公司财务风险及对策模板(10篇)

导言：作为写作爱好者，不可错过为您精心挑选的10篇公司财务风险及对策，它们将为您的写作提供全新的视角，我们衷心期待您的阅读，并希望这些内容能为您提供灵感和参考。

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关键词上市公司财务风险风险识别对策

一、引言

财务风险是经济活动中客观存在的一种现象。在各项财务活动过程中,由于受各种难以预料或控制的因素影响,造成财务状况不确定而使企业存在蒙受损失的可能性。对企业财务风险进行管理，就要分析企业产生财务风险的原因，并对财务风险进行识别和度量，并在此基础上提出合理有效的控制策略，规避和分散风险。因此研究企业存在的财务风险并采取一定措施进行防范成为一个重要课题。

二、财务风险的概念及特征

（一）财务风险的定义

财务风险是指在财务活动的整个过程中，由于各种难以或无法预计、控制的企业外部经营环境和内部经营条件等不确定性因素的作用，导致公司的实际收益与预期效益发生偏离，从而造成损失的可能性。在我们企业财务活动中经营战略的决策、资金的筹集运用、资金的积累分配均会产生财务风险。

（二）财务风险的主要具体表现:

1.资金结构不合理

资金结构不合理，负债资金比例过高，导致企业财务负担沉重,偿付能力严重不足，由此产生财务风险。

2.固定资产投资

固定资产投资决策缺乏科学性，使投资项目不能获得预期的收益，投资无法按期收回，为企业带来巨大的财务风险。

3.对外投资

对外投资决策时由于货币时间价值、资金成本等因素的变化，影响投资报酬率达不到预期目标而发生的财务风险。

4.应收账款

应收账款缺乏控制，相当比例的应收账款长期无法收回，直至成为坏账，由此产生财务风险。

5.存货

存货库存结构不合理，存货周转率不高，占用了企业大量资金。长期库存存货，企业还要承担市价下跌所产生的存货跌价损失及保管不善造成的损失，由此产生财务风险。

6.企业重组

企业为了求得生存和发展，在对现有规模和组织机构进行内外调整过程中，在重组内容和方式上出现重组和改造的风险。

三、上市公司财务风险的识别与分析

在目前严峻的经济形势下,如果能够尽早识别企业财务管理中隐藏的风险,无疑将会对企业防范经济危机和财务风险起着重要作用。

（一）财务报表识别法

财务报表识别法是以企业的资产负债表、利润表和现金流量表等财务报表为依据，对企业的固定资产、流动资产等状况进行风险分析,以便从财务的角度发现企业面临的潜在风险。由于报表集中反映了企业的财务状况、经营成果和现金流量，通过报表分析，可以为发现风险因素提供线索和指示。在财务报表识别方法中，不仅要进行静态分析,如比率分析、比例分析等，还要进行动态分析，如比较分析、趋势分析等。

分析资产负债表，由于资金结构不合理，负债资金比例过高，导致企业财务负担沉重,偿付能力严重不足，由此产生财务风险；固定资产投资决策缺乏科学性，决策失误使投资项目不能获得预期的收益，投资无法按期收回，为企业带来巨大的财务风险；对外投资决策失误，盲目投资导致一些企业产生巨额投资损失，由此产生财务风险；赊销比重大，应收账款缺乏控制，相当比例的应收账款长期无法收回，直至成为坏账，由此产生财务风险；存货库存结构不合理，存货周转率不高，占用了企业大量资金。

分析现金流量表上经营环节现金流量的变化，因为销售方式的改变，采用赊销等方式交易，虽然获得融资，但赊销交易的直接后果是增大了企业的赊销风险；分析现金流量表上筹资环节现金流量的变化，如债务性筹资风险，负债筹资导致公司所有者收益下降的风险以及负债筹资可能导致公司财务困难甚至破产的风险。

（二）指标识别法

指标识别法是指根据企业财务核算、业务核算资料和其他方面提供的数据，对企业财务风险的相关指标数值进行计算、对比和分析，并从分析结果中寻找、辨认和发现财务风险的技术方法。分析上市公司的偿债能力、资产管理能力及获利能力是财务风险识别分析的核心指标。偿债能力反映企业的财务状况和经营能力，一般情况下资产负债率为首要指标，负债比率越大，企业面临的财务风险越大，资产负债率在60%―70%比较稳健合理。而对企业债务清偿真正有压力的是那些到期的债务，企业能否清偿到期债务是建立在足够资产或资本基础之上，要以足够的现金流入量为保证。流动比率过低企业可能面临清偿到期债务的困难。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。如果速动比率偏低，则可能造成企业急需出售存货带来削价损失或举新债形成利息负担。

盈利能力体现了企业的出发点和归宿。如果企业缺乏改善财务状况的原动力，既使目前财务状况尚可，但最终还是避免不了陷入财务困境的境地。盈利能力主要包括产品获利能力及资产获利能力。如总资产报酬率表明企业资产的综合利用效果，该指标越低，表明资产的利用效率越差，说明企业在增加收入和节约资金等方面效果很差。经营指数，该指标直接反映企业收益的质量，如果比率小于1，说明净利润中存在尚未变现的收入。此时即使企业盈利，也可能发生现金短缺，严重时会导致企业破产。

四、上市公司财务风险的对策

（一）提高财务管理水平

正确分析财务管理的宏观环境及其变化情况，提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力，企业应对不断变化的财务管理宏观环境进行认真分析研究，把握其变化趋势及规律，并制定多种应变措施，适时调整财务管理政策和改变管理方法，从而提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力，以此降低因环境变化给企业带来的财务风险。

（二）建立完善财务管理系统建立和不断完善财务管理系统，以适应不断变化的财务管理环境 面对不断变化的财务管理环境，企业应设置高效的财务管理机构，配备高素质的财务管理人员，健全财务管理规章制度，强化财务管理的各项基础工作，使企业财务管理系统有效运行，以防范因财务管理系统不适应环境变化而产生的财务风险。

（三）提高财务人员的风险意识不断提高财务管理人员的风险意识要使财务管理人员明白，财务风险存在于财务管理工作的各个环节，任何环节的工作失误都可能会给企业带来财务风险，财务管理人员必须将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。

（四）提高财务决策的科学化水平提高财务决策的科学化水平，防止因决策失误而产生的财务风险，财务决策的正确与否直接关系到财务管理工作的成败，经验决策和主观决策会使决策失误的可能性大大增加。为防范财务风险，企业必须采用科学的决策方法，在决策过程中，应充分考虑影响决策的各种因素，尽量采用定量计算及分析方法并运用科学的决策模型进行决策。对各种可行方案要认真进行分析评价，从中选择最优的决策方案，切忌主观臆断。按照以上方法做出的决策，产生失误的可能性大大降低，从而可以避免因财务决策失误而带来的财务风险。

（五）理顺企业内部财务关系理顺企业内部财务关系，做到责、权、利相统一。为防范财务风险，企业必须理顺内部的各种财务关系。首先，要明确各部门在企业财务管理中的地位、作用及应承担的职责，并赋予其相应的权力，真正做到权责分明，各负其责。另外，在利益分配方面，应兼顾企业各方利益，以调动各方面参与企业财务管理的积极性，从而真正做到责、权、利相统一，使企业内部各种财务关系清晰明了。

（六）优化财务结构，降低风险

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一、我国环保行业上市公司财务风险表现

我国A股上市公司中有不少以环境保护为主营业务的企业。我国环保产业的分类主要依靠“三废”来划分，包括四类即污水处理产业、固体废弃物处理产业、脱硫脱销产业、治污设备产业。然而高速发展的同时也潜伏着许多财务风险。鉴于很多上市公司还未披露年报，所以数据采用2011年三季度的，资料主要来源于中原证券行情软件和金融界网站，同时剔除了ST股和一些主营业务不是环保行业的个股。

（一）负债比重较大

由于环保行业投资量大，资金回收期较长，所以环保行业上市公司普遍负债较大。可以通过短长期偿债能力指标，速动比率和资产负债率来表现，如图1和图2所示：

图1 2011年三季度我国环保行业上市公司速动比率分析示意图

图2 2011年三季度我国环保行业上市公司资产负债率分析示意图

由图1和图2可看出2011年三季度我国环保行业上市公司平均速动比率为3.2，较高的为铁汉生态这一批新上市的公司，而老字辈上市公司如钱江水利、城投控股、中山公用的速动比率远低于1。新上市的环保行业上市公司短期偿债能力很强，原因只是刚上市资金充足。大部分公司的资产负债率远超50%，而且龙净环保、洪城水业、钱江水利等负债较高，达到60%左右。不论是短期偿债能力还是长期偿债能力，我国环保行业上市公司都面临严峻的负债风险。

（二）坏账风险较高

我国环保行业上市公司坏账风险较高，存在显著的财务风险，可通过应收账款周转率看出来，如图3所示：

图3 2011年三季度我国环保行业上市公司应收账款周转率分析示意图

由上图可看出2011年三季度我国环保行业上市公司平均应收账款周转率是3.3，处于合理水平，然而相当大部分公司应收账款周转率低于3，只有6个公司的应收账款周转率很高。如公司采取的收款措施不力或客户资信情况发生变化，发生坏账的可能性将会相应加大。

（三）对外担保比率较高

对外担保比率过高会产生较高的财务风险，然而我国环保行业上市公司对外担保比率就过高，如图4所示：

图4 2011年三季度我国环保行业上市公司对外担保比率分析示意图

对外担保比率越高，财务风险越大。由上图可看出2011年三季度我国环保行业上市公司平均对外担保比率为17.58%，但是剔除异常的中电环保后，平均对外担保比率是8.34%。细数这21家上市公司有12家对外担保比率为0，但是其余的8家公司对外担保比率较高，存在着比较大的财务风险。

（四）营运资金不足

我国环保行业上市公司普遍存在营运资金不足的情况，一旦资金链断裂就将陷入严重的财务危机，可以通过现金流量分析看出，如图5所示：

图5 2011年三季度我国环保行业上市公司每股经营活动现金流量分析示意图

在日益崇尚“现金为王”的现财环境中，现金流量能力更加能揭示公司资产流动性和财务状况。由上图可知2011年三季度我国环保行业上市公司平均每股经营活动现金流量为-0.18，说明每股收益支付缺乏保障，全部21家公司中有8家公司每股收益经营活动现金流量小于0，其中铁汉生态、维尔利等最近刚上市的公司尤其的低。虽然大多数公司的每股经营活动现金流还是大于0的，但是数值也不高。

二、我国环保行业上市公司财务风险控制现状

目前我国环保行业上市公司已普遍采取措施控制企业财务风险，部分公司还构建了财务风险控制体系。在大的方面，我国该类公司已普遍有了风险控制意识，但是意识不强，控制不到位；在小的方面，我国该类公司财务风险控制连贯性和针对性不够细致，往往都是就问题论问题，发现问题了才去解决，而并不能够从根本上预防和解决问题。近来国家要求上市公司都要进行内部控制，以风险为导向的COSO内部控制框架逐渐受到推广。2008年6月28日，我国五部委联合了《企业内部控制基本规范》，这为中国企业首次构建了一个企业财务风险内部控制的标准框架，有效解决了企业无所适从的问题。目前我国环保行业上市公司财务风险控制框架以控制环境、目标设定、风险评估、控制活动、信息与沟通和监察六个要素构成，但是由于是刚刚建立和实施，在技术上操作上，思想改变上还存在许多问题。总的来说，我国环保行业上市公司针对财务风险都采取了控制措施，可是体系上还不够完善，控制效果不是太好。

三、我国环保行业上市公司财务风险控制存在的问题及原因

尽管我国环保行业上市公司对财务风险都进行了控制，但是由于体系构建上的滞后，公司财务风险控制意识淡薄和措施实施困难，致使我国该类行业上市公司财务风险控制上存在许多问题。

（一）控制环境不完善

我国环保行业上市公司建立了股东大会、董事会、监事会、总经理四个基本机构，并在成员构成上引入了独立董事制度，但是也仅此而已。在董事会的独立性和有效性，独立董事提名，审计委员会、财务部的成员构成方面还有待完善。独立董事对公司并没有起到多大作用，显得不太积极。存在这样的原因是在我国独立董事基本上都是消极作为，其并没有在公司任职，没有工资和权利，当然任公司任之。大部分环保行业上市公司为国有企业改制后上市的，在人力资源方面还存在一些靠裙带关系的。

（二）目标设定过高，资金紧张

我国环保行业目前处于高速发展时期，然而高利润带来了更多的竞争者，一些公司盲目乐观，对未来利润率预期过高，动辄40%以上，盲目建厂，造成资金一度紧张，整体目标不合理。例如处于环保产业的首选投资品种――水务，就有9家上市公司涉猎其中，而2011年末就有30家水务企业欲上市。大刀阔斧建设水厂的兴蓉投资，也不得不降低投资收益率。正如前文所说，市场前景的高度看好使得越来越多的企业扎堆其中，这必然会降低盈利预期。

（三）风险意识不够，风险管理能力较差

我国环保行业上市公司风险评估目前还不到位。我国该行业许多上市公司对于风险的认识态度较差，总是朝着乐观的角度出发，没有意识到潜伏的风险。比如龙净环保和开能环保产品销售到海外，货款以外币结算，并没有进行套期保值和银行签订远期合约等，在美元贬值的情况下，受到了损失。另外我国该行业上市公司对于风险的管理能力较低。因为在我国环保行业属于新兴行业，处理危机的经验不足。当金融危机爆发之后，我国很多企业都濒临停业甚至破产，我国环保行业虽然并未处在风口浪尖，但是金融危机也使政府没有太多余力关注环保，而保持经济的增长又被提上日程，这使得环保行业发展蒙上了一层阴影。

（四）控制活动复杂，执行困难

评估风险只是整个财务风险控制程序的一部分，管理层必须确定处理风险所需的行动，并付诸执行，但是控制活动包括多种政策和程序，执行起来相当有困难，对于我国环保行业上市公司而言当然也是薄弱环节。授权和批准方面，该行业上市公司也存在问题，存在出纳与会计未分开等现象。例如中原环保公司财务部对其主要业务活动并没有制定必要和恰当的政策和程序，比如说为白鸽集团借款提供担保，但是白鸽集团逾期未归还，导致中国长城资产管理公司状告白鸽集团，公司负连带责任，其原因就在于公司控制活动做的并不到位，对于担保事项的检查程序过于简单了。

（五）信息传输与上下沟通不畅

我国环保行业上市公司存在信息传输与上下沟通不畅的问题。虽然该行业上市公司都建立了自己的信息系统，但是信息的获取仍然是不足的。财务风险信息系统的构建和运行较为严格、繁杂、工作量大，加上一些财务人员工作散漫，能力不足导致财务信息传递缓慢以及少数企业的信息资源还停留在某个部门。另外会计软件的更新升级对公司财务信息的及时性、准确性和有效性也产生了影响。

（六）监察手段单一，反应缓慢

监察可以确保财务风险控制得以有效的持续运作，我国环保行业上市公司对此并没有做到位。财务控制体系所设定的目标评估方法单一，不能从多角度评估；起初设定的程序并没有按期执行，而且随着环境的变化也没能够改善。有的控制程序是需要记录在案的，而一些公司只是口头或者一个通告而已。产生这些问题的原因一方面是程序制定的不合理，达不到目标，相关操作人员积极意识较差，另一方面是新的财务控制体系刚刚实行几年，还不熟悉和熟练。

四、我国环保行业上市公司财务风险控制对策

上述我国环保行业上市公司在控制环境、目标设定、风险评估、控制活动、信息沟通、监察方面存在的财务风险控制问题，严重制约了环保行业上市公司的可持续发展，因此必须采取相应的对策加以解决，我认为可以采取以下方法。

（一）完善控制环境

控制环境在很大程度上受董事会和审计委员会的行为影响，因此完善控制环境必须使董事会和审计委员会起到足够作用。我国环保行业上市公司，首先在董事会独立性方面，不仅需要公司管理人员，同样需要不少外部董事，使董事会有效性提高。再者审计委员会独立董事的提名方面必须公开公正公平，以确保组成成员能够发挥有效作用，不能请一些只对公司冷眼相看的独立董事而且财务方面的专家要居多。在人力资源方面，财务部门应当确保有专人员工，确保公司财务安全高效运转。同时根据公司实际状况采用分散与集中的财务职能，可以集中权利也可下方权利。

（二）设定适当目标

我国环保行业上市公司应该设定合理的目标，公司利润应当设定为行业平均水平。公司资产规模，不能急速扩张，如果扩张过快会至资金链跟不上，到最后负债高企，将对公司产生重大影响。同时该行业公司应该看到没有一个行业永远是朝阳产业，现在虽然利润率很高，但是进入门槛低，竞争力度大，高调冒进，必然会在竞争大军中逐渐消退下去。当然目标设定合理了，还要制定与整体目标相适应的计划和预算。计算得知整个环保行业上市公司的平均净利润增长率为15%左右，最好目标设定在15%左右。

（三）增强风险意识，提高风险管理能力

公司时时刻刻都有风险的存在，对于我国环保行业上市公司来说，必须提高风险评估能力，要用严肃的态度来对待风险。风险识别上可以采用集体讨论的方法，定期召开大会，分析存在那些风险，并把那些经常发生的，对公司影响较大的风险列出来。财务风险评估的方法可以定性与定量结合。比如说制作风险评估系图、敏感性分析、决策树。风险应对方面，财务风险控制体系应贯穿于企业财务活动的始终，可以把财务风险控制分为事前控制、事中控制、事后控制。事后控制，比如说运用沃尔比重分析法和杜邦分析法对公司财务报表进行分析，发现问题。按财务风险控制的策略划分可以划分为五种，即财务风险规避策略、财务风险预防策略、财务风险分散策略、财务风险转移策略、财务风险自留策略。该行业上市公司对于这五种策略在实际中可以综合运用。比如说可以采用套期保值的方法转移风险，投资在环保领域的其他方面分散风险，建立行业风险基金预防风险的发生等。

（四）制定完备程序，坚决执行

财务政策制定的相当完好，但是执行不力，财务风险控制等于零，因此控制活动相当重要。当需要财务决策的时候需要经理决策，同时审计委员会应及时跟进，审查其是否违规，如果是特别重大的还要提交股东大会审核。授权和批准方面，遵循专人负责、职责独立的原则。比如说记账会计应与出纳分开不能为同一个人，实行批准制度，比如用到公司财务专用章时，需要大量提现时，必须提交申请。例如我国环保行业上市公司对外担保比率较高，就要加强控制。该行业公司应依据《担保法》的有关规定，制定严格的内部管理制度和责任追究制度，严格审查被担保单位的偿债能力和信用程度，最大限度地减少对外担保的或有负债风险。

（五）不断的对财务控制系统的表现进行评估

监察是不断对财务控制系统的表现进行评估的过程，完善的监察可以保持财务控制系统不断更新，从而提高发现、应对风险的水平。对于财务控制系统设定的目标的评估，应该采用多种绩效计量衡量方式，比如可以用财务的与非财务的方式衡量，卡普兰和诺顿的平衡计分卡就可以运用。建立审计职能部门监督程序，并且为财务风险控制而制定的政策和程序需要正式的记录下来。通过培训，告知等方式使雇员有意识的把发现的问题上报，并且建立公开的上报方式。

五、结束语

总之，我国环保行业方兴未艾，在环保行业快速发展的时候急需财务风险控制为其提供保障。本文先写我国环保行业上市公司财务风险表现，再提出该行业目前的财务风险控制现状，接下来分析起其存在的控制问题和原因，最后提出了相应的对策。文章突破了类似文章就问题论问题的模式，不仅对财务风险问题提出了解决之道，而且对财务风险控制体系进行了重点分析和给出一些漏洞的解决方法，实现了对于财务风险问题的整体性考虑。另外本文对财务风险控制体系分析时也少量考虑到了非财务方面的影响，因为非财务原因最终也会体现在财务方面。

参考文献：

[1] 李秉成.企业财务困境研究[M].中国财政经济出版社，2004.

[2] 洪乐平.对我国上市公司资本结构与财务风险的反思[D].当代财经，2004.

[3] 汪平.财务理论[M].经济管理出版社，2003.

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中图分类号：F275.2 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2016）027-000-02

一、前言

通常来说，集团公司中存在的财务风险是指由于公司内部财务结构的不合理，或者由于决策者的融资不当而引起公司可能丧失偿还债务的能力，进而导致预期收益下降的一种风险。任何一个集团公司所面临的财务风险既包括损失的不确定性，还包括盈利的不确定性，因此能否掌握这两部分内容在财务管理过程中的发展规律直接决定着一个公司的生死。既然财务在运作中有风险存在，在公司实际运行过程中就要想办法管理这种风险。虽然每个集团公司所采用的财务管理方法都不尽相同，但相同的是在财务管理的每个环节都有可能存在财务的损失与收益，只有牢牢把握财务风险管理的含义与特征，集团公司才能尽量多的为自己创造更多的收益，也避免更多不必要的损失。

财务风险管理就是指运用各种方法对理财过程中所存在的财务风险进行识别、分析、管理和控制的过程。通过对财务风险的管理，最终能够为集团公司创造出更大的价值。一般来说，财务风险的管理具有识别风险、度量风险、控制风险这三种作用，正好将财务的风险范围包括其中，在实际运作过程中应该多加注意。

二、集团公司财务风险的特点

财务风险在不同的公司种类中有不同的表现形式，针对不同的风险形式应该进行具体的分析，掌握每种风险的特点，这样才能更好地应对各种风险带来的问题。而在集团公司中，财务风险主要体现出以下几种特点：（一）财务风险的发展过程缓慢，不易被人察觉。财务风险一般在公司建立之初就存在于管理制度之中，这是任何一个管理制度都不可避免的。加上随着公司的发展，部分暴露出来的小财务问题没有引起决策人员足够的重视，日积月累，当财务问题的累积达到一个临界点，变以极具破坏力的方式爆发出来。（二）财务风险的存在具有客观性、全面性。财务风险并不是只存在于某一个部门或者某一项决策之中，它广泛的存在于公司的各个部分，并且在发展的过程中不以人的意志为转移，所以通过采用技术手段是无法去回避它的，只能借助技术手段来应对各种各样的风险。（三）财务风险造成的后果严重，破坏性强。当财务风险成为一个大的问题暴露出来时，伴随它的往往是超强的破坏力，严重的情况下会直接导致集团公司破产，或者背上高额负债。

三、实例分析及集团公司存在财务风险的原因

1.实例概述

众所周知，摩托罗拉曾经是全球数一数二的通信设备公司，但是在当今的市面上却很难再见到这所公司的产品。在十年之前，摩托罗拉公司还是业界顶尖技术的代表词，在中国拥有着60%的市场占有率。而这样的一所公司，却由于财务投资等问题，在短短几年时间里就退出了中国市场，变成一个负债累累的公司。

首先发生问题的是公司高层错误的投资了“铱星计划”这一项目。这个项目早在上个世纪八十年代就由摩托罗拉公司领头开始实施，但是最后的结果却是大不如意。由于事先对于产品的成本估计失误，最后造成依靠这个项目制造出来的手机价格高达3000美元，这无疑断绝了这些手机与大众消费者之间的联系。其次是在营销投资上也存在严重的失误。在摩托罗拉的V3手机为其获得超高的手机市场份额之后，公司却停止研发的脚步，将公司的运营全部寄希望于这一款手机的售卖之上，这就造成在随后的几年时间里这款手机逐渐跟不上市场发展的步伐而逐渐被淘汰。最后是公司内部福利的滥用。滥用福利对于一个市场份额逐渐下降的公司来说无疑是致命的，它会直接榨干集团公司的最后一分钱。决策人员在自身公司市场份额下降时没有适当降低公司员工福利，直接使得公司能够用于自救的资产越来越有限，当公司没有能够调动以用于自救的资产时，财务风险就全面开始爆发了。最终的结果，就是集团公司失去绝大部分曾经拥有的市场份额，公司从一流大型公司变为小型公司。

2.集团公司存在财务风险的原因

（1）子公司与母公司之间的信息不对等

一般来说，各大公司下属的子公司所拥有的信息量和主公司是不一致的，子公司所拥有的市场信息量往往大于母公司，但集团的主要决策部门却是存在于母公司中。这就造成了一个矛盾，好比决定汽车走向的人却坐在汽车后面一排，由前面的一排人告诉他路面状况。这样的决策方式在如今各大集团公司中依然在使用，虽然这样能够将公司大的前进方向决策权牢牢抓在自己手中，但是却有一个非常严重的问题，就是子公司在向母公司反应市场情况时并不一定会将整个情况完全的反映出来。多数子公司在面临问题时，更加倾向于自己解决，而不是将问题上报让大家都看到自己公司糟糕的财务状况。这在很大程度上会阻碍母公司进行正确的适合市场发展的决策，从而使公司内部的财务风险越来越大。

（2）公司运营中赊销的存在

部分子公司在运营中为了扩大自身的销量，往往会采取赊销的形式，将产品先大量赊出去以占据市场份额，这样做的后果就是逐渐增加了公司应收的账款数额。当这部分应收账款数额越来越大时，会直接影响公司的正常运营，使得新产品的研发速度下降，甚至某些账目成为坏账，收不回来，从而为公司造成不可估计的损失。在适当的时候采取赊销的方式无疑会对自身产品的售卖产生积极地作用，但是赊销的对象与数额却是值得好好考虑的。

（3）财务监控出现漏洞

部分母公司对子公司的监管不到位，也是造成公司财务问题爆发的重要原因之一。母公司在对子公司进行财务管理时，往往由于管理的成本过大而放弃或者放松对子公司的财务管理，这就导致子公司在运营的过程中财务情况一团糟，没有一套完整的财务管理办法。其次，部分公司在运营过程中财务风险决策权限存在不清楚的情况。由于决策权限划分不明确，使得部分子公司的权限超出了自身能够掌握的权限范围，在面临较大的问题时，子公司的决策失误将会直接引起整个公司的投资混乱，使得公司财务信息失真，国有资产大量流失。

四、集团公司对财务风险的预警对策

既然财务风险无法通过技术手段去避免，那就应该建立健全的预警对策，将财务风险的影响尽量降低。通过对上诉案例的分析，结合财务风险的特征，可以得出以下几点适于集团公司的财务风险预警对策，这些对策在实际运用过程中还需要决策人员针对自设情况进行适当的改变，以符合自己公司发展的实际情况。

1.将现金流量作为财务风险分析的要点

考虑到部分子公司在面临财务问题时倾向于自己解决，母公司的决策人员可以将各子公司的现金流量作为进行财务分析时的基本数据。这样一来，当子公司在隐瞒了部分实际情况时，可以从现金流量上获得更多的信息。采用这一指标来进行财务风险分析还有一个好处是可以对子公司的财务部门进行管理，杜绝财务管理上出现的漏洞。

子公司的现金流是最能直接反应公司运营状况的数据，通过分析这一数据，可以让母公司的决策人员较为直观的看到子公司的运营状况。如果子公司存在期满的情况，势必会在现金流上留下各种蛛丝马迹，而如果子公司的财务部门出现问题，也势必会通过现金流较为直观的反应出来。所以，集团公司应该以这一指标为核心建立完整的财务风险分析系统，使母公司对子公司的财务管理更加到位，使子公司财务部门出现问题的概率降低。

2.完善公司财务管理制度

集团公司最大的一个特征就是存在子公司与母公司。整个公司的运转无疑需要子公司与母公司的高度统一，不仅是在决策上的统一，更是在财务问题上的统一。那么，要让子公司的发展步伐与母公司想适应，就应该建立健全的财务管理制度。有了健全的管理制度，可以减少子公司对母公司在财务上的依赖，也可以将成本控制这一意识牢牢植入子公司决策人员心中，从而减少大量赊销的发生，降低财务问题爆发的可能性。另一方面，健全的管理制度，还可以方便母公司决策人员更好地加入到对子公司的财务管理问题上来，使得整个公司在面临财务问题时的反应更加迅速，从而大大降低因为反应周期过长而引起的财务问题爆发的可能性。具体来说，定期对财务管理人员进行教育工作，对子公司决策人员进行风险决策能力的训练都是很好地办法。母公司不能因为对子公司进行财务风险管理的成本过高而放弃或者放松管理，要知道对子公司的财务风险进行管理可以将财务问题出现的概率大大降低，这是保证公司健康长久发展的关键要素。

五、总结

财务风险是每个公司在发展过程中所不可避免的一个问题，在集团公司中，这一问题的凸显更盛。财务风险不能通过技术的手段去进行规避，只能采取手段来降低问题爆发的概率，所以，集团公司要更好地发展，就应该深刻了解财务风险的特性及发展规律。处理财务风险不是一天两天就能解决的问题，它需要决策人员在公司发展的过程中不断的对方法进行修正，并且建立多种有效的预警方法，深入研究分析数据指标，将各种可能存在的不安定因素及早消灭。

参考文献：

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文章编号：ISSN1006―656X（2014）01-0011-01

一、 财务管理风险的含义

在公司中，财务管理是在一定的整体目标下，关于资产的购置，资本的融通和经营中现金流量，以及利润分配的管理。财务管理是公司降低成本和提高资金运用效率的有效途径，是根据财经法规制度，按照财务管理的原价，组织公司的财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作，旨在增加公司价值。

财务管理风险是指公司在各项财务活动中由于各种难以预料和无法控制的因素，例如政治因素、法律因素、利率因素、市场竞争因素等，使公司在一定时期、一定范围内所获取的最终财务成果与预期的经营目标发生偏差，从而造成公司利润降低或减少取得更大收益的可能性。公司的财务活动贯穿于生产经营的整个过程中，筹措资金、长短期投资、分配利润等都可能产生风险。

二、财产保险公司财务管理风险的内涵及表现形式

财产保险公司主营负债业务，管理风险因素，要从其自身特点出发进行财务管理风险分析。在资金的组成上，负债占大多数，现金流不足。负债和成本制约公司的利润并影响风险的大小。因此科学的财务管理模式、高效率的资金运营模式和充分发挥财务的杠杆作用可以更好的预防公司的财务风险。

从财产保险公司的特殊性出发，在资产的购置，资本的融通和经营中现金流量，以及利润分配的各个方面管理控制风险，具体到财务保险公司主要是开发新保险产品、拓展业务、受理赔付、资产保值增值、提高公司的盈利能力和吸引优质客户群资源等环节进行风险控制。

三、构成财产保险公司财务管理风险的原因探析

现阶段我国财务保险公司的竞争还停留在价格竞争阶段，承保费率低而运营成本高，这种粗放型的经营模式在很多方面存在风险，亟需在资产的购置，资本的融通和经营中现金流量，以及利润分配的管理中进行财务风险分析，来提高公司的盈利能力和化解风险。

（一）筹资结构不合理必然造成财务管理风险

财产保险公司资金融通的结构多元化，可以出售股票、债券，还可以吸收外资。如果公司从自身的营业状况出发，选择了正确的融资方式，就会减少公司的融资成本，为企业创造更多的价值。反之，如果公司在融资策略上偏好风险高的方式，一旦不确定因素干扰融资效果，就会影响公司的平稳健康发展，甚至造成经济损失。

（二）投资失误也是造成财务管理风险的重要原因

财产保险公司要在尽可能保证安全的情况下使用资金，以此来保障相关方的利益。在资金的增值保值方面， 财产保险公司也有很大的选择空间。在投资中也要实行差异化策略，不仔细评估投资产品的收益率和风险而盲目投资，极易造成投资失误。为了获得最高的收益，在投资中一般会进行调研评估等，如果出现盲目扩张、追求高速度等非理性投资，就会减少投资收益，引发公司的财务风险。

（三）承保和理赔漏洞会导致严重的财务管理风险

财产保险公司主要进行承保和理赔活动，其中保费的计算及收取，理赔金额的界定和发放是否合理也是引发公司财务风险的重要因素。财产保险公司面临着着逆向选择和道德风险，需要根据不同层级风险的客户，制定最优的定价策略来减少成本，增加公司的盈利能力。有效的控制公司的主要风险可以降低财务保险公司的风险概率。

（四）制度不健全，执行不严格也是产生财务管理风险的重要原因

公司的内部制度设计不完善，存在很大的漏洞，比如现金流没有高效利用，不同职能部门权力交叉，没有建立科学清晰的财务制度等，都会增加公司的财务管理风险。公司财务信息不透明容易诱发高风险的资金运转，缺乏有效的监督和管理。有效的内部管理制度需要严格的执行才能提高公司的盈利能力，降低公司成本。执行要想达到好的效果需要监督管理机制的配合，一旦有违规行为的发生要执行严格的惩处。

四、 财产保险公司财务管理风险管控对策研究

当前，在经济全球化的大环境下，面对国际化竞争财产保险公司生存发展环境日益严峻，其财务管理对公司的长远经营发展具有更深刻的现实意义。为了更好的管理风险因素，财产保险公司要根据自身特点积极应对财务管理风险。

（一）筹资风险控制

融资时要在最小花公司成本的前提下进行，合理处理公司的委托问题，加强对公司现金流的控制，加强资金的统筹规划，在综合考虑公司的经营状况和支付能力的前提下，尽可能降低利息，减少筹资的风险。

（二）投资风险控制

财务管理公司要预防公司规模扩张、现金流短缺、合理定价问题所带来的风险。要合理配置资金在不同理财产品中的构成比例，差异化投资来分散风险，理性对待不同投资品的风险和收益，选择正确的投资方向。同时要保留部分现金来维持公司的运营周转所需。要坚持稳健投资经营的理念，在投资策略的选择上要慎重。

（三）承保和理赔环节的风险控制

在承保和理赔环节，财务保险公司要做好保险产品的定价策略，采用集约型的科学定价模式，不断提高自身的竞争力，提高防范化解风险的能力。在业务选择上要增强风险意识，推出有自身特色满足不同消费者的产品，提高自身的议价能力，吸引更优质的客户。同时要不断更新公司业务，及时停止盈利少的业务，把公司的主要资源放在高盈利的部门中。

（四）强化制度建设，增强风险管理手段

在制度建设上，要建立健全公司的财务管理制度，完善公司的奖励制度，制定更能激发员工积极性和主动性的政策来加强资金管理。只有在制度上对权利、责任进行明确的界定，才能保证公司高效运行。建立完善的现代企业制度，建立科学规范的财务管理制度，才能在应对财务风险时明确责任，更好的防范和化解风险。

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1前言

保险公司财务风险管理是公司稳定经营的重要保障，关系到保险公司在市场竞争中的地位与存亡。随着国家保险投资渠道的逐步开放与保险资金总量的持续增长，财务管理迎来新的机遇与挑战。在市场经济的作用下，保险公司财务管理在筹资，投资方面的决策，资本结构的组成决定了保险公司抗风险的能力与市场竞争力。

2保险公司财务管理风险现状分析

保险公司财务管理主要包括了资金筹备、资金投放，资金运作与分配，在资金循环的过程中，从产品的研发，到业务员成功将产品推销到市场收取保费，理赔，提取赔款备用金额，最后再进行产品开发，从而形成货币资金。在资金流动的过程中，如遇资金紧缺则要从内、外部进行融资，如果资金有结余则可以进行系列的投资活动等。在整个资金流动的过程中，主要的风险表现在筹资结构、资金使用等不合理现象，业务量与收费标准不合理现象，理赔管理与控制不严格，理赔备用金计提不准确等方面：

2.1不合理的资本结构影响保险公司偿付能力。资本结构合理性与资本额的多少体现保险公司的承担风险能力与财务能力，然而融资决策又决定保险公司的资本结构，决策性的失误会引发融资风险，比如公司的自有资金与借贷资的比例，公司债务归还期限安排不合理或银行利率与汇率变动，将直接影响公司权益，公司不能如期偿还债务等风险，从而不能保证保险公司财务管理稳定性，加大了财务管理的风险性。

2.2资金使用缺乏合性性，加大投资风险。保险公司向客户收取保费汇聚庞大的资金，根据我国的《保险法》规定，保险公司资金使用必须具有稳定性与安全性的原则。由于保险公司的性质均属于负债经营，保费最终都要返还给被保受益人。因而保险资的使用要以安全为主要原则，只有建立在安全的基础之上，还能有效的保障保险公司资金的流动性与收益性。

2.3费率的厘定不合理，至使保费处于不饱合状态。在日益激烈的市场竞争中，为了争取更多的客户资源，通常采用价格战术，因而保险公司在对产品定价过程中，出现费率厘定不合理，定价不合理，对保费的收取缺乏有力的管控，为抢夺客户资源一味的降低价格，承诺高返还等优惠政策，导致保费充足率严重不足，从而降低保险公司的赔付能力，引发财务管理的风险。

2.4死帐坏帐过多，资金风险加大。为了抢占市场，获取更多的客户资源，许多业务员都会采取延迟收费或代垫保费等手段，使公司产生大量的待收保费。如客户信誉度好，能如约交纳保费就不会有坏帐风险，但是公司如对拖欠保费收取催收不利，使得保费无法全部回收，则会产生坏帐，死帐现象，导致公司现金流量减少，资金回收风险加大，同时存在较大的财务管理风险。

2.5理赔管理控制不当，赔偿成本居高不下。随着保险竞争的加剧，保险公司在理赔的过程中存在大的风险隐患，如在处理赔偿过程中的采取的酌情赔偿或人道赔偿，使得理赔存在很多的水分；更有部分业务员缺乏法律知识存在诈保、骗保的现象，严重损坏保险公司的利益；另外理赔环节缺乏规范性与一致性，与专业化管理相比还存在很大的差距。因而理赔成本不能有效控制，也是保险公司财务管理风险之一。

3保险公司财务管理风险控制策略

在激烈的市场竞争中，保险公司财务管理具有一定的不稳定性与不确定性，财务风险管理主要从风险辨别、防范、控制与管理效果的评价等各个方面进行。

3.1筹资风险控制。保险公司在筹资过程中首先要树立风险意识，在公司经营的过程中，最终实现经营目标和预期目标，总是存在一些偏差，导致偏差的原因是公司内部经营与外环境的双重影响。因此公司必须加强风险意识的培养，全面了解分析内外可能存在的各种风险，更好的识别筹资风险，并对筹资风险进行科学的评估与预防。同时做好风险应急预案，把风险降到最低限度。其次，建立风险防范机制。为了能更加有效的预测与防范财务管理风险，根据各种风险特性实施有效的风险规避策略，风险防范策略要立足市场，根据公司实际情况，建立完善有效的风险防范机制，对筹资结构进行合理的调配，把风险进行分散，降到最低。最后，保险公司对筹资风险可以采取分段控制，更好的对筹资过程中可能出现的风险进行控制。也就是在财务的计划预算的准备阶段、筹资阶段、筹资后的分析与分配等各个不同环节进行风险控制。

3.2投资风险控制策略。随着我国保险资金总持有量的不断增长，投资渠道的多元化发展，保险资产管理面临巨大的风险与考验。首先，合理的投资金额是降低投资风险的前提条件，保险公司在确定投资方向后，要对投资项目、产品等所需要的资金量进行合理的核算与调整其投资比例。其次，对投资风险进行合利分析，对投资风险与预期收益进行合理分析，对投放资金进行合理分配，才能有效的减小投资风险。投资风险主要包括违约风险、购买力风险、利率风险、流动性风险与期限性风险等。

3.3理赔环节风险策略。理赔风险主要包括赔偿支付风险，计提金的风险控制等。公司业务发展需要与理赔运行与管理有效的结合。根据不同的业务提高理赔运行与管理水平，提高客服人员的综合素质与业务能力，建立适应市场需求高素质理赔队伍，才能有效的保障公司利益，稳定客户资源。

4结束语

总之，加强保险公司财务风险管理与控制，是保险行业工作之重心，风险防范与控制是一个系统工程，是现代保险公司在市场竞争中的必然趋势，是保险业加强财务管理，实现利益最大化的重要工作。

参考文献：

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（一）风险控制的相关监管机制不完善

目前，我国大部分企业财务公司风险管理工作都是由内部稽核部门负责，几乎很少有设立独立风险管理部门，但稽核部门无法做到全程监督业务流程，只能对财务公司的业务流程进行事后监督。另外，财务公司在组建时主要由集团成员负责出资，所以在决策层之间存在的差异性相对较小，致使财务公司内部岗位之间的相互约束和制衡机制较差，严重影响了各个部门和工作人员岗位职责的发挥，单纯注重经营业绩的思想，加大了运行过程的风险。

（二）风险控制的手段和实施内容过于单一

经过调查，目前我国大部分财务公司在风险控制上采用的是内部稽核方式，并非全过程的动态监管，只是进行事后监督审查，这样就造成财务公司风险控制方式单一，缺乏灵活性与时效性。对于传统的内部稽核主要包括财务公司业务的合法合规性监察、贷款“三查”以及风险监管指标是否达标等方面的管控，在新的市场经济形势下，已经不能满足实际的发展需求，所以必须要适当的调险管理内容，才能增强对市场的适应能力和竞争力。所以说，对于传统的风险控制内容只注重信用风险管理的模式要进行改进，要将对财务公司的市场风险、操作风险等环节提高管控水平，避免问题的发生。

（三）风险控制的经营意识较弱

在新的经济形势下，为了应对复杂的社会环境，很多财务公司虽然一直都加大了对经营风险的控制，但还是从人员到制度等很多方面仍然不尽如人意，影响监管效果，导致这一问题的主要原因如下：第一，企业以追求利润最大化为目标，在利益驱使下，财务公司会在政策允许的范围内，轻视企业资产状况与市场经济形势的影响，不顾及经营风险的增加而最大限度的开放准入标准，影响实际工作质量；第二，相关工作人员和部门对于结算流程操作缺乏规范性，随意简化的现象时有发生，造成资产质量下降；第三，在最大限度地开放准入标准后还会造成资产负债比率升高，影响财务公司的资产流动性和安全性，从而在一定程度上提升了财务公司的经营风险。

二、企业财务公司风险控制策略探析

企业成立财务公司的主要目的，就是为公司的账目和资产进行合理化管理，帮助企业实现利益最大化。经营风险的存在，就会打破企业利益与经营之间的平衡，所以企业必须加强对财务公司的风险管控，寻求风险与收益之间的平衡模式，使之相互制衡，促使企业科学化发展。

（一）完善风险控制机制体系

1.优化企业股权结构。根据相关的法律法规、公司运营状况、行业态势、市场现状等方面的情况，采用财务公司吸纳40%外股份的方式，消除财务公司一股独大的局面。使企?I内外股份得到平衡，为财务公司的运营、监管和决策提供前提。

2.公司高层部门积极运转。加强对公司治理机制的完善，保证董事会、监事会等相关的日常机构有效运营，使其更好的参与到管控过程之中。对其实行责任化管理，并且对于例会的次数进行明确的规定，使相关部门按照相关的章程和规定，定期进行工作的检查和汇报，增强对风险的控制能力。

3.成立独立的风险控制机构。风险控制部门在设置时一定要具有专业性、独立性和规范性，并由董事会直接领导，在进行风险的识别、评价、防控等方面要科学合理，并且以报告的形式定期由负责人向董事会进行汇报。改变事后监督的模式，全过程参与，及时发现问题，及时解决，防患于未然。

（二）完善风险控制的方式和手段

经济形势变幻莫测，因此对企业财务公司来说，引进先进的技术和检测工具及设备极其重要。先进的技术和设备可以帮助公司提高数据监测水平，发现传统设备所不能发现的数据漏洞，进一步及时纠正。另外，除了关注信用风险以外，市场风险和操作风险也应该提上日程。近年来，关于人民币升值和利率的讨论甚嚣尘上，这种不稳定性也给财务公司的市场风险带来不小的压力，这就需要企业建立合格的全方位都能兼顾的风险评估预防机制。

（三）成立风险管控预警机制

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一、我国企业财务公司风险控制现状

随着改革开放的深入以及市场经济的不断完善，企业集团的自办金融机构也在不断融入整个金融体系。市场机制的完善和健全需要金融机制调整的深化来推动，但是目前我国的金融机构在改革的进程上却存在滞后性，已经难以满足企业集团整体发展的需要，其自身在构建和发展上的缺陷也逐渐显现，这些缺陷也给财务公司的运营带来了更多潜在风险。

整体而言，我国企业集团财务公司对金融风险的重视度虽然有所提升，但还远远不够，其推行的具体措施以及力度上也存在不足。当前企业集团财务公司对金融风险的控制其重点大多放在手续的完整性完善上，对可能发生风险的环节分析也不够深入，现存的金融控制系统也缺乏系统化、准确化以及细致化。提升财务公司的整体风险意识，完善金融体制构建体系，用积极的措施控制和化解风险势在必行。

二、我国企业集团财务公司风险控制中存在的问题

财务公司作为非银行金融机构，是集团的资金管理中心。当前，企业集团财务公司在全面有效地进行风险控制的过程中，还存在的以下问题：

（一）风险意识重视度不够，风险控制整体意识淡薄

做好自身的风险控制是当前财务公司的重点和焦点工作之一。事实上，当前我国很多企业集团财务公司在风险控制的认识上仍存不足，将风险控制简单化和粗糙化，风险控制更多时候都是停留在口号上。另外财务公司对风险存在的原因都缺乏系统的分析研究，也就难以提出有针对性的解决策略，很多时候甚至将风险简单归于职业道德缺失防范以及违法违规风险防范，忽视了主要的信用风险防范。我国大多数财务公司都缺乏对信用、市场等核心风险的正确认识，随着财务公司经营范围的拓展这些风险也就进一步加大，内部控制以及全面风险控制理念缺失已经成为当前财务公司的首要问题。

（二）各项控制制度流于形式，执行力度差

完善的企业运营制度以及风险控制制度是企业应对风险的基准，但部分财务公司缺乏制度执行力度，很多制度都流于形式，无疑导致财务公司陷入尴尬境地。当前财务公司在风险内控制度上的显见问题之一其管理缺乏系统化。造成制度与风险管理要求的不一致以及执行力度缺失的原因众多。财务公司风险管理制度的不完善更多地体现在规章制度的不完善，公司规章制度的制定大多根据业务流程和岗位职责来制定，这种部门性质的业务规范规章本身就缺乏风险防范需求，在具体执行时候又容易流于形式。财务公司内部控制制度本身缺乏牵制力以及稽核机制的不完善都是控制制度执行流于形式的重要原因。

（三）风险管理在技术上相对落后

财务公司风险管理缺失已经成为阻碍其发展的重要原因，当前我国很多财务公司风险管理的重点大多集中在事后管理，管理的措施大多围绕资金的转换、清收以及核销等方面，缺乏资产的事前以及事中控制，疏于防范。另外，与国际发达国家相比，我国的财务公司风险管理在技术上也缺乏科学性和系统性，风险的防范和控制研究多集中于业务系统功能的完善，专门针对风险管理的专业管理工具研究缺乏，处理风险问题的效率也较低。

（四）监督部门监管职能缺失

风险防范控制离不开各监督部门的监督管理。但是在很长一段时间内财务公司内部的稽核和监督部门由于受管理、人员素质以及职能等因素影响，监督职能难以有效发挥。

三、完善我国企业集团财务公司风险控制的对策

（一）树立现代的风险控制理念

风险控制是财务公司提升核心竞争力的关键，因此财务公司要从战略的高度出发，秉承“全面、客观、有效、独立”的理念积极做好风险控制工作。首先，公司风险控制涉及到经营的各环节、各岗位以及每个人，其中人又是风险控制的重点对象。公司从上到下形成统一的风险控制价值观，是风险控制工作的首要任务；其次，要做好风险控制后续跟踪服务，通过培训让员工更深层次地了解风险问题；再次，构建系统的风险控制奖惩制度，将风险控制融入岗位中，让员工铭记风险，全面树立风险防范意识。

（二）完善我国企业集团财务公司的风险控制活动

1.完善现金业务的风险控制活动。作为企业集团风险性最高的资产，财务公司要加强对资金进行集中管理。对资金的集中管理要坚持“制度加科技”的原则，实现存贷款集中和资金运作集中的集中化管理，同时实施电子化监控。

2.完善贷款业务的风险控制活动。第一，建立和完善贷款风险管理制度；第二，贷款风险分散化管理；第三，建立贷款风险的转移和补偿机制；第四，建立贷款风险管理预警机制。

3.完善外汇业务的风险控制活动。利用金融市场操作。财务公司可以利用现汇交易、期汇交易、期权交易、借款和投资、利率和货币互换等外汇市场和货币市场来消除风险。

4.完善投资业务的风险控制活动。风险价值模型即VAR法是投资决策风险管理常见方法，通常用于对所持有股票、债券、基金等不同资产的风险值进行评估和计量，便于财务公司及时调整投资组合、分散和规避风险。

（三）选择合适的措施积极应对企业集团风险

财务公司由于其服务对象局限于企业集团成员单位，产生一定风险的关联交易主要集中在贷款业务、买方信贷业务等方面。其一，健全法人治理结构，建立现代企业制度明确董事会、监事会、总经理三者职责，实行所有权和经营权的分离，将公司运作推向市场化，避免因为行政干涉而引发的关联交易风险；其二，大力推行财务公司股权结构多元化。允许企业集团外部资金投资参股，股权结构向企业集团相对控股方向转变。

（四）完善财务公司监管体系

完善监管体系可以三方面进行：第一，推行弹性的监管标准。监管标准制定后并不是一成不变的，其要根据经营指标进行变动，推行弹性监管后基层监管部门可以行使自由裁量权，根据企业的具体状况和特征来对风险进行判定；第二，改进市场准入机制和监管机制，灵活运用各种手段对未按照监管要求的企业单位或机构进行处罚；第三，提升监管人员素质。风险判定由监管人员主观意识决定，监管人员的专业素质以及职业操守等都会对判定结果产生影响，因此提升监管人员素质十分必要。

参考文献

[1]罗刚，牛磊.浅谈财务公司风险控制中存在的问题及对策[J].财经界，2010，11：97+99.

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1集团公司财务风险管理概述

1.1相关理论概述。1.1.1集团公司。《公司法》中对集团公司定义为：集团公司是为了一定的目的组织起来共同行动的团体公司，是指以资本为主要联结纽带，以母公司为主体，以集团章程为共同行为规范的，由母公司、子公司、参股公司及其他成员共同组成的企业法人联合体。目前，我国关于集团公司的普遍定义是：集团公司是指以母公司为主体，通过投资及生产经营协作等多种方式，与众多企业单位共同组成形式，集团公司是企业集团的操纵者，一般采取控股型母公司组织体制来逐层控制集团内的其他企业。集团公司目前在我国多数为国有独资公司和国有多元股份公司。集团公司的兴衰存亡直接影响着我国经济的发展和稳定。集团公司财务风险随着集团公司日常经营行为而随时产生。同时集团公司母子公司及联营企业属于垂直的管理模式，子公司及关联企业在经营过程中所面临的财务风险也会加大集团公司的财务风险。1.1.2财务风险。对财务风险的理解有狭义和广义之分。狭义的财务风险是指企业由于借款负债导致企业未来的经营状况具有不确定性，企业存在经营风险，如果企业没有债务，企业的财务状况比较稳定，就不存在此类财务风险。广义的财务风险是指企业在一段时期内生产运营过程中，由内外部环境和各种无法预计或无法管控的因素影响，产生的实际运营收益与预期偏离，从而可能导致集团公司运营损失，或存在获利的机遇。本文所探讨的财务风险是指广义的财务风险。财务风险管理作为风险管理的一个重要分支，是在风险管理的基础上衍生出的新的管理学科，对现代集团公司经营具有重要的指导作用。财务风险管理的流程包括财务风险识别、财务风险估计、财务风险评价和财务风险防范控制。由于财务风险具有客观性、不确定性、损失性、普遍性、可控性和双重性等属性，财务风险管理应该以最小的成本来确保集团公司经营活动目标实现的最大化。1.2集团公司财务风险管理的内容。集团公司在外部市场经营环境中，生产运营过程中产生的财务风险主要可分为系统风险和非系统风险。系统风险一般为集团公司的外部风险，如资本市场的发达与否、国家的货币和税收政策等引起的经营风险，是集团公司不可控的风险。非系统风险作用于个别企业，是由企业的经营决策带来的资金和经营风险，如运营资金不足、投资决策失误或对子公司管控不力导致的风险，贯穿企业经营活动的全过程，可危及公司的生存和发展。因此非系统风险给集团公司带来的危险超过了系统风险，公司管理中更应该重视非系统风险。公司管理层应该把非系统风险作为风险管理的核心内容。1.3集团公司财务风险管理的意义。集团公司财务风险管理是对整个集团公司所面临的财务风险进行管理，其中包括子公司财务风险、母公司财务风险以及由于子公司财务风险所引起的集团公司内部连锁反应产生的财务风险，这三大类风险都是集团公司无法规避的财务风险，主要可分为筹资风险、投资风险、资金运营风险和收益分配风险。财务风险的综合管理能增强公司的决策能力，还能实现全球化经营趋势下的协调与合作，最终实现共赢。集团公司在风险的管理流程中不仅要利用科学的技术手段，更要将公司内部治理、激励与运营管理相结合，以寻求集团公司对财务风险的整体解决方案。

2集团公司面临的财务风险分析

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一、财务风险的丛本理论概述

(一)财务风险的含义

财务风险有狭义和广义之分。狭义的财务风险通常是指企业由于举债而给企业财务成果带来的不确定性。广义的财务风险是指在企业的各项财务活动中，由于内外部环境及各种难以预计或无法控制的、在一定时期内企业的实际财务收益与预期财务收益发生偏离，从而受损失的可能性。它是从企业理财活动的全过程和财务的整体观念透视财务本质来界定财务风险的，贯穿于企业各个财务环节，是各种风险因素在企业财务上的集中体现。一般包括筹资风险、投资风险、资金回收风险和利润分配风险等。

(二)财务风险控制概述

财务风险控制是指在财务风险识别和测量的基础上，管理者针对公司所存在的财务风险因素有目的地施加作用，即选择适当的风险管理策略，从而达到降低风险的不确定性和减少损失的目的。

财务风险控制体系应贯穿于企业财务活动的始终，从动态的角度看，可以把财务风险控制分为事前控制、事中控制、事后控制。

二、上市公司财务风险生成及其传导机制分析

(一)上市公司财务风险生成机制分析

上市公司财务风险的产生与许多因素有关，具体表现为：自然环境的不确定性，使生产经营活动不能按照正常的程序和方式进行；政治环境的不确定性，进而可能引起上市公司财务风险；经济环境的不确定性，主要包括产业结构、国民生产总值增长状况、经济周期的波动、国际收支与汇率、利率、通货膨胀等诸多方面。这些因素的变动会导致经济发展的不确定性，势必会对上市公司财务状况产生重大影响，是引发上市公司财务风险的主要诱因。

(二)上市公司财务风险传导机制分析

风险传导机制分析旨在说明财务风险是如何传导的。各种风险因素和风险后果互相影响、层层传递将构成不同表现形式的风险链。当上市公司无法消化风险因素和控制风险后果时，它自身将转化成风险因素并将风险链由内向外延伸，风险后果随即被传导和转嫁给其他公司以及相关利益者。总之，财务风险的传导过程就是财务风险由小到大、由此及彼、由单个上市公司到整个证券市场的层层传递过程，是财务风险影响范围和强度不断放大的过程。

三、强化上市公司财务风险控制的途径选择

(一)完善事前控制，遏制财务风险生成

事前控制就是要采取各种方法与措施对可能发生的财务风险进行预警，以便企业早作准备减少或规避财务风险可能带来的损失。事前控制手段包括各种规章制度的建立和完善，如优化上市公司财务治理组织架构，加强上市公司对外担保管理制度，完善上市公司财务运行机制，构建上市公司财务风险预警系统。其中最重要的事前控制手段应该是财务预警模型的有效运用。

(二)强化事中控制，阻断财务风险传导

事中风险控制是事前风险防范的延伸。主要控制方法和相应的对策有：在股票市场投资存在较大风险时可以选择投资于风险相对较小的债券或者投资于国债，降低投资风险；采取多角经营、多方投资、多方筹资、外汇资产以分散风险；购买保险，企业可以通过购买财产保险的方式将财产损失的风险转移给保险公司承担；在对外投资时，企业可以采用签订联营投资合同的方式，将投资风险部分转移给参与投资的其它企业；在从事跨国经营业务的企业里，企业通常会面临汇率变动风险，为转移汇率风险，企业可以与银行或外汇经纪公司以及证券公司等签订远期外汇合约、外汇期货合约、外汇期权合约，对外币业务进行保值，以分散由于汇率变动带来的汇率风险。各种财务风险控制策略，各有自己的适用范围和条件，风险管理者应该结合具体情况，灵活运用各种策略，从而达到控制财务风险的目的。

(三)规范事后控制，实现财务风险闭环控制

事后控制就是对已经发生的财务风险损失进行处理，针对造成的损失采取相应的对策，减轻损失对企业的冲击，增强企业抵御风险和弥补损失的能力。具体方法有：

1．建立风险档案

即将以前发生的风险记入风险档案，以便从中吸取教训，对后来经营管理者起警示作用。财务风险管理档案的设计，根据每个上市公司所处的行业和经营范围的不同而有变化，但其本质的要求是不变的。

2．运用债务重组

当企业遇到困难无法偿还债务时，作为债务人可以向债权人提出申请进行债务重组。债务重组的前提就是债权人要做出让步，债权人必须同意发生财务困难的债务人现在或将来以低于重组前的债务金额偿还债务，让步的结果是：债权人发生债务重组损失、债务人获得债务重组收益。这样即可使债权人的债权得到一定的偿还，又能保证债务人继续经营，最大限度的降低经营风险，使发生的损失得到较好的控制。

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集团公司是市场经济发展的产物，由若干个企业组成的多功能经营联合体。集团公司是具有多级法人治理结构的母子公司体制，母公司以产权为纽带影响或控制集团公司其他成员企业，建立了多级法人治理体制。集团公司拥有子公司的财务控制权、经营控制权，对子公司的经营具有决定性的影响。财务风险有狭义和广义之分。狭义财务风险是由企业负债引起的；广义财务风险是指企业的财务系统中客观存在的由于各种难以或无法预料和控制的因素作用，使企业实现的财务收益和预期财务收益发生背离，因而蒙受损失的可能。集团公司风险管理既具有一般企业财务风险的共性，又具有特殊性，多级法人治理体制决定了集团公司财务风险来源的多样性及复杂性，集团层面、子公司层面、业务层面均可形成集团公司的财务风险。风险管理是指经济单位通过对风险的确认和评估，采用合理的经济和技术手段将风险损失最少化，以最小的成本获得最大的安全保障的一种管理活动。风险管理可分为风险回避，风险自留，风险转移三种方式，不同的风险管理方式采用不同的对策处理减少风险损失，风险管理的核心是财务风险管理。

二、我国集团公司财务风险产生的原因

1.集团公司财务管理宏观环境的复杂性是公司产生财务风险重要的外部原因。集体公司结构复杂，集团公司及所属企业财务管理所面对的宏观环境复杂多变，任何一个环节不适应复杂多变的宏观环境都可能产生财务风险。

2.财务管理人员对集团公司财务风险的客观性及复杂性认识不足。集团公司由于多级法人治理结构导致经营链条长及企业众多，牵一发而动全身，这必然带来财务管理的难度，增加财务风险的复杂性。许多财务管理人员风险意识淡薄及缺乏系统的风险防范意识是财务风险产生的重要原因之一。

3.决策缺乏科学性导致决策失误。在集团公司由于多级法人治理结构，导致集团公司难以实施有效的监管和管控各子公司的真实经营管理信息，使得决策存在着一定的的盲目性，导致在筹资、投资、资金运用等财务决策中面临着很大的不确定性。

4.集团公司内部财务管控不力是产生财务风险的又一重要原因，主要情况有：多级产权主体的担保和过度负债形成的债务风险；资金管理不力或使用混乱形成的资金风险；关连交易导致资金链断裂的风险；集团公司内部各成员单位利益分配权责不明的风险；子公司内部利益强化的风险。造成集团公司母公司与子公司的财务关系混乱，没有形成有效的财务监督与控制体系。

三、防范和化解企业集团财务风险的对策与措施

企业集团一般呈现出母公司职能双重化、产权关系复杂化、财务决策多层次、投资领域多元化、关联交易普遍化等财务特征。因此集团公司财务风险管理应从企业整体发展战略的高度来认识和处理有关问题，实现财务风险的有效监控和整个企业集团的价值最大化。

1.建立健全企业集团财务风险识别与预警系统

集团公司对所属公司进行分类指导、重点监控、定期报告，构建集团财务风险管理系统。通过预警信息的及时收集和传递，采用定性预警分析和定量预警分析相结合的方法，分析财务风险形成的过程，建立切实有效的防范财务风险预警机制,做到早发现、早启动、早处理。

2.规范企业集团法人治理结构

企业集团应建立明晰的产权制度，明确权责关系；建立董事会对经营者的督导制度；协调所有者与经营者、债权人与经营者之间的委托关系。同时集团公司应成立财务风险工作小组,负责组织开展财务风险防范、预警和处置工作。财务风险工作小组由总会计师或财务总监牵头,各责任部门负责人及重要子企业代表共同参加。

3.建立相对集中的集权的财务管理体系

集团公司围绕企业的总体战略目标，将重大财务事项决策权和现金调度支配权集中于母公司，赋予子公司一定的自主经营权，保障企业集团的战略实施并强化总部对重大风险的控制力。