关键词：系统性金融风险 有效性 货币政策 金融危机 

摘要：目前我国货币政策面临着经济结构转型、金融全面改革等挑战,研究系统性金融风险指标对货币政策分析框架有效性的影响对我国经济稳定发展有实际的指导意义。本文利用违约距离度量系统性金融风险,联合货币政策的风险承担机制与风险传导机制构建引入系统性金融风险的货币政策分析框架,利用DIFF-GMM模型与SVAR模型实证研究引入系统性金融风险指标后货币政策的有效性。结果表明,引入系统性金融风险后的货币政策分析框架更有效,主要表现为主要经济变量脉冲响应表现更平稳。因此,央行应在货币政策制定与实施中考虑系统性金融风险影响,疏通货币政策传导机制,提高货币政策有效性。

金融发展研究杂志要求:

{1}作者限于主要参与论文的写作、实验操作、数据采集和处理，并能对文稿内容负责、解答有关问题的责任者。作者的排列顺序由供稿者确定。

{2}为保护知识产权和国家机密，来稿应保证不涉及泄密问题，否则由此引起的后果由投稿者本人负责。

{3}文章题名应能反映所用关键技术及主要研究内容。中文题名的字数不超过20个汉字，英文题名一般不超过10个实词，确有必要时可使用副标题。

{4}参考文献：请用五号仿宋。执行中华人民共和国国家标准GB/T7714-2005《文后参考文献著录规则》。

{5}论著文章请加200 字左右的中、英文摘要以及3~8 个中、英文关键词。

注：因版权方要求，不能公开全文，如需全文，请咨询杂志社