投资资金风险率模板(10篇)

导言：作为写作爱好者，不可错过为您精心挑选的10篇投资资金风险率，它们将为您的写作提供全新的视角，我们衷心期待您的阅读，并希望这些内容能为您提供灵感和参考。

篇1

一、旅游地产迅速发展的原因分析

(一)经济先行，奠定行业发展基础近年来，我国经济呈飞速发展趋势。据统计，2005年,我国人均GDP已经达到1730美元,而据相关资料显示，当居民的收入提高到足以满足温饱的状态后，结余部分则会用于其它类似旅游等发展性消费方面,那么，该国的旅游业也会进入一个新的层次，由此，必然带动与之相关的旅游地产的蓬勃发展。

(二)政府加大对旅游业的扶持力度消费是拉动我国济发展的三架马车之一,而其中旅游消费支出占了居民消费支出相当大的比重。在“十一五”期间，我国把旅游业作为重点发展对象,政府对旅游业的高度重视使得地产商们纷纷瞄准旅游地产，同时,随着旅游需求不断发展,旅游地产投资显出强烈的向周边乡村发展的趋势，农家休闲景区随处可见。

(三)城市改造加快地产商们对旅游地产的投资近10年来各地政府积极响应国家大力响应旅游业的号召，普遍加大了对地方基础设施的改造,并利用黄金地段来重点打造一些旅游项目。如桂林打造的“两江四湖”就为该市增添了新的亮点,极大地改善了该市的旅游环境，同时，这一系的改造措施的实行，也为旅游地产商的投资营造了良好的投资环境。

二、旅游地产投资的风险分析

旅游地产不仅与旅游联系密切，也与其他众多行业息息相关，这就决定了旅游地产的投资存在多种不确定要素，具体来说，其风险主要包括以下方面：

(一)逐利投机心理导致资金风险增大旅游地产投资的高利润使得不少投资商“铤而走险”，盲目集中投资致使旅游地产市场乱象情况层出不穷。例如，二十世纪八十年代初,桂林为了方便海外游客住宿,地产商们纷纷投资旅游饭店。但是，一大批新的高档饭店的新建,造成该市高档饭店住房率立即出现大规模下降趋势。因此，正由于旅游地产投资具有的长期性特点，所以，地产商们在投资时需谨慎评估其潜在的一些风险。

(二)自然灾害与政治立场等不可逆因素增加投资风险旅游地产与旅游业相伴随，一些突如其来自然灾害的发生使旅游发展受阻，那么与之相关的旅游地产也必然“遭殃’。据统计,近年的海啸给东南亚旅游造成相关损失占达80%以上.08年汶川大地震对四川旅游业造成巨大影响，全省旅游总收入比去年同期下降18%。同时,一国的政治立场也对旅游地产的发展有或大或小的影响。例如：我国对日本等国的政治立场的周期性变化,也将直接影响到我国旅游业的发展。

(三)国家宏观政策的调整带来的背景风险任何产业的发展离不开该国的产业政策的宏观调控。针对我国房地产市场过热的情况,2003年下半年以来,我国相继出台了一系列相应的调控措施,旨在调控地产业投资过热之势。经过近三年的努力，虽然各地地产价格过高情况有所缓和，但整体上效果仍不明显。由于旅游地产也具备房地产的一些特征,与房地产业息息相关,故旅游地产商在进行投资时，宏观经济政策成为不得不考虑的因素。

三、关于旅游地产投资风险控制的建议

(一)政府要增强对旅游地产投资的调控意识坚持科学发展，循序渐进的原则，旅游业在“十一五”建设规划中,已成为国家重点发展的对象,并且现已在各地的建设规划中占有重要位置。旅游地产投资要稳定有序地发展下去，类似于“急功近利”式的政府形象工程则必须避免,同时应回避重复无序性开发,尽量减少资源耗费，使旅游业朝着可持续方向不断前进。

(二)投资有风险，银行需谨慎地产属于资金密集性项目,然而，在实际投资中,仅凭开发商的自筹资金一般无法达到项目的要求,而这些地产商的投资又主要依靠向银行借款来完成,这就很容易导致银行贷款的快速增加，资金风险也随之增大。因此,怎样增强贷款后的风险管理对银行来说就显得尤为重要；另一方面，金融机构应加强相应的监测体系的建立健全,做到配合国家政策有序实施的同事，各金融机构之间加强彼此的信息交流沟通，定期依具体情况合理投资,做好对地产业的金融方面的调控工作。

(三)注重市场分析，总结市场规律市场自身的发展往往会被很多因素所左右。由于看问题的的角度不同,个人的眼界有限,致使投资人在投资决策时,一般难以掌控到复杂的市场变化情况。而对于投资人来说,借款人只有拥有具有专业市场分析能力的团队和机构，才能够较为全面地了解和把握影响市场的多种因素，由此方可大致判断市场的发展趋势。同时为了保障投资环境的安全和贷款的及时收回,金融机构有必要对市场进行合理分析,从而用于对投资人最终决策的借鉴和指导,以减轻金融投资的风险。

四、结语

目前，中国的旅游市场呈现出蓬勃发展之势，旅游地产商能否在这种大背景下分得“一杯羹”则完全考验着各位地产商的智慧。但是，充分评估各种市场风险，在理性分析的基础上因地制宜，因时制宜，有选择的进行合理投资，同时，辅之以各种宏观经济政策的支持，我们有理由相信在不久的将来，旅游地产的前景一定会更加光明。

参考文献：

[1]曹炳汝，吴楠.我国旅游地产风险规避策略[J].合作经济与科技，2016(04).

篇2

2013年农历新年伊始，证监会有关部门负责人即对外称，全国住房公积金入市的相关研究准备工作已经启动，证监会将积极配合有关部门尽快推动《住房公积金管理条例》的修订。该言论一出，引起社会各界的激烈讨论，有赞同也有否定，本文试通过对我国公积金制度起源、法律性质以及政府与公积金缴存人之间的法律关系的解读，分析用住房公积金进行高风险投资的合法性问题。希望能够对有关方面的决策和政策制度提供法律依据。

我国住房公积金制度的起源

（一）我国住房公积金制度的起源

住房公积金制度设计当初是“为了加强对住房公积金的管理，维护住房公积金所有者的合法权益，促进城镇住房建设，提高城镇居民的居住水平”（《住房公积金管理条例》第一条是关于制定该条例的立法目的，该条目规定：“为了加强对住房公积金的管理，维护住房公积金所有者的合法权益，促进城镇住房建设，提高城镇居民的居住水平，制定本条例”）。1991年，在积极借鉴新加坡等国家国际经验的基础上，上海市委、市政府决定正式建立住房公积金制度。之后，经过持续10年的积极探索，这一制度得到逐步发展和完善（上海房地产年鉴，2001）。1994年，国务院《关于深化城镇住房制度改革的决定》，要求全国城镇“全面建立住房公积金制度”。1996年4月12日，上海通过全国第一部有关住房公积金管理方面的地方性法规《上海市住房公积金条例》。1999年3月，国务院在总结全国各地住房公积金制度经验的基础上，制定了《住房公积金管理条例》（上海房地产年鉴，2001）。2003年对该条例进行了修订。

（二） 我国住房公积金制度的产生原因

一是我国公民住宅的供需矛盾要求政府进行住房制度改革，以保障公民的住宅权。上世纪九十年代初，随着我国改革开放的深入，我国进一步放开市场，进行全方位的改革开放，原先一切由国家计划调控的计划经济政策变为由市场调控的市场经济政策，城市化进程加快，大量的人口流入城市，城市人口剧增，房屋建设与人口增速不匹配，住房供需矛盾凸显，这些迫使政府进行相关制度改革。

二是在当时环境下我国推行住房公积金制度有国外成功经验借鉴。在我国推行住房公积金制度之前，已有国家通过类似我国公积金制度在保障本国国民住房问题上取得成功，如新加坡的中央公积金制度，德国的住房储蓄制度，日本的住宅金融公库制度等。这些国家的成功经验为我国推行住房公积金制度提供了有益的借鉴。

我国住房公积金制度的法律性质分析

学界对于住房公积金制度的性质存在着强制储蓄性质论、住房补贴性质论以及社会保障税性质论等观点，每种观点都从各自角度对我国的住房公积金制度进行了分析。笔者认为从法律角度来讲，我国住房公积金制度存在以下性质：

（一）行政强制性质

按照《住房公积金管理条例》规定，职工住房公积金的缴纳属于国家强制执行的范畴，职工个人缴存的住房公积金，由所在单位每月从其工资中代扣代缴。单位应当按时、足额缴存住房公积金，不得逾期缴存或者少缴。违反该条例的规定，单位依法将受到限期办理、限期缴存、行政处罚或者被申请法院强制执行等惩罚（见《住房公积金管理条例》第十九条第一款、第二十条第一款、第三十七条、第三十八条规定）。只要是条例所规定之范围，职工不能自己选择存或不存，必须依法缴存，因此，作为住房公积金制度，具有行政强制性。

（二）社会保障性质

从住房公积金制度在我国的兴起背景，就可以看出，住房公积金制度最核心的目的就是保障我国居民的住房。在《住房公积金条例》中也体现了这一点，按照条例规定，住房公积金可以用于职工购房、建房、大修住房等时提供住房公积金贷款，同时也可以在法定条件用于前述用途下提前支取（见《住房公积金管理条例》第二十四条、第二十六条规定）。因此，作为住房公积金制度，具有社会保障性。

（三）有限的个人所有权性质

《住房公积金条例》中明确规定，职工个人缴存的住房公积金和职工所在单位为职工缴存的住房公积金，属于职工个人所有（见《住房公积金管理条例》第三条规定）。住房公积金是属于缴存人的个人财产，缴存人缴存的金额全部都存入其个人专项账户，应当是属于法律保护的合法私有财产。但同时，《住房公积金条例》又规定公积金缴存人要提取职工住房公积金帐户内的存储余额必须符合条例所规定的相应条件，而各省也根据《住房公积金条例》的规定制定了符合本省省情的具体内容（见《住房公积金管理条例》第二十四条、第二十五条规定；各省的规定比如陕西省西安市的《西安市住房公积金管理条例》第二十四条至第二十六条规定）。个人虽然对住房公积金拥有产权，但这种产权与个人的其他财产有所不同，对住房公积金的产权受到一定的限制（李海明，2012）。公积金具有有限的个人所有权性质。

社会公积金的以上性质决定了政府在对公积金进行管理时既不能相同于税收等国家征收制度的管理方式，也不同于缴存人自行选择存入银行的储蓄款的管理方式，我国政府与公积金缴存人之间的法律关系有其特殊性。

我国政府与公积金缴存人之间的法律关系分析

（一）政府与公积金缴存人之间存在的合同之债法律关系

住房公积金制度在《住房公积金管理条例》中被定义为“国家机关、国有企业、城镇集体企业、外商投资企业、城镇私营企业以及其他城镇企业、事业单位、民办非企业单位、社会团体及其在职职工缴存的长期住房储金”（见《住房公积金管理条例》第二条第二款规定）。政府与缴存人之间的关系类似于银行业金融机构与储户之间的关系。住房公积金是单位及其在职职工缴存的长期住房储金，属于职工个人所有（上海房地产年鉴，2001）。一般来讲，住房公积金缴存之后款项按照制度规定应当直接存入到缴存人独立账户，住房公积金的管理由住房公积金管理中心代表国家管理，管理中心负有按国家规定的利率标准支付利息给职工的义务。虽然，住房公积金的缴存是强制性政府行为，但是政府在收缴之后只是将所有的账户统筹代管，账户资金不同于税收等强制性收费。缴存人可以按照法律程序，在规定条件下提取自己账户下的住房公积金。《住房公积金管理条例》可以看做是二者形成合同之债法律关系的依据。

（二）政府与公积金缴存人之间存在的行政法律关系

前文已经指出，我国住房公积金的缴纳具有行政强制性质，住房公积金的缴存由国家强制性规定，作为法定范畴之内的职工和单位必须依法缴纳，若不依法缴纳，将会受到法律的制裁。从这个角度分析，政府与公积金缴存人之间又存在着行政法律关系。政府与公积金缴存人都为该法律关系的主体；在该法律关系中，政府有权利也有权力依法强制性将公积金缴存人的一部分工资纳入到国家统筹管理的范畴内，而住房公积金缴存人也应当依法缴纳住房公积金。但需要明确的是，这里的行政法律关系又具有特殊性。它不同于政府在税收、行政征收、罚款等行政行为实施过程中与行政相对方之间形成的行政法律关系。在后几类行政法律关系中，政府对于自己依法实施某种行政行为所获得的金钱具有所有权，也意味着政府可以决定其用途；但是在政府与公积金缴存人之间形成的行政法律关系中，政府必须按照条例的规定将住房公积金用在和居民住房有直接紧密联系的地方，如住房公积金贷款、住房公积金的支取等，此外政府还可以根据条例规定将住房公积金用在诸如购买国债等低风险的方面（见《住房公积金管理条例》第二十八条规定）。

政府使用住房公积金进行高风险投资合法性分析

（一）合同之债法律关系下政府使用住房公积金进行高风险投资合法性分析

《住房公积金管理条例》规定，职工个人缴存的住房公积金和职工所在单位为职工缴存的住房公积金，属于职工个人所有（见《住房公积金管理条例》第三条规定）。经前文分析得出，政府与公积金缴存人之间存在着合同之债法律关系，这属于民法调整的范畴。作为合同法律关系，任何一方使用他方所有物，必须征得他方同意，否则即为侵权。此外，也有学者认为我国的住房公积金制度具有强制储蓄性质，但因为政府不同于银行业金融机构，作为政府，之于公积金缴存人，之于社会公众就有着不同于银行业金融机构的职责，即在社会公众之中建立自己的社会公信力，做公众的坚实依靠；作为政府，就绝对禁止未经公积金缴存人同意的情况下动用公积金缴存人账户资金（即使在民法上讲货币是种类物，对于种类物只需交付同种类之物即可），用作股市投资此类高风险的活动。所以，政府如果要使用住房公积金进行高风险投资，首先必须征得住房公积金缴存人的同意，否则，就是侵犯缴存人合法权益，就是违法行为。

（二）行政法律关系下政府使用住房公积金进行高风险投资合法性分析

虽然《住房公积金管理条例》规定范围之内的职工和单位缴纳住房公积金是带有强制性，政府可以依法强制要求缴纳，在实践中也是直接由单位代扣代缴，在政府与公积金缴存人之间存在行政法律关系。但是《住房公积金管理条例》也明确规定，住房公积金应当用于职工购买、建造、翻建、大修自住住房，任何单位和个人不得挪作他用（见《住房公积金管理条例》第五条规定）。

《住房公积金管理条例》第八条规定：“直辖市和省、自治区人民政府所在地的市以及其他设区的市（地、州、盟），应当设立住房公积金管理委员会，作为住房公积金管理的决策机构……”；第十条规定：“直辖市和省、自治区人民政府所在地的市以及其他设区的市（地、州、盟）应当按照精简、效能的原则，设立一个住房公积金管理中心，负责住房公积金的管理运作。……住房公积金管理中心是直属城市人民政府的不以营利为目的的独立的事业单位……”（见《住房公积金管理条例》第八条以及第十条规定）。各地的住房公积金管理中心多是具有实权的市房改办、财政局、建设局的隶属机构，或是与地方房改办一套班子，两块牌子，事实上成了一个地方性的行政机构（张东，2004）。不管是政府还是住房公积金的管理机构是不以营利为目的的组织，它的职责就是负责替缴存人管理账户中的资金，负责账户资金的安全，保证住房公积金用在与保障住房直接紧密相关的方面。将住房公积金不经缴存人同意投入股市，使其处于和保障住房用途不直接紧密相关切高风险的领域，不符合法律规定。

结论

综上，本文试通过对我国公积金制度起源、法律性质以及政府与公积金缴存人之间的法律关系的解读，分析用住房公积金进行高风险投资的合法性问题。希望能够对有关方面的决策和政策制度提供法律依据。住房公积金是房改的产物，必须服务于职工住房消费，促进自住其力，取之于民，用之于民，造福于民（上海房地产年鉴，2001）。国外很多具有先进经验的国家都在本国居民住房保障资金的管理上较为谨慎，如在《德国住房储蓄法》中就严格规定了住房储蓄银行的业务范围和经营原则，规定住房储蓄不得用于风险交易，保证存款的安全，提高了中低收入群体抵抗市场风险的能力（杨银桃，2012）。我国的住房公积金制度也应当严格依照制度规定，对公积金进行合法、有效、利民的有效运作。

参考文献：

1.新浪财经.证监会：住房公积金入市研究准备工作已启动.网址链接：http：//.cn/stock/y/20130226/202314653550.shtml。

2.上海房地产年鉴，2001

篇3

农业合作是中国——东盟自由贸易区（China-ASEAN Free Trade Area，下称“CAFTA”）的五大重点合作领域之一。现代农业园区是贸易区内各方进行经济合作的突出表现形式。目前中国和东盟各国以农业示范园区为依托开展了多样的农业合作，例如百色国家农业科技园区，云南—暹罗友好农业科技示范园。这些高科技农业园区已经成为农业国际区域合作的重要平台和前沿阵地。但农业科技园区有其独特的弱质性和风险性，相较其他经济园区，对农业科技园区的投资将面临投资周期长，融资需求大、商业风险和投资成本高等问题。

风险投资是对公司设立的初创阶段的投资，包括对种子期，导入期，早期和成长期进行投资。风险投资对象一般是热衷于新产品研发的高新技术企业，能够有效解决中小企业在研发活动中面临资金缺乏问题。风险投资对于分散农业高新技术产业风险、促进农业科研成果转化和解决农业科技产业化过程中的融资困难问题具有明显推动作用。目前，中国已经成为最大的风险投资的最大输入国和目的国。如何促进CAFTA农业园区风险投资，是CAFTA农业园区持续发展所面临的首要问题。

一、中国——东盟农业园区风险投资的法律依据

（一）国际法依据和保障

我国和东盟各国中，除老挝以外都是世界贸易组织的成员方。该组织《与贸易有关的投资措施协议》《服务贸易总协议》和《与贸易有关的知识产权协议》等文件对多变贸易与投资，争端解决、技术转让和知识产权进行了规定，为促进风险投资提供了多边协议基础。

中国——东盟《框架协议》确立了双方进行农业和投资合作的重点合作领域，促进人员和科技交流，这些为农业园区的风险投资提供了法律依据。中国——东盟《投资协议》就自贸区内的投资进行了定义，规定了投资促进与便利化的内容。使自贸区农业园区的风险投资有据可依。中国——东盟《服务贸易协定》为双方进行金融和科技、人才交流提供了基础性依据。

（二）国内法依据

目前我国关于风险投资的规定散见于决定、通知、意见等文件中。此外，深圳市、北京市制定了有关风险投资的地方性规章。《中关村科技园区条例》是首部引入风险投资内容的科技园区条例。

东盟各国中风险投资实践最为成熟的是新加坡。1985年，新加坡政府通过经济发展局建立了EDB风险投资计划并且引入税收激励机制，促进新加坡工业发展。税收优惠和财政支持吸引了多个国际风险投资机构进驻新加坡。1999年，新加坡国家科学与技术局启动科技企业计划，并为此建立了一千亿美元的科技企业投资基金，用于吸引国际高端风险投资公司对新加坡初创企业进行投资。

二、CAFTA农业园区风险投资促进的法律问题

（一）资金来源不足

资金来源不足主要是因为风险投资主体受限以及融资渠道有限。我国风险投资主要是政府主导，投资主体单一。这种模式导致资金严重不足，资金运作效率低下，民间资本少，投资注重规避风险，而缺乏投资高科技领域的意愿。另外，目前我国对保险基金、养老基金、银行、证券、慈善基金等资金进入风险投资领域均有一定的限制，

（二）行业监管和自律机制阙如

风险投资应以风险投资企业内部监管和行业自律为主，政府集中监管为辅，以此来增强风险投资的激励机制。行业自律可以增强风险投资的专业化，由从业组织和人员共同制定规则约束风险投资行为，实现行业内部的自我监管和约束。美国成立了全美风险投资协会（NVCA），欧盟成立了欧洲风险投资联合会（EVCA），这些行业自律组织在各自的风险投资行业发展中起到了重要作用。而我国虽成立了风险投资网、地方风险投资协会，但缺乏统一指导以及约束关系。

（三）风险投资法律依据不足

1．缺乏具体的国际法依据

目前对我国和东盟各国有效地全球性和区域协定、条约均未包含有关风险投资的具体规定和条款。关于CAFTA农业园区的跨国风险投资的运作还需各国进行双边和多边机制进行补充规定。

2．我国缺乏CAFTA农业园区风险投资的专门条例或规章

从我国关于风险投资的法律制度内容和实践可以看出，我国对于风险投资的法律规定不足，位阶不高，更没有关于农业园区风险投资的专门性法律法规。CAFTA农业园区作为国家农业科技园区已经具备了进行风险投资的平台和软硬件条件。并且可能成为我国西南地区新的经济增长点，带动农业产业升级。园区所在的广西、云南等省份缺乏对园区风险投资的促进方面的专门条例，法律保障的欠缺将阻滞对CAFTA农业园区的风险投资。

（四）对农业园区风险投资法律认识不清

1．农业园区的功能定位不清

目前的农业高科技项目均是由政府的农业科技部门进行研发，而企业自身很少有将农业科技发展推广为市场产品的创业精神。因此，农业园区的主要作用在于示范，而进行产品研发的作用并不明显。

2．政府主导风险投资

我国目前的风险投资公司80%的资金来自财政、科技等政府财政拨款，风险投资往往被当成了政府行为。这导致两大缺陷：第一，投资者缺乏市场风险意识，容易导致风险投资的低效率；第二，因此各地方政府在积极鼓励风险投资的同时，也把风险投资看作是服务本级政府的手段，因此容易对风险投资进行地域和产业限制。

三、CAFTA农业园区风险投资促进的法律建议

根据OECD对主要的风险投资发达国家的风险投资政策的考察和统计，在促进风险投资方面可以采取以下措施。

（一）放宽风险投资的来源渠道

在许多国家，养老基金和保险公司都不允许或者不鼓励进行风险投资。但是，OECD国家间在逐步放宽这一限制。美国在七十年代末、八十年代初的对于投资的立法变化对各国产生了很大影响。美国在《劳工退休收入保障法案》中规定了“谨慎人规则”，这一规则允许养老保险基金用于较有风险的投资。这一新规则规定投资应当由“谨慎，专业并且勤勉的谨慎人”进行管理。英国在其1994年《保险公司管理法案修正案》中也放松了对保险公司从事投资的限制。

此外，促进海外资本进行风险投资不仅能够拓宽资金来源，更能够借此吸收国外风险投资机构的管理经验和技术，实现迅速提高我国的风险投资业水平。

（二）健全和促进风险投资监管和自律机制

在放宽风险投资来源的同时，也需要及时建立监管措施和风险意识。例如提高信息披露和透明度，投资评估，培养专业人士和风险投资文化等。

鉴于我国的风险投资业处于初始阶段，民间资本进行风险投资时机尚不成熟，因此可以发挥政府的扶植作用，由政府拿出部分资金，以这部分资金作为担保，吸引社会上的机构法人，如工商企业、信托公司、保险公司和社保基金以及外资的参与，允许条件成熟的风险投资公司上市。

（三）完善区域性和国内法律制度

CAFTA农业园区的风险投资离不开各国投资法制的完善，更需要各国进行国际合作，积极进行双边和多变谈判。目前，各国法律在风险资本的市场准入、资本运作以及退出方面的规定仍不完善；争端解决、农业技术开发、转让和知识产权等问题还需要各国通过谈判达成一致，从而为CAFTA农业园区的风险投资提供更加细致全面的法律支撑。广西、云南等省份也可以参照北京中关村、深圳特区的立法实践，就省内的农业园区风险投资制定相关条例，规定风险投资的准入、主体、税收优惠等方面的内容，吸引和促进对农业园区的风险投资。

（四）税收优惠

免税或者低税率是各个国家刺激企业家和投资者的有效措施。风险投资税往往针对个人或者企业投资者征收，风险资本的其它来源，例如养老金和慈善基金通常免于征税。根据OECD统计，OECD多数成员国均有针对风险投资人的广泛的税收优惠。例如美国采取了注册资本公司，英国采取了企业投资计划和风险投资信托计划。另外，这些国家也对投资所得提供税收减免。

（五）政府扶植

篇4

现代企业筹资决策不当，容易引发资本结构不合理或无效融资，可能导致企业筹资成本过高或债务危机；企业投资决策失误，引发盲目扩张或丧失发展机遇，可能导致资金链断裂或资金使用效益低下；资金调度不合理、营运不畅，可能导致企业陷入财务困境或资金冗余；资金活动管控不严，可能导致资金被挪用、侵占、抽逃或遭受欺诈。总之，不管是资金风险以何种形式存在，都会影响到现代企业正常的经营管理活动，因此，加强现代企业资金风险管理对于企业的持续健康发展具有十分积极的意义。

二、现代企业资金风险管理中存在的问题分析

现阶段，当前企业资金风险管理中存在的主要问题有：

（一）企业缺乏资金风险管理意识，对风险管理认识不足

受传统粗放式企业管理思想的影响，一些企业员工甚至经营管理者高度重视企业资金的回收工作，但对资金风险管理缺乏科学的认识，对于企业资金的预算、使用、监控等管理不到位，导致企业资金风险管理环节薄弱。此外，由于部分企业经营管理者缺乏资金风险管理意识，企业理财整体水平低下，有的企业甚至利用短期负债方式筹集资金，以满足企业长期流动资产的需求，或者在生存压力下激进的进行巨大的投资，都可能导致严重的资金问题，甚至会影响到企业的持续健康稳定发展。

（二）企业资金内控制度不健全，资金使用效率低下

在实际的企业资金风险管理中，很多企业过分强调资金的收付控制，重核算轻控制的问题非常突出，很多企业在事前缺乏对资金风险的有效分析和防范，没有真正认识到企业资金风险管理中存在的各种威胁，这给企业的经营活动带来了不利影响。还有部分企业内部控制工作浮于形式、流于表面，尤其是在一些大型企业集团，经常存在着子公司多头开户的现象，这更加加剧了企业资金管理与控制的难度，企业资金使用效率低下。

（三）企业缺乏完善的资金监控体系，资金安全受到威胁

就现代企业资金管理而言，其资金风险主要来源于存货风险、现金风险、应收账款风险以及流动性风险等，这就要求企业必须建立健全企业资金风险监控机制，针对各种资金风险采取针对性的监督管理措施。

在实际的企业资金风险管理中，很多企业都没有设立专门的资金监督管理岗位，还有一些企业虽然建立了对应岗位，但也常常是形同虚设，由于缺乏有效的监管约束机制，一旦出现企业投资失误，企业资金受到严重威胁。

三、现代企业资金风险管理的有效应对策略分析

在当前社会主义市场经济条件下，现代企业所有的经营活动最终都会通过资金活动体现出来，如何有效的防范企业资金风险，提高企业资金利用率，是值得现代企业深入思考的课题。

（一）加强思想教育管理，增强资金风险意识

现代企业应加强员工的职业道德教育和安全意识教育，增强每一位员工的风险意识，提高每一位员工应对资金风险的能力，在企业内部形成重视资金风险的良好氛围。

值得指出的是，企业经营管理者的资金风险防范意识对于企业的健康发展的意义更甚。因此，企业应根据本企业实际情况，通过座谈会、讲座、网络视频等多种方式定期或不定期组织高层管理者进行资金风险安全意识的培训，使管理人员树立起现代资金管理意识，掌握现代资金管理技能，促使资金合理利用。

（二）建立健全内控制度，完善企业组织机构体系

健全的资金内控制度是提高企业资金风险管理水平的重要保障，企业应当建立健全资金内部控制制度，针对企业经营活动中的各项资金风险点，进一步完善事前防范、事中控制、事后监督的全方位的资金内部控制体系，提高资金使用效率。

企业应根据国内外大型企业集团资金集中管理实践，结合本企业财务实际情况，可采取“收支一体化”资金管控模式或“收支两条线”资金管控模式。企业还应从采购、生产、销售等各个环节建立起严格的内部控制制度，确保资金安全完整性，确保资金正常运转和合理使用，严格管控开支范围，杜绝一切不合理的开支，尽可能地减少和避免资金损失，确保资金合理有效的使用。在企业资金紧张的情况下，应按照轻重缓急的资金支付原则，合理安排资金管理，优先保证安全生产资金，全面提高资金使用效率。

（三）加强资金风险监管，防范资金安全风险

篇5

在这个物欲横流的世界上，市场竞争也愈演愈烈，为了跟上这个市场经济发展的速度，赶上世界经济发展的潮流，企业必须进行更新换代，不断的完善健全自身的管理制度和运营方式。特别是金融危机后，各大企业均遭受到大小不一的金融冲击，然后才意识企业自身的财务管理系统中存在的问题和不足。各大企业纷纷开始转型，把企业的发展方向从快速发展转向稳步发展，重新修复和完善企业财务管理，让其成为企业管理中的重点。而企业财务管理中的重点则是树立财务资金风险的观念，高效科学的控制防范财务资金风险，提出控制财务资金风险的方案，认真思考如何规避财务资金风险，完善企业财务管理制度，从而促进企业稳步发展，稳步投资，走在安全路上，安全规避风险，得到最大的盈利效果，推动企业的又快又好发展。

一、各种企业财务资金风险的存在方式

在资金不断在企业内外流通的过程中，企业的财务资金的风险也会随着资本的转移而不断地增加和累积。所以从经济的各个不同的发面去分析考虑，财务资金风险也可以分为不同的种类，其中最为明显的几种风险：聚资风险、投资风险、回收资本风险和获益风险。企业必须明确认识这几种企业财务资金风险的主要存在方式，再通过深入分析思考该风险存在的利弊，从而找寻控制规避防范该风险的方案和措施，并且保证有效的实施，进而高效科学的规避风险，维护正常的企业生产秩序，加强有效的财务资金风险管理，推进企业健康稳步发展。

第一，聚资风险。企业在筹集、聚集资金发展各项项目时，左右调动资本，由于聚集资金的方式渠道各不相同，无法明确合理的管理资金的动向，无法合理控制资金流，存在资金流断链和缓冲的风险，企业在生产运营的过程中无法及时偿还债务所带来的风险，企业在管理财务资金的同时，当有效运用的资金发生大限度的转变时带来的风险，进而阻碍的企业的日常运营，影响了企业预期的经济收益。

第二，投资风险。企业财务的投资风险是指企业无法认清市场形势，尚未摸清影响市场的各种不确定因素而盲目投放资本，而乐观预算收益，产生的投放资本项目的预算收益与实际收益之间可能存在巨大差异，从而导致企业投资者投资失败，企业经济收益遭受亏损的风险，还有可能导致使用资金时发生动荡，无法确定财务资金的最终收益所引发的一系列风险。

第三，回收资本风险。回收资本的风险是指回收应收账款时遇到的在时间期限上和回收金额上的不确定风险。回收资本风险又可以分为两种：一是时间期限上的风险。如果企业在一定的时间期限内无法回收应收账款，就会很有可能出现企业资金运营使用不畅，导致资金链断裂，库存现金不足的风险。二是回收金额上的不确定风险。如果企业的客户无力偿还债务，企业无法收回应收账款，该账款将会成为坏款，坏款的出现必定会造成企业无法挽回的损伤，导致资金链断裂和企业亏本的风险。所以企业必须对应收账款进行统计调查，明确每个应收账款的回收期限和应收账款的坏账率，从而提出一系列的解决措施方案，防范企业财务资金风险。

第四，获益风险。获益风险是指投资者对收益资本的不正当的分配对企业未来的生产运营造成威胁的风险。一是投资者盲目乐观，忽视了市场环境的发展和运用了不正确的财务管理方式，从而导致了少算成本资金和多算利润收益的状况，导致大量资本流失的风险。二是投资者的不正当分配，让企业承受过重的成本资金，使得企业承受企业在日常运营的过程中由于资金不足，而导致无法维持企业的正常运营的风险。

二、企业财务资金风险产生的因由

科学加强企业财务资金管理，严谨防范企业财务资金管理风险对于企业的未来长远发展有着深刻的影响。因此企业必须认真思考和分析企业财务资金产生的风险，从而得知风险产生的因由，再借此融合我国经济市场的现状，作出一系列降低企业损失和建设健全完善的企业财务资金管理制度的措施和方案。在分析企业财务资金风险的过程中，企业发现形成企业财务资金风险的因由十分多元化，其中的最主要的集中方式有以下几种：

一是外部环境条件影响。企业是处于经济市场中进行日常生产运营的，而经济市场十分复杂且经常发生动态变化，企业的生产经营必须受到种种的外部环境条件的影响，而外部环境条件的不确定性却是造成企业财务资金风险的主要原因。外部环境的条件分为：自然环境条件和社会环境条件。自然环境条件指的是天灾人祸，范畴十分广泛，例如地震等自然灾害所导致的风险，或者是应付账款人无力偿还债务所导致的风险。社会环境条件指的是人为创造的环境条件，例如经济、文化、政府、市场等环境条件，这些环境条件不仅拥有较强的不确定性，甚至十分复杂多变，而企业在这些环境中经营，难免会受到影响，从而给企业带来生死存亡的风险。

二是企业管理层的不正当决策。企业管理层在尚未明确市场方向便单靠自身的经验而做出的决策，从而忽略了市场经济对企业运营的影响，导致企业自身的管理配置无法跟上市场需求，难以适应市场的需求变化，从而产生企业因无法偿还债务而破产的风险和企业投资失误，投资项目收益无法达到预先盈利而产生的企业财务资金风险。

三是企业财务管理制度的不足。这是企业内部的环境影响。企业对财务资金风险的防范意识不强，财务工作人员缺乏对风险的认识，企业财务管理制度的不完善，不能高效科学的管理和分配资金，企业对其内部资金管理制度缺乏系统的认识，导致企业应对风险能力下降，从而产生企业财务资金风险，阻碍企业的发展。

三、企业财务资金风险的防范

一是灌输强化企业财务资金风险的防范观念。企业的多方面发展在企业发展的同时，风险也在不断的累积增加，因此，企业管理层不仅仅要看到企业在发展时得到的表面利益，不能被短时期的收益而蒙蔽双眼，必须要强化其对企业财务资金风险的防范。而且，必须在企业强化其财务资金管理体系时，把企业财务资金风险的防范观念一级一级向下传，贯彻于整个企业内外，强化企业自身的内部凝聚力，让全体员工共同防范风险。

二是设立较为完善全面的企业财务资金风险预测机制。企业财务资金风险预测机制就是对一些较为容易出状况的财务标准，例如资金流向、坏账率等进行监测与控制，从而可以尽早发现企业即将面对的企业财务资金风险，进而分析其状况和产生原因，及时提出解决方案和措施，制定出相应的应对策略。

三是运用正确的企业财务风险防范方案。面对不同的财务资金风险，应该运用不同的风险防范方案，具体风险具体分析，从而提高企业财务风险防范的水平和效果。企业必须优化整顿资产的结构，让企业的资本和负债能够得到一个平衡；必须运用高效的分散风险的决策方案，减少企业财务资金风险对企业的影响；必须保证自身能够正常经营，保证资金的流通，合理规避风险。

四是开拓企业应对财务资金风险的策略。企业财务资金风险是肯定存在而无法磨灭的，企业只能通过有效的策略把风险对企业的影响降到最低。所以，企业必须开拓企业应对财务资金风险的策略，从多个方面防范风险，并且融合创新型技术，强化对风险的防范，提升企业运行的各方面的效率，确保企业资金正常流通，合理规避风险。

四、总结

企业的财务资金风险由许多不确定因素而组成产生的，从实际的方向来说，企业的财务资金风险根本无法回避，而企业只能通过分析其存在的经济市场和各种产生风险的因素，从而探讨出许多降低风险对企业影响的措施，进而实施高效科学的防范风险措施用于控制风险的发生，促进企业的发展。

参考文献

[1]马彦坤.完善财务管理体系促进企业健康发展[J].财务与会计，2009（5）.

篇6

资金是企业生存和发展的基础，是进行经营活动的血脉，其高流动性使之能任意转换为其他任何类型的资产，如发生管理不善、资本结构不合理、项目投资失败、信用政策过于宽松等方面情况，极易引发资金风险。“巴林银行”倒闭、“中航油事件”都是由于资金风险管理方面的缺失，给市场和所在国带来了巨大的损失。正是由于资金本身的特点决定了企业加强资金风险管理成为当务之急。

一、企业资金风险管理的意义

1.加强资金风险管理有利于企业规避和降低资金风险，保证资金安全完整。

2.加强资金风险管理有利于提高企业资金使用效益。在加强资金风险管理、防范资金风险的同时，通过加速应收款及存货的周转率及减少坏账损失等措施，可加快资金周转，减少资金沉淀，提高资金使用效益。

3.加强资金风险管理有利于提高企业的管理水平。加强资金风险管理不仅能促进公司依法经营、规范运作，还有利于进一步发现经营管理上的薄弱环节，从而促进企业管理水平的提高。

4.加强资金风险管理首先要对资金风险进行识别，这就需从资金风险的成因入手进行分析。

二、资金风险的成因

1.由于内部人员道德素质不高及管理不善引发的贪污、诈骗、挪用等违法乱纪行为。

2.资金预算管理混乱或缺失，形成借款混乱，举债规模过大、负债利率过高及负债结构失调，导致利息支出增多或者负债资金与企业经营需要不匹配，进而导致资金链断裂。

3.决策随意性大，形成乱投资、乱担保、乱拆借，从而债权债务缠身、资金短缺，给生产发展造成严重影响。

4.信用政策过于宽松，形成大量应收账款，且应收账款催收不及时，发生坏账损失等。

5.内部监督不力。企业缺乏有效的内部监督机制，导致资金管理严重失控、资金流量不明、流动资金不足等，这些资金内部控制的失控状态，加剧了企业的资金风险。

总之，影响企业资金风险的原因是多方面的，这就要求我们应尽可能采取措施来规避或防范资金风险。

三、企业资金管理中的突出问题

(一)财务信息失真

相当多的企业财务信息不透明、不完整、不及时。企业的高层决策者难以获得准确的财务信息，搞不清楚基层的资金情况，使得汇总起来的信息普遍失真，会计核算不准，报表不真实，有时合并的会计报表还掩盖了下属单位的实际经营情况。

(二)监控不力

大中型企业中，对多资金运作环节普遍存在着监控不力的问题，尽管企业内部设置了一些监督岗位，也制定了多种监督制度，但是因为种种原因难以及时有效地发挥信用。相当多的企业在重大投资等问题上还没有形成有效的决策约束机制，领导法治意识淡薄，往往是个人说了算，资金的流向与控制脱节。

(三)资金使用效率低

企业资金集中管理和内部资金分散的现实矛盾已成为现阶段企业财务资金管理中突出的问题。子公司多头开户的现象比较普遍，资金管理严重失控。投资决策随意性大，有些企业不顾自身的财务和发展目标，盲目投资，投资失误较多，损失严重，使本来就十分紧张的资金状况雪上加霜。资金沉淀严重，库存占用比例过高，欠款居高不下，流动资金占用有增无减，周转缓慢，企业信誉和赢利能力下降。

四、企业构建资金风险的预警机制

为确保企业的可持续发展，必须建立一整套行之有效的企业财务预警分析系统，而做好企业财务预警分析，首先要做好以下几个方面的基础工作。

(一)编制现金流量预算

由于企业理财的对象是现金及其流动，就短期而言，企业能否维持下去，并不完全取决于是否盈利，而取决于是否有足够现金用于各种支出。财务预警分析的前提是企业有利润。对于经营稳定的企业，由于其应收、应付账款及存货等一般保持稳定，因此经营活动产生的现金流量净额一般应大于净利润。企业现金流量预算的编制，是财务管理工作别重要的一环，准确的现金流量预算，可以为企业提供预警信号，使经营者能够及早采取措施。

(二)建立短期和长期财务预警分析指标体系

对企业而言，在建立短期财务预警分析系统的同时，还要建立长期财务预警分析系统。在评价企业发展潜力方面，选择业务收入增长率和资本保值增值率，采用经改进的标杆系数法对企业进行综合评价，对选定的每个评价指标规定两个数值，一个是满意值（先进水平），一个是不允许值（下限值），设计并计算各类指标标杆系数，可以定量化企业的财务状况。

(三)结合实际采取适当的风险策略

在建立了财务预警分析指标体系后，企业对风险信号监测，如出现库存产品积压，质量下降，成本上升，就要根据其形成原因及过程，制定相应切实可行的风险管理策略，降低危害程度。面临财务风险通常采用回避风险，控制风险，接受风险和分散风险策略。其中控制风险策略可进一步分为预防性控制和抑制性控制。前者指预先确定可能发生的损失，提出相应措施，防止损失的实际发生；后者是对可能发生的损失采取措施，尽量降低损失程度。

(四)加强财务活动的风险管理

在市场经济条件下，筹资活动是一个企业生产经营活动的起点，管理措施失当会使筹集资金的使用效益具有很大的不确定性，由此产生筹资风险。对于所有者投资而言，不存在还本付息问题，可长期使用，自由支配，其风险只存在于使用效益的不确定性上；而对于借入资金而言，企业在取得财务杠杆利益时，实行负债经营而借入资金，从而给企业带来丧失偿债能力的可能和收益的不确定性。企业在经营管理中，要建立财务危机预警指标体系，加强筹资、投资、资金回收及收益分配的风险管理，实现企业效益最大化。

(五)建立企业财务信息数据库

以财务指标体系为中心，通过对财务指标的综合分析、预测、及时反映企业经营情况和财务状况的变化，并对企业各环节发生或将可能发生的经营风险发出预警信号。

(六)加强对企业财务经营资料的分析

利用及时的财务数据和相应的数据化管理方式，将企业所面临的危险情况预先告知企业经营者和其他利益关系人，并分析企业发生财务危机的原因和企业财务运营体系隐藏的问题，以提早做好防范措施。

(七)合理规避财务风险

在财务风险性状及成因分析的基础上，提高防范风险的规避、布控、承受、转移和对抗能力，利用资产负债率、净资产收益、总资产周转率、营运资金占总资产比率等财务指标进行预警分析，施加有效预控。

五、建立企业财务预警系统应注意的问题

首先，必须健全企业内部控制制度。内部控制制度健全与否直接关系到财务预警模型中各种指标、财务比率计算的真实性。因此，建立财务预警系统的前提是企业要有一个健全有效的内部控制制度，并且可以得到一贯执行，否则预警系统的功能将会大打折扣。

其次，定性和定量分析相结合，提高财务预警系统的效用。随着投资规模的扩张，竞争程度的加剧，企业面临的风险和危机与日俱增，这时的预警功能决不仅仅是计算几个比率，对比几个指标所能实现的，必须创建系统的方法库和模型库，全面使用现代计算机技术、网络通信技术、数据库技术以及管理学、财务学、运筹学、统计学、模型论和各种优化技术，在重视定量分析的同时加强定性分析方法的应用。

最后，加强财务预警系统的后续管理。它可以保证预警系统的正常运行和预警功能的充分发挥。后续管理工作通常包括：日常监管和维护，保证预警系统与其他管理系统之间数据接口通畅、数据共享充分；财务业务数据、指标体系、预警临界标准等有序更新。保证预警功能的准确和及时；保障各项数据库的安全和完整，数据是预警系统发挥功能的基础，加强数据库的防病毒入侵、防黑客盗取、防非法操作等措施至关重要。

参考文献：

[1]张宁,李哲威.公司资金管理初探[J].黑龙江科技信息,2009

[2]吴建宾.经营工作中如何规避和防范资金风险[J].现代商业,2011

[3]陈永新.浅谈企业资金风险控制[J].吉林省经济管理干部学院学报,2009

篇7

控制环境为企业塑造文化，对员工的控制意识有影响。一个规范的控制环境首先要加强管理者对内控重要性的认识程度；其次要制定一个符合规定的法人治理结构；其三，是要将管理制度梳理清楚；其四，树立良好的企业文化，在企业中提高内控的重视度。要做好企业资金风险防范就必须建立完善的内控治理结构和逐级授权审批制度，消除一个人或少数人做决定的现象，杜绝下属的越权、越级行为。科学、健康的管理企业，才能使企业和员工共同受益。

2.资金风险

资金风险包括很多方面。

（1）资金链断裂风险，如果企业的资金链断裂，将会中止企业的所有经营活动，是企业财务风险中最严重的一项风险。

（2）资金安全风险，在企业经营过程中，可能会发生资金被盗或是非法占有、挪用等情况的风险。

（3）资金支付失控风险，在交易过程中，在未经批准的情况下支付资金，是企业另一重大资金风险。

（4）融资风险，融资是一个企业从成立到发展的基石，在融资过程中会带来一系列的风险，如债权到期不能偿还，股票引起的股权结构风险等。

（5）资金回收风险，企业正常的经营活动和项目投资会如期收回资金，若不能如期收回资金则会产生资金回收风险。例如投资项目失败导致的投资风险，销售产品的坏账损失风险等。

二、面对资金风险控制，企业可以采取以下措施

（1）一个规范、有效的授权控制体系是必要的，要明确规定授权批准的范围、层次、程序和责任。并以此为基础，各级管理者行使职权时必须在授权的范围内，经办人员办理业务时也必须在授权范围内。

（2）建立一个全过程的资金管理机制。包括事前对资金收支情况的计划、事中对资金收支情况的监督和事后对资金的分析报告，石油企业要做到对资金状况和资金运作了如指掌。

（3）建立一个有预算驱动的资金支付管理系统，以批准的年度预算作为纳入预算管理的资金支付的依据，如果超出预算范围的付款要进入资金支付程序，必须提前按企业现行规定办理预算的审批手续。

三、如何加强石油企业资金风险管理与控制

（1）增强资金风险防范意识。石油企业应采取多样化、科学化的管理方法才能更好的防范资金风险，在企业管理层范围内打造良好的资金管理氛围，提高管理者对资金防范风险的重视度，强化员工的资金管理意识，加强石油企业资金管理系统的科学性、规范性，使资金管理在企业防范风险中得到充分发挥，将企业的资金风险降到最低。

（2）利用资金管理平台，对资金进行集中管理，使资金的管理能力得到提高。财务管理是企业管理的核心，资金管理是财务管理的核心，集中管理是资金管理的核心，所以做好内部控制非常重要。在市场经济快速发展的形式下，中国石油企业的规模也迅速壮大，如果不处理好资金管理的问题，将会引发财务风险，例如资金链断裂、资金利用率低等。如果对企业资金不采取有效的集中管理，将会引发资金管理乱、资金分布散、资金监控弱等问题。

篇8

近年来，随着市场环境的不断变化，企业面临的所有环境都充满了可控或者不可控的风险，纵观各种由辉煌走向衰败再到破产的企业，最后一个比较关键的问题都是出在了资金风险管理这一环节上，所以资金风险识别、控制、消除对于企业的生存至关重要，风险问题涉及了企业管理的方方面面，控制起来具有一定的难度。

一、企业资金风险管理的基本内容和形式

对于企业的财务管理而言，资金风险管理是中心环节，其基本内容和形式分为如下几点：第一，企业资金的安全风险。指的是由于企业内部的控制制度或财务制度存在比较大的缺陷和漏洞，导致相关资金的安全性大大降低。比如，企业的运营资金被内部人员非法挪用、贪污等。第二，企业资金的短缺风险。指的是由于企业没有对外部环境做出合理的评估或者由于外部市场环境的突然恶化，导致企业各项运营活动所需要的资金短缺、资金链出现断裂的情况。比如，企业因为账面管理工作不到位导致资金一时难以筹集，资金短缺以后，经营运转必然受到影响，且这种风险可能会出现累积的效应。第三，企业资金的使用风险。指的是企业对资金没有合理安排、充分利用，其中主要是因为没有让企业的贷款发挥最大的使用效益。比如，企业资金的过量沉淀以及隐形流失等。

二、企业资金风险管理中存在的问题

（一）企业的资金风险管理制度不完善

企业资金的风险管理制度不完善主要是因为企业内部控制制度不完善。内部控制制度是资金风险管理体系中的重要组成部分，是有效降低资金风险的坚固屏障。内部控制制度的不完善或者缺失会导致资金运营过程的管理力度太小，资金使用时容易产生一定的安全风险。尤其是一些家族式的企业，内部制度基本上缺失，往往在规模投资时信息收集不足，管控体系缺失，最终会引发一系列的资金风险。

（二）企业在资金风险管理过程中缺乏有效监督

企业在资金风险管理过程中如果缺乏有效监督会导致资金风险的不断累积，主要表现在：企业的监督机制不完善，难以发挥监督审计作用；或者企业建立了一定的监督制度，但是流于形式，管理落后，没有得到贯彻落实。比如，一些企业的管理层对资金运营的环节缺乏有效监督，甚至存在着内部人相互控制的情况，导致非法挪用、占用、转移资金的现象频繁发生。如果监督机制缺乏，决策约束机制就很难形成，资金的使用过程和控制环节就会脱离。比如，一些企业尽管制定了一些监督制度，但是由于对企业内部的资金信息没有进行全面、客观的收集，使资金信息难以反映企业真实的财务情况，使监督机制难以发挥作用。

（三）企业的资金运营存在问题，使用效率低下

首先，资金的使用没有引起一些企业的充分重视。如果资金管理及使用良好，能够让其发挥应有的经济效益，产生一定的利润。比如，企业资金如果周转效率非常高并且运营合理，其本身就会产生大量的利润，同时也能够有效地降低资金的风险。其次，部分企业对资金市场、产品销售等方面的资金使用也存在一些问题，比如，部分企业对应收帐管理不善，使得企业的资金运转受到了一定的风险威胁，导致企业的资金使用效益不能很好发挥，盈利能力逐渐下降。最后，企业资金的集中管理和内部资金分散之间存在着一定的矛盾，使资金的管理容易出现失控的局面。比如，一些企业不重视投资管理，对投资风险缺乏分析，导致投资过于主观，一旦发生投资失败，企业就容易遭受巨大的经济损失。

三、加强企业资金风险管理的有效措施

（一）建立有效的风险控制机制

企业要想有效地防范资金风险，必须建立并完善资金风险控制体系，从制度上保证对资金的使用情况、流向、状态进行综合的诊断和监测分析，将风险严格控制在合理的范围区间内。第一，企业内部应该具有资金风险控制和管理的职能机构，只有具备了这个条件才能使资金风险分析经常化、持续化、具体化。第二，完善资金风险控制的财务管理系统，通过建立资金使用的数据库，将不同时间的会计数据进行反复比较，检测资金的风险值是否超过了预定的限制。第三，完善企业资金风险评价分析机制。通过分析使企业看到可能面临着哪些风险，及时排除规模比较小的风险，防止小风险的积累。通过合理评估，研究风险应对的措施和方法，寻找风险可能出现的原因，评估可能会带来的经济损失。第四，建立健全企业的资金风险处理机制。在对资金风险进行了合理的分析评估以后，就要及时地采取有效措施来避免风险带来的经济损失，同时企业内部必须及时地提供财务资料和管理信息，制定合理的对照目标，以便随时与之相比较、深入研究、及时判断、提前处置。第五，建立有效的资金风险责任制度。能否有效地落实风险责任是实施风险管理的重要前提条件，要积极明确管理者对资金风险管理的责任，并将其具体细化，然后落实到每一个工作岗位上，一旦出现风险问题，要及时寻找责任人，以此来督促相关的管理负责人在制定每一项决策时都要认真权衡，仔细评估。

（二）合理划分资金管理的权限

企业只有合理地划分资金管理权限才能提高资金的使用收益，降低运营的风险。第一，企业要集中资金筹集权。这是为了充分利用企业内部的沉淀资金，有效地降低企业筹集资金过程中所花费的经济成本。比如，企业要按照整体的资金使用计划和企业内部的资金沉淀数额来确定资金筹集的数额以及申请计划。第二，企业要合理集中资金运作权。现阶段，由于市场环境的变化太过复杂，使得资金运作过程中的风险大大增加，企业必须根据自身的实际情况，结合效益原则、分散风险原则、安全原则等有效地集中企业整体的资金运作权，杜绝企业的资金风险，提高使用效益。第三，企业要集中管理沉淀资金的使用。要结合实际情况，在保证资金风险较小的情况下，充分利用沉淀下来的资金，发挥它们的使用效益，统筹安排，合理调度，将各个环节有效衔接，降低运营的成本。第四，企业要集中对外担保权。资金使用担保必须承担连带责任，造成损失必须赔偿；此外，企业要有效落实责任机制，认真考虑风险的可控性，在坚持权利、责任和利益相统一原则的前提下，有效集中企业的担保权。第五，将企业的费用开支审批权逐级分散。企业对大额的资金要进行集中支出处理，小额的资金（如办公费、水电费等）只需要零星支出即可。对于一个企业而言，资金风险与资金管理绝不是集权或者分权那么简单，两者之间必须仔细权衡，把持有度，使其协调发挥作用，不产生矛盾。

（三）重视企业内部的资金调控控制制度

企业应该认真分析自身的情况，及时关注有关分级审批权限的资金，同时在安排资金调度时，以审核过的现金流量预算和资本性投资为基础条件，严格控制对外投资权，并辅之以有效的风险预警机制。此外，应积极完善企业内部的资金调度使用制度体系，重点关注财务管理、不相容职务的分离、审计监督、对外审批等环节，抓住重点领域进行有效控制，在及时识别、发现风险的基础上，通过有效分析来评估风险的大小，也就是要对主要风险和次要风险进行划分，先控制、再消除是企业资金风险控制的基本原则。在识别发现主要资金风险以后，首先要做的就是控制风险，保证其不会继续累积，避免经济损失增加的情况发生；其次才是通过仔细研究、认真分析，找到解决办法来化解和消除风险。

四、结语

现如今，资金风险管理越来越受到企业的重视，但资金风险管理的水平还要不断提高。由于风险管理和控制涉及的影响因素比较多，所以这个过程中出现的问题也比较多，但只要企业能够不断地提高风险意识，持续改进控制措施，就能有效降低风险，提高经济收益。

参考文献：

[1]黄轶涛.浅谈企业资金管理过程中的风险与管控[J].现代商业，2013（06）.

[2]张金翠.对新时期企业如何加强内部控制的现实思考[J].现代经济信息，2011（20）.

[3]张倩.基于风险导向的A油田公司资金管理体系优化研究[D].长安大学，2013.

篇9

作者简介：薛丽娟(1979―)，女，中国华电工程（集团）有限公司注册会计师,注册资产评估师,注册税务师,注册咨询工程师，硕士。

中图分类号：F275.1 文献标识码：A doi:10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2011.09.20 文章编号：1672-3309（2011）09-48-02

资金是企业生存和发展的基础，是进行经营活动的血脉，其高流动性使之能任意转换为其他任何类型的资产，如发生管理不善、资本结构不合理、项目投资失败、信用政策过于宽松等方面情况，极易引发资金风险。“巴林银行”倒闭、“中航油事件”都是由于资金风险管理方面的缺失，给市场和所在国带来了巨大的损失。正是由于资金本身的特点决定了企业加强资金风险管理成为当务之急。

一、企业资金风险管理的意义

1、 加强资金风险管理有利于企业规避和降低资金风险，保证资金安全完整。

2、 加强资金风险管理有利于提高企业资金使用效益。在加强资金风险管理、防范资金风险的同时，通过加速应收款及存货的周转率及减少坏账损失等措施，可加快资金周转，减少资金沉淀，提高资金使用效益。

3、 加强资金风险管理有利于提高企业的管理水平。加强资金风险管理不仅能促进公司依法经营、规范运作，还有利于进一步发现经营管理上的薄弱环节，从而促进企业管理水平的提高。

加强资金风险管理首先要对资金风险进行识别，这就需从资金风险的成因入手进行分析。

二、 资金风险的成因

1、 由于内部人员道德素质不高及管理不善引发的贪污、诈骗、挪用等违法乱纪行为。

2、 资金预算管理混乱或缺失，形成乱借款。举债规模过大、负债利率过高及负债结构失调，导致利息支出增多或者负债资金与企业经营需要不匹配，进而导致资金链断裂。

3、 决策随意性大，形成乱投资、乱担保、乱拆借，从而债权债务缠身、资金短缺，给生产发展造成严重影响。

4、 信用政策过于宽松，形成大量应收账款，且应收账款催收不及时，发生坏账损失等。

5、 内部监督不力。企业缺乏有效的内部监督机制，导致资金管理严重失控、资金流量不明、流动资金不足等，这些资金内部控制的失控状态，加剧了企业的资金风险。

总之，影响企业资金风险的原因是多方面的，这就要求我们应尽可能采取措施来规避或防范资金风险。

三、 资金风险管理以健全企业内部控制为基础

纵观资金风险案例，资金内部控制制度的缺失和执行不力是资金安全事故发生的重要原因。企业内部控制涉及的内容非常广泛，从横向看，涵盖单位内部的各个部门、各项业务，从纵向看，涉及各个岗位、每个员工以及各项业务的各个环节，概括起来说即涉及“全员、全面、全过程”。在单位内部控制的各项内容中，资金的内部控制起着非常大的作用。因此，建立健全资金风险管理的内部控制制度及注重制度的执行，形成“人人身边有制度，条条规定有落实”的观念，才能确保企业资金安全完整、正常周转和合理使用，减少和避免浪费，保障企业全面、和谐、可持续发展。

四、 基于公司内部控制的资金风险管理的措施

1、严把人员录用关，不断强化经营者及财务人员道德素质教育，提高其道德修养和职业素质，在资金风险防范中逐步树立起钱财等有形资源防范与人员素质等无形资源防范并重的观念。

2、着力推进资金的预算管理。从提高公司经营绩效并统筹灵活运用资金角度出发，除应按年编制年度资金预算外，做到逐月编制资金计划表，并逐月及时调整，达成资金运用的最高效益。

资金平衡预算在年初制定并通过决策部门审议之后严格执行，涉及到预算外项目，特别是涉及到“三重一大”事项（重大事项决策、重要干部任免、重要项目安排、大额资金的使用）时，必须经集体讨论做出决定，并严格按照相应流程处理，从而实现通过加强预算管理来控制资金风险。

3、完善资金内部调度控制制度，即完善授权审批制度、实物隔离控制、不相容职务分离制度、资金管理岗位定期轮换制度、内部稽核制度等。在资金使用方面，企业应结合自身情况建立资金分级审批标准和权限，按审定的现金流量预算和资本性支出预算安排支出，对外担保、对外投资应严格限制，做到科学决策。

4、加强资金筹集管理，要求经营者和财务人员企业资金成本与财务风险理念，建立健全以控制财务风险、控制资金成本、选择合理的资本结构等为主要内容的资金控制制度和决策制度。

5、以回笼为重点，加大清欠回收力度，加速资金流转速度。根据市场需求及客户的资信状况，实行灵活的营销策略，采用灵活多样的营销手段，制定营销责任制，以保证及时、足额的收回资金。回避和控制商业信用风险，保证生产经营资金的需要。定期对应收款项进行分析，严格控制新增欠款的出现。对已经出现的坏账要及时进行处理，对有可能回笼的要进入受控状态，对新的应收款项要进行严格的监控，清理应收款项要做到债务人清、金额清、时间清、原因清、催讨目标清，把应收款回笼作为企业促进经济增长的一个支点。

6、构建资金风险的预警机制。从科学角度提高企业抵御风险的能力，企业应从自身实际出发，建立和完善资金风险预警或监测机制，并从风险的组织机制、分析机制和处理机制三方面入手予以执行。为此，企业要从盈利能力、偿债能力、营运能力、发展能力、现金流量等方面考虑建立和完善风险预警监测指标体系，确定重点监测对象和监测领域，认真分析现金比率、现金流动负债比率、资产负债率、应收账款周转率、带息负债比率、经营活动现金流量等重要指标变动情况，重点关注即将到期债务，对可能出现的风险提前做好应急预案，以减少资金的损失。

7、建立事后监督反馈制度。在每个会计期间或每项重大经济活动完成后，内部审计监督部门都应按照有效的监督程序，审计各项经济活动，及时发现资金风险管理的漏洞和薄弱环节；各部门也要将资金变动情况的信息及时反馈到资金管理部门，以便及时发现资金筹集与需求是否相匹配，资金结构、比例是否与预算相符，产品的赊销是否严格遵守信用政策，存货的控制是否与指标的一致，人、财、物的使用是否与计划或预算相符，产品的生产是否根据计划或预算合理安排等。这既保证了资金风险管理目标的科学性，也可根据反馈的实际信息，随时采取调整措施，以保证资金风险管理更科学、合理、有效。

8、建立合理的考核机制和有效的激励机制，调动资金风险管理相关人员的积极性。制定针对资金风险管理运行效果的合理考评体系，真实的反映资金风险管理相关人员的工作业绩，激发其工作热情及潜能，提高工作效率。

参考文献：

[1] 张宁、李哲威.公司资金管理初探[J].黑龙江科技信息,2009,(10).

[2] 吴建宾.经营工作中如何规避和防范资金风险[J].现代商业,2011,(05).

[3] 陈永新.浅谈企业资金风险控制[J].吉林省经济管理干部学院学报,2009,(10).

[4] 杜涛.企业在财务管理中资金风险的控制与对策[J].中国商界,2010,(08).

篇10

一、国有企业资金管理的特点

(一)国有企业资金来源特点。国有企业通常是国家参与投资或控制的企业，因此国有企业的资金来源除了一般企业的资金来源外，还会获得一部分国家投入资金。一般情况下，国有企业的资金来源主要有四种:一是企业在刚刚创立的时候国家投入的资金以及企业在后来的发展过程中累积的资本投入，称为资本金投入;二是企业通过融资平台或金融市场获得的融资，称为内外部融资;三是企业在经营发展过程中通过产品买卖等正常经营手段获得的现金流入;四是国家财政拨款，这也是国有企业特有的资金来源渠道，主要用于国家基础设施建设等与国家利益相关的项目。(二)国有企业的资金管理优势。国有企业因其自身的国家参与投资、管控特性，在资金管理方面也呈现出自身的优势。首先，国有企业有比一般企业更为丰富的资金来源，因为国有企业除一般商业经营外，会参与建设国家大型基础设施项目，从而获得国家财政资金的支持，获得的资金额度也会随着项目的大小有所区别，项目越大便能获得越多的国家财政支持。其次，国有企业因为有国家作为支撑，在银行系统评分中也更具有优势，由此在融资等方面也更容易得到银行的支持，相比于其他商业企业额度也会更大。最后，由于国家参与投资与管控，国有企业也会更加重视对资金监管系统的建设与完善，相关资本监管机构也会对其进行更为严格的监管，由此，国有企业的资金风险也就相对减小了。

二、国有企业资金管理面临的主要风险

(一)经营资金链弹性不足引发的资金风险。1、国有企业经营资金链的主要内容。国有企业从创立到发展成熟会经过初创期、发展期、成熟期三个阶段，企业会根据每一个阶段的发展情况制定不同的企业发展战略，不同发展阶段下企业的经营资金来源以及资金链的弹性都会呈现出较大的变化。从初创期走向成熟期的过程中，企业的经营资金来源会由股东集资逐渐转变为企业经营的收益现金流入。而企业的资金花费在初期主要是投入开办企业的费用，而在后期则转变为企业经营运转的成本以及企业想要扩大经营范围引起的再投资部分的费用。2、经营资金链弹性不足引发的资金风险。对于任何一个企业而言，生产经营的现金流入都是企业资金的主要来源之一，也是企业资金能否顺利运转的关键。同时，经营现金流入还是判断企业财务杠杆使用程度的重要标准。判断企业的经营资金链是否具有足够的弹性需要企业综合考虑企业正常的经营资金流入、供应商资金支付、股东资金再投入空间以及企业日常的经费需求等几方面，需要综合权衡企业各个资金需求的时间和空间转化要求。如果未能处理好几者之间的关系或对某一方面的因素没有充分考虑，都会引起企业的资金风险。(二)金融风险预判不足引发的资金风险。随着国有企业的不断发展和经营规模的不断扩大，其资金需求也越来越大。当国有企业发展进入成熟期之后，除国家基础设施建设项目能够得到国家资金支持外，商业项目开展的资金来源大部分只能依赖于向金融机构进行融资。在向金融市场获取融资时，企业需要对可能发生的金融风险进行预判，主要预判风险包括市场风险、行业风险、信用风险、流动性风险和政策风险以及其他风险等。然而，当前大部分国有企业刚从发展期转入成熟期，对金融市场的融资手段主要依赖于商业银行贷款和发行企业债券等较为传统的融资手段，这些融资手段相对而言都比较稳妥，并没有对企业金融风险的预判提出过高要求。但已经进入成熟期的国有企业，随着业务发展，资金需求的日益增大，其融资额度也会越来越高，这就对企业融资风险的预判提出了要求，如果预判不足，就可能引发融资周转资金链紧张甚至断裂的风险。(三)资金周转效率低下和资金成本过高引发的风险。资金成本是指企业在获得和使用资金过程中付出的成本，一般情况下，企业的资金成本主要有两个方面的内容，一方面是企业在获得资金也就是向金融市场融资过程中支付的费用;另一方面是企业日常经营周转过程中占用的资金，如企业应收账款以及库存积压等。国家有关部门对国有企业的资金管理和资金成本管理一直有明确要求和规定，在2015年就曾明确提出“开源节流、增收节支”的要求。但纵观当前我国国有企业的资金成本管理，情况并不乐观。根据相关调查显示，当前国有企业在向金融市场进行融资时，需要支付大约7%—25%的成本，甚至还会更高。且企业在不使用商业折扣或使用银行贴现等情况下，经营过程中的资金成本会远远高于实际利率。这些都会导致企业的资金取得成本偏高。与此同时，企业的资金占用现象也较突出，由此引发的资金周转效率低下、资金占用成本较高等情况都会引发企业的资金风险。(四)项目投资成本预算难引发的资金风险。国有企业的项目投资成本预算难主要是针对于大型项目而言的，也是由大型项目的特性决定的，大型项目一般具有投资金额大、建设周期长、对施工技术的要求较高且项目合作方多等特点，这些都对项目投资的资金成本预算提出了挑战。如果资金成本预测不合理，会导致项目成本上升增加投资风险或项目建设后期资金不足而项目难以进行的情况。大型项目的投资成本预算会受到多方因素的影响，需要企业综合考虑项目总投资额与投资期、项目回报率、净现金流等因素，同时企业管理层必须充分重视对资金成本的管控，在项目建设过程中，需确保建设期资金流入与建设进度相匹配，当经营现金流入未能达到预期目标时，需确保企业有足够的偿还能力以应对。如果企业未能综合考虑以上因素而进行大型项目的投资，就可能会引发企业资金管理风险，最终对企业经营和利益造成损伤。

三、国有企业资金管理风险的防控建议

(一)财务管理与企业管理决策相结合。国有企业的资金管理说到底是涉及面更广、层次更深的财务管理工作，在资金管理风险防控上，财务管理必须发挥其应有的作用。企业资金管理工作涉及企业生产经营的方方面面，因此财务管理工作也要涵盖企业的各个环节。在资金风险防控方面，企业高层管理者应让财务管理人员参与其中，具体而言，一方面企业财务管理人员要参与企业的阶段性战略规划和项目投资决策，企业的财务管理和资金管理要与企业战略发展规划、企业年度资金预算、企业成本控制和风险管理工作等相结合。另一方面，企业财务人员在参与项目投资决策时，应充分发挥其财务管理职能，对其中应用到的资金数据做好调查和测算以方便管理层参考与决策，同时，利用自己的专业知识素养对管理层的决策和资金管理风险控制给出专业建议。(二)建立并完善资金风险预警系统。建立并完善资金风险预警系统是国有企业防范并应对资金风险的有效手段。科学、合理的资金风险预警系统能够最大化地避免风险的产生，在风险发生时也能够做到及时、积极地应对。企业在建立资金风险预警系统时，要综合考虑企业整体的情况，让企业各个部门和员工都参与其中。具体而言，企业在建设资金风险预警系统时，要充分考虑企业内外部环境，内部环境主要考虑企业自身运营资金的流动规律，企业的发展规划和投资规模以及企业的资金来源渠道等，外部环境需考虑金融市场环境、合作伙伴评估以及国家相关政策等。在对内外部环境有了一定的了解和掌握后，以以往出现过的企业资金管理风险作为参考，以当前企业资金流转的环节与特点为基础，并根据各个风险点的具体表现形式，对资金管理风险进行等级划分，并针对不同等级制定相应的应对措施，最终建立起一套集预防与应对于一体的风险预警系统。(三)强化资金管理细节，依托数据管理工具进行管理。据相关数据表明，随着我国国有企业的不断发展壮大，企业货币资金流量的总体额度与流动速度呈现出了阶梯式上升的趋势，这样的发展趋势在给国有企业的发展带来更多机遇的同时，也给国有企业的资金管理带来了更大的挑战。在加强了整体的资金管理与建立资金管理风险防控系统之后，企业还需不断强化资金管理的细节，从根本上实现对资金管理的整体提升。同时，在大数据时代企业要充分运用好数据管理工具，企业可以通过数据管理工具对影响企业资金管理的企业资金存量、外部资金成本价格、外汇市场变动情况、债券市场与资本市场等数据进行收集、并利用数据管理工具进行整理、分析，最终将其转化为具有实际意义的数据，使其成为企业资金管理和相关决策的依据和参考，最终为企业的资金风险管理服务。

【参考文献】