金融理论与实践杂志

信息不对称与上市公司股权再融资偏好

关键词: 股权再融资  信息不对称  逆向选择  道德风险  

大量理论和实证研究表明：上市公司应该避免采用股权再融资方式筹集资金，以减少对公司价值产生的负面影响。但是国内外仍有不少上市公司采用股权再融资，我国还呈现强烈的股权再融资偏好，这说明上市公司采用股权再融资存在一定理论依据。运用信息经济学理论，从信息不对称角度对此现象进行解释，结论为信息不对称产生的“逆向选择”和“道德风...

证券交易者行为的进化博弈分析

关键词: 进化博弈  理性交易  噪声交易  

运用进化博弈理论，构造证券交易者进化博弈模型，模拟市场中理性交易者与噪声交易者相互转换的过程，说明二者之间存在动态均衡，这种均衡受到交易者对证券收益的预期与噪声交易风险的影响。

国有商业银行股权结构中设置“金股”的探索

关键词: 国有商业银行  股权结构  金股  战略投资者  

作为一种股权创新，“金股”的设置在欧洲、亚洲等国家的国有企业改革过程中得到了广泛应用。我国国有商业银行股份制改革已进入关键阶段，在国有银行股权结构中设置“金股”，一方面，政府可以保持对银行的战略控制权而不参与银行的日常决策和管理，实现政企分开；另一方面，扩大战略投资者的决策影响力，从而激发战略投资者的投资兴趣。

邮政储蓄改革的变迁与邮政储蓄银行设立的再思考

关键词: 邮政储蓄银行  两难悖论  邮政金融业务  

从邮政储蓄银行的设立角度入手分析邮政储蓄改革的进程，以邮政储蓄改革的变迁为主线，对我国20年来的邮政储蓄问题进行重新梳理，认为，虽然邮政储蓄银行的设立符合渐进式市场化改革的思路，但由于缺乏全面考虑邮政储蓄改革的基础条件和没有认识到政府因素的介入，邮政储蓄银行的设立并非是邮政储蓄改革一劳永逸的方案，邮政储蓄改革未来的发展...

基于风险溢价的商业银行贷款定价方法

关键词: 预期违约率  挽回率  风险溢价  贷款定价  

基于简化法信用风险定价模型的思想，在巴塞尔新资本协议的框架下，就每笔贷款引入预期违约率和违约挽回率，设计了一类基于风险溢价的商业银行贷款定价方法，并推导出贷款风险溢价的具体表达式。该方法具有较强的实用性和可操作性。最后，给出的实例表明所提出方法的应用价值，同时通过对比分析，揭示了商业银行传统贷款定价方法的不足。

商业银行风险管理的十大长效机制

关键词: 商业银行  风险管理  长效机制  

对中国银行业而言，剥离不良资产和补充资本金只是股份制改革的一个起点，要真正成为现代化商业银行，关键是建立和完善风险管理的长效机制，即从战略决策、组织运作、制度规范、技术创新、文化保障、资本约束、政策引导、风险补偿、预警预控和责任追究等十个方面，建立有效的控制机制、运行机制和传导机制，使风险管理与内控在较长时期内发挥稳...

我国农村金融风险的形成与化解

关键词: 农村金融  农村正规金融  农村非正规金融  

农村金融作为支持农村经济发展的金融中介，在国民经济的健康发展中发挥了重要作用。但与此同时，基于自身各种因素的影响，在我国农村金融领域也积累了一定风险。如果不及时采取有效的措施，这些金融风险的存在不但会降低农村金融对农村经济发展的支持效率，而且会危及到社会的稳定。

关于金融生态内涵与评价标准的思考

关键词: 生态环境  金融生态  金融机构  金融主体  

金融生态是指各类金融活动主体之间、金融活动主体与其外部生存环境之间通过相互作用、相互影响而形成的相互依赖的动态平衡系统，它具有关联性、适应性、相互依存性、演进性等特点。如同自然界中各种生物之间的和谐以及各种生物与外部自然环境的和谐构成良好的自然生态一样，各类金融主体之间以及金融主体与金融外部环境之间的和谐也构成金融生...

农村金融体系资金配置：金融功能观视角下的反思与展望

关键词: 金融功能范式  配置功能  农村金融体系  

中国农村金融体系未能有效发挥金融资源的配置功能。农村经济的发展需要农村金融体系盖常金融功能的复归。背离金融功能观的农村金融改革，仅仅局限于既有金融结构内部的修补，而不是按照市场经济的原则，根据外界经济环境的变化，发展出能够实现金融功能的规则、制度等具体的金融形态，并且进行金融结构的优化。

新型的间接融资创新模式：贷款银行招标

关键词: 贷款银行  招投标  间接融资  投资项目  

贷款银行招标是将通过公开招标的方式选择政府投资的市政基础设施项目的贷款银彳亍面府投资项目融资方式的一种有益探索。贷款银行招标符合投资体制改革和金融体制改革的总体思路，提升了政府对基础设施项目市场化融资的管理水平，同时，也提升了银行的个性化、综合性金融服务水平。

影响河南省创业投资发展的成因分析

关键词: 投资转化  创业投资  地域特色  

在连接供求缺口的众多桥梁中，更具针对性的创业投资无疑具有广阔的发展前景，其重要性逐渐被认识。但由于创业投资机构在河南的实践时间较短，所以又形成了具有河南自身特色的创业投资。

我国商业银行价值评估方法选择研究

关键词: 商业银行  价值评估  方法选择  股权现金流折现模型  

由于商业银行经营业务和资产构成的特殊性，决定成本法对商业银行这样一种特殊类型企业进行价值评估容易产生较大的偏差；市场法由于我国资本市场存在政府干预和样本数量等的限制，尚不具备利用这一方法对商业银行估价的可行性；股权现金流折现模型由于其内在的合理性，是目前商业银行价值评估的最适用的方法。但由于股权现金流折现模型本身的局...

我国基金管理公司监事制度的结构分析

关键词: 基金管理公司  监事制度  结构分析  

监督基金管理公司和基金的合法、合规经营是我国基金管理公司监事制度的重要功能之一，而监事制度的结构是决定其功能的核心要素。在分析我国基金管理公司监事数量分布的总体情况、年龄构成、学历构成、职称构成和来源构成的现实状况的同时，提出改进我国基金管理公司监事制度结构的对策建议，以期进一步完善我国基金管理公司治理，更好地推动我...

对我国信用卡业务问题的思考

关键词: 信用卡业务  信用风险  技术风险  

随着我国信用卡业务的发展，信用卡在使用渠道、银行内部应用系统、个人信用等方面存在较大的风险。

对金融衍生工具系列会计准则征求意见稿的几点认识

关键词: 金融衍生工具  会计准则  金融资产  

金融衍生工具系列会计准则征求意见稿对我国企业日渐增多的金融工具业务的会计处理提供了完整的指引，不仅完善了我国会计准则体系，而且也为国内金融衍生品的发展奠定了坚实的制度基础，但同时还需要进一步完善。

当前经济金融运行中的几个问题与建议

关键词: 经济金融运行  宏观调控  经济增长  

2005年国家宏观调控效果明显，经济运行中一些不稳定、不健康因素得以遏制，通货膨胀压力得以缓解，同时经济增长较快，金融运行良好。但企业存款增长不稳定，物价的结构性矛盾较为突出，县域贷款萎缩，固定资产投资与消费协调发展及异地贷款等问题，应引起关注。

构建我国个人信用制度的探讨

关键词: 个人信用制度  征信  消费信贷  

当前我国经济生活中信用基础缺失是一个不争的事实，尤其是个人信用制度的缺失极不利于我国市场经济的进一步完善。尽快建立完善我国的个人信用制度迫在眉睫。

电子时代支付结算的法律问题

关键词: 电子结算  电子货币  金融电子化  法律责任  

金融法制建设的滞后导致电子资金结算中的诸多法律难点，明确电子资金结算的法律主体、法律责任和电子资金结算中民事责任的赔偿制度，十分必要。

人民银行与我国的金融稳定——对《中国人民银行法》第二条的思考

关键词: 中央银行  金融稳定  金融监管  

金融稳定是一个具有全局性、综合性的概念。维护金融稳定，需要行政手段、经济手段和法律手段的综合运用。因此金融稳定需要政府、政府宏观经济管理部门、中央银行、财政部门及各金融监管部门采取不同的政策措施来影响金融机构、金融市场和经济运行才能实现。所以，虽然《人民银行法》将金融稳定的职责赋予人民银行，但是人民银行的法定职权并不...

论我国机构投资者对股票市场的反稳定作用

关键词: 机构投资者  中小投资者  反稳定作用  生态平衡  股票市场  

运用数理统计的基本原理，指出导致近几年中国股市非理性下跌的最直接原因，是以证券投资基金为主的机构投资者超常规发展。在目前的情况下，不宜继续提倡大力发展机构投资者，应努力恢复股票市场对中小投资者的吸引力，实现中国股市投资主体之间的“生态平衡”，从而支持中国股市长期稳定和谐发展。

信用缺失是中国股市最突出的问题

关键词: 证券市场  股票市场  博弈  信用  

股市的特殊性，决定了它的不确定性和信息不对称更为严重，道德风险更为突出，因而信用更为重要。信用是维持股市正常运行的基础，没有信用就没有股市。当前我国股市最突出的问题当属信用缺失，出路就在于重建股市信用秩序，形成市场自身的信用基础。

对农业保险发展状况的思考

关键词: 农业保险  保险赔付率  财政支持  

我国不少农业产区是自然灾害多发区，经济损失巨大，农业保险作为农业支持保护体系的重要组成部分，有着重要作用。

信托产品的特殊性：从金融学理与法学理双重视角考察

关键词: 信托产品  制度要素  技术要素  营销  

在“一法两规”的制度框架下，信托独特的制度功能能否实现，信托行业能否持续发展，关键在于信托产品如何在既有的金融产品体系中合理定位；要回答这一问题就必须对信托产品本身的特殊性进行全面深刻的理解与把握。基于金融学理与法学理双重视角的考察，可将信托产品的特殊性概括为特殊的产品基础、特殊的经济关系和特殊的效用提升方式，上述每...

信托公司治理结构与风险控制

关键词: 信托公司  治理结构  风险控制  

构建信托公司治理结构和风险控制制度的对策：一是股权多元化，建立股权制衡机制；二是建立独立董事制度，加强董事会在公司决策中的作用；三是建立信托公司风险管理制度；四是强化股东情况和风险控制的信息披露。

中国农村信用社风险形成机制研究

关键词: 农村信用社  金融风险  贷款质量  风险规避  

中国农村信用社风险是指农村信用社在资金营运过程中，因偶发性和不完全确定性因素引起的收益的不确定性和资产损失的可能性或是由于各种无法事先预料的不确定因素的影响，而使其蒙受损失的可能性。研究中国农村信用社风险形成机理，对农村信用社的风险化解具有重要的现实意义。

2005年河南省金融运行报告

关键词: 河南省  2005年  2006年  金融运行  

2005年，河南省积极推进粮食、能源原材料、高技术产业及现代装备制造业生产发展和交通运输枢纽建设，增长质量、内在活力均有所提升。银行类机构市场化转变加快，存款余额突破万亿元，贷款增长内在机制和外部环境发生了明显变化，利率浮动水平进一步提高，机构改革取得初步成效；证券市场运行平稳；保险市场发展较快；金融市场交易活跃。2006年...

借鉴美国经验 加强对我国期货市场操纵的监管

关键词: 期货市场  操纵现象  风险控制  

在对美国期货市场发展过程中的操纵现象进行历史回顾的基础上，分析期货市场操纵现象的变化趋势，并总结美国期货市场监管操纵行为的成功经验，为我国期货监管部门加强市场操纵的监管提供有价值的借鉴。

提升商业银行网点服务水平的思考

关键词: 服务过程  银行网点  重点客户  服务效率  商业  服务需求  产品创新  服务态度  答疑解难  大堂经理  

从客户服务过程来看，网点服务有三个层次。第一个层次是满足客户对员工服务态度的要求：网点要舒适宜人，员工要热情大方，大堂经理能答疑解难等。满足客户这一层次的服务需求，是网点服务的初级水平。第二个层次的服务需求是“快”，即满足客户提高服务效率的需求。满足客户这个层次的服务需求，涉及到银行流程、系统支持等更多的服务要素，比...

基层央行行使建议检查权存在的问题

关键词: 检查权  基层央行  行使  基层人民银行  金融机构  建议权  

《中国人民银行法》明确了各级人民银行赋有对各金融机构的检查建议权，但基层人民银行在行使建议检查权过程中存在一些问题亟待解决。

我国金融稳定制度存在的缺陷

关键词: 金融风险  城乡信用社  缺陷  定制  事件  挤兑  支付  

近年来，城乡信用社支付挤兑事件频繁发生，金融风险已经成为人们关注的焦点。从某市信用社的挤兑事件中，我们得到如下启示。

基层央行履行职责审计的制约因素分析

关键词: 履行职责  审计内容  制约因素分析  基层央行  干部管理  岗位轮换制度  银行领导  审计范围  廉政建设  中国人民  

《中国人民银行领导干部履行职责审计办法（试行）》规定的审计内容包括传达、贯彻国家金融方针政策和总行规章制度及上级行决定的情况、组织和参与决策的情况、内部控制管理情况和履行业务管理职责情况等四个方面，未将干部管理和廉政建设情况纳入审计范围，不能全面反映领导干部履行职责的真实情况。以负责全面工作的行长为例，如果不将干部管...

以内部转移价格考核客户经理业绩

关键词: 客户经理  内部转移价格  考核  业绩  调动积极性  银行效益  业务营销  不良贷款  营销成本  营销收益  

客户经理是目前各银行业务营销的主力军，其营销实绩关系着银行效益的高低，调动其积极性成为各银行的重要策略，而对客户经理的考核又是调动积极性的根本办法。但由于客户经理工作纷繁复杂，价值量和业绩较难考核：传统办法是按客户经理新增存款的一定比例和新增贷款的一定比例，以及回收不良贷款的一定比例，不加区别地、笼统地给予相应的绩效...

国有商业银行股改上市与公司治理

关键词: 国有银行上市  公司治理  国有商业  内部人控制问题  银行股  国有上市公司  银行治理结构  控股地位  股权结构  机构投资者  

根据目前的政策趋势和股市的承受能力，国有银行上市后，国家的绝对控股地位不会变。即使引进国外战略投资者和机构投资者，因为国有银行的盘子太大，要从绝对控股变成相对控制短时期内也不可能实现。因此，尽管上市后股权结构将趋于多元化和分散化，但国有股的控股地位依然不变，国有股产权虚置问题仍会存在，对于上市国有银行的管理还会保留明...

发展邮政储蓄个人金融中间业务的探讨

关键词: 邮政储蓄业务  金融中间业务  居民个人  商业银行业务  个人金融业务  转存款利率  邮政体制改革  体制改革方案  邮政储蓄银行  资金运作  

个人金融中间业务是以居民个人为主要目标客户的金融业务之一。随着商业银行业务重心向个人金融业务的转移，个人金融业务在银行的利润来源表中已经占有越来越大的份额。邮政储蓄是我国专业办理居民个人存取款及汇兑业务的金融机构，随着邮政体制改革的推进，邮政储蓄在人民银行的老存款要在5年内分别按10％，15％，20％，25％，30％的比例逐步...

撰稿须知