我分行“政府采购融易贷”业务不断向前推动,向全国推广将是必然的趋势。

主持人:江苏省为政府采购中小企业提供的政企平台模式,扶持了众多本土企业,缓解了融资难,实现了政企互推互动。相信政企之间的合作将会继续顺应市场经济发展大潮,深入推进专业化改革进程,更好地服务中小企业,让更多的中小企业加入到政府采购行列。

链接

成功案例

江苏某电脑科技有限公司成立于2004年,是IBM联想电脑特约商,每年有2000万元营业规模基本都是政府采购。根据公司以往获得政府采购合同的规模以及其自身实力,民生银行南京分行给予了该公司250万元预授信额度,由江苏省信用担保公司提供担保,并承诺企业中标即贷。

该公司因拥有了资金来源的保障,对参加政府采购项目的招投标已无后顾之忧。公司先后获得江苏省××厅和常州××局的计算机软硬件设备设施项目的中标合同,公司在签订采购合同后在预授信额度内即刻获得了民生银行的贷款,顺利履行了采购合同。

点评

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在金融领域，银保联动已不是新鲜话题。除了银行参与设立保险公司或与保险公司在渠道方面相互合作之外，近年来，保险公司入股银行的行为也愈发寻常。

据了解，当前工商银行、建设银行、中国银行等国有大行均已成立了自己的保险公司，其中建行、中行更是集齐了产险、寿险两张牌照。而在百年人寿之前，也已有中国人寿、平安保险、中国人保、安邦保险、富德生命等保险公司入股银行，且都持有不少股份。

据业内人士分析，保险公司入股银行，可能是基于完善公司金融服樟刺蹩悸牵也可能是单纯的财务投资。中央财经大学保险系教授郝演苏对《投资者报》记者表示，无论是银行投资保险，还是保险入股银行，都是正常现象，至于布局的目的，仁者见仁、智者见智，要综合各机构资产状态、能力、实力及必要性等综合因素来评估。

险企入股银行渐成常态

广州农商行拟于近日赴港公开发售，其已经确认的3名基石投资者为海航集团、大连万达集团旗下的百年人寿保险公司以及国际招商局集团。其中百年人寿拟斥资近14.8亿港元认购广州农商行18.5%股权。

公开资料显示，百年人寿成立于2009年，在2009至2014年间，公司一直处于亏损状况。2014年，自大连万达进入百年人寿，公司的经营状况开始好转，至2015年百年人寿开始进入盈利期，而万达也在2015年成为百年人寿的第一大股东。数据显示，2015年百年人寿净利润为0.32亿元，而到2016年，公司净利润已超过2亿元。

对于此次入股广州农商行的目的，百年人寿方面对《投资者报》记者表示，价值投资一直是保险资金运用的主要方向。广州农商行在全国农商行中位居前列，整体经营情况良好，百年人寿看好其上市后的未来发展前景，是较为优质的价值投资标的。目前，百年人寿投资占广州农商行总股本的比例仅在3.07%左右，不过持股比例和投资金额以最终广州农商行上市公告为准。

从业绩来看，广州农商行近年来表现比较亮眼。数据显示，截至2016年年末，广州农商行总资产达6610亿元，位居全国农商行第五位，净利润达51亿元，同比增长约2%。不过值得注意的是，该行过去一年的不良率有所提高，达1.81%，高于目前国内商业银行1.76%的平均不良贷款率。

《投资者报》记者通过查阅Wind资讯数据及公开资料发现，除百年人寿外，当前中国人寿、平安保险、中国人保、安邦保险、富德生命等保险公司均入股了银行，且都持有不少股份。

具体来看，中国人寿持有广发银行43.69%股权，居第一大股东之位；人保财险持有华夏银行19.99%股权，并持有兴业银行4.56%股权；人保寿险持有兴业银行6.14%股权；富德生命人寿持有浦发银行20.68%股权；安邦系险企则分别持有成都农商行、民生银行、招商银行35%、15.54%、10.72%的股权。更早的如平安保险，在2004年便已将平安银行收入麾下。

为战略为财务还很难说

据业内人士分析，保险公司入股银行，可能是希望整合更多的金融资源，为客户提供更为全面有效的金融服务，也可能只是一种正常的财务投资，即看重了银行股权的稳定性及高分红率。

前者以有“全牌照金融集团”之称的平安集团为例，其旗下不止有银行和保险公司，业务还横跨互联网金融、证券等多个金融行业，故而能在集团内部形成很好的协同效应，也能为保险业务导流。数据显示，2016年平安产险、平安健康险都通过交叉销售获得了金额不菲的新业务收入。

日前，中国人寿新总裁袁长清上任。公开资料显示，袁长清此前曾担任中国农业银行党委副书记、监事长一职，拥有多年的证券及银行从业经验。他的上任，也让外界对于中国人寿集团金融板块加速融合、构建综合金融平台的目标有了更大的期待。

2016年年初，中国人寿已经通过受让股权的方式，晋升为广发银行第一大股东，持股约为44%。国寿正式控股广发银行之后，双方的合作也进一步深化。数据显示，2016年广发银行代销中国人寿集团各类保险金额约为7亿元，同比增幅超过3倍，广发银行也实现0.4亿元手续费收入，同比增长三成。由此看来，无论是银行还是保险公司，都从银保互联中获得了不错的收益。

值得注意的是，保险公司入股银行并不代表其一定能获得所入股银行的渠道支持，因为入股与业务合作之间并未有必然的联系。

郝演苏对《投资者报》记者表示，保险公司成为银行大股东，理论上是可以控制银保渠道的，但实际上很少会有保险公司这么做，原因包括用户需求多样化等，单一家保险公司是无法满足银行渠道客户需求的。

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“移动互联网支付被认为是撬动O2O和移动互联网的核心要素。”艾瑞咨询集团研究院院长曹军波说道，“中国网络支付最早是由于网络购物带起来的，网络购物里70%左右的交易都来自于网络支付。随着B2C占比不断提升，电商支付渗透率会逐步下滑，因为B2C多了，货到付款的比例也会越来越多。”

支付空间在向传统领域进行拓展，是目前很多企业在着力突破的，包括保险、教育、零售、旅游，供应链等。有了移动支付之后，是真正把线上和线下打通。目前基于移动支付的形式有刷卡支付、综合的支付平台、移动手机账单和固定商户预付费卡，这些都已在业内展开了普遍而积极的尝试。

曹军波表示，移动支付促进新产业业态出现，腾讯微信是目前大家都很关注的。微信其实在大力推动的是线下商户，有很多认证商户在推优惠券和用户卡，而这些很像团购，但与团购最大的区别在于可以和微信打通，用户可以开通便捷支付工具，通过二维码来关注线下企业，同时进行支付，这是和团购最大的不同。

易观国际的数据显示，2012年上半年，手机网上购物用户达3747万人，相比2011年下半年的2347万，半年规模增长59O7%，成为增长最快的手机应用。手机在线支付应用也得到较快发展，2012年上半年用户为4440万人，相比2011年下半年的3058万人，半年用户规模增长45.2%，增速远远超过整体网上支付。2012年期待使用网上银行直接支付和手机上网支付的网民比例分别为42.4%和32.3%，手机上网支付的用户比例与网上银行直接支付的差距大幅缩小。2012年期待使用手机近端刷卡支付等更便捷的创新移动支付方式的网民比例大幅增长，达到26.2%。业内对移动支付市场非常期待，也因其涉及产业链众多，可以在移动支付市场普及，民众享受支付便捷时，使更多相关企业受益。

四大行网银交易提升

易观智库数据表明，2012年第三季度中国网上银行市场交易规模为262.21万亿元，环比增长10.5%，同比增长31.4%。

第三季度整体市场活跃程度提升，网银的促销优惠力度强于上季度，从营销活动的类型来看，降低手续费、赠送礼品以及与网商合作优惠促销为主要的活动内容。另外，部分银行将企业网银作为推广的另一重点，企业网银推广力度有所加强，通过降低交易手续费实现营销目的。但促销优惠活动仅能在短期内起到作用，在该季度内，鲜有新产品的。

易观国际分析师阳骁认为，在中国互联网支付处于快速发展的背景下，银行与第三方支付企业产生业务重合，由于第三方支付市场化程度高，新产品上线迅速，用户体验较好，而银行在网银用户体验方面投入相对不足，在重合业务部分的竞争力下降。为更好应对市场竞争，网上银行便民生活服务平台成为提升网银用户体验的新途径。除了银行本身的促销活动之外，网上零售市场的火热为网上银行交易规模的提升注入一针强心剂。

趋势一，网上银行市场格局保持稳定。中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行分别以38.1%、15.0%、13.5%暂居市场前三名。而工行、建行、农行网银交易额占市场整体交易额的66.6%，市场集中度略有提升。

趋势二，网上银行市场促销力度显著加强。中国工商银行联合网商开展一系列的网购特惠季活动，活动品类包括旅游、手机、摄影器材、奢侈品等。招商银行在该季度开展针对于网银生活缴费的促销活动，用户通过网银进行生活缴费将获得优惠并且有机会参与抽奖。同期，中国建设银行正式推出“悦生活”生活缴费平台，缴费业务涵盖医疗、理财、教育等多个领域。建行、招行此举意义在于通过促销活动培养用户使用网银进行缴费的习惯。

增值服务成发展趋势

易观智库研究发现，目前中国网民实现互联网接入方式呈现全新局面，通过手机接入互联网的网民数量达到3.88亿，相比之下台式电脑为3.80亿，手机首次超越台式电脑成为我国网民的第一大上网终端。面对这种变化，银行也开始重视这一庞大用户群体，通过移动银行服务抓住这部分客户已经成为趋势，手机银行服务越来越成为各银行未来发展战略的核心。

目前，四大国有银行、各股份银行以及一些城市商业银行都已开通手机银行服务，针对智能手机用户推出客户端，在我国主要银行中83%的银行都推出了自己的手机银行客户端。以浦发银行为例，自2011年11月浦发手机银行客户端上线苹果软件商店以来，总客户端下载已数超过100万，单月交易金额更已突破10亿元，并且均呈现出持续快速增长的态势。手机银行在灵活性和及时性上拥有传统银行以及一般网上银行难以比拟的优势，用户可以借助移动互联网随时、随地、随身的享受移动银行带来的便利金融服务。

现阶段手机银行主要的服务可以概括为两种，常规金融服务和增值服务。常规金融服务包括账户管理、自助转账、信用卡管理、自助缴费等；增值服务包括金融行情、网点地图、理财计算、特惠快讯和商户、投资资讯、财富内参、商旅预订、手机充值、网点排队信息等。除了常规的金融服务外，各银行都针对用户习惯推出各种生活服务的功能，以此更大限度提升用户便利性，增强用户粘性和忠诚度。以民生银行为例，民生银行为了缓解银行排队情况推出了手机银行网点排号功能。通过手机定位功能，客户除了能查询到所在位置附近或指定区域的银行网点，还可通过手机在线申请排号。同时，手机银行还可实时显示银行排队情况，客户通过手机申请排号后，可随时获知银行排队人数，避免太早到达在银行等待或太晚到达出现过号的情况。

手机银行提供的主要增长服务在目前市场上主要手机银行客户端中的占比情况，可以发现不少移动银行注重贴近用户生活的应用，其中网点地图、自助缴费以及市场资讯以相同的占比成为各家银行为提高用户体验而提供的增值服务。对于常规金融服务，由于其在传统银行业务基础上发展而来，服务差异性不明显，所以各主要银行希望通过增值服务提升差异性。

客户端下载招行居首

根据易观智库最新监测数据显示，截至2012年10月，银行移动金融服务客户端市场格局稳定，五大国有银行iphone移动金融客户端下载量排名靠前，与银行规模基本一致；招商银行、民生银行两家股份制商业银行的iphone移动金融客户端下载量表现突出，分别占据第一和第六位。

易观智库研究发现，近两年随着3G网络和智能终端的发展，各银行纷纷推出了移动金融服务客户端产品，除了手机银行客户端外，一些银行还针对信用卡优惠信息、生活服务、投资理财等方面推出相应的客户端产品。例如招行推出了招商智睿期货、招商智远理财、招商卡会、招商银行掌上生活；民生推出的民生信用卡，工行的北京快逸生活等也都收到用户青睐。

上榜9家银行中除招商和民生两家银行外，各家银行移动客户端下载量基本与其规模相符，工、农、中、建四大国有银行凭借其庞大的用户规模和业务规模牢牢占据了前五名的四个位置。招商银行以58.8万的下载量名列第一，而民生银行今年推出iPhone移动金融客户端便创造了下载量37万的成绩。

易观智库研究认为，招商银行和民生银行客户端的突出表现主要基于以下原因：招商银行由于独特的业务结构和用户结构，一直以来都非常注重银行业互联网化建设，在移动金融业务上针对期货、理财、卡惠、生活等各个领域均推出了相应的客户端产品。近几年民生银行创新能力突出，其创新性和业务的灵活性受到业界关注。民生银行的移动银行客户端虽然推出时间较短，但是无论设计风格、功能、操作体验都简便易用，符合广大移动互联网用户需求，获得广大用户支持。

移动金融服务客户端下载量可以从侧面反映出各家银行在移动金融方面的服务现状，招商、民生银行凭借其在移动金融业务上的创新和优质的服务质量，在移动金融终端市场占据领先地位。

App应用可能更主流

招商银行在每个用户接触的页面都进行了设置，无论是App还是网页都有。支付宝在各个领域各个碎片都要占领，因为是特别大众的产品。“入口在哪里，支付就在哪里。”支付宝商户事业部总经理王丽娟说道，“我们不是找入口，而是找哪个地方人家已经在那儿，有支付的需求，我就到就好了，其实我是做支付平台的，我的职责不是找入口也不是找应用，而是真正地发展到哪里，我就在那里等着它，把支付很自然切入进去，这就是支付宝的定位和职责。”

她认为，相比Web支付，终端App应用模式可能会更主流。“目前来看，移动支付会是小额支付的定位，可能为什么很多人说它是零钱包，它就是定位一千元以下的小额的支付，对于安全的级别比较低，完全不用考虑把支付变得那么复杂。”她说道。

支付安全手机剧卡

移动支付下的新兴安全快捷支付，将金融机构、电信运营商、第三方支付商、终端设备及解决方案提供商紧密联系，配套的信息安全、大数据管理等热点问题的探讨，使支付更安全，更快捷，更好地服务于未来智慧新生活。

有报道称快钱正在通过快刷积极布局移动支付市场。快钱“快刷”已经覆盖到包括机票、旅游、保险、直销和物流等在内的10多个行业，商户数量粗算已有1000家以上。而且，有消息称快钱正在开发一款类似于手机钱包的产品。该款产品除了具备优惠券管理等时下热门的功能外，还可以进行订单推送、订单合并支付等功能，并有望形成整体移动支付行业解决方案。

易观智库研究发现，近两年随着以手机刷卡器为典型产品的美国Square刷卡器产品在本土取得快速发展以后，中国的支付企业也开始在移动支付领域进行相应的产品布局。所以，从2011年下半年开始，中国市场上越来越多的厂商如快钱、拉卡拉、乐刷、盒子支付等相继推出了手机音频刷卡器支付产品。

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一、引言

商业银行的迅速发展对中国经济起着至关重要的影响作用。以兴业银行、招商银行和民生银行为代表的领头羊在经济发展过程中起着至关重要的作用，本文因此采用重点抽样的方法选取上述三家银行的财务报告进行调研分析，得出相应结论，并且提出股份制商业银行的优缺点，加以对比和分析。

二、商业银行的基本理论

商业银行是指以盈利为目的，以经营存放款和办理转帐结算为主要业务，具有信用创造功能的金融企业。商业银行能够接受以签发支票作为主要支付手段的活期存款，办理转帐结算业务并且提供广泛的金融服务。

三、商业银行发展概况

（一）我国商业银行发展概况

我国的经济社会正处于快速发展的阶段，金融中介机构在经济中扮演着越来越重要的角色，而商业银行又是金融机构重要的组成部分。另一方面，随着现今全球经济竞争日益加剧，我国的商业银行所面临的外部环境以及挑战变得更加复杂。

（二）国外商业银行发展概况

1.美国商业银行发展概况。美国商业银行发展历时时间长，规模大，对市场和企业的操控能力强。美国主要商业银行有：花旗集团、摩根大通、贝尔斯登银行、美怡银行等

2.日本商业银行发展概况。日本目前正处于第三次兴盛发展期，商业银行的主导地位也随之发生了变化。日本全国性的商业银行只有3个，剩下的都是地方性商业银行。大型商业银行主要有：三菱UFJ银行、瑞穗银行等。

四、针对股份制商业银行的调研分析

这篇文章中，我重点研究的是大型股份制商业银行。国有商业银行中农工建交所占比例最大，利润最高，但其银行报表缺乏研究价值，一直情况非常稳定，处在高水平盈利区间内，因此不选择国有股份制银行。

五、三大股份制商业银行财务报表分析

（一）招商银行财务报表分析

招商银行成立于1987年4月8日，总行设在深圳，业务以中国市场为主。招商银行于2002年4月9日在上海证券交易所上市，A股股票代码600036。2006年9月22日，招商银行在香港联合交易所上市，H股股份代号3968。

（二）基于资产负债表的总体情况分析

截至2015年12月31日，招商银行资产总额达54，749.78亿元，比2014年末增长15.71%。资产总额的增长主要是由于本集团贷款和垫款、应收款项类投资等增长。招商银行负债总额为51，132.20亿元，比2014年末增长15.77%，主要是客户存款、拆入资金及卖出回购金融资产款、应付债券等稳步增长。

1.基于利润表的损益分析。2015年，本集团实现税前利润750.79亿元，比2014年增长2.24%，实际所得税税率为22.72%，比2014年下降0.95个百分点。其中主营业务收入即利息收入占到总量的67.9%

2.基于现金流量表的现金管理分析。贷款投放的行业结构也同样反应贷款质量以及商业银行抵御风险的能力。对不同行业的投放的比率往往体现出行业的周期性特征。从贷款投向来看，零售贷款的不良率还是要低于企业贷款，而个人住房抵押贷款不良率还是较低的，尽管数额上相对2009年略微有所增加。

（三）民生银行财务报表分析

1.基于资产负债表的总体情况分析。民生银行资产总额40，151.36亿元，比上年末增加7，889.26亿元，增幅24.45%；发放贷款和垫款总额18，126.66亿元，比上年末增加2，384.03亿元，增幅15.14%；吸收存款总额24，338.10亿元，比上年末增加2，871.21亿元，增幅13.38%。

2.基于利润表的损益分析。民生银行实现归属于母公司股东的净利润445.46亿元，同比增加22.68亿元，增幅5.36%；实现营业收入1，354.69亿元，同比增加195.83亿元，增幅16.90%；净息差和净利差分别为2.59%、2.41%，同比分别提升0.10和0.11个百分点；基本每股收益1.31元，同比增加0.07元，增幅5.65%；归属于母公司股东每股净资产7.03元，比上年末增加1.22元，增幅21.00%。

（四）兴业银行财务报表分析

1.基于资产负债表的总体情况分析。兴业银行资产总额52，988.80亿元，较期初增长20.25%。其中贷款较期初增加1，862.60亿元，增长11.69%；买入返售金融资产较期初减少4，868.37|元，降幅68.30%；各类投资净额较期初增加12，385.04亿元，增长91.04%。

2.基于利润表的损益分析。兴业银行各项业务平稳健康发展，生息资产规模稳步增长；把握市场机会，灵活配置资产，提高生息资产收益率，净息差保持稳定；手续费及佣金收入保持增长；成本收入比保持在较低水平。实现归属于母公司股东的净利润502.07亿元，同比增长6.51%。

六、我对三大商业银行发展的观点和看法

首先看三个银行的财务情况对比：

三家银行各有特色，民生贷款定价能力强，非息收入占比高，客户的粘性强，不足在于加强零售存款业务，提升资产配置水平，尤其是同业业务。招行资金成本低，资产配置能力强，不足在于如何提高贷款的定价能力。

七、商业银行发展状况评价

（一）我国商业银行目前存在的问题

1.缺乏正确观念。我国的商业银行都把利益最大化作为财务管理的唯一目标。从现实来看，我国商业银行的财务管理与实际的经营管理存在着很大差异，商业银行由于过度强调经济利益，使得商业银行的财务管理与实际的业务管理存在着脱节现象。

2.缺乏明确的目标。商业银行是一种特殊的企业，它既具有一般企业的共性，又具有一般企业所不具备的特性，因此它的财务管理的目标也是与一般企业有区别的。具体来说，商业银行财务管理的目标应该包括利润、企业价值、企业文化等。

（二）解决商业银行问题的相应措施

1.转换商业银行的管理方式。要想提高我国商业银行的财务管理水平最重要的是树立正确的理念，将企业的目标与银行的特殊目私岷掀鹄础R簿褪撬担要把财务管理的理念从财务会计转换到管理会计。商业银行不仅要完成日常的核算和报告，还要加强各项资金管理的计划，对于银行的财务活动进行全方位的监测。

2.明确阶段性的财务管理目标。财务管理最重要的就是建立科学的财务管理目标。财务管理的目标是商业银行开展各项活动的基础。因此，我国的商业银行要想发展成为真正大型的国际性的大企业就必须要明确每个阶段的目标。

3.完善商业银行各项制度。我国的商业银行发展中首先要明确每一个内部机构的具体职能，以财务管理为主线，强调业务部门的结构的转变，努力形成一个结构紧密、职权明确的组织。使得财务管理的信息能够得到统一传达，保证管理的效果。

八、股份制商业银行发展趋势

（一）国际化趋势

国际化趋势的重点是引进外资和尽快提高经营管理水平，逐步建成具有或接近国际经营管理水平的现代化商业银行。

（二）经营方式科技化趋势

股份制银行的组织结构进行了较大规模的改革，与传统的以内部管理为目的的设置方式发生了明显的变化。突出特点是强调营销理念，并按这一逻辑，根据客户对象设置业务部门，如公司金融部门、个人金融部门、国际业务部门等，体现了以营销为中心的企业文化。

（三）资本化趋势

股份制银行的资本金补充渠道目前只两个：一是增资扩股，其数量有限，且程序复杂，操作难度大；二是上市融资。借助资本市场，形成一个源源不断的正常的资本补充渠道。

（四）低成本趋势

各项操作的业务成本以及各方面的资金引入、资金周转等成本开始逐渐低廉化，商业银行的利润大幅度上升，促进银行资产的合理化和最大效率化运转。

参考文献

[1]游舒画.我国商业银行规模效率影响因素实证分析[D].西南大学，2012.

[2]崔宏.商业银行社会责任及其报告披露：问题与改进[J].金融论坛，2008，13（3）：42-50.