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流动资金概念模板(10篇)
时间：2024-01-16 10:12:23
导言：作为写作爱好者，不可错过为您精心挑选的10篇流动资金概念，它们将为您的写作提供全新的视角，我们衷心期待您的阅读，并希望这些内容能为您提供灵感和参考。
篇1
中图分类号：F830.42 文献标识码：A 文章编号：1672-3791（2015）01（b）-0000-00
在商业银行的各类贷款业务中，流动资金贷款是人们经常接触的一个基础贷款品种。作为一种使用较为广泛的融资工具，它具有周期短、效率高、成本低等优点。针对此类贷款，银监会专门出台了《流动资金贷款管理暂行办法》（中国银行业监督管理委员会令2010年第1号，下称暂行办法）进行规制，本文结合该暂行办法的规定，拟对流动资金贷款的概念、管理要求、需求测算的意义、方法等进行初步探讨，以期在实践中能够有所借鉴。
1 流动资金贷款的概念
根据暂行办法的规定，流动资金贷款是指贷款人向企（事）业法人或国家规定可以作为借款人的其他组织发放的用于借款人日常生产经营周转的本外币贷款。
正确理解上述概念，需要注意以下几点：第一，这里的借款人是指企（事）业法人或国家规定可以作为借款人的其他组织，并不包括自然人。但在实践中，以自然人名义申请流动资金贷款用于所在企业经营的，也多参照适用该暂行办法的相关规定；第二，流动资金贷款系用于借款人的经营周转，期限相对较短，一般不超过1年，主要用于满足借款人的短期资金需求，当然也可以用于满足借款人的临时性、季节性等资金需求；第三，贷款的用途限于借款人的日常的生产经营，不能挪用于固定资产项目或股权投资等，并且贷款金额不应超过借款人的实际资金需求。
2 银监会对流动资金贷款的管理要求
根据暂行办法的规定，银监会对流动资金贷款主要提出了以下管理要求：
2.1 全流程管理要求
暂行办法要求商业银行要全面了解客户的信息，包括各种财务和非财务的信息，建立流动资金贷款风险管理制度和有效的岗位制衡机制，将贷款从受理到收回各环节的责任落实到具体部门和岗位，并建立各岗位的考核和问责机制。
2.2 资金合理测算要求
暂行办法要求贷款人应根据借款人生产经营的规模和周期特点，合理设定流动资金贷款的业务品种和期限，合理测算借款人的营运资金需求，审慎确定借款人的流动资金授信总额及具体贷款的额度，不得超过借款人的实际需求发放流动资金贷款。该办法明确规定，超过借款人实际资金需求发放贷款的贷款人应承担相应的法律责任，银监会可采取监管措施，并进行处罚。
为便于管理和实际应用，暂行办法在附件中对流动资金贷款需求量的测算提供了参考方法。
2.3 统一授信要求
暂行办法要求贷款人应将流动资金贷款纳入对借款人及其所在集团客户的统一授信管理，并按区域、行业、贷款品种等维度建立风险限额管理制度，以防止商业银行对借款人的过度授信、多头授信。
2.4 用途合法要求
暂行办法要求贷款人与借款人约定的流动资金贷款用途必须明确、合法，并作了一些禁止性的规定，如流动资金贷款不得用于固定资产、股权等投资，不得用于国家禁止生产、经营的领域和用途等，流动资金贷款不得挪用等。
3 流动资金贷款需求测算的意义
3.1 遏制借款人的盲目扩张，防止过度负债。
借款人在生产经营过程中，为占有更多的市场份额，获取更多的利润，经常会有盲目扩张的冲动。为解决资金来源问题，这些企业往往通过流动资金贷款的形式快速获得所需资金，极易导致过度负债的问题。对流动资金贷款的需求进行测算，客观上会促进企业了解、评价自身的营运资金周转、财务状况等情况，避免不必要的利息费用支出。
3.2抑制贷款人的放贷冲动，提高管理水平
当前商业银行之间竞争日益激烈，充分发挥贷款业务的龙头作用，带动其它业务的全面发展是各家银行的普遍做法。为完成利润等指标，受各种利益的驱动，各银行争相向所谓优质客户发放流动资金贷款，造成风险的不断累积，而在实践中，部分中小企业的贷款需求却经常得不到应有的满足。对流动资金贷款的需求进行测算，在一定程度上有助于银行通过量化的指标将借款人的资金需求控制在一定范围内，以合规的形式抑制贷款冲动，提高其授信精细化管理水平，同时也有利于其形成健康的信贷文化和理念。
3.3控制贷款资金的流向，支持实体经济的发展。
在实践业务中，企业挪用流动资金贷款用于固定资产投资、资金流入非实体经济领域等现象并不鲜见，商业银行对借款人流动资金贷款需求量的合理测算以及对贷款资金流向的控制，可以确保企业将贷款资金真正用于其实体经营，防止借款人任意予以挪用。为此，暂行办法要求贷款人应按照合同约定检查、监督流动资金贷款的使用情况，并对贷款支付方式、资金的回笼等作了明确规定，贷款人放任借款人将流动资金贷款用于固定资产投资、股权投资以及国家禁止生产、经营的领域和用途的，会承担相应的行政责任。
4现行测算方法及存在缺陷
根据暂行办法的规定，流动资金贷款需求量应基于借款人日常生产经营所需营运资金与现有流动资金的差额（即流动资金缺口）确定。该办法认为影响流动资金需求的关键因素为存货（原材料、半成品、产成品）、现金、应收账款和应付账款，银行业金融机构应根据借款人当期财务报告和业务发展预测，按以下方法测算其流动资金贷款需求量：
4.1估算借款人营运资金量
营运资金量=上年度销售收入×（1-上年度销售利润率）×（1+预计销售收入年增长率）/营运资金周转次数
其中：营运资金周转次数=360/（存货周转天数+应收账款周转天数-应付账款周转天数+预付账款周转天数-预收账款周转天数）
周转天数=360/周转次数
应收账款周转次数=销售收入/平均应收账款余额
预收账款周转次数=销售收入/平均预收账款余额
存货周转次数=销售成本/平均存货余额
预付账款周转次数=销售成本/平均预付账款余额
应付账款周转次数=销售成本/平均应付账款余额
4.2估算新增流动资金贷款额度
将估算出的借款人营运资金需求量扣除借款人自有资金、现有流动资金贷款以及其他融资，即可估算出新增流动资金贷款额度。
新增流动资金贷款额度=营运资金量-借款人自有资金-现有流动资金贷款-其他渠道提供的营运资金
上述测算方法是目前各家商业银行所普遍采用的主要方法，在满足借款人生产经营的正常资金需求、提升贷款人的信贷管理水平等方面起到了重要的作用。但从实践情况看，该方法还存在以下缺陷：
（一）适用前提的缺陷。该方法适用的前提是企业所编制财务报表须具有可用性，能够反映企业真实的财务状况和经营成果，但事实上，由于种种原因，国内企业的会计信息质量普遍不高，尤其是部分中小企业，会计制度不完善，会计核算不规范，提供财务报表的质量参差不齐，在这种情况下测算出来的资金需求量可能与实际情况大相径庭，从而失去其测算的意义。
（二）适用范围的缺陷。该方法以存货、应收账款、应付账款等作为流动资金需求的关键因素，对生产经营相对稳定的一般制造类企业具有较强的适用性，但对新成立的企业、特殊行业的企事业组织，如医院、学校、建筑业、娱乐业等可能难以直接适用。
（三）取值标准的缺陷。因缺乏统一标准以及从业人员的知识、水平、经验等方面的差异，对计算公式部分因素的取值标准和范围存在不同的理解，造成实践执行中的较大争议，调节空间过大，测算数据易纵。例如，预计销售收入年增长率如何取值？以前年度的销售收入增长率是否可以不考虑？自有资金如何取值才算合理？其他渠道提供的营运资金具体可以包括哪些？等等。
（四）选取因素的缺陷。计算营业资金周转次数时，测算公式选取了存货、应收账款、应付账款、预付账款、预收账款等五个与流动资金需求密切相关的因素，但是各行各业的企业面对的经济环境不同，经营模式、资金结算方式等也有较大差异，完全照搬上述因素未必能真实、全面地反映企业的资金运转情况。例如，有的企业的应收票据、应付票据在流动资产、流动负债中占比较大，是否应该考虑？在达到什么程度时考虑？又比如，很多中小企业会计核算不规范，一些正常经营的应收、应付款项，甚至对外借款等都计入了其他应收款或其他应付款，上述情况也有可能造成资金测算的偏差。
5几点建议
（一）建议修改暂行办法的附件，可以根据不同的行业、不同的企业类型、不同的贷款用途等提供多种测算方法（不局限于财务报表）进行参考和选择，增加灵活性，赋予商业银行更多的业务操作的自利。
（二）完善现行流动资金贷款的资金需求测算方法，建议监管部门进一步明确相关概念的含义和范围，或另行出台相关文件予以解释，缩小计算公式中取值可调整的空间，避免为达到目标数值而任意进行调节的现象。
（三）商业银行在实务操作中还存在运用上述公式过于机械和僵化的现象，建议充分利用附件中“需要考虑的其他因素”。例如银行在预测周转天数时可考虑一定的保险系数，对小企业融资、订单融资等情况，可根据实际交易需求确定流动资金额度等。
（四）资金需求测算本身即含有内在的不确定性，并受企业对外投资、市场变化等多种因素的影响，以估计数、预计数来完全准确预测借款人的流动资金需求几乎是不可能的。在实务操作中，为避免受到监管处罚，资金需求测算在某些范围或程度上已经流于形式。笔者认为，手段与目的要进行区分，不能为了测算而测算，商业银行要树立正确的贷款管理理念，切实了解和掌握企业的业务运作模式，过于纠缠数字的精确是得不偿失的。建议在暂行办法中也可以考虑删除关于具体测算方法的相关规定，适当减少行政介入，而由各商业银行自行制订测算方法并报送监管机构备案。
篇2
Abstract: The importance of liquidity is that it can produce revenue and profit while each cycle and thus the turnover of liquidity is just the direct creator of enterprise surplus. Only when liquidity turns over and flows in the enterprise continuously and constantly, the enterprise can keep sustainability of production and operation. But for a long time, the shortage of liquidity in electric power enterprise is not only a threat to the normal production and operation of enter, but also affects the nation and its peoples. So it is urgent to strengthen the management of liquidity in electric power enterprise. This article will analyze the situation of management of liquidity in electric power enterprise through studying the relation between current ratio and the insufficiency of liquidity, and put forward to the countermeasures.
Keywords: current ratio, liquidity, electric power enterprise, analysis of ability to pay debt
1.流动指标概述
短期偿债能力是指企业用其流动资产偿付负债的能力，企业流动资产的流动性强，相应的短期偿债能力也强。企业能否及时清偿到期的流动负债，是反映企业财务状况优劣的重要标志。对债权人而言，企业具有较强的短期偿债能力，随其债券的安全性才有保障。对投资者而言，如果企业的短期偿债能力出现问题，就需要经营管理人员想尽一切办法去筹措资金，应对眼前的财务困境，这样不可避免地会增大筹资成本，从而对企业的经营活动和盈利能力产生不利的影响。反映企业短期偿债能力的最重要的财务指标就是流动比率指标。
流动比率是企业流动资产与流动负债的比率。反映企业在短期内用可以转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力。其计算公式为：
企业的流动比率越高，企业短期偿债能力越强，对债权人的利益越有保障。在流动资产持有量相对合理的情况下，如果流动比率过高。则说明企业利益短期资本的能力不足。反之，如果流动比率过低，则说明企业的短期偿债能力较弱，财务风险较大。因此，流动比率过高或过低对企业来说都是不利的。一般认为流动比率在2左右比较合适，但要具体问题具体分析，应该参照企业所处行业的平均水平和实际情况进行判断。一般而言，商业和流通领域的企业流动性较高，机器制造业及电力业则流动性较差。所以，在分析流动比率的时候，应将其与同行业平均流动比率、本企业历史流动比率进行比较，才能得出合理的结论。
2.电力企业流动比率分析
以电力企业为例，选取了5家比较有代表性的发电公司统计其近三年的流动比率，进行比较，如表1。
表1
企业
年份 长江电力 华能国际 华电国际 国电电力 大唐发电 平均值
2007 0.49 0.61 0.18 0.46 0.28 0.40
2008 0.62 0.39 0.24 0.40 0.28 0.39
2009 0.22 0.39 0.23 0.19 0.37 0.28
2010 0.11 0.36 0.21 0.18 0.34 0.24
2011 0.13 0.37 0.24 0.27 0.44 0.29
平均值 0.31 0.42 0.22 0.30 0.34 0.32
根据以上数据，不难看出电力行业大部分企业流动比率普遍较低，远远小于2，这说明其短期偿债能力很弱，而且近几年一直处于不断降低的趋势，2010年几乎都降至近5年的平均水平以下，这并不是一个好的信号，不过选取的5家电力企业流动比率在2011年均略有提高。
进行流动比率分析的时候应该注意以下几点：
(1)流动比率并不是越高越好
过高的流动比率，并不意味着企业有足够的现金来归还短期债务。因为在企业的流动资产中，可能有相当部分是变现能力不强甚至较差的资产，如应收账款、预收付账款和存货等。因此作为债权人有必要对流动资产中的应收账款周转速度、存货周转速度和营业周期作进一步的分析。
(2)流动比率的粉饰效应
企业管理者为了显现出良好的财务指标，可能在会计报表日通过推迟购货、不提或少提存货跌价准备、提前还清流动负债或拒接长期债务增加流动资产等措施尽可能调高流动比率，掩饰较低的短期偿债能力，粉饰财务状况。因此，债权人在进行报表分析的时候，还应对企业现金流量、不同会计期间流动资产和流动负债的变动情况及原因进行对比分析。
(3)流动比率只有和同行业平均流动比率比较，才能得出相应的结论
针对不同的行业，由于资产结构特点和负债结构特点不同，生产经营周期不同，或受季节因素影响，流动比率差异较大。近几年，电力企业的流动比率都在1以下，而制酒业的流动比率相对较高，基本上都大于2，因此不同行业之间的流动比率比较是没有太大意义的。
3.流动比率和流动资金之间的联系
首先，流动比率大于1是企业存在流动资金的必要前提，只要也只有流动比率大于1时，即流动资产大于流动负债，此时，就存在流动资金。
其次，一般情况下，在合理的范围内，企业的流动比率越高，其流动资金相对较充裕，所以说流动比率和流动资金之间有着千丝万缕的联系。
再次，只有提高了流动比率企业才会拥有流动资金，也只有持有一定量的流动资金，企业的流动比率才能达到理想的数字，这个数字并不一定是2，只要是符合行业发展规律，能够有效提高企业短期偿债能力和营运能力即为可行。
最后，任何企业都必须要拥有一定量的流动资金，流动资金是指企业长期经营周转的资金，流动资金的实质是长期资本的富余，流动资金表现为流动资产和流动负债的差额。
4.电力企业资金管理现状及原因剖析
4.1 电力企业资金管理现状
电力行业大部分企业的流动负债都是远远大于流动资金的，由流动比率可以看出，流动负债甚至已经达到了流动资产的5倍之多，即流动资产完全依赖于流动负债支撑，企业的财务状况一定存在问题。流动负债可以作为支撑资产的第二资本来源，但是流动负债的稳定性极差，它只能作为流动资产的临时性保障，而不能作为长期保障的资金来源。流动资产的长期保障需要依赖流动资金（营运资本）支持。流动负债不仅支撑了电力企业的流动资产，富余的部分还大大支持了企业的长期资产，这并不是一个好的信号，因为长期资产需要有长期资本来保证，如果以流动负债来支持长期资产，则会带来偿债压力，以致到期不能偿债，陷入财务困境。一旦公司发生危机，很难再从债权人手中成功融资，甚至走向破产。
4.2 流动资金短缺的原因剖析
(1)盲目投资，短贷长投
一些企业资金分配比例失调，把过多的资金用于长期项目，致使流动资金严重不足。一方面由于企业资金监管机制不健全，计划外盲目采购，形成大量的沉淀资金，另一方面电费拖欠又形成大量的应收账款，增大了呆坏账的风险，其结果必将加重电力企业财务风险和经营风险，形成大量的潜亏，使企业步入恶性循环。
(2)资金分散，使用效率低下
电力企业属资金密集型企业，资金相对雄厚，企业的资金，尤其是处于游离状态的资金没有被充分利用起来，没有进行有效调剂、周转、融通。
很多企业往往只按照国家规定，对货币进行制度化管理，不能合理调度货币资金，对货币资金缺乏效益性管理，使部分资金未得到充分利用。另外，缺乏对资金收支活动的有效规划和货币资金的最佳持有量的概念。货币资金的持有量受货币日常收支货币资金往往被闲置起来，任意支配，当最基本的货币需要得到满足后还有剩余时，多余的部分而没有参与到资金的周转过程中区实现增值，造成了资金的浪费。由于人们对“电力是商品”意识淡薄，以及长期以来电都是先用后买等种种原因，不少电力类上市公司应收帐款较多，直接影响了企业的正常运行，增加了公司财务费用，造成流动资金紧张。
(3)资本结构不合理
不合理的资本结构导致企业财务负担沉重，偿付能力严重不足，由此产生财务风险。不合理的资本结构是造成企业流动资金短缺的重要原因。主要表现在以下几个方面:固定资产与流动资金计划投放比例失衡；自有资金不足，流动资金比重过低；很多企业不注重自我积累，留利有限；长期负债和流动负债结构不合理。
(4)过度贷款购买设备
电力行业属于国家的垄断行业，具有投资额大、建设周期长等特点，电力行业是资金和技术密集型产业，所以在近几年国家大力支持发展电力行业的大趋势下，电力企业大量贷款购买机器设备机组以满足扩大生产的需要，流动负债增长过快过多。
(5)燃料涨价、生产成本增加，占用流动资金
近年来，受煤价持续上涨的影响，电力企业生产成本不断增加，使企业的正常生产需要更多的资金来保证，从而拉紧了流动资金的链条。
5.电力企业流动资金管理对策探究
第一，固定资产的适度投资
电力企业固定资产投资金额大，变现能力极差，一旦投入就很难抽回资金。投资固定资产时必须对其预期的投资收益和投资风险进行充分的科学的决策。评价该项投资的可行性，计算该项目的建设周期，做好项目预算，预测其现金流入和现金流出，测算该固定资产投产后的收入、费用和经济效益，避免盲目的投资， 引发挤占流动资金，导致企业流动资金紧张的现象的存在。
第二，加强应收账款管理
资金及时回收对于任何企业来说至关重要，对于电力企业更是如此，电费拖欠一直是电力行业的因此应特别重视应收账款，最重要的是电费回收情况。近几年，电费回收工作越来越困难，应收电费余额作为考核指标，并且一月一考核，一月一兑现。对应收电费应从欠费用户入手，分析欠费原因，建立欠费用户档案，划分用户信用等级。
第三，优化资本结构
通过充实资本金来优化资本结构，降低资产负债率，有效增加流动资金，增强资金的流动性和抗财务风险的能力。
第四，调整融资渠道
转变企业流动资金过分依赖银行贷款的传统观念改变生产经营单纯依靠银行贷款的做法，尽快建立一套补充、积累、管理流动资金的长效稳定机制，提高自筹资金的能力。企业内部要加强对资金的管理，提高资金的使用效率，减少不必要的资金占用。不断提高资金的使用效益，在优化结构，技术升级、管理创新，挖掘内部潜力等方面付出更大的努力；理清资金流向，提高内部管理效率，以带来资金运用效率的提高。
第五，提高流动资金量
从源头上来说，电力企业缺少流动资金，甚至根本就没有流动资金，其实根本就没有流动资金管理可言，因为管理的对象——流动资金根本就不存在。所以最根本的一点就是要提高流动比率以产生适当的流动资金，从产生流动资金的两个方面——增加流动资产和减少流动负债来提高流动资金量。
参考文献：
[1]李涛.企业财务分析[M].北京:中国电力出版社,2009.
[2]赵君彦.浅析企业流动资金短缺的内部成因[J].经营管理,2009(2):79.
[3]张玉雷.企业财务信息分析在电力企业经营管理中的应用[J].企业经营与管理,2008(12):203-204.
[4]韦自静.浅析我国中小企业流动资金不足的原因及对策[J].经济论丛:207.
篇3
关键词 流动资金 管理 改进
一、引言
流动资金有广义和狭义之分。广义的营运资金是指一个企业的流动资产总额。而狭义的流动资金是指流动资产减去流动负债后的余额，又称净营运资金（NWC），即企业资本中用于生产经营周转的部分，在财务管理学科中也称为垫支流动资金，即随着企业的生产结束，该部分是可以全额收回的。随着改革开放的不断深入和市场经济的飞速发展，企业现金流入、流出呈现多元化的趋势，既给企业形成了更多的融资渠道，客观上也增加了企业的流动资金风险。特别是在2008年的国际金融危机中，很多企业由于资金问题倒闭，主要原因就是资金链断裂，出现了严重的财务危机造成的。
流动资金直接形成了经营性现金流量的主要部分，是企业生存和发展壮大的必不可少的“血液”。由于流动资金的特殊性，如内部控制运行不当，一方面增加了企业资金的使用成本，另一方面降低了企业资金的运营效率，从而从整体上削弱了企业的盈利能力，阻碍了企业的正常运行。同时，由于流动资金是企业资产安全的重点关注对象，也需要企业切实重视流动资金的内部控制问题，实现企业财务管理与企业管理水平的提高。
二、当前企业流动资金管理的现状
（一） 缺乏流动资金整体概念
对许多大企业或者企业集团来说，具有多家子企业或分支机构。随着集团事业的迅猛发展和快速扩张，在财务与现金管理方面出现了不利于未来发展的行为。例如，一些下属企业依靠集团的“温床”，只管生产加工，忽视了销售市场的开拓，片面追求利润指标，费用摊提不实，成本控制不力，存货超储严重，造成资金闲置浪费，周转不畅，效率低下；全集团出现了高存款、高贷款的“双高”现象，有的企业存款闲置浪费而不能实施调剂使用；财务人员单方面听命于企业领导的指挥，甚至出现欺上瞒下、违纪违规、损害集团大局利益。
（二） 内部控制还有待加强
首先，企业对流动资金的配置不够科学，缺乏科学的资金调度计划。有些企业认为现金越多越好，造成现金闲置，未参加生产周转；有些企业的资金使用缺少计划安排，过量购置不动产，无法应付经营急需的资金，陷入财务困境，如对于机械制造企业而言，需要投入一个大型项目，收回周期也很长，此时不宜采取激进型的资金管理政策，即将运营资金部分地占用到项目的长期投资中去。造成无法应付经营急需的资金，陷入财务困境。其次，存货控制薄弱，造成资金呆滞。很多企业月末存货占用资金往往超过其营业额的两倍以上，造成资金占用，周转失灵。三是控制规则不健全或者未得到良好执行。如随意使用资金结算，坐支、白条抵库，私设“小金库”，公款私存等。开户单位间公开拆借资金，逃避银行资金管理监督，一些股份制企业，用募集股本得来的资金在集团内部或外协单位之间进行拆借。
（三） 流动资金管理指标设置不科学
在流动资金观念上，由于我国长期计划经济思维的影响，若干企业利益相关者如管理部门及政府统计部门，往往更加偏重于企业资产总额、营业额、净利润等传统资产负债表与利润表指标，没有关注到现金流问题，在往来款项、存货资金占用方面，基本上处于相当被动的管理状态，这就使得企业可能“盈利”状况很好，但企业却没有现金来进行正常的生产运营工作。在具体评价指标上，资金管理绩效评价多采用流动资产周转率(或周转期)进行评价，主要衡量企业各项流动资产的周转效率，如应收账款周转率(周转期)和存货周转率(周转期)。这两个指标只能孤立地考察营运资金中的流动资产的管理状况，忽视对这些项目内在联系的考察，将导致企业在应用这些指标时出现冲突和矛盾。如当企业通过采用放宽信用政策增加对存货的销售，从而增加存货周转率时，会增加应收账款占用额，并使应收账款周转率降低。
三、企业改进流动资金管理的对策
（一）做好流动资金管制中的信息与沟通，实现协同效应
要认识到流动资金贯穿于企业生产的全流程，与企业的各个部门、各个项目具有千丝万缕的关系。因此，要重视不同部门、项目、流程之间的相互关联作用，考虑系统有效的管理手段，实现协同效应，实现企业的整体价值最大化。首先，企业应考虑对于全流程基于流动资金进行评估。从资金价值的角度看，业务流程即为流动资金的价值运动过程，流程管理即为流动资金的价值管理。因此，流程绩效评价信息应当反映流动资金的价值情况。要结合企业的实际情况，选择有利于加速资金周转的评价指标类型，合理划分业务流程，做好全流程流动资金的评价与规划。其次，企业应结合各部门的特性进行流动资金管理。如对于应收账款管理，除了及时评价坏账情况，及时追账，还要考虑其他因素，如信用政策和收账政策。又如，企业除了重视销售部门的销售业绩外，还要考虑销售的回款情况，不但要考虑增加存货周转率，更要考虑现金流转速度。
（二）完善流动资金控制行为，强化关键控制点
一方面，良好的内部控制可以提高流动资金的运营效率。通过加强企业经营过程中运营成本的管理，提前收回应收账款，推迟支付应付账款等，降低生产经营过程中的各项间接费用, 如会议费用、差旅费、招待费等,将节省、收回的资金投入到主营业务发展中去，提高流动资金周转率，也就提高了企业的盈利性。其次,公司治理原理要求企业建立合理的公司管理制度，这也是属于内部控制的一个关键要素之一。另一方面，对于流动资金的循环全过程找准关键控制点加以控制。流动资金每次循环都要经过采购、生产和销售过程，并表现为现金、材料、在产品、产成品和应收帐款等具体形态。企业对各种形态的资金占用均要严格管理。对采购、生产、销售等环节均要建立相应制度严格控制。企业要针对自己的实际情况，制定先进合理的消耗定额，并定期对成本差异进行分析，以发现问题并及时纠正，严格控制开支范围，杜绝一切不合理开支，减少浪费，降低消耗，促进资金合理有效地使用。
（三）设置合理的流动资金管理控制指标
一方面，企业的内部控制必须考虑如何安排合理的流动资产配置，对流动资金管理进行系统地规划，实现流动资产的整合管理。第一个层次是考虑流动资产与流动负债的配比，第二个层次是考虑流动资产内部的各项目配比，如货币资金、存货、应收款项等。经济资源的合理配置需要根据企业所在的行业一般情况，企业发展战略，企业经营的历史数据综合确定。另一方面，企业应设置有关流动资金的盈利能力评价指标。如流动资金盈利率指标，使用流动资金的净流入，取其现值，与项目投资现值进行匹配，求出其内含报酬率，即为流动资金的盈利率。这种思路主要是考虑给企业带来健康现金流入的，主要是经营性净现金流量。此外，还可以考虑流动资金产出率，通过现金流出企业与现金流入企业之比，来分析流动资金增值的效率。
（四）加强对流动资金的内部监控
1.重视对流动资金的内部控制系统监督。重点是进行符合性测试。企业管理者的职能随着企业和社会的发展而不断变化，职能的变化又进一步导致了组织模式的变革。具体到企业现金管理为代表的流动资金管理，由财务部模式走向集中化管理的资金模式、结算中心模式和财务公司、现金池模式。企业应结合具体的组织形式，根据流动资金内部控制设计的科学性、运行的有效性，对公司治理结构及内部控制情况进行评价。
2.对流动资金运行效果的审计与监督。如对企业现金流动预算的编制、实施，企业存货、材料状况的审计，企业融资及实际用途的调查与分析，对应收账款账龄、可收回状况的复核；对库存现金、银行存款等现金资产的管理的监督等。此外，企业在确定投资目标时应该从安全性、流动性、收益几个方面考虑，对长期性投资占用流动资金的必要性、安全性进行量化评估。
四、结论
在我国在市场经济走向完善，经营风险日益增加的今天, 企业保持合理的流动资金在保证企业正常运行方面的重要性越来越突出。这就要求企业必须站在建立现代企业的高度上，首先做好资金管理，降低企业财务风险，加强流动资金管理，提高资金使用效率。
参考文献：
篇4
1 流动资金概述
财务分析，是可行性研究中判定项目财务可行性的重要工作，是投融资决策的重要依据；是在现行会计规定、税收法规和价格体系下，通过财务效益与费用的预测，编制财务报表，计算评价指标，考察和分析项目财务盈利能力、偿债能力和财务生存能力。
流动资金是指项目运营期内长期占用并周转使用的运营资金。
流动资金是财务分析中的一项重要指标，它不仅直接关系到总投资的高低，而且影响着财务计划现金流量表的编制及财务内部收益率、财务净现值、投资回收期的计算。
2 流动资金计算过程
流动资金的计算有两种方法：扩大指标估算法和分项详细估算法。财务分析中常用的是分项详细估算法，本文只介绍此项方法。
财务分析中，流动资金的计算基础是“总成本费用估算表”、“销售收入、销售税金及附加和增值税估算表”、“折旧及摊销估算表”及企业近几年三大报表（利润表、资产负债表、损益表），因此，在上述表格及资料准备完成以后方可进行流动资金的计算。
2.1 计算公式
流动资金=流动资产-流动负债
流动资产=现金+存货（原材料、在产品、产成品）+应收账款+预付账款
流动负债=应付账款+预收账款
2.2 周转次数的计算
周转次数计算公式如下：
（1）N现金=2*主营业务收入/（年初现金余额+年末现金余额）
（2）N原材料=2*主营业务成本/（年初原材料余额+年末原材料余额）
（3）N在产品=2*主营业务成本/（年初在产品余额+年末在产品余额）
（4）N产成品=2*主营业务成本/（年初产成品余额+年末产成品余额）
（5）N应收账款=2*主营业务收入/（年初应收账款余额+年末应收账款余额）
（6）N预付账款=2*主营业务收入/（年初预付账款余额+年末预付账款余额）
（7）N应付账款=2*主营业务成本/（年初应付账款余额+年末应付账款余额）
（8）N预收账款=2*主营业务成本/（年初预收账款余额+年末预收账款余额）
一般情况下，每项周转次数的确定应取近几年平均值，剔除掉不正常年份计算值，以期得到和项目实际情况相符的周转次数。
2.3 各项数据的计算
在周转次数计算好、同时“总成本费用估算表”、“折旧及摊销估算表”做好以后，就可以进行流动资金的计算。
具体各项目数据计算公式如下：
（1）C现金=（年工资及福利费+年其他制造费用+年其他营业费用+年其他管理费用）/N现金
（2）C原材料=（年外购原辅材料、外购件费+年外购燃料及动力费）/N原材料
（3）C在产品=（年外购原辅材料、外购件费+年外购燃料及动力费+年工资及福利费+年其他制造费用）/N在产品
（4）C产成品=（年经营成本―年其他营业费用）/N产成品
（5）C应收账款=年经营成本/N应收账款
（6）C预付账款=（预付年外购原辅材料、外购件费+预付年外购燃料及动力费）/N预付账款
（7）C应付账款=（年外购原辅材料、外购件费+年外购燃料及动力费）/N应付账款
（8）C预收账款=年预收营业收入/N预收账款
3 以项目为例，计算流动资金
该项目新厂区征地面积约300亩，建设内容主要有生产厂房、食堂、气源站、液化天然气站、大门及门卫等。总建筑面积12万平方，建设期1年，建成后可实现年产5000架高端液压支架的生产能力，可实现销售收入112821万元（不含增值税）。
3.1 周转次数
分析该企业近5年利润表、资产负债表、损益表及各辅助报表后，计算出近5年N现金、N原材料、N在产品、N产成品、N应收账款、N预付账款、N应付账款、N预收账款，剔除不正常年份数值后取平均值，得出N现金=12，N原材料=8，N在产品=8，N产成品=10，N应收账款=8，N预付账款=6，N应付账款=6，N预收账款=6。
3.2 “总成本费用表”中各项数据
（1）年外购原辅材料、外购件费
本项目原辅材料主要有：钢板、管棒材、铸锻件、焊材；外购件主要有阀类、结构件、高压胶管、橡胶密封件等。
经选取量大、有代表性的产品类型仔细测算，本生产纲领内，年外购原辅材料、外购件费为69949万元。
（2）年外购燃料及动力费
本项目燃料及动力能源主要有电、氧气、CO2气体、天然气、氩气等。
经测算，本项目年外购燃料及动力费为3385万元。
（3）工资及福利费
工资及福利费，参考企业近3年全厂职工工资及福利费年人均工资，并考虑到达产年后一定的增长予以计算。
本项目设定人员1735人，年人均工资按照4.2万元、五险一金等按照工资的60%计算。本项目达产年年工资及福利费=1735*4.2*1.6=11659万元。
（4）年其他制造费用
制造费用指企业为生产产品和提供劳务而发生的各项间接费用，包括管理人员工资及福利费、折旧费、修理费、办公费、水电费、劳动保护费等。其他制造费用是指制造费用中扣除管理人员工资及福利费、折旧、修理费后的其余部分。
经分析、测算，并考虑企业达产年后生产技术的进步从而引起制造费用的降低，年其他制造费用占销售收入的比例为2%，为112821*2%=2256万元。
（5）年其他管理费用
管理费用是指企业管理和组织生产经营活动所发生的各项费用，主要有公司经费、工会经费、职工教育经费、劳动保险费、待业保险费、房产税、土地使用税等。其他管理费用是指管理费用中扣除工资及福利费、折旧费、摊销费、修理费后的其余部分。
经分析、测算，并考虑企业达产年后管理能力的提升，年其他管理费用占销售收入的比例为3%，为112821*3%=3385万元。
（6）年其他销售费用
销售费用是指企业在销售商品过程中发生的各项费用以及专设销售机构的各项经费，包括运输费、装卸费、包装费、保险费、广告费等。其他销售费用是指销售费用中扣除工资福利费、折旧费、修理费后的其他部分。
经分析、测算，年其他销售费用占销售收入的比例为3%，为112821*3%=3385万元。
（7）年经营成本
经营成本为以上（1）-（6）项之和，（1）+（2）+（3）+（4）+（5）+（6）=69949+3385+11659+2256+3385+3385=94019万元。
（8）折旧及摊销
参考“折旧及摊销估算表”，年折旧及摊销费用为4048万元。
（9）财务费用
本项目无贷款，财务费用为0。
（10）年总成本费用
年总成本费用为经营成本、折旧及摊销费用、财务费用之和，（7）+（8）+（9）=94019+4048+0=98067万元。
3.3 “流动资金估算表”中各项数据
由以上数据可得，
（1）C现金=20688/12=1724；
（2）C原材料=73336/8=9167；
（3）C在产品=87248/8=10906；
（4）C产成品=（94019―3385）/10=9063；
（5）C应收账款=94019/8=11752；
（6）C预付账款=20982/6=3497；
（7）C应付账款=（69949+3385）/6=12222；
（8）C预收账款=78972/6=13162。
流动资产=现金+存货（原材料、在产品、产成品）+应收账款+预付账款=46109；
流动负债=应付账款+预收账款=25384；
流动资金=流动资产-流动负债=20725。
4 总结
篇5
XXXXX物业有限公司地处XXXXXXXXX，成立于XXXX年XX月XX日，是我县物业管理服务行业的领跑者，注册资金XXXX万元（由XXXX出资入股XXX万元、XXXXX出资入股XXX万元），社会信用代码XXXXXXX，中征码XXXXXXX.法定代表人XXXXXX，男，汉族，身份证号码XXXXXXXXXXXX，任公司总经理。公司倡导“以人为本”的管理模式，引进全新管理服务概念，拥有一支敬业精神强、专业素质高的员工队伍，以“成就至尊服务，打造行业品牌”为服务宗旨，全心全意实现对客户的承诺。
二、经营情况
XXXXXXXXXX物业有限公司，与城区大型小区（XXXXXXXX、XXXXXXXX）签字了长期的物业管理服务，具有稳定的收入来源。
1、借款情况：根据征信数据报告，该公司无借款记录。
2、该公司经营管理正常，营业收入稳步增长。
3、根据报表数据情况分析，该公司短期偿债能力较强。总体看来，该公司经营管理正常，随着内部管理的不断加强，企业盈利能力进一步提高，抗风险能力不断增强。
三、抵押物
该笔贷款提供房屋产权抵押的担保方式；
以XXXXXXX个人所有的商铺房产做抵押，建筑面积XXXXXXX平方米，位于XXXXXXXXXXXXXXX，（产权证号；XXXXXXX权证XXXXXXX字第XXXXXXXXXXX号）办理了房地产抵押登记手续，产权清楚。
四、贷款用途
该公司申请短期流动资金XXXX万元，贷款主要用于流动资金周转，该公司作为一家物业公司，其服务对象主要是县域的大型小区，现处于发展阶段，资金需要量大。
五、还款来源
还款来源为县域几个小区物业管理服务费收入，收入稳定，做为此笔贷款的还款保障。
篇6
一、确定流动资金贷款需求量的测算公式
确定流动资金贷款需求量需要基于借款人的流动资金缺口（即借款人企业中生产经营需要的运营资金与现有可用资金之间的差额）来确定。影响借款人营运资金量的因素主要包括企业自由资金、企业对外借债、企业对外欠债、准备接受的账款以及准备交付的账款。对于银行来说，除了做好基本的贷款审核与调查以外，也要关注借贷人的资金周转状况，提高营运资金评估的精确度。在营运资金需求量中将借贷人现有的流动资金、融资等扣除，就可获得新增的流动资金贷款额度。结合《办法》的相关要求，计算借贷人的运营资金需求量，可参考如下公式：
营运资金量=上年度销售收入×（1-上年度销售利润率）×（1+预计销售收入年增长率）/营运资金周转次数
其中：营运资金周转次数=360/（存货周转天数+应收账款周转天数-应付账款周转天数+预付账款周转天数-预收账款周转天数）
应收账款周转次数=销售收入/平均应收账款余额
预收账款周转次数=销售收入/平均预收账款余额
存货周转次数=销售成本/平均存货余额
预付账款周转次数=销售成本/平均预付账款余额
应付账款周转次数=销售成本/平均应付账款余额
新增流动资金贷款额度=营运资金量-借款人自有资金-现有流动资金贷款-其他渠道提供的营运资金
在整个企业发展过程中，采取流动资金贷款模式，可满足企业日常生产运营的资金需求。因此，除了应用本次《办法》中提出的监管计算公式以外，还应该综合考虑多方面因素，例如借款人目前拥有的应付票据、应收票据等，以此计算贷款量。结算应收票据和应付票据时，虽然其计算方法与应收账款和应付账款不同，但是其最终目标趋向一致。那么如果某个企业拥有大量的应付票据和应收票据，在计算流动资金需求量时，应考虑以上因素。
有关企业贷款需求量的判断，应结合贷款需求人的财务出纳的具体情况进行全面而综合的考虑。如果财务出纳方面因素的影响较大，则应将其资金的流动周期也统计到营运资金的计算过程中，确保企业资金需求状况的精确性。其中，应付票据的周转次数等于其销售成本，科目平均余额、应收票据周转与应付票据周转应分别作为营运资金周转的加项、减项予以计算。
二、变量分析
通过采取以上各种计算公式可知，影响企业运用资金变量的因素众多，包括企业卖出商品获得的利润率、销售收入增长率与企业资金流动周期，下文进行逐条分析。
（一）销售利润率
企业对营运资金需求量的算法应等于销售收入除以周期内企业资金流动次数，基本可以理解为企业为了实现预期的销售目标，在当前的营运资金稳定流动前提下，不同周期应持有的周转资金量，包括各种税金、费用等。在一些财务管理教材中，关于企业流动资金周转率的计算，大多采取类似算法，但是在《办法》中的测试公式，以销售收入乘以净利润为测算公式的话，净利润实际上是资金提供者剔除其中认为不应考虑的因素。如果慎重核算交易对象的经营周期需求量，需要提出哪些因素呢？《办法》中并没有明确此问题。据科学调查，对销售利润率的取值最少有以下几种标准：
1.注册财务会计师成本管理教材中，销售利润率等于销售净利率，即净利润/销售收入。
2.销售收入除以月主营业务利率，即等于主营业务率。
3.销售净利润与毛利率的性质完全相同。这种取值方法目前还没有得到业界的认可和统一；一些专家认为，以往将销售的利润率称作毛利润，实际上只是口头表述而已，销售的利润率和毛利率应该是两个指标与概念。在销售利润率中，已经除去了期间费用；但是销售的毛利率中则仍然包含期间费用。一般情况下，关于毛利率的计算是通过总收入减去成本，将该数值除以销售收入即可。还有一种说法，认为毛利率就是将销售收入减去（销售成本加销售费用加销售税金及附加）然后除以销售收入的取值标准。从以上计算方法来看，依照不同的标准测算资金需求量，其结果将呈现紧缩的趋势。那么，如何才能正确获得取值标准，本文建议可遵循多元化原则，实行综合性的测评方法，结合不同企业的实际情况，有针对性地选择测算方法。如果某个企业的成本生产是其开支结构的主体，而销售、管理等费用的关联性薄弱，则可取值毛利率；相反，如果其成本所占比例不大，而期间广告开支、人力资源的付出大量超越一般企业水平的企业应可以采取第一个或者第二个取值标准。
（二）销售收入年增长率
销售收入年增长率的不稳定决定了销售年增长率的计算方法多种多样：在平稳发展的企业中，可以取最近3年的增长率平均值。如果企业拥有足够的数据，能够证明企业处于持续增长状态，并且可以保证会继续持续增长，采取最近一年的增长率即可。如果企业已经具备较为清晰、明确的销售目标，且具有数据支撑来体现生产销售计划，能够拿出销售合同，则可根据实际来调整贷款的额度。增长率不光是靠贷款前的科学预测，还需在放贷后加紧监控措施，以便出现问题及时采取措施。
（三）营运资金周转次数
在企业财务结构没有发生重大变化时，营运资金周转次数基本可以确定在往年财政数据左右。如果企业财务结构将要或已经发生重大改变，如企业信用策略的转变，需要通过延长信用期间提高销售收入；或者针对企业的原材料有明显涨价趋势，需要在授信期内大规模地实现原料储备；或者，当企业通过努力提高了市场地位，那么在其授信期内，就可以延长和上游企业之间结算的周期。对于这类企业来说，如果能够拿出佐证，如销售计划、采购合同等，就可以较为精准地确认企业营运周期，准确测算企业对资金的需求。
三、定量取值
据上述分析可得出，对营运资金量的测量主要受到以下三大因素的影响：
（一）自有资金
自有资金指借款人本身已有的流动资金，目前没有材料可以明确提供对自有资金测算的指导思想，通常采用测量自由资金定量的方法有如下两种：
1.将自有资金与营运资金等同对待。但是从当前企业制定的财务管理制度来看，将企业运营的所有资金，根据一定比例可分为短期流动资产与长期流动资产。企业长期资产资金来源在减去企业长期负债后，其中差额便为全部自有资金，根据此现象，企业的全部资金扣除企业的被占用资金，最终获取的差额就是可流动的自有资金。
2.银监会培训材料中对于自由资金的计算公式为未分配利润与净利润与折扣的和减去资本性支出与股利支出与企业借款的和等于自有资金。对于此公式，需改进的地方笔者认为未分配的利润应该参照企业近期对外欠债，并且考虑到企业的净利润、折旧、资本性支出、股东利润分配以及到期借款均应考虑在授信期内，也就是说在当前盈余的前提下，综合考虑在授信期间的各种经营活动流动资金、投资活动资金等，获取一定的经营所需资金量补偿。通过采取以上两个测算公式，其结果很可能出现负值，而实际上企业主体的运营处于良好状态，处于产业链的优势位置，可以占用上游或者下游企业的资金，其行业地位呈快速上升趋势，对于这类企业提出的贷款需求，其风险相对较小，因此商业银行的放款率较高；如果授信的整体风险处于可以控制的范围内，那么在了解企业历史财务状况的前提下，可进行较为合理的测算，以便更好满足借款企业正常的流动资金需求，扩大授信业务市场份额。同时要加强受托支付监控力度，防止贷款被个人挪用。
（二）非现有固定资本贷款
如果不考虑银行的流动资金，那么最终计算的结果，也就是贷款银行能够为其提供的贷款总额度，将其剔除之后很可能出现重复计算信用额度问题。综合授信额度（也称敞口）属于应付票据范围内，通过研究可知，综合授信额度的用途为流动资金。若企业在进行财务结算时，由于银行承兑汇票的开立，应付款项总额为二百万人民币，其中，保证金总额为六十万元，可知，其综合授信额度数额为一百四十万元，该项目应计作减项。
（三）其他渠道提供的营运资金
对于企业生产运营过程中，通过各种渠道获得的资金，在《办法》中并没有指出具体的范围，因此不宜被金融企业所掌握，通常认为应包括融资租赁、股东借款、吸收投资、发行股票、财政拨款以及其他融资等融资渠道，但是也有人认为在授信期内计算融资额度非常必要。目前高端客户的融资途径较多，从各渠道授信机会都很大，但未使用授信额度的几率也很大，增大了测定数据的难度。因此，必须明确融资的渠道，确保在授信期内可以提供相应支持，才可纳入测算范围。
四、流动资金贷款需求测算应用中存在的难点
（一）流动资金贷款需求量测算涵盖的品种范围未明确界定
流动资金贷款在《办法》中的解释是“贷款人向企（事）业法人或国家规定可以作为借款人的其他组织发放的用于借款人日常生产经营周转的本外币贷款”，主要强调贷款的流动资金的用途，但没有明确指出信贷品种。而且《办法》中高风险信贷产品与低风险信贷产品没有进行区别分类。
（二）中小企业流动资金贷款需求
《办法》中对营运资金量的测算是以规范的企业财务制度、财务核算来建立的。由于目前中小企业的财务部门制度不健全，核算不规范，导致使用《办法》中的公式测算出的所需运营资金量与借款人自有资金量存在较大偏差，造成银行最终测算出的可授信用额度没有实际参考价值。主要表现有三点：（1）部分中小企业的流动贷款被固定资产投资所占用，导致一部分流动资金贷款成为企业长期占用的固定资源，使银行极不容易回收这部分贷款。（2）新成立的企业与成长期中的企业，由于其年增长率的不稳定，收付账款资金周转天数不明，历史数据不能准确反应借款人的实际，造成银行测算流动资金贷款额度难度加大。（3）民营企业以家族形式经营。往往这样的企业会通过隐藏销售收入与利润来逃避纳税额。同时企业利润被家族个人所掌控，用以个人支出或对外投资。再以个人投资的方式反映在应付款中，造成测算结果不准确，如果银行对流动资金贷款需求测算严格，又会加剧中小企业资金流动，企业融资困难的问题，严重抑制中小企业的发展。
（三）集团客户流动资金贷款需求测算
对于集团关联客户，可以参照《办法》中的附件《流动资金贷款需求量的测算参考》采用合并财务报表来估算流动资金授信额度。但由于合并报表数据一方面不能确定集团的全体员工是否都自愿参与授信银行的授信，也不能确认所需授信的企业不参与合并报表，如何确定仅对部门成员企业授信的集团客户的授信额度变得极为麻烦。另一方面，合并报表中不能表示出企业是否存在内部抵消交易，特别是母公司与子公司内部利润分配的抵消，母子公司内部业务的抵消严重影响财务合并报表的真实性。
（四）测算公式中的不确定因素
企业的预计销售收入增长率、自有资金的运用、流动资金周转天数以及现有融资等都具有很大的不确定因素，而《流动资金贷款需求量的测算参考》中提出的测算公式需要计算以上因素，虽然可以合理调整借款人的信贷需求，但是也给审贷人员评测企业贷款需求的真实性增加难度。
1.企业在发展到一定阶段时，必然会对外进行投资。信贷人员此时可以通过放大计划投资规模借款人的现有可流动资金。最后使银行放大流动资金贷款需求量。而银行难以判断企业的投资计划及投资规模的真实性。
2.如果企业在其他银行也拥有信用额度，信贷人员可以通过操作他行贷款来扩大或缩小现有流动资金的余额，达到放大流动资金贷款需求量的目的。严重干扰审批人员正确判断贷款需求的真实性。
3.对于季节性生产所需资金的借款人，通常按照《流动资金贷款需求量的测算参考》中的规定按每年年序生产时段与汇款周期合理性作为计算周期来测算流动资金需求。由于企业季节性贷款需求期限短于一般企业的授信期限。如果按连续生产时段测算贷款需求并按银行授信期限发放贷款，则贷款期限中明显包括企业生产时段的贷款额度，难以掌握企业非生产阶段的贷款额度。
4.企业内部充足闲置未分配利润，才能发展为一个良好的企业，而一些企业经常先分配利润，使得流动资金不充足。所以优质企业往往贷款需求较小，而需求大量贷款的企业通常是级差企业。如果银行按照企业实际需求来评定企业贷款信用额度，会导致优质企业贷款额度会大大小于极差企业所获贷款量。银行的流动资金贷款使级差企业获得，将大额信贷放给极差企业，不以安全性为首要，这样完全违背了银行的信贷原则。同时优质企业为了获得贷款额度而大量分配企业内利润。
五、对银行业机构合理测算流动资金贷款需求的建议
（一）加强流动资金审查，提高对合理测算流动资金认识
银行应充分认识到合理测算流动资金贷款需求，是加强流动资金贷款管理的核心，其对于改变传统的信贷管理模式、减少错误性贷款、防止防范骗贷行为都具有重大意义。银行要加强专业人员的培训，使银行审贷人员熟悉流动资金贷款需求测算的方法，抓紧制定落实措施，提高制度执行力。同时多加关注基层信贷人员，加强追踪流动资金趋向，提高授信质量。
（二）深入了解企业现状，确保流动资金运用在正确的地方
提高银行审贷员的专业素质，使其可以深入了解企业运作模式、企业发展阶段、企业所在行业性质，重点考察企业营运与销售收入状况，以便更好地进行测算企业流动资金贷款。做好调研回访，了解企业原材料的供应与成品的销售，关注企业的收益计划增长率与流动资金运转周长是否正常。从而正确判断其运营资金需求量。在考察其资金贷款需求量时，应重点关注企业的硬件设施、软件设施、资源配备、技术专利以及企业营销能力等。硬件方面如相应的机械设备、厂房规模及生产能力。软件设施如专业技术人员、销售人员、施工人员等，企业是否拥有具有特色的技术与专利等知识产权，企业原材料的储备，储备是否完好，还要关注企业的销售手段与市场营销手段是否正确有效。
（三）对流动资金贷款的合理额度进行加强研究
《办法》的核心重点是流动资金贷款需求量测算。要做好对企业的流动资金测算，需要树立有效发展的理念，银行企业需要改变单一追求业务总量的观念，转变成为在追求总量的前提下，使规模、质量、结构、效益有机结合。稳健推进国家经济发展，正确有效地支持国家政策，合理运用流动资金贷款额度测算公式，合理把握流动资金贷款额度，在源头上预防信贷风险，促进银行信贷业务高质量地发展。
参考文献
[1]流动资金贷款管理暂行办法.2010年2月银监会颁布.
[2]流动资金贷款管理暂行办法.培训讲义2010（03）.
[3]张新民.企业财务报表分析案例点评[M].浙江人民出版社，2003（11）.
篇7
二、资金运营对上市公司偿债能力的影响
对于上市公司的偿债能力来说，根据时间的长短可以分为短期偿债能力和长期偿债能力，前者主要是指在较短时间内，流动资产能够对流动负债进行偿还的程度，它也可以理解为现金流入对现金流出的支付能力。
(一)对短期偿债能力的影响
1、在净营运资金方面。净营运资金是衡量短期偿债能力的重要指标，二者呈正比，当前者相对较高时，后者也相对较好。净营运资金主要是指在流动资产中去除流动负债后的余额。它直接关系着企业的经营能力与财务状况。案例分析:某上市公司在2013年与2014年的净营运资金情况如下:在2013年末，公司的净运营资金为41232．21－8656．12=32576．09万元在2014年初，公司的净运营资金为43579．91－7826．21=35753．7万元，根据两年净运营资金的数值可知，关于上市公司短期偿债能力的分析具有动态性，其短期偿债能力处于变化的状态，通过两年的数据对比可知，2014年的资金运营情况相对较好。运营资金的增多主要是由流动资产的增加与流动负债的减少造成的。但净运营资金的数值具有绝对性，它受企业规模的影响，为了减少企业规模的影响，借助了流动比率，它对公司短期偿债能力的评价具有准确性。
2、在流动比率方面。流动比率主要是指上市公司流动资产和流动负债二者的比值，它体现着企业流动资产对流动负债的支付情况。通常情况下，对于债权人而言，要求流动比率保持高值，主要是高值的比率表示债权人的资金具有一定的安全性与可靠性，进而保证了其利益。对于企业而言，流动比率的合理值为2。案例分析:某上市公司在2013年的流动资产为1500万元，流动负债为700万元，此时公司的流动比率为2．14，此时影响流动比率的因素为流动资产，其中最为关键的因素为存货，它在流动资产中占有较大的比重，接近一半左右。
3、在速动比率方面。速动比率主要是指速动资产和流动负债二者间的比值，它对于公司的变现能力有着更为准确的反应。对于不同行业而言，速动比率的差异较为明显，其影响因素体现着应收账款的变现能力，但受应收账款的影响，速动比率具有一定的局限性。
4、在现金比率方面。现金比率主要是指现金类资产和流动负债二者间的比值，前者主要是指可变现的货币资金与短期投资净额，该比率直接反应着企业的随时付现能力。在企业偿还债务过程中，现金是最为重要的方法，如果该比率为高值，则表示企业具备良好的支付能力，但此数值也不能过高，过高时，则表示企业的资产利用率偏低。
(二)对长期偿债能力的影响
篇8
doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2015.12.170
[中图分类号]F426.61 [文献标识码]A [文章编号]1673-0194（2015）12-0-02
1 企业工程项目概念阶段管理的必要性与可行性
1.1 企业工程项目概念阶段管理的必要性
第一，解决工程项目管理实际问题的需要。企业工程项目概念阶段管理有助于企业进一步改善对投资机会的把握、有效降低项目的风险等级、提升项目的投资收益能力。第二，企业自身发展的需要。市场的全球化发展要求企业必须充分尊重和遵循科学规律来管理、发展、壮大自身实力。第三，企业应对外部竞争的需要。企业为改善自身产品的内在质量和外在形象，对自身的流程再造、方法改进、设备更新等都须依靠技改项目对企业进行大规模的“手术”，而项目概念阶段的科学管理对项目整个周期的全面管理是至关重要的。第四，企业工程建设项目的科学化和规范化管理的需要。加强企业工程建设项目概念阶段的科学管理有利于提升企业科学管理的整体水平。
1.2 企业工程项目概念阶段管理的可行性
第一，企业技改工程建设项目的大型、复杂、一次性活动、周期长、容量大、环节多等特点，特别适用也更能显示出项目管理技术应用的优越性。第二，应用项目管理技术对企业工程项目概念阶段进行管理更能有效控制项目的质量、进度和费用等关键因素，是非常可行的。
2 企业工程建设项目概念阶段科学管理的基本步骤
2.1 需求识别
需求识别具体包括以下4方面的内容。
2.1.1 需求收集
2.1.2 需求识别
需求识别是对分类需求进行识别，最后形成与项目有关的确定需求。对项目的需求识别方法有许多，本文采用需求分析表（如表2）的方法对所有收集来的需求打分。
通过填写需求分析表，按项目需求识别逻辑关系，依据需求分析表打出的分值来判定每一项需求是否为项目有关的确定需求，并在需求收集与识别表中填写“需求列表”项（列）。
2.1.3 关键需求
关键需求在确定需求明确后，采用集体讨论或广发问卷的方法认定。认定后，将其序号填入项目需求收集与识别表的“关键需求”项。次要关键需求和关联需求通过同类方法确定。
2.1.4 需求建议书
项目的需求建议书通过描述需求收集与识别过程来编制，最终提出项目关键需求和建议书结论，同时提出需求分析建议。单一性项目也可不提供需求建议书。
2.2 项目构思
项目构思即按项目关键需求编制项目总体方案，可委托专业咨询单位完成。构思步骤如下：根据年产量确定流量规模―关注土地、总投资等约束―拟制流程和布局，适当考虑新技术和设备―关注建筑的安全距离―就近布置动力、能源等辅助设施―确定建筑主体参数―考虑建筑的协调感、美化需求等因素―考虑消防、环保等要求―补充、完善未明确的外延和内涵―多构思方案的讨论、筛选―方案总体定型、确认―提出成本组成、资金筹措和调配方案―资源约束条件和风险识别及其化解预案―运营预期的经济效益―运营预期的社会效益―项目实施与管理的基本关注要素。
构思完成后，以文字描述结合图形的方式提交构思总体方案，包含设备表、投资表、经济预期、总体进度等。
2.3 可行性论证
主要论证项目的技术先进性与适用性、经济合理性与赢利性、实施的可能性与风险。基本步骤有以下几点。
2.3.1 能力测算及选型
确定生产规模，依据工作制度、分班制度、保养制度计算设备综合利用系数等，形成设备或装置的初步选型。
2.3.2 建设场地论证
项目布局应结合项目用地、内外部现有设施、人流和物流等情况，考虑资源流动最短、盘活现有资源、协调周边环境、足够的安全距离等因素。
2.3.3 财务评价
第一，评价依据。财务评价的依据为最新的《建设项目经济评价方法与参数》、国家现行财税制度、建设方实际财务数据等。
第二，基础数据的确定。（1）生产规模及产品方案：产品纲领包括所有产品的类型与名称，评价时长包含建设期和达产期。（2）项目计算期及生产计划安排：明确项目计算期年限，包括建设期年限、建设与生产的关系、何时达到设计能力、运营期为多少年等。（3）资金使用计划：根据设定的项目实施进度计划，提出项目建设投资拟安排在几年内全部完成建设和调试、逐年的资金投入比例，并形成资金使用计划与筹措表。（4）流动资金：依据行业及地方对流动资金的估算要求，按实估算项目流动资金，可采用分项详细估算法等，并明确流动资金的来源。（5）利用原有固定资产和流动资金情况，对利用情况和数量进行说明。（6）盈余公积金：明确提取方法与提取比例。（7）评价参数：产品生产融资前的税前财务基准收益率。
第三，营业收入与成本费用估算。（1）总成本测算：提出外购原材料、主要材料、燃料及动力、工资、折旧、修理费及其他费用等的数据，说明数据来源的方法及参照依据、预期等，形成项目的总成本费用估算。（2）营业收入、税金、利润测算：对单位产品的销售价格、税金、利润测算，结合产品纲领形成总利润额，并提出各项数据的测算原则和依据。
第四，财务分析。（1）盈利能力分析：计算指标包括增量投资、全部投资。提出财务评价指标表现出的具体意见，增量投资及全部投资的财务内部收益率与基准收益率的对比情况表明项目的盈利能力情况；财务净现值对比情况表明项目盈利能力情况；项目投资回收期与基准投资回收期对比情况表明投资回收能力情况。需附项目投资财务现金流量表（增量投资、全部投资）等。（2）偿债能力-资产负债分析：编制资产负债表，明确新项目投产时资产负债率、流动比率、速动比率等，提出项目投产后各年上述指标变化情况，明确表明项目的偿债能力及快速偿债能力情况。（3）财务生存能力分析：编制项目财务计划现金流量表，得出计算期内的投资、融资和经营活动所产生的各项现金流入和流出，计算净现金流量和累计盈余，提出计算期内各年资金平衡和盈余情况，表明项目净现金流量是否可维持正常运营和实现财务可持续性的情况。
第五，不确定性分析，包括盈亏平衡分析和敏感性分析。
（1）盈亏平衡分析的（以生产能力利用率表示）盈亏平衡点BEP（%）公式为：年固定成本/（年营业收入-年可变成本-年营业税金及附加）*100%=A%。即当生产负荷超过A%时，本项目可以盈利。（2）敏感性分析分别就产品价格、经营成本、建设投资和产品产量等因素，对项目全部投资税前财务内部收益率的单敏感性分析，形成敏感性分析表和敏感度系数分析表。分析提出各因素变化对项目投资税前财务内部收益率的影响程度，并将变化因素按敏感程度排序；提出这些因素在一定变化范围内，所有税前财务内部收益率指标与基准收益率对比情况，明确表明项目总体风险情况。
第六，财务评价结论。通过对财务分析、不确定性分析的结果，从财务角度明确表明项目的盈利能力、清偿能力和抗风险能力、财务效益情况。最终说明项目在财务上的可行性。
2.3.4 社会影响分析与评价
实施项目对企业核心竞争力、经济效益的影响，实施项目对社会效益的影响、符合国家和地方的政策情况，特别是资源、环境、安全等方面。
2.4 提出项目建议书
内容包括：建设的可能性与必要性、市场分析、选址、建设条件、建设方案、节能、环保、消防、安全、卫生、实施方案、投资估算、经济分析与评价、社会影响分析与评价等。
3 企业工程项目概念阶段管理的实施保障
3.1 制度保障
规范的程序、严格的管理，是工程建设项目管理上水平、上台阶的重要保证。项目的管理制度必须在概念阶段或之前完成建立。
3.2 建立流程化的信息化平台
建立包括客户、项目、报价、合同、回款、售后、费用、日程、公告、知识库、备忘录、个性网址、邮件、图表统计、自动提醒、团队管理等功能模块的信息平台，对项目管理具有较强的管理和重要的指导作用。
3.3 组织全面、正确的项目需求识别
项目需求识别的过程按逻辑关系的先后分为3个步骤（过程），即项目需求的收集、项目需求的识别、拟制项目需求建议书。把握好项目的需求，以项目的关键需求为重点展开，考虑如投资、环境、约束、成本、技术和基本风险等相关因素形成总体方案的构思。
3.4 确实抓好项目的可行性论证工作
技术分析论证是否确实落实并满足项目需求；投资分析论证是否赢利；风险评估识别风险和化解方法。
3.5 提高项目投资估算的准确性
一是要尽可能识别项目的需求，二是要尽可能细化项目方案，三是要提高项目方案的论证水平，四是适当考虑市场因素对投资的影响。
3.6 加强企业的项目管理培训工作
项目管理培训应纳入到企业正常的管理培训中，注重项目的全过程培训，必须在概念阶段或之前完成。
主要参考文献
[1]白思俊.现代项目管理概论[M].北京：电子工业出版社，2006.
[2]侯继涛.ITSM项目需求分析的四个关键步骤[J].通讯世界，2006（6）：10.
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在现代企业管理中最重要的是“三流”管理，即“物流”、“信息流”和“资金流”。物流管理是企业经营管理的主要内容，信息流管理主要由企业的信息系统来负责，资金流的管理则是由企业财务管理担当起的职责。如果企业没有高水平的资金流管理，就不可能有效地运用资金、保证资金高效的运作。
1 营运资金的概念
广义营运资金又称毛营运资金，是一个具体的概念，它包含了企业的所有流动资金的总额；狭义营运资金又称净营运资金，是一个抽象概念，并不特指某项资产。
营运资金管理的具体内容涉及流动资产和流动负债的各项内容。营运资金管理要求企业财务管理人员对流动资产和流动负债进行二者的协同管理，其内容应该包括营运资金预测、营运资金决策、营运资金计划、营运资金控制、营运资金考核与分析等。通过有效的营运资金管理，努力实现尽可能多的持续、稳定的利润和现金流量，降低投资风险，促使企业价值最大化目标的实现。
2 我国企业臂运资金管理的现状
对我国的一些企业而言，在资金管理方面的突出问题是营运能力较低、资金短缺。危及到企业的生存。近年来一些企业因为资金链断裂，导致经营失败，究其原因，除了盲目扩张、管理效率低下外，很重要的原因就是没有考虑营运资金与长期资金特别是固定资产的配置以及营运资金各项目之间的合理配置。
3 我国企业臂运资金管理存在的问题
3.1 应收账敦周转缓慢
近年来，困扰一些企业的一大问题就是应收账款难以及时收回，究其原因，主要有以下几个方面：
3.1.1 经营环境是发生应收账款的直接原因
(1)在市场竞争条件下，竞争机制作用迫使企业以各种手段扩大销售。除了依靠产品质量、价格、售后服务、广告等外，赊销也是企业扩大销售的主要手段。还在一定时期内向客户提供资金。在相同条件下，赊销产品的销量将大于现金销售产品的销量。货币信用政策使企业获得了竞争上的有利条件，但同时也带来了大量的应收账款。
(2)全民信用意识不普及。社会信用体系不完备、不可靠，使得失信带来的收益往往大于守信的成本。有些企业在资金紧缺，又借贷无门的情况下，纷纷进行赊购并恶意拖欠款项，导致应收账款越积越多。法制建设的相对滞后，对于企业回收账款的法律援助跟不上，导致企业陷入自己“要账难”，诉诸法律又“执行难”的两难境地。三角债越积越多，成为影响社会稳定的潜在因素。
3.1.2 企业自身管理水平低下是发生应收账款的主要原因：
(1)企业经营行为存在制度性缺陷。许多企业往往只重视销售，片面追求市场份额及销量，只重视账面的高利润而忽略了资金的机会成本。企业对加强应收账款管理认识不足，缺乏科学的财务管理思想，对已经形成的应收账款的成因及欠款时间等因素未能进行经常性分析，未制定相应的风险防范措施，使应收账款不断膨胀。
(2)信用管理不健全。目前企业授予客户的信用是在主观决策下运作的，缺乏有效的信用决策系统，企业没有统一的客户资信管理制度和客户授信制度，对客户的信用等级、资金状况及经济合同履行的基本情况缺乏应有的了解，盲目赊销商品，资金却无法收回。
3.2 存货资金积压严重
存货是一种重要的流动资产，它的存在势必占用大量的流动资金。一个企业拥有存货量的多少，反映了资金运作效率，甚至关系到中小企业的生存与发展。
3.3 短期筹资管理不当
企业一定时期短期筹集的资金来源主要来自于流动负债，它在整个企业的资金来源管理和资金结构管理中具有重要的影响。我国大多数企业的短期负债所占的比例较高，一些企业由于缺乏对企业负债资金的管理，使企业的商业信誉面临一个非常尴尬的局面。
企业破产的风险大都直接来自于企业的到期负债。由于流动负债的资金成本较低，利益的诱惑使得许多企业流动负债占企业总资产来源的比例一直居高不下，企业置身于较高的财务风险之中。因此，对流动负债的风险管理原则为：企业在任何时候都应该确定一个流动负债绝对量和相对量的最高限额，使企业流动负债的规模和比例都保持在一个企业能够承受的风险范围内。
4 实施“零营运资金管理”的有效途径
4.1 挖掘潜力，强化营运资金管理
4.1.1 建立无间断操作流程。也要严格地控制生产过程中在产品、半成品的数量，加强企业的成本核算与控制，使在产品、半成品等在各个工序间顺利地流转，减少生产过程的停滞。
4.1.2 努力打开销售渠道。在日趋激烈的市场竞争中，善于分析研究企业的市场环境，制定有利于促进销售增长的信用政策，扩大销售，提高企业的竞争能力，建立信息中心，形成一套较为完善的信息收集、反馈、整理和处理运作体系，及时为企业决策层和业务部门制定营销策略提供依据。
4.1.3 重视加强对流动负债的管理，学会充分利用短期资金融资方式。管好、用好短期资金，科学经营，增加盈利，保持企业良好的财务状况，尽可能地避免或降低短期资金融资的高风险。在风险和收益的权衡下，充分利用无需付出资金成本的融资方式来缓解企业紧迫的资金短缺困扰。
4.2 分析资金结构，合理运用资金
合理的资金结构是保证企业生产经营顺利进行的前提，一个企业资本结构的科学合理与否主要取决于三个标准：一是能否实现企业价值的最大化，二是能否使企业的综合资本成本最小化，三是能否使资本结构弹性化。
4.2.1 流动资产的内部比例，可以反映流动资产的资金分布是否合理
(1)存货占有率，可以了解到企业流动资产的有效运用情况。存货项目反映企业期末在库，在途和在加工中的各项存货的实际成本，包括原材料、包装物、低值易耗品、自制半成品、生产成本等。该项目反映组织生产活动所需耍的基本流动资金，
(2)应收账款与预付账款项目，可以着重了解到企业债权的结算状况和支付能力，其比例变化一方面受市场供求变化和结算方式等诸多客观因素的影响；另一方面也与企业清账工作质量有关。从所有者权益角度来看，其比率越小越好。
(3)货币资金项目，该项目反映的是企业库存现金，银行存款和在途资金等资金的合计数。能够反映出企业支付能力的强弱，其合适的比率尤其重要，比重过大，说明资金闲置浪费；比率过小，则满足不了企业日常资金周转的需求。
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一、我国企业营运资金管理中呈现的问题
(一)流动资金短缺
企业的营运资金在目前企业中呈现出的首要问题就是流动资金短缺现象，这类问题的出现导致企业面临流动性的风险。流动资金对于企业而言，是企业能够获取的最低成本资金，当企业面临一些比较紧急的项目时可以动用流动资金，因此一旦流动资金短缺的问题出现，则会使得企业在进行一些项目上存在资金运转不过来，无法实现企业经营的转型或者规模的扩大。
(二)营运资金结构不合理
企业营运资金结构与资产结构相关联，因此营运资金结构的不合理直接是受到资产结构的不合理。企业在经营过程中都会根据利益与风险之间的关系做一个权衡，将营运资金进行合理的配置已达到实现企业经济效益最大化的目标。很多企业在进行资金配置管理中往往为了尽可能的得到更大的收益，会将大部分的营运资金投入到风险比较大的项目中，忽视了营运资金结构的协调平衡，造成企业流动资金的短缺。
(三)营运资金管理水平较低
我国现阶段的企业对于营运资金管理概念比较忽视，很多企业在管理内部并没有形成一套行之有效的资金管理模式。具体表现在三个方面：一是，现金管理的混乱。企业对于现金的持有应该具备一定的协调，过多或者多少都不利于企业的健康发展，特别是针对我国一些中小型企业而言，由于在现金管理上没有可遵循的章程操作容易使得现金管理出现一些不必要的问题，降低营运资金管理水平。二是，应收账款控制不严。企业在经营业务过程中对于经营规模的过多重视，导致在规模扩大中没有注重到应收账款存在的一些信用问题，出现一些资金问题。三是，存货在资金中所占比重较大，这也受到企业没有一套完善的存货管理制度的影响，存货占据的比重较大使得资金周转困难，造成营运资金的浪费。
(四)营运资金运营效率低
企业营运资金的管理水平决定了营运资金使用效率。企业内部营运资金多的时候，如果不对其进行合理有效的配置使用，会造成营运资金闲散。而当流动资金不足的时候则会呈现资金周转慢增加企业财务风险等现象。
(五)没有一套完善的营运资金管理绩效评价制度
企业营运资金管理过程中需要具备一套相应的绩效考核评价制度指标，通过评价指标明确在管理中各个环节的一个操作情况以及制定一些奖罚制度达到激励的作用。但是这个部分被大多数企业长期忽视。
二、我国企业出现营运资金管理问题的主要成因
根据以上对企业营运资金管理中出现的诸多问题的探索可以大致总结出其出现的几个原因：首先是企业内部的产品结构与市场需求之间的差异，产品在市场上的滞销导致企业存货量过大，流动资金减少。其次是企业在其发展阶段盲目的追求规模的扩大，使得企业财务的真实情况无法适应发展步伐，导致资金量不足。最后就是企业在资金的配置方面不合理，造成营运资金的浪费。这三个方面是目前我国企业在营运资金管理中出现问题的主要原由。
三、提高企业营运资金管理的有效措施
(一)企业营运资金项目管理
流动资产项目管理。流动资产主要包含有货币资金、短期债券以及存货等方面的资产。围绕这些流动资产企业如何进行营运资金的管理主要包括四个方面：第一就是企业在遵循国家规定的有关制度的前提下，企业计算出对企业最有优势的一种流动资金持有量，以便于在满足企业日常运作所需要的资金情况下，还能将一部分闲散资金投入到能够创收更高效益的项目中去，提高流动资金的使用效率。第二，企业流动资金中的短期债权包括有应收账款和应收票据等，其中所占比重最多的就是由于赊销和分期收款等销售方式所产生的一些应收账款，企业应该在不影响销售收入的前提下，制定一系列的信用政策，降低企业一些坏账和收不回的账款的损失。第三，短期投资主要是指将一些闲置下来的流动资金进行短期的投资，在投资中还要注重分析投资风险，在稳健中进行创收。第四，我国企业的存货管理水平远落后于一些国外企业，存货管理主要包括对原料或者成品的管理，在管理中要猪猪婆娘个协调生产经营者需要和存货占用的资金成本之间的关系。举例说明：
1.合理的控制存货采购及库存。企业应该制定合理的存货采购和库存策略，以一家外资奶酪食品企业为例：企业根据下一年的月别销售量预算制定产品生产预算同时根据生产预算再计算出每月的原料、包材需要量，再按照采购周期及合理的库存量进行原料采购及入库，国外采购原料采取期货的方式，同时确定船期分次到港入库，这样既减少存货库存也能避免一次性付款。每月采购经理要按照上述原则和预算指标要求检查部门的工作结果，截止到发稿这家企业存货周转天2015年9月41天；2015年12月39天；2016年9月份29天。
2.合理确定销售策略及时催收应收账款。应收账款对实现营运资金管理起到举足轻重的作用。这家公司零售渠道主要采取的销售收款方式是预收账款，款到发货的方式，对于相对信用好的而且合作时间较长的客户采取赊销30天的方式，应收账款收款指标纳入销售部门的绩效考核，以2015年为例，年销售额6个亿，应收账款2500万元，应收账款周转天数15天。3.应付账款及其他应付款的管理。企业要尽量占用供应商的货款来解决营运资金不足的问题。与国际大的供应商签订的采购合同一般是对方发货60天或45天，与国内供应商的付款方式是票到30天，财务部门会尽量控制好付款节奏合理的运用资金。运用先进的SOP\ERP系统不会出现延迟付款的情况。
(二)企业营运资金结构管理
营运资金结构管理指的是针对流动资产和中长期资产的比例、与流动负债匹配的关系等的管理。首先，企业中流动资金与中长期资产的比例关系需要考虑到不同行业的实际情况，有些企业的产品生产周期较短，对于流动资金量就相应较大，而管理层对于风险的偏好也是影响营运资金结构的关键因素。其次就是考虑到财务风险的预防，企业就需要将流动资金规模大于流动负债。最后就是企业要帮张流动资产内部项目比重符合数量合理并存、时间一次继起的原则。具体到企业在营运资金管理和分析，以这家企业为例，这家公司从2006年的年销售额4千万元，到2015年6个亿每年的增长比例20%以上；10年的告诉增长除了得益于中国奶品市场的需求的迅猛发展和企业产品的适销对路以外，最多的就是来自于企业对营运资金的管理和重视。比照这个分析表要对产生的数据进行相关的分析和说明，这样集团才能够有的放矢的了解在中国的公司营运资金管理方面发生的变化和结果。在存货方面：要分析与上年同期和上年末相比是由于存货量的增减的影响了多少金额；由于存货价格变动影响了多少金额。在应收账款方面：需要分析应收账款余额与上年同期和年末比较市场发生的变化，出现余额多或少的原因和解决方案。在应付账款、其他应收款、其他应付款方面是什么原因出现的差异？在对这些营运资金因素分析后，既能满足集团高层对中国分公司经营和市场的分析和了解，以备根据市场调整投资策略，也能够督促国内分公司合理的管理营运资金，在上述这些方面来提高企业的运营效率和经营效益。
四、总结
企业营运资本管理主要包含存货管理、应收账款、应付账款以及其他应收、应付账款之间的管理。而存货管理是企业对原料或者成品的管理，一个企业要想管理好存货首先就得协调日常经营者所需与存货占资金成本之间的关系，对于一些销售方式的把握要严格控制，尽量减少一些坏死帐的出现。存货、应付账款与销售方式三者之间是相辅相成的关系，协调好三者之间的关系是保障企业营运资金正常运行的关键。希望通过借鉴外资企业对营运资金的管理能够使国内的企业经营者找到如何在现今经济下行的状态下如何使企业能平稳的度过难关及更好的发展，以利于不败之地。
作者:东会云 单位:天津中谊华会计师事务所有限公司
