公司证券投资分析模板(10篇)

导言：作为写作爱好者，不可错过为您精心挑选的10篇公司证券投资分析，它们将为您的写作提供全新的视角，我们衷心期待您的阅读，并希望这些内容能为您提供灵感和参考。

篇1

（二）国内文献我国学者对这方面的研究较少，王克敏、陈井勇将Beeker（1968）的“犯罪与惩罚”理论引人Jensen和Meekling（1976）的研究体系中，以此来分析所有权结构与投资者保护对管理者行为控制及企业价值的影响，通过模型证明了三者之间的关系，强调了所有权结构对管理者行为控制作用受到投资者保护程度的影响但没有进行实证检脸。张人骥、刘春江（2005）对2000年公布的年报的991家沪、深上市A股公司，定义了基于股权结构的股东保护变量，在此基础上研究了股东保护与现金持有之间的关系结论表明股东保护好的情况下，现金持有相时较小，二者之间呈负相关关系。但以股权结构来量化投资者保护，首先就暗含了第一大股东的存在，是侵害了投资者的权益。虽然在我国这种现象比较普遍，但事实上，股权结构影响投资者保护，但不一定侵害投资者的利益，每一家公司的具体情况不同，可能是为了提高公司的绩效而选择相应的股权结构与之配对，从而改善公司的经营效率，因此不能片面地把两者等同。张庆、孙容平、刘尚林（2006）以中小股东持股比例来代表其利益受保护状况，利用合成数据模型对我国上市公司独立董事制度对中小股东利益保护的问题进行实证研究。结果表明目前我国上市公司独立董事制度对中小股东的利益保护效果较弱。但以持股比例来量化中小投资者的保护状况，在我国这种特殊的股权结构下，代表性不够。虽然说持股比例少也代表投资者的控制权也少，但这并不能说明其权益就受到侵害。而且投资者的权益主要包括收益权和控制权，尤其对于大多数中小投资者，他们投资于公司并不是为了获得控制权，而是收益权。

从以上对国内文献的回顾可以看出，股权结构对投资者保护的影响确实存在，但实证研究较少，本文从股权制衡的角度，利用沪深两市上市公司的经验数据对这一问题进行实证检验。

二、研究设计

（一）假设提出随着大股东持股比例的增加，一方面解决了分散投资下的搭便车行为，大股东可以有效监督或者控制经理人行为，为全体股东创造价值，这是控制权带来的共享收益；但是另一方面产生了新的问题，由于控股股东利益有着不同于外部投资者的私人利益，控股股东利用其手中的控制权侵占外部投资者利益，这是控制权带来的私人收益。

在股权集中的市场环境下，控股股东具有相对甚至绝对控股权，能够决定董事会构成及经理人选择，经理人通常来自控股股东或者和控股股东有密切关系的人员，控股股东意志可以直接体现在上市公司经营决策中。即使从外部市场上选择经理人，由于控股股东的控制权，同样可以很好地监督经理人的行为。在这一背景下，原先股权分散结构下投资者和经理人之间的问题变得不那么重要，而控股股东与外部投资者之间的问题成为公司治理过程中面临的主要问题。

股权制衡是指控制权由几个大股东分享，通过内部牵制，使得任何一个股东都无法单独控制企业的决策，达到大股东互相监督的股权安排模式。若公司中引入多个大股东，由于其他大股东与第一大股东以及各个大股东之间的利益不一致，其他大股东就有动机和能力防止某一大股东的自利行为，从而间接地减轻了控股股东对中小投资者权益的侵害，保护了中小投资者。根据以上分析，本文提出以下假设：

H1：其他条件不变的情况下，股权制衡与大股东侵占中小股东程度负相关

（二）变量解释具体如下：

（1）被解释变量：TUNNEL1，反映投资者保护的变量，表示大股东对中小股东利益侵占程度。

（2）解释变量：SF，反映股权制衡程度。

（3）控制变量：SIZE，反映公司规模；LEVER，反映公司财务状况；LOSS、DELIST，反映财务状况和盈余管理；NO1S，反映公司治理；BH，虚拟变量，反映是否是B股和H股；SZ，虚拟变量，反映是否公司深圳上市；YEAR1和YEAR2是年度虚拟变量。变量定义见表1。

（三）样本选取本文样本数据全部来自CSMAR数据库，包括了2007年~2009年上海证券交易所和深圳证券交易所剔除了金融行业和被ST的公司以及不同公司和数据不全的公司后的上市公司数据，共得到1203个样本观测值。采用Excel，Eviews数据分析软件对数据进行分析。

三、实证分析结果

（一）描述性统计分析 主要变量的描述性统计结果见表2。从表2可以初步看出，我国上市公司第二到第五大股东持股比例还比较低，均值仅为38.38%。这可能是我国大股东侵占行为较严重，对中小投资者保护力度不够的原因之一。

（二）回归分析 为了进一步检验各投资者保护指标与股权制衡度的关系，本文构建如下模型进行回归分析:

TUNNEL1=C+a0SF+a1BH+a2SZ+a3LEVER+a4LOSS+a5DELIST+a6

SIZE+a7GROW+a8NO1S+a 9YEAR1+ a 10YEAR2

回归分析结果如表3所示。

由表3可以看出，表示股权制衡度的指标（第二到第五大股东持股比例SF）与大股东对资金的占用指标TUNNEL1在1%的水平上显著负相关。即股权制衡度越高，大股东对上市公司的资金占用越少，对中小投资者的保护力度越大，从而验证了本文的假设。净利润指标代表公司是否亏损，其不显著可能是因为：第一，存在着上市公司根据自己的利益，利用会计计量方法的变更等或采用不法手段调高或调低净利润的现象；第二，在我国信息披露法规还很不完善，监管力度也较弱，大股东可以在很大程度上控制信息的披露。因此侵占型关联交易较多的公司，更有可能存在着不披露，披露不及时或虚假披露的行为。公司发行的是否为B股或H股，对投资者保护的影响不显著，可能是因为不管是B股H股，还是A股等，法律对中小股东的保护是相似的。

四、研究结论与政策建议

（一）研究结论通过上文的实证分析可以看出，上市公司的股权制衡有利于保护中小投资者利益。上市公司引入多个大股东可以形成股东间的相互制约关系，由于其利益不可能完全一致，因此大股东们会围绕着各自的利益相互博弈。博弈的结果可以阻止任何一个大股东利用控股权进行关联交易转移公司资产，或利用公司资产提供担保，进行融资的行为，从而使大股东利用中小投资者资金的难度增加。

（二）政策建议从本文得到的启示是：在公司治理中设置多个大股东，形成相互制衡的关系，可采用这种方式作为对保护中小投资者利益的法律的有效补充。

篇2

    二、课程内容重构的实践探索表

    1.根据课程目标定位来选取教学内容

篇3

在我国证券投资理财业务中，存在着收益高和风险大的特点。人们要成功投资证券需要对其进行科学的分析，其中一项重要的分析方法就是区间值的模糊评判方法。这种分析方法主要吸收了模糊理论对主观性因素的处理方式，在分析过程中可以充分发挥自身的优势。同时工作人员能对证券投资的各种因素进行综合考虑，再对其做出整体性的评价，这样可以解决传统评估中存在的片面性问题，有助于大大提升证券投资分析的科学性，可以为相关人员的投资决策提供必要的参考依据。

一、证券投资中的基本分析法

证券投资中的一项重要的分析方法就是基本分析法。这种分析方法主要是对上市公司的经营业绩和财务状况进行分析。同时工作人员也需要分析上市公司经营的客观政治经济环境，这样可以对证券的内在投资价值做出准确的判断，对价值的合理性可以进行有效的衡量，投资者可以根据这些情况选择适合的证券进行投资。业内人士可以按照金融学，经济学和会计学等原理，做出准确的分析，从而决定证券价值的基本要素，这样就可以对证券的投资价值和合理价位进行判断，从而提出合理的投资建议，主要可以从宏观和微观两个方面着手分析。宏观因素主要包括市场利率分析，经济周期分析和证券市场调控政策分析等。微观因素主要包括公司素质分析，公司所属行业性质分析和财务分析等。这种分析方法有自身的优势和劣势，工作人员可以根据实际需要决定是否选择这种分析方法。具体来说，基本分析法可以对证券价格的走势进行全面的分析，这种方法对周期较长的证券价格预测是非常适用的。但是对于短线投资者来说缺乏较强的指导作用，预测精度也无法达到标准要求。如果人们能够预测出这些基本走势，就不能随意改变商品市场的走势，基于以上这些分析，我们可以总结出基本分析方法适用于长线投资。

二、证券投资中的行为金融分析法

20世纪80年代就出现了金融分析法，这一理论主要针对的是与经典理论相悖的“异象问题”，包括“假日现象”等。有的投资者对这些异象加以利用，经过投资之后获得的收益非常大。所以这种分析方法主要针对的是“异象”问题。业内人士对标准金融理论持质疑态度，将行为科学作为基础，对投资者的心理行为进行研究，这是一种科学的投资决策方法。这种分析方法主要利用的是现实市场和古典金融理论的相悖性，投资者处于完全理性的状态中。在证券市场中，不是所有投资者都会利用均衡价格指导自己的投资行为，投资者有时会实行噪音交易。这种投资分析方法的优势是在证券投资中，投资者可以站在更加科学的视角进行观察，尤其是在分析市场重大转折点方面，其效果是非常显著的。由于人们的心理假设和理存在差异，因此在分析过程中缺乏统一的结论，无法对投资者的行为进行有效的指导。

三、证券投资的组合分析方法

投资组合分析方法是证券投资的重要分析方法之一，主要利用的是不同证券的不同风险收益原理。业内人士可以构建多种证券的组合投资方式，这样可以促使投资风险和投资收益达到平衡的状态，可以促使特定风险条件下，实现最大化的收益，同时也能将投资带来的风险降到最低程度。证券投资的组合分析方法主要包括现代和传统证券组合分析方法。传统分析方法主要是以降低非系统风险为目的。现代组合方法主要采用的数量化的组合管理方法，这样可以达到证券投资风险和投资收益的最佳平衡状态，投资组合具有定量分析投资风险的优势，可以促使投资收益和风险的制衡达到最佳的平衡状态。

这种分析方法从理论上证明了组合投资对非系统风险的降低作用，能够利用定量化的分析方法，求出证券组合的最佳比例关系，有助于降低各组合证券比例的盲目性，投资风险和收益的平衡性也会大大增强，但是也存在一些缺点，对于证券市场假定条件有着苛刻的要求，这些条件和实际市场差距较大。这就需要相对成熟的证券市场。业内专业人士在组合比例计算方面需要掌握准确的数据。在市场经济条件的限制下，投资者无法在短时间内透彻了解多个证券，所以这种投资分析方法主要适用于机构投资者，并且在具体实施过程中要以基本面的分析作为辅助条件。由于业内人士在具体工作中，充分考虑了市场的风险和收益的制衡情况，虽然证券组合的收益处于比较低的状态，但是收益的稳定性较强，主要适用于社保公司和基金公司的运作。

四、总结

综上所述，现代社会人们的理财观念越来越强，很多人会利用节余的资金进行证券投资，希望获得一定的经济收益。在证券投资过程中，需要按照科学的方法进行证券投资分析。业内人士可以根据具体情况和需要选择合理的分析方法，从而做出最佳的投资决策。文章主要分析“证券投资中的基本分析法，证券投资中的行为金融分析法、证券投资的组合分析方法”等方面探析证券投资分析方法。希望通过本文的研究对证券投资水平的提高有所帮助。

参考文献：

[1]李庆东，李颖.证券投资分析方法新探索――聚类分析方法应用[J].现代情报，2005，11：225-227.

[2]薛磊.证券投资分析方法综述及股票实战操作探析[J].中国证券期货，2012，05：9-10.

篇4

金融专业学科本身具有很强的实践性,而实验由于其所具有的特点和优势,已成为实践性教学的主要形式。通过模拟实验,不仅能够激发学生的学习热情,还能帮助学生增强感性认识,将跨课程的有关知识融会贯通。如组织学生参与某些金融期货经纪公司联合媒体举办的沪深股指期货仿真交易大赛和我校金融学院举办的炒股大赛,在教学过程中购买模拟交易软件,通过这些途径,学生不仅能够容易了解证券投资分析技术的一般原理,也能够掌握相应的具体的证券投资分析技禾手段,有利于学生学习和接受新的知识,促进理论知识的吸收和深化。

一、证券投资实验在金融专业教学中的重要性

证券投资实验涉及到经济学、金融学、会计学、投资学等多方面的理论知识,是对各种理论知识的一种综合应用,学生如果能在证券投资实验环境下接受证券投资理论教育,不仅更加易于理解和掌握相关理论知识,认识和把握相关证券投资实践,而且也能在实现二者的结合过程中做到相辅相成、互促互进。

证券投资分析包含了多种不同的分析技术,比如基本分析方法、技术分析方法、心理分析技术等。另一方面,证券投资分析是一门综合应用的艺术。证券投资分析的目的就是预测证券价格的走势,即通过对各种影响证券价格因素的分析,来判断证券价格的变化。但由于影响证券价格的因素繁多,而且在证券市场上存在大量的信息不对称现象,使得证券投资分析的不确定性增加。这种不确定性要求证券投资分析人员灵活地、综合地、创造性地运用各种分析技术和手段,来判断和预测证券价格的走势。对证券分析技术的主观理解和运用这些技术的方法的不同,就可能会导致证券投资分析的结果大相径庭。技术是是掌握证券投资分析技术的基础,而综合应用的艺术则更高一个层次。

二、证券投资实验在金融专业教学应用中应注意的问题

证券投资实验具有实习性、综合性、协同交互、时间集中、资源独享、实验过程与结果不确定、实验要求高等特点,合理的实验教学和实验管理模式必须充分考虑这些特点予以确定。

(一)两种实验倾向的侧重点和考查标准不一样

目前证券投资实验有两种不同的实验倾向,一种是把实验的目的放在掌握证券投资的基本知识、基本理论、基本技能上,通过实验来完成书本知识向实际操作的转化,实验的重点在理解和掌握各种分析技术。另一种则是把实验的目的放在提高证券投资分析技术的技巧或者艺术上,即实验就是通过做模拟操作,给学生一定的虚拟资金,让其模拟操作,重点在各种技术的综合应用上。

1.实验的侧重点不一样。如果实验的目的在于掌握证券投资的分析技术,则在实验的设计过程中注重对证券投资分析技术的基本概念、理论、技能的掌握上相反,如果实验的目的在于提高证券投资分析技术的技巧或者艺术水平,则在实验设计中要注重对证券投资分析技术的综合应用和熟练掌握上,而对证券投资分析方面的基本概念、基本理论、基本技能的实验要求则相应降低。

2.考查的标准不一样。如果实验的目的在提高证券投资分析技术的技巧或者艺术水平上,则实验结果的考查将会是证券投资分析的最终结果,即模拟投资的结果是底是亏、盈利或者亏损的数额是多少作为评判的标准相反,如果实验的目的在于要求学生掌握证券投资分析技术的基本概念、基本理论、基本技能,则实验结果考察的目标则在于学生对各种分析技术的理解和掌握上,模拟投资的结果并不是考查学生实验效果或者学生实验成绩好坏的重要标准。

(二)金融专业和非金融专业的学生通过实验解决的着重点不同

在非金融专业学生的实验过程中,我发现将证券投资实验目的放在提高学生证券投资技巧或者综合应用上,效果并不好。学生在进行证券投资实验以前,大多数同学对证券投资的实际操作知之甚少,对证券投资的基本知识、基本理论和基本技能也往往只停留在书本知识上,所以,直接进人模拟投资分析过程,学生大多不能顺利地进行实验,甚至有同学连基本的交易信息都无法看懂,实验的目的并不能有效地达到。

对于初次接触到证券投资的学生来说,很显然首先需要解决的间题不是证券投资分析的综合应用的艺术问题,而应该是技术问题,即通过证券投资实验熟悉和掌握一些基本的证券投资分析技术。在证券投资实验中,实验的目的主要应该在于帮助学生掌握基本的证券投资分析技术的原理、对基本的证券投资分析技术和方法进行训练,巩固和应用各种证券投资理论知识,提高学生观察分析和解决证券投资分析过程中遇到的各种间题的能力。

(三)分析软件花样众多,学生短时间内无法掌握其中蕴含的各种信息

能熟练运用各种证券分析软件和交易系统,对于对于学生能够进人到正常的交易和分析过程至关重要,但在实验过程中往往会忽视该过程,因为在证券投资课程学习中一般不会对基本的操作和交易信息做过多的介绍,所以,如果没有该过程的准备阶段,将会使学生在后面的实验过程中无所适从。

(四)重视证券投资技术分析实验,忽视证券基本面分析实验

在目前的证券投资实验中,技术分析往往被学生所推崇,但实验过程往往也会有问题出现,即对各种技术分析方法知其然而不知其所以然而且各种不同的技术分析方法应用规则繁多,在现实操作中的作用各有所不同,效果也不一样,学生在实验的时候往往无法进行鉴别和运用。

基本分析方法部分的实验工作被忽视的部分的原因在于该部分的分析过程比较复杂,收集历史数据相对比较困难,需要相应的其他统计分析技术才能完成这部分的实验。但这样会产生一系列问题第一,实验不能够促使学生掌握相应的基本分析技术,学生在实验过程中处于无事可做的局面。往往会流于形式地或者被动盯盘,时间长了就会处于无所事事的状态中第二,忽视该部分的实验,无助于学生应用各种理论知识的能力,不利于提高学生分析问题、解决问题的能力,同时也不可能学会运用多种不同的统计分析技术。

另外因为证券投资分析涉及宏观到微观经济的各个方面,因此,证券投资分析实验实际上是对学生对经济学、金融学、投资学、会计学、管理学等多方面知识的一个综合应用和考察,这部分实验的缺失,将使实验的教学效果大打折扣第三,随着我国证券市场的逐步规范以及投资者素质的逐步提高,价值投资的理念正在被市场所广泛接受,而价值投资的理念要求投资者必须进行基本面的分析,即通过基本分析方法来判断大势,寻找有投资价值的行业和个股。如果不对基本面进行分析,仅仅依靠消息或者其他的方式来进行投资,如同打牌时不看牌,风险可想而知。

三、提高证券投资实验教学效果的心得和建议

在金融专业课程的教授中,结合学生的接受能力,与教科书中的理论相呼应,及时进行证券投资实验。我认为其重点应在以下几个方面,即掌握基本操作及交易信息、基本分析和技术分析技术上。

(一)注重基本操作及交易信息的介绍与掌握

针对上文提到的问题,在该阶段的实验过程中,我认为应该首先由实验教师对投资分析软件的使用和操作进行讲解,对分析软件交易信息中所涉及的基本概念、基本指标进行讲解,主要包括证券投资分析软件的安装以及使用、主要的交易信息的读取、主要交易程序的掌握等。比如如何进人系统、如何看大势、大势的信息组成部分、个股的交易信息的读取、以及交易信息中的一些基本概念等。然后安排一定的时间由学生自主的操作软件和熟悉一些基本交易信息。即要求学生利用实验室的模拟交易软件,在指导老师的辅导下了解证券交易行情显示各项指标,对证券交易产生感性认识。

(二)改进证券投资技术分析实验

技术分析实验的主要目的应该是一要讲解要求学生掌握各种主要的分析技术手段的原理,特别是各种分析方法和技术指标的计算原理,只有掌握了各种分析手段的原理后才会明白其变化的原因以及变化的趋势二是要让学生对各种不同的应用规则进行实际验证。该验证过程对于学生掌握技术分析方法极其重要,因为技术分析方法的原理以及应用,在证券投资课程中虽然有老师已经讲解过,但学生根本没办法在短暂的课程学习过程中掌握各种不同的规则,而且各种规则在实际中的应用效果如何都必须由学生自己去验证。为了达到以上的目的,必须设计好各种技术分析手段的实验内容和步骤,不能放任自流,任由学生自己去揣摩和摸索比如在让学生掌握原理的步骤中,采用什么样的方法让学生更加牢固地掌握这些内容,在学生对应用规则进行验证的时候,每个技术分析方法需要验证哪些内容,怎么去验证,都必须有明确的规定。

(三)把基本分析技术的实验作为一个重点

在实验中进行基本分析的思路应该是,在基本分析技术

的实验过程中,学生的主要任务是收集宏观经济、行业以及个股资料,然后对资料进行分析得出结论,即当前的形势如何,未来的经济政策的走势会怎么样,哪些行业值得投资,值得投资的行业里那些个股又具有投资价值。方法上主要运用归纳、演绎等逻辑分析方法,具体手段上主要运用调查研究、统计分析以及财务评价分析技术等。

参考文献

[1]王嘉,何海涛.对当前证券投资实验的几点思考[J]特区经济,2005.(5)

[2]胡嘉将.经济管理类实验特点分析[J]实脸室研究与探索,2006.(25)

篇5

金融专业学科本身具有很强的实践性,而实验由于其所具有的特点和优势,已成为实践性教学的主要形式。通过模拟实验,不仅能够激发学生的学习热情,还能帮助学生增强感性认识,将跨课程的有关知识融会贯通。如组织学生参与某些金融期货经纪公司联合媒体举办的沪深股指期货仿真交易大赛和我校金融学院举办的炒股大赛,在教学过程中购买模拟交易软件,通过这些途径,学生不仅能够容易了解证券投资分析技术的一般原理,也能够掌握相应的具体的证券投资分析技禾手段,有利于学生学习和接受新的知识,促进理论知识的吸收和深化。

一、证券投资实验在金融专业教学中的重要性

证券投资实验涉及到经济学、金融学、会计学、投资学等多方面的理论知识,是对各种理论知识的一种综合应用,学生如果能在证券投资实验环境下接受证券投资理论教育,不仅更加易于理解和掌握相关理论知识,认识和把握相关证券投资实践,而且也能在实现二者的结合过程中做到相辅相成、互促互进。

证券投资分析包含了多种不同的分析技术,比如基本分析方法、技术分析方法、心理分析技术等。另一方面,证券投资分析是一门综合应用的艺术。证券投资分析的目的就是预测证券价格的走势,即通过对各种影响证券价格因素的分析,来判断证券价格的变化。但由于影响证券价格的因素繁多,而且在证券市场上存在大量的信息不对称现象,使得证券投资分析的不确定性增加。这种不确定性要求证券投资分析人员灵活地、综合地、创造性地运用各种分析技术和手段,来判断和预测证券价格的走势。对证券分析技术的主观理解和运用这些技术的方法的不同,就可能会导致证券投资分析的结果大相径庭。技术是是掌握证券投资分析技术的基础,而综合应用的艺术则更高一个层次。

二、证券投资实验在金融专业教学应用中应注意的问题

证券投资实验具有实习性、综合性、协同交互、时间集中、资源独享、实验过程与结果不确定、实验要求高等特点,合理的实验教学和实验管理模式必须充分考虑这些特点予以确定。

(一)两种实验倾向的侧重点和考查标准不一样

目前证券投资实验有两种不同的实验倾向,一种是把实验的目的放在掌握证券投资的基本知识、基本理论、基本技能上,通过实验来完成书本知识向实际操作的转化,实验的重点在理解和掌握各种分析技术。另一种则是把实验的目的放在提高证券投资分析技术的技巧或者艺术上,即实验就是通过做模拟操作,给学生一定的虚拟资金,让其模拟操作,重点在各种技术的综合应用上。

1.实验的侧重点不一样。如果实验的目的在于掌握证券投资的分析技术,则在实验的设计过程中注重对证券投资分析技术的基本概念、理论、技能的掌握上相反,如果实验的目的在于提高证券投资分析技术的技巧或者艺术水平,则在实验设计中要注重对证券投资分析技术的综合应用和熟练掌握上,而对证券投资分析方面的基本概念、基本理论、基本技能的实验要求则相应降低。

2.考查的标准不一样。如果实验的目的在提高证券投资分析技术的技巧或者艺术水平上,则实验结果的考查将会是证券投资分析的最终结果,即模拟投资的结果是底是亏、盈利或者亏损的数额是多少作为评判的标准相反,如果实验的目的在于要求学生掌握证券投资分析技术的基本概念、基本理论、基本技能,则实验结果考察的目标则在于学生对各种分析技术的理解和掌握上,模拟投资的结果并不是考查学生实验效果或者学生实验成绩好坏的重要标准。[论/文/网LunWenNet/Com]

(二)金融专业和非金融专业的学生通过实验解决的着重点不同

在非金融专业学生的实验过程中,我发现将证券投资实验目的放在提高学生证券投资技巧或者综合应用上,效果并不好。学生在进行证券投资实验以前,大多数同学对证券投资的实际操作知之甚少,对证券投资的基本知识、基本理论和基本技能也往往只停留在书本知识上,所以,直接进人模拟投资分析过程,学生大多不能顺利地进行实验,甚至有同学连基本的交易信息都无法看懂,实验的目的并不能有效地达到。

对于初次接触到证券投资的学生来说,很显然首先需要解决的间题不是证券投资分析的综合应用的艺术问题,而应该是技术问题,即通过证券投资实验熟悉和掌握一些基本的证券投资分析技术。在证券投资实验中,实验的目的主要应该在于帮助学生掌握基本的证券投资分析技术的原理、对基本的证券投资分析技术和方法进行训练,巩固和应用各种证券投资理论知识,提高学生观察分析和解决证券投资分析过程中遇到的各种间题的能力。

(三)分析软件花样众多,学生短时间内无法掌握其中蕴含的各种信息

能熟练运用各种证券分析软件和交易系统,对于对于学生能够进人到正常的交易和分析过程至关重要,但在实验过程中往往会忽视该过程,因为在证券投资课程学习中一般不会对基本的操作和交易信息做过多的介绍,所以,如果没有该过程的准备阶段,将会使学生在后面的实验过程中无所适从。

(四)重视证券投资技术分析实验,忽视证券基本面分析实验

在目前的证券投资实验中,技术分析往往被学生所推崇,但实验过程往往也会有问题出现,即对各种技术分析方法知其然而不知其所以然而且各种不同的技术分析方法应用规则繁多,在现实操作中的作用各有所不同,效果也不一样,学生在实验的时候往往无法进行鉴别和运用。

基本分析方法部分的实验工作被忽视的部分的原因在于该部分的分析过程比较复杂,收集历史数据相对比较困难,需要相应的其他统计分析技术才能完成这部分的实验。但这样会产生一系列问题第一,实验不能够促使学生掌握相应的基本分析技术,学生在实验过程中处于无事可做的局面。往往会流于形式地或者被动盯盘,时间长了就会处于无所事事的状态中第二,忽视该部分的实验,无助于学生应用各种理论知识的能力,不利于提高学生分析问题、解决问题的能力,同时也不可能学会运用多种不同的统计分析技术。

另外因为证券投资分析涉及宏观到微观经济的各个方面,因此,证券投资分析实验实际上是对学生对经济学、金融学、投资学、会计学、管理学等多方面知识的一个综合应用和考察,这部分实验的缺失,将使实验的教学效果大打折扣第三,随着我国证券市场的逐步规范以及投资者素质的逐步提高,价值投资的理念正在被市场所广泛接受,而价值投资的理念要求投资者必须进行基本面的分析,即通过基本分析方法来判断大势,寻找有投资价值的行业和个股。如果不对基本面进行分析,仅仅依靠消息或者其他的方式来进行投资,如同打牌时不看牌,风险可想而知。

三、提高证券投资实验教学效果的心得和建议

在金融专业课程的教授中,结合学生的接受能力,与教科书中的理论相呼应,及时进行证券投资实验。我认为其重点应在以下几个方面,即掌握基本操作及交易信息、基本分析和技术分析技术上。

(一)注重基本操作及交易信息的介绍与掌握

针对上文提到的问题,在该阶段的实验过程中,我认为应该首先由实验教师对投资分析软件的使用和操作进行讲解,对分析软件交易信息中所涉及的基本概念、基本指标进行讲解,主要包括证券投资分析软件的安装以及使用、主要的交易信息的读取、主要交易程序的掌握等。比如如何进人系统、如何看大势、大势的信息组成部分、个股的交易信息的读取、以及交易信息中的一些基本概念等。然后安排一定的时间由学生自主的操作软件和熟悉一些基本交易信息。即要求学生利用实验室的模拟交易软件,在指导老师的辅导下了解证券交易行情显示各项指标,对证券交易产生感性认识。

(二)改进证券投资技术分析实验

技术分析实验的主要目的应该是一要讲解要求学生掌握各种主要的分析技术手段的原理,特别是各种分析方法和技术指标的计算原理,只有掌握了各种分析手段的原理后才会明白其变化的原因以及变化的趋势二是要让学生对各种不同的应用规则进行实际验证。该验证过程对于学生掌握技术分析方法极其重要,因为技术分析方法的原理以及应用,在证券投资课程中虽然有老师已经讲解过,但学生根本没办法在短暂的课程学习过程中掌握各种不同的规则,而且各种规则在实际中的应用效果如何都必须由学生自己去验证。为了达到以上的目的,必须设计好各种技术分析手段的实验内容和步骤,不能放任自流,任由学生自己去揣摩和摸索比如在让学生掌握原理的步骤中,采用什么样的方法让学生更加牢固地掌握这些内容,在学生对应用规则进行验证的时候,每个技术分析方法需要验证哪些内容,怎么去验证,都必须有明确的规定。

(三)把基本分析技术的实验作为一个重点

在实验中进行基本分析的思路应该是,在基本分析技术

的实验过程中,学生的主要任务是收集宏观经济、行业以及个股资料,然后对资料进行分析得出结论,即当前的形势如何,未来的经济政策的走势会怎么样,哪些行业值得投资,值得投资的行业里那些个股又具有投资价值。方法上主要运用归纳、演绎等逻辑分析方法,具体手段上主要运用调查研究、统计分析以及财务评价分析技术等。[]

参考文献

[1]王嘉,何海涛.对当前证券投资实验的几点思考[J]特区经济,2005.(5)

[2]胡嘉将.经济管理类实验特点分析[J]实脸室研究与探索,2006.(25)

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关健词:证券投资实验技术分析基本面分析

金融专业学科本身具有很强的实践性,而实验由于其所具有的特点和优势,已成为实践性教学的主要形式。通过模拟实验,不仅能够激发学生的学习热情,还能帮助学生增强感性认识,将跨课程的有关知识融会贯通。如组织学生参与某些金融期货经纪公司联合媒体举办的沪深股指期货仿真交易大赛和我校金融学院举办的炒股大赛,在教学过程中购买模拟交易软件,通过这些途径,学生不仅能够容易了解证券投资分析技术的一般原理,也能够掌握相应的具体的证券投资分析技禾手段,有利于学生学习和接受新的知识,促进理论知识的吸收和深化。

一、证券投资实验在金融专业教学中的重要性

证券投资实验涉及到经济学、金融学、会计学、投资学等多方面的理论知识,是对各种理论知识的一种综合应用,学生如果能在证券投资实验环境下接受证券投资理论教育,不仅更加易于理解和掌握相关理论知识,认识和把握相关证券投资实践,而且也能在实现二者的结合过程中做到相辅相成、互促互进。

证券投资分析包含了多种不同的分析技术,比如基本分析方法、技术分析方法、心理分析技术等。另一方面,证券投资分析是一门综合应用的艺术。证券投资分析的目的就是预测证券价格的走势,即通过对各种影响证券价格因素的分析,来判断证券价格的变化。但由于影响证券价格的因素繁多,而且在证券市场上存在大量的信息不对称现象,使得证券投资分析的不确定性增加。这种不确定性要求证券投资分析人员灵活地、综合地、创造性地运用各种分析技术和手段,来判断和预测证券价格的走势。对证券分析技术的主观理解和运用这些技术的方法的不同,就可能会导致证券投资分析的结果大相径庭。技术是是掌握证券投资分析技术的基础,而综合应用的艺术则更高一个层次。

二、证券投资实验在金融专业教学应用中应注意的问题

证券投资实验具有实习性、综合性、协同交互、时间集中、资源独享、实验过程与结果不确定、实验要求高等特点,合理的实验教学和实验管理模式必须充分考虑这些特点予以确定。

(一)两种实验倾向的侧重点和考查标准不一样

目前证券投资实验有两种不同的实验倾向,一种是把实验的目的放在掌握证券投资的基本知识、基本理论、基本技能上,通过实验来完成书本知识向实际操作的转化,实验的重点在理解和掌握各种分析技术。另一种则是把实验的目的放在提高证券投资分析技术的技巧或者艺术上,即实验就是通过做模拟操作,给学生一定的虚拟资金,让其模拟操作,重点在各种技术的综合应用上。

1.实验的侧重点不一样。如果实验的目的在于掌握证券投资的分析技术,则在实验的设计过程中注重对证券投资分析技术的基本概念、理论、技能的掌握上相反,如果实验的目的在于提高证券投资分析技术的技巧或者艺术水平,则在实验设计中要注重对证券投资分析技术的综合应用和熟练掌握上,而对证券投资分析方面的基本概念、基本理论、基本技能的实验要求则相应降低。

2.考查的标准不一样。如果实验的目的在提高证券投资分析技术的技巧或者艺术水平上,则实验结果的考查将会是证券投资分析的最终结果,即模拟投资的结果是底是亏、盈利或者亏损的数额是多少作为评判的标准相反,如果实验的目的在于要求学生掌握证券投资分析技术的基本概念、基本理论、基本技能,则实验结果考察的目标则在于学生对各种分析技术的理解和掌握上,模拟投资的结果并不是考查学生实验效果或者学生实验成绩好坏的重要标准。

(二)金融专业和非金融专业的学生通过实验解决的着重点不同

在非金融专业学生的实验过程中,我发现将证券投资实验目的放在提高学生证券投资技巧或者综合应用上,效果并不好。学生在进行证券投资实验以前,大多数同学对证券投资的实际操作知之甚少,对证券投资的基本知识、基本理论和基本技能也往往只停留在书本知识上,所以,直接进人模拟投资分析过程,学生大多不能顺利地进行实验,甚至有同学连基本的交易信息都无法看懂,实验的目的并不能有效地达到。

对于初次接触到证券投资的学生来说,很显然首先需要解决的间题不是证券投资分析的综合应用的艺术问题,而应该是技术问题,即通过证券投资实验熟悉和掌握一些基本的证券投资分析技术。在证券投资实验中,实验的目的主要应该在于帮助学生掌握基本的证券投资分析技术的原理、对基本的证券投资分析技术和方法进行训练,巩固和应用各种证券投资理论知识,提高学生观察分析和解决证券投资分析过程中遇到的各种间题的能力。

(三)分析软件花样众多,学生短时间内无法掌握其中蕴含的各种信息

能熟练运用各种证券分析软件和交易系统,对于对于学生能够进人到正常的交易和分析过程至关重要,但在实验过程中往往会忽视该过程,因为在证券投资课程学习中一般不会对基本的操作和交易信息做过多的介绍,所以,如果没有该过程的准备阶段,将会使学生在后面的实验过程中无所适从。

(四)重视证券投资技术分析实验,忽视证券基本面分析实验

在目前的证券投资实验中,技术分析往往被学生所推崇,但实验过程往往也会有问题出现,即对各种技术分析方法知其然而不知其所以然而且各种不同的技术分析方法应用规则繁多,在现实操作中的作用各有所不同,效果也不一样,学生在实验的时候往往无法进行鉴别和运用。

基本分析方法部分的实验工作被忽视的部分的原因在于该部分的分析过程比较复杂,收集历史数据相对比较困难,需要相应的其他统计分析技术才能完成这部分的实验。但这样会产生一系列问题第一,实验不能够促使学生掌握相应的基本分析技术,学生在实验过程中处于无事可做的局面。往往会流于形式地或者被动盯盘,时间长了就会处于无所事事的状态中第二,忽视该部分的实验,无助于学生应用各种理论知识的能力,不利于提高学生分析问题、解决问题的能力,同时也不可能学会运用多种不同的统计分析技术。

另外因为证券投资分析涉及宏观到微观经济的各个方面,因此,证券投资分析实验实际上是对学生对经济学、金融学、投资学、会计学、管理学等多方面知识的一个综合应用和考察,这部分实验的缺失,将使实验的教学效果大打折扣第三,随着我国证券市场的逐步规范以及投资者素质的逐步提高,价值投资的理念正在被市场所广泛接受,而价值投资的理念要求投资者必须进行基本面的分析,即通过基本分析方法来判断大势,寻找有投资价值的行业和个股。如果不对基本面进行分析,仅仅依靠消息或者其他的方式来进行投资,如同打牌时不看牌,风险可想而知。

三、提高证券投资实验教学效果的心得和建议

在金融专业课程的教授中,结合学生的接受能力,与教科书中的理论相呼应,及时进行证券投资实验。我认为其重点应在以下几个方面,即掌握基本操作及交易信息、基本分析和技术分析技术上。

(一)注重基本操作及交易信息的介绍与掌握

针对上文提到的问题,在该阶段的实验过程中,我认为应该首先由实验教师对投资分析软件的使用和操作进行讲解,对分析软件交易信息中所涉及的基本概念、基本指标进行讲解,主要包括证券投资分析软件的安装以及使用、主要的交易信息的读取、主要交易程序的掌握等。比如如何进人系统、如何看大势、大势的信息组成部分、个股的交易信息的读取、以及交易信息中的一些基本概念等。然后安排一定的时间由学生自主的操作软件和熟悉一些基本交易信息。即要求学生利用实验室的模拟交易软件,在指导老师的辅导下了解证券交易行情显示各项指标,对证券交易产生感性认识。

(二)改进证券投资技术分析实验

技术分析实验的主要目的应该是一要讲解要求学生掌握各种主要的分析技术手段的原理,特别是各种分析方法和技术指标的计算原理,只有掌握了各种分析手段的原理后才会明白其变化的原因以及变化的趋势二是要让学生对各种不同的应用规则进行实际验证。该验证过程对于学生掌握技术分析方法极其重要,因为技术分析方法的原理以及应用,在证券投资课程中虽然有老师已经讲解过,但学生根本没办法在短暂的课程学习过程中掌握各种不同的规则,而且各种规则在实际中的应用效果如何都必须由学生自己去验证。为了达到以上的目的,必须设计好各种技术分析手段的实验内容和步骤,不能放任自流,任由学生自己去揣摩和摸索比如在让学生掌握原理的步骤中,采用什么样的方法让学生更加牢固地掌握这些内容,在学生对应用规则进行验证的时候,每个技术分析方法需要验证哪些内容,怎么去验证,都必须有明确的规定。

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    二、企业课堂教学管理

    在“企业课堂、工学交替”人才培养模式下,学生的课堂不在学校,而是在企业里。学生在校外的安全及学习的管理应建立规范的程序,保障学生在企业里能更好的学习,遵守企业的制度。同时,学校和企业要做好教师的管理,加强教师教学管理。

    1.学校负责做好学生的思想政治教育和安全教育工作,要求学生尊敬合作单位的领导和员工,遵守合作单位的各项规章制度,服从合作单位的合理指派和正常管理。如学生上课期间出现违法行为,学校应承担一定的责任。

    2.学校指派带队或巡视教师和证券公司共同对学生进行指导和管理;公司负责为学生提供必要的学习条件和安全健康的学习环境,协同学校负责学生学习工作期间的安全教育以及保护工作,提供学生在学习期间必要的操作工具。

    3.证券公司根据学习需要,推荐有经验的培训人员或技术人员担任指导教师,并书面通报学校;证券公司在学生学习期间,协同学校加强学生的管理教育,关心学生的学习和思想状况,发现问题,应及时通报学校,并配合学校对学生进行教育和处理。

    4.企业课堂学习结束前,学生应向证券公司书面递交学习报告。学习期满后,证券公司须根据学生学习期间的表现,给出成绩评定。

    5.认真备课是提高课堂教学效果,提倡和鼓励教师开发教学课件,通过多媒体和网络技术,加强直观教学,提高教学效果。企业教师应在充分准备的基础上,明确每次课的教学任务和目标。教研室要组织企业教师和校内专职教师定期进行集体备课,集体讨论教学内容,研究教学进程,安排练习和作业,总结、交流教学经验和体会。

    三、教学方法

    证券公司提供证券分析师和实训场地,与学校专业教师相结合共同进行人才培养,实施企业课堂教学。例如,江西财经职业学院与国泰君安证券九江分公司合作建立的企业课堂,将专业理论知识与证券公司的理财产品有机融合,以理财产品为载体,制定学习任务书,打破传统教学模式,通过一个真实完整的证券投资产品设计分析,使学生在学中做,做中学,工学交替,促进了学生证券投资实际技能的提高。

    四、企业课堂的考核评价

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证券投资课程作为投资学科的发展已经有百年历史，它是伴随着市场经济体制的完善，金融市场的发展与创新及现代金融学的发展而成长起来的。

我国证券投资课程的开始，是在1990年我国证券市场建立开始的。全国高校纷纷设立证券投资课程。证券投资是金融专业的核心课程，在很多高校也作为选修课程，用来拓宽学生的市场经济知识面，提高大学生的理财能力。随着社会的发展，人们对投资理财观发生了重大变化，学生对这们课程的期望值也在逐步提高。因此，如何提升证券投资课程的教学质量，就不仅仅是一个教学问题了，同时也是培养大学生正确的理财观的重要环节。

一、学习证券投资课程的意义

1.全面认识认识证券市场与证券的基本知识和发展历史

证券投资是指投资者（法人或自然人）购买股票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以或取红利、利息及资本利得的投资行为，是直接投资的重要形式。进行证券投资首选要证券人士证券市场的基本知识，比如，什么是顾盼盼？什么是债券？股东有哪些权利？为什么要进行证券投资？还有《公司法》、《证券法》的主要规定，证券交易的规则等等，世界证券市场的历史与发展过程，我国证券市场的发展过程，证券投资者投资是效果如何？哪些人成功了？他们的投资经验是什么？有哪些经典案例？哪些人失败了？他们为何失败？表现在哪些方面？等基础性问题。

2.学会正确的评估证券的投资价值，进行科学的投资决策

投资者之所以对证券进行投资，是因为证券具有一定的投资价值。证券的投资价值受多方面因素的影响，并随着这些因素的变化而发生相应的变化。例如，债券的投资价值受市场利率水平的影响，并随着市场利率的变化而变化；影响股票投资价值的因素更为复杂，受宏观经济、行业形势和公司经营管理等多方面因素的影响。所以，投资者在决定投资某种证券前，首先应该认真评估该证券的投资价值。只有当证券处于投资价值区域时，投资该证券才有的放矢，否则可能会导致投资失败。证券投资分析正是对可能影响证券投资价值的各种因素进行综合分析，来判断这些因素及其变化可能会对证券投资价值带来的影响，因此它有利于投资者正确评估证券的投资价值。

3.学会降低投资风险

投资者从事证券投资是为了获得投资回报（预期收益），但这种回报是以承担相应风险为代价的。从总体来说，预期收益水平和风险之间存在一种正相关关系。预期收益水平越高，投资者所要承担的风险也就越大；预期收益水平越低，投资者所要承担的风险也就越小。然而，每一证券都有自己的风险——收益特性，而这种特性又会随着各相关因素的变化而变化。因此，对于某些具体的证券而言，由于判断失误，投资者在承担较高风险的同时，却未必能获得较高收益。理性投资者通过证券投资分析来考察每一种证券的风险——收益特生及其变化，可以较为准确地确定哪些证券是风险较大的证券，哪些证券是风险较小的证券，从而避免承担不必要的风险。

4.为进行成功的证券投资打下基础

证券投资的目的是证券投资净效用（即收益带来的正效用减去风险带来的负效用）的最大化。因此，在风险既定的条件下投资收益率最大化和在收益率既定的条件下，风险最小化是证券投资的两大具体目标。证券投资的成功与否，往往是看这两个目标的实现程度。但是，影响证券投资目标实现程度的因素很多，其作用机制也十分复杂。只有通过全面、系统和科学的专业分析，才能客观地把握住这些因素及其作用机制，并做出比较准确的预测。证券投资分析正是采用专业分析方法和分析手段对影响证券回报率和风险的诸因素进行客观、全面和系统的分析，揭示这些因素影响的作用机制以及某些规律，用于指导投资决策，保证在降低投资风险的同时获取较高的投资收益。

二、证券投资课程的主要教学内容

证券投资作为现代公民投资理财主要渠道，掌握证券投资的基本知识、投资理念和投资方法是进行证券投资的前提。而我国目前个人投资者的现状是大部分投资缺少必要的证券投资基本知识、没有证券的投资观念、投机心理很强、短线操作。比如有的投资者不认真研读招股说明书、公司基本面等信息，盲目热衷于“打新”“炒新”，结果遭受很大损失。据上交所2010年以来的统计显示，沪市新股上市首日涨幅逐年减小，新股上市后短期内股价跌幅超过大盘。新股上市后30个交易日至70个交易日期间，剔除上证综指涨跌幅影响，股价较首日收盘价的跌幅从6.51%扩大至10.65%。在参与买入的账户中，99.7%是个人账户，且首日买入者多为博取短期收益，这种“追涨”行为加剧了新股炒作，尤其在个股大幅上涨后，追高买入的账户中高达94.7%的亏损。

经过20多年的教学实践，我们认为证券投资课程的教学内容主要包括：1.证券市场的基本知识。2.证券投资基本分析。3.证券投资技术分析。4.证券投资大师投资思想与经典案例。5.证券投资观念与策略。6.证券投资风险控制。

证券市场基本知识主要包括：世界证券市场的产生于发展、股票、债券的基本概念、产生的历史，证券市场对经济发展的重要意义，股东的权利，证券市场参与者，股票价格指数，证券交易的程序，证券市场监管等。证券基本分析基本面是指对宏观经济、行业和公司基本情况的分析，包括公司经营理念策略、公司报表等的分析。它包括宏观经济运行态势和上市公司基本情况。宏观经济运行态势反映出上市公司整体经营业绩，也为上市公司进一步的发展确定了背景，因此宏观经济与上市公司及相应的股票价格有密切的关系。上市公司的基本面包括财务状况、盈利状况、市场占有率、经营管理体制、人才构成等各个方面。证券投资技术分析主要包括道氏理论、形态分析、成交量分析等。证券投资观念与策略主要介绍正确的投资观念，如长期投资的观念、价值投资的观念、自由资金投资的观念、组合投资的观念等。在讲授证券投资观念与策略时，着重强调证券投资与投机的本质区别，要从根本上防止学生在学习证券投资过程中，存在的盲目投机倾向，立足价值投资，对学生负责，对社会负责。风险控制部分主要介绍风险的概念、证券市场风险的类型、识别与控制等。最好部分证券投资大师投资思想与经典案例，全面分析世界投资大师巴菲特的成长经历、投资思想的形成和经典案例。分析我国主要证券投资成功者的成功过程和心路历程。并分析成功者与失败者的主要不同点，为学生将来进行成功投资打下基础。

三、提高证券投资课程教学效果的对策

1.精心组织实施理论教学

在理论教学的内容上，开头部分介绍，中外证券投资成功者经典案例，以提高学生对证券投资课程的兴趣。

证券投资基本分析部分，对上市公司的财务分析，除了理论讲授外，要进行实例分析。首先，对不同类型的上市公司的财务报表进行指标计算，分析判断。打好扎实的基本功。安排同学对同行业的上市公司进行分析比较，从而寻找最具竞争力，最有投资价值的上市公司。其次，几家典型的上市公司的投资分析案例，从这家公司的成立开始，分析各年度的经营情况，尤其从上市年份开始，历年经管业绩变化，和股价和总市值的变化，从而上学生认识一家公司经营业绩和短期的股价与市值变化的关系，经营业绩变化和长期的股价与市值变化的关系。

在理论性教学方法上，应多采用教师讲授结合多媒体、课件演示方式，以增强学生对基本概念、基本理论的理解，在此基础上牢固掌握本学科的基本理论和基本知识，同时也节约了课堂上板书的时间。采用多媒体教学与证券交易软件演示想结合可克服传统“填鸭式”教学方法，把难于在黑板上演示的典型的案例、复杂的图形及比较抽象的专业术语通过电脑画面表述清楚。

2.安排多种形式的实践教学

在实践性教学方法上，采用模拟投资的方式进行，模拟投资分几种形式。第一种形式是课堂模拟投资，由教师选择一家消费垄断型上市公司泸州老窖。规定的投资方式为，首先投资一定数量的资金，然后，每年年末投入定量的资金，这样的投资方式是未来模拟生活，现实生活中普通的投资者，开始投资一定量的资金，以后因为有工资收入，可以把生活结余的资金用于投资，要求同学资金建立两个账户，即股票账户和资金账户，分别记录股票数量的变化和资金数量的变化。我们选择一家所谓的消费垄断企业，从上市开始股价开始变化，当然，股票的价格是每一个月变化一次，选择月末的收盘价，这样有利于学生进行长期投资的思维。泸州老窖从1996年上市，到现在利润有几十倍的上升。股价整体上市也很大。同学们经过两节课的模拟实习，没有一人是亏损的，许多同学账面资产有100多万，甚至及百万。这是教师开始进行点评。从投资者入市时的市盈率，到泸州老窖上市以来利润的增长。从短线交易的获利与亏损到长线投资的获利与亏损。从现实投资者多数人亏损到模拟投资者人人赢利。从优秀投资者的思想到普通投资者的行为。全面透视和分析证券市场长期变化规律。真真让学生认识到什么是正确的投资观念和行为，什么是错误的投资观念和行为。第二种形式是通过国泰证券公司的扣富网，建立上海海洋大学证券投资课程实习平台，要求每位学生进行注册，给每个学生提供相应的账号，并比较其投资的绩效，其目的是增加学生对所学知识的感性认识，培养学生的实践能力和知识技能的应用能力。当然，这种实习，投资的效果有很大的偶然性，因为，短时内股价的变化，和企业业绩的变换几乎没有关系，所以，这种投资网络投资平台进行的模拟投资，主要是让学生增加兴趣，提高感性认识。对其短时的投资成绩不能看的太重。

通过这样的学生角色的转换，使学生从客体转换为主体，不再是被动的听、机械式地记，而是参与其中，用自己的大脑去思考问题，分析问题。较大地提高了课堂教学效果。

3.撰写投资分析报告

在理论教学与实践教学的基础上，要求学生学会撰写小型投资分析报告。投资一家企业，从企业的基本面到技术面，全面分析一家企业的投资价值和面临的风险，因为投资决策是经济活动中的一项重要事情，只有研究清楚了，才能提高投资的效果。对于优秀的论文，组织在课堂上进行交流发言，由老师进行点评，并鼓励学生提问，开展课堂交流。

四、结论

通过20多年的教育实践和对证券市场规律的学习认识，我们探索了一套较为完善的证券投资教育的模式，就是以提高学生兴趣为立足点、以扎实的理论基础为根本、以成功投资者的投资理念为指引、以多种形式的实践教育抓手，全面提高证券投资课程的教学质量。20多年以来上海海洋大学已经培养出了一大批优秀的证券从业人员、许多学生在个人理财方面成绩突出。

参考文献

[1]庞海峰.证券投资实务课程教学改革探究[J].实验室研究与探索，2010，7.

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中图分类号：G642.3 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2013）08-0205-02

独立学院的培养目标是培养具有创新精神和实践能力的应用型人才，而适合独立学院的教材是实现这个目标的桥梁。在一些省份，一些独立学院以不同形式对独立学院的教材进行了探讨和实践，取得了一定的效果。但对《证券投资分析》这门实用性很强的课程还没有实践。笔者多年教学这门课程，发现这门课程的教材建设中还存在一些问题。

一、独立学院《证券投资分析》教材建设中存在的问题

（一）合适独立学院的教材较少

有许多独立学院《证券投资分析》的教材还是用一本、二本的教材。一般这种教材篇章的内容有：介绍证券投资的基础知识，主要介绍证券投资工具和证券市场，有价证券的价格和价格指数；介绍证券投资分析，包括股票投资的基本分析和技术分析，债券和基金的投资分析；介绍组合管理理论、方法及应用，资本市均衡理论，单一指数模型等内容；介绍证券市场监管以及我国证券市场监管。这种偏理论的教材对一本或二本的同学来说比较适合，他们着重理论教学，并且学生的学习主动性也比较强。但独立学院的学生学起来会感到枯燥，如果教师按课本讲，学生反映该教师没有水平，照本宣科，从而课堂教学效果不明显。

有的独立学院用适合高职高专的《证券投资分析》教材，这样的教材独立学院的学生很反感，学生在心里上感觉他们比高职高专的学生更优越，用高职高专的教材让他们感到没有面子，抵触情绪非常严重。

（二）没有实训教材

由于使用的是理论性比较强的教材，没有实训教材的辅助，但是《证券投资分析》又是一门实践性和运用性非常强的课程，所以现在一般的独立学院都会安排机房进行实践性操作，教师会根据自己所学的实践性知识制成课件进行教学，比如对炒股软件的操作、K线的识别与运用、重要技术指标的识别与运用等内容的教学。由于没有实训教材，学生刚开始接触这门课程时，兴趣很强，能跟上老师所讲的步伐，但随着所学内容的增多，有的出现摸拟操作亏损后，学习积极性明显减弱。学生经常反映教师不知道讲的是什么内容，将要讲什么内容，以致慢慢的上机课玩游戏的或聊天的同学增多，课堂的教学效果很不好。

（三）编写教材的师资队伍缺乏

独立学院的教师队伍一般有专职教师、退休教师和兼职教师三部分组成。好的教材要有教学丰富的教师进行编写，而且编写工作比较复杂。独立学院兼职教师工作忙，一般不能参与；退休教师年纪比较大，一般也不会参与；而专职教师一般是刚毕业的硕士或博士，甚至有的独立学院招聘本科生，他们的教学经验还在慢慢摸索当中。特别是一般独立学院的待遇等方面跟不上，独立学院师资队伍很不稳定，这造成了教材编写的困难。《证券投资分析》课程要求实践经验非常强，要求从事过证券实践的教师来编教材，而一般的独立学院教师很难做到这点。

（四）学校征订不适用的教材

由于没有合适三本的教材，相关的独立学院又没有编写教材。有时一些独立学院为了某种经济利益，与教材出版方联系，在没有征询任课老师意见下订一些教材。这些教材不符合三本学生的教学要求，有时还有质量问题，甚至出现错误情况。以致，任课教师在讲课时如果按教材讲，学生反映理论性太强，很难听懂；如果按教师自己备课来上课，学生感觉不知道讲哪里，书本上找不到。

二、完善独立学院《证券投资分析》教材建设的建议

（一）增强教学内容的实用性

实用性强的教学内容更能调动学生学习证券投资的积极性。把证券教学内容用证券交易流程来表现，证券交易流程可以划分为准备、分析、决策和交易等四个环节，具体内容如下。

1.证券交易准备环节：（1）学习证券基础理论知识，比如证券、证券市场、证券交易规则及证券术语等；（2）学会证券行情软件的应用，这是实践性教学的重点；（3）证券信息的收集和研判，学会怎么查找证券信息，怎么处理信息。

2.证券交易分析环节：（1）对大盘或单个证券进行基本面分析，基本面分析包括宏观经济分析、行业分析和公司分析等内容；（2）对大盘或单个证券进行技术分析，重点内容熟练掌握K线的识别与运用、K线形态的识别与运用、成交量、MA、RSI以及KDJ等指标；（3）证券的估值和定价这部分内容难度比较大，掌握绝对估值法和相对估值法；（4）利用基本面分析、技术面分析解读、研判大盘（上证指数和深圳成指）和单个证券的走势。

3.证券交易决策环节：主要有策略技巧选择和证券交易决策两方面，比如买卖量、止损点以及长线操作还是短线操作等方面的内容。

4.证券交易环节：包括开户、委托、竞价、交割等具体内容。

从这四个环节来安排证券投资的教学内容，实践性和操作性更强，而不像常规的介绍基础理论知识，这样学生也更容易接受，更能够调动学生学习的积极性。

（二）增加实训内容

三本学生的学习主动性不高，而证券投资实践性又很强，为了调动学生学习积极性，要制定《证券投资实训手册》。证券投资实训内容主要有：证券行情分析软件应用与证券信息搜集实训、证券即时行情分析实训、证券交易实训、技术分析实训、基本分析实训、证券投资风险防范与管理实训以及证券投资技巧与资产配置策略实训等内容。这些实训以任务的形式布置给学生，学生完成后上交给教师进行批阅，这样教师能在“做中教”，学生能在“做中学”。

（三）加强师资队伍建设

独立学院要加强师资队伍建设。要招聘科研能力强的硕士研究生，甚至博士研究生，并做到“待遇留人”、“事业留人”、“感情留人”，这样独立学院的队伍才能稳定。创造条件让教师参加更多的学术会议、教材研讨会等科研活动，让教师知识丰富，教学能力强，这样才能为编写独立学院实用性教材提供师资储备。同时，独立学院要提供一定的科研平台，鼓励独立学院的教师进行科研活动。

一个独立学院很难开发像《证券投资分析》这样应用性强的教材，可以联合多所独立学院一起编写教材。教师可以探讨在教学《证券投资分析》时所遇到问题，分享成功的教学经验和案例，这样编写出来的教材效果更好。

独立学院培养应用性人才，只有用人单位才能检验培养的人才是否合格。可以邀请证券公司、基金公司等证券机构部门人员来参与《证券投资分析》教材的编写，甚至可以聘请这些证券机构部门人员来担任评审专家，这样编写出来的教材实用性更强。

（四）规范教材征订工作

独立学院可以组成一个教材建设监督小组，加强对教材征订工作的监督，不要为了目前的利益损害广大学生的利益，尽量征订一些适合独立学院的实践性和应用性强的教材。这样能减轻任课教师的工作负担，也能调动学生学习的积极性和主动性。

结束语

独立学院的培养目标是培养应用性人才，编写适合独立学院的《证券投资分析》教材，增强其实践性和运用性，教师才能教得轻松，学生才能学得用心，教学质量才能进一步提高。

参考文献：

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【中图分类号】G420【文献标识码】A【文章编号】2095-3089（2017）16-0244-02

一、应用型本科《证券投资学》课程的教学内容及其要求

《证券投资学》是金融学、投资学等财经类专业的专业基础课程，课程包括基础知识模块、市场运行模块、投资分析模块、投资理论模块四大模块，主要内容涉及证券投资工具、证券市场运行、证券投资收益与风险、证券价格评估、证券投资基本分析与技术分析、证券组合管理理论等。应用型本科《证券投资学》课程具有很强的理论性和实践性，要求掌握证券投资理论基础知识，包括证券投资工具基础知识、证券市场价格指数、投资分析理论等；掌握基本的投资实践操作，了解国内外证券市场，具备理性的分析选择证券并进行投资的能力，能够提供基本的投资咨询服务等；掌握证券投资分析报告的撰写。

二、应用型本科《证券投资学》课程教学存在的问题

（一）教材内容更新滞后，跟不上证券市场的发展创新

现行的《证券投资学》教材大多数都注重理论知识的讲授，教材内容更新慢，缺乏最新的案例，教学内容各知识点没有根据当前证券市场的变化而及时更新。随着我国金融市场的发展，证券市场上的新品种、新规则、新现象层出不穷，金融创新也得到了强势发展，如金融制度、金融产品和金融服务创新。中国特色的证券市场更是具有更多新的内容需要更新和学习，如融资融券、开放式回购、中小板市场、新三板市场、熔断机制等。单纯的按照现行教材所涉及到的内容讲授，已经严重脱离了市场，也不适合应用型本科院校的教学要求。

（二）课程内容多，课时少，每个知识点没能深入展开

《证券投资学》课时涵盖的内容较多，课程包括基础知识模块、市场运行模块、投资分析模块、投资理论模块四大模块，而很多应用型本科高校的课时安排一般为48课时，要完整讲授完所有的课程内容，还有安排一定课时的实践操作，很多内容的讲授都不能深入展开，学生对各个知识点的学习只能停留在基础层面。

（三）理论知识讲授比重过大，教学实践环节薄弱

实践教学在实际教学中没有真正的得到重视，实际教学中仍然以理论教学为主，理论知识讲授的比重占大多数，或者全部都是理论教学，学生实践环节较少或者没有，在教学过程中学生处于被动接受知识的状态，学生听课觉得理论抽象、难以理解，就失去学习的积极性，整门课程学习下来，只掌握理论知识，学生的动手能力和实践能力没有得到真正的培养，究其原因，一方面在教学计划中实践教学所占的比重较少，甚至有些高校没有安排有实训课时；一方面实践教学的经费投入较高，使各高校没有能力或者不愿意开展实践教学；另一方面缺乏具有实践经验的教师，实践教学对教师的要求较高，要求教师自身要有一定的实践经验，才能较好的开展实践教学。

（四）教学手段落后，考核方式单一

因教学条件有限，大多数教师授课过程基本上是“填鸭式”的课堂讲授，严重缺少模拟演示、模拟交易等实践环节，教学方法单一，教学手段落后，学生不能很好的深入理解和掌握所学内容。另《证券投资学》的考核方式单一，还是以期末考试成绩（占70%）为主，加上平时成绩（占30%），最后得出综合成绩。考核体系没有凸显出对实践环节的考评，或者只是隐含在平时成绩里，使得老师和学生对实践环节的重视不够。

（五）实训室建设落后，校外实训基地建设薄弱

很多应用型本科院校没有配备齐全的证券模拟实训室，教师只能在普通多媒体教室上实训课，或者在计算机房使用一些交易软件模拟交易，且交易软件更新缓慢，教师无法向学生演示大盘和个股的实时行情，学生也就无法通过模拟交易了解证券投资的整个流程和实际操作过程。另校外实训基地建设薄弱，或者校外实训基地没有真正派上用场，学生学了理论知识后，没能理論联系实践，这样，培养出来的人才在毕业后没法直接上岗，也就脱离了应用型本科人才培养的目标。

三、应用型本科《证券投资学》课程教学改革与实践的建议

（一）根据现阶段证券市场的发展完善教学内容

应用型本科《证券投资学》课程应选择案例丰富、实践性强的教材。但相对于证券市场日新月异的发展，教材一般都存在一定的时滞性，教师在实际教学过程中，要与时俱进，关注证券市场的最新变化，把刚刚发生的或者正在发生的典型案例引入课堂，不仅能使学生学到最新的知识，而且大大的提高了学生的学习兴趣。

（二）教学注重突出重难点，合理分配课时

在教学内容的安排上，应合理分配课时，突出课程重难点，国内《证券投资学》教学大纲一般的授课内容包括证券投资基础知识、证券市场运行、证券投资分析和投资理论四大模块。作为专业基础课程，证券投资基础知识模块里如股票、债券、证券投资基金、期权、期货应设为重点内容；证券市场运行模块重点讲解证券发行与承销、证券价格与价格指数；证券投资分析模块里如证券投资收益与风险、证券价格评估是重点内容，证券投资基本分析和技术分析因为后续课程还会继续学习，所以可以以了解为主；投资理论要重点讲授证券组合理论，因为在投资理论里，证券组合理论是应用最为广泛和有效的投资理论。

（三）教学手段多样化

1.运用案例教学

根据教学内容的安排，引入与教学内容有关的最新的典型案例，将复杂难懂的理论知识形象化，引导学生利用所学理论知识解释当今证券市场发生的现实问题，加深学生对理论知识的理解，培养学生分析问题和解决问题的能力。

2.启发式教学

教师和学生要时时关注证券市场动态、关注经济热点，在课堂上，由老师提出热点问题，启发学生参与分析，发表个人观点。通过课堂讨论，可以调动学生的学习积极性，活跃课堂气氛，学生也养成分析问题、思考问题及解决问题的习惯。

3.模拟教学

在教學过程中，安排学生进行分组，老师向每组提供一笔虚拟资金，开设一个虚拟证券账户，利用实践课时及课外时间，根据我国证券交易所（上海、深圳）的实时行情进行模拟交易。学生在模拟投资过程中，学生可分工合作，运用所掌握的专业知识分析讨论，最后根据各小组的投资过程及投资业绩完成一份投资分析报告，这种方式模仿了职场上的团队建设形式，激励学生积极主动的思考、实践，有效地培养学生的团结合作的精神及职业能力。

（四）探索适应应用型本科的课程考评体系

改革《证券投资学》的课程考评体系，实行全面考核，对学生的理论、实践、平时表现进行综合考评。首先，理论部分考核的改革，以期末闭卷考试成绩为主，试卷的出题以主观分析题为主，考查学生实际分析问题的能力，试卷成绩占总成绩的40%-50%。其次，实践部分考核的改革，结合学生模拟炒股的交易业绩考核学生模拟操作的能力，占比30%-40%。然后，平时成绩考核的改革，平时成绩考核以课前预习、课后复习、课堂问答、到课率、作业质量等考核内容构成，五项成绩占总成绩的20%-30%。这样就可以在综合考评中体现出实践教学的重要性。

（五）强化实践教学，培养或引进双师型教师

证券投资学是实践性很强的课程，如果只是进行理论讲授，学生是无法深入掌握证券投资操作的知识和技能。在教学过程中，鼓励学生参加社会上举办的模拟炒股大赛，安排学生到实训室上课，利用模拟软件进行实际操作，使学生融入到投资环境中，以投资者的角色进行学习肯定会获得事半功倍的教学效果。实践教学是课程知识的应用和巩固，也是对教学效果的检验，加强实践教学，需要具有一定实践经验的教师队伍，学校应支持教师定期到相关单位进修培训，如到证券公司参加实际工作，了解证券业的最新知识；或者引进具有相关工作经验的人才加入教师队伍，提高应用型本科教学的社会适应性。

（六）加强实训室建设，发展校外实训基地

强化《证券投资学》课程的实践教学，需要证券投资学相关的软件和硬件支持，学院应模拟证券投资环境，加强实训室建设，完善实训设备，更新证券模拟交易软件。另大力发展和充分利用用校外实训基地，如与证券公司建立校企合作基地，在教学过程中，分批次组织学生到实训基地进行校外实践，学生可以通过证券公司的业务环境，在真实的实训平台实践，在实践过程中有教师和实训基地工作人员参与理论与实践指导，真正做到理论与实践相结合，培养学生的实践能力及从业技能。

四、总结

应用型本科《证券投资学》课程是一门理论性与实践性非常强的专业基础课程，传统的教学方法早已不适应当今对人才的素质要求。要培养具有高素质、高技能的证券投资应用型本科人才，只能加快加重实践环节的教学改革，在教学中合理安排重难点理论内容，应用多样化的教学手段，改革考评方式，实施规范性实践模拟操作，才能激发学生的学习兴趣，引导学生全面掌握证券投资基本知识的同时，具备一定的进行投资分析与实际操作的职业能力。

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