金融理论与实践杂志

银行贷款减值准备计提的逆周期行为研究——来自中国上市银行的经验证据

关键词: 贷款损失准备  周期性  利润平滑  逆周期行为  

在构建商业银行贷款损失准备计提机制理论模型的基础上,选取2007—2013年中国上市商业银行数据,实证分析了贷款损失准备周期性特征、驱动因素以及2011年银监会颁布《商业银行贷款损失准备管理办法》的实施效果。结果表明：我国商业银行贷款损失准备计提行为具有逆周期性,2011年颁布的《商业银行贷款损失准备管理办法》增强了银行贷款损失准备计...

网络行为金融大数据与中国证券市场的相关性研究

关键词: 大数据  网络行为金融  互联网金融  社会计算  量化投资  证券市场  

用网络行为金融大数据研究行为金融开启了金融研究的新范式。对2009—2012年以“股票”为关键词的百度搜索指数和上证A股指数进行相关性分析,发现两者的相关性较强,这表明中国证券市场是弱有效市场。通过检验“600138中青旅”个股下跌前一段时间的金融关键词搜索量要显著高于上升前一段时间的金融关键词搜索量,验证了投资者的规避损失心理,说明...

人民币国际化进程中对离在岸市场资金流动的思考

关键词: 人民币国际化  离岸市场  在岸市场  资金流动  

人民币离岸市场发展是我国推进人民币国际化战略的重要组成部分。在人民币离岸市场快速发展、离在岸市场资金流动规模不断增大背景下，通过全面分析人民币离在岸市场资金流动的渠道，以及大规模人民币离在岸市场资金流动可能产生的潜在风险，探寻如何协调人民币离在岸市场的资金流动关系，防范人民币离在岸市场资金流动对金融稳定的不利冲击。

我国中小企业信用评级质量检验的实证研究——基于因子分析模型和有序Logit模型的分析

关键词: 信用评级  质量检验  因子分析  logit模型  

通过对我国中小企业的发展能力、盈利能力、运营能力、偿债能力等指标进行统计分析,运用因子分析法提取公因子成分并建立有序回归模型,对我国中小企业的信用评级质量进行检验。结果表明,有序回归模型对于构建中小企业信用评级质量验证机制有着良好的效果。最后,提出提高我国信用评级质量的政策建议。

基于因子分析的农民专业合作社融资能力影响因素研究——以黑龙江省105家农民专业合作社为例

关键词: 农民专业合作社  因子分析  融资能力  

农民专业合作社的发展与我国农业进步和农村经济的发展密切联系。影响农民专业合作社融资能力的因素较复杂,根据黑龙江省105家农民专业合作社的调查数据,运用因子分析方法对合作社融资能力影响因素进行深入研究,总结出4类公共因子,分别是清偿能力因子、盈利能力、管理者因子以及银社关系因子,揭示了合作社融资能力影响因素综合作用的动态变化机...

农业产业化龙头企业融资能力研究——基于甘肃省358家农业龙头企业调查

关键词: 农业产业化  龙头企业  层次分析法  融资能力  

基于对甘肃省358家农业龙头企业在2011年至2013年6月的融资情况调查,采用层次分析法,确定农业龙头企业融资能力评价元素的权重。分析表明：准则层中企业性质、经营水平、技术水平是龙头企业融资能力的决定元素,操作层中企业规模、农业产业分布、销售量、核心技术、产品竞争力、抵押、保证、人才是决定农业龙头企业融资能力的关键元素。地市级农...

中国取得大豆期货定价权的可能性——基于对影响国内大豆价格因素的主成分分析

关键词: 大豆期货  定价权  主成分分析  大豆价格  

通过对1978—1995年以及1996—2010年这两个阶段的影响大豆价格的国际、国内因素进行主成分分析,得出在中国放开大豆市场之前,国际因素对中国大豆价格的影响较小,而国内的产量、人民币汇率和进出口则起着较大作用,自中国开放大豆市场之后,国内大豆价格除了受到国内产量的直接影响外,更多地受到了国际市场的影响的结论,认为我国取得大豆定价权是...

基于GARCH族模型的国债市场收益特征识别及风险测度

关键词: 上证国债指数  garch族模型  在险价值  国债市场  收益特征识别  风险测度  

以上证国债指数日收益率作为研究对象，构造GARcH族模型识别收益波动特征；通过计算上证国债日对数收益率在险价值，测度国债市场的风险。结果表明，AR—GARCH（2，2）模型在测度上证国债指数日对数收益率风险时表现良好，上证国债指数对数收益率序列具有集聚性和杠杆效应。据此，对国债市场投资的策略选择提出了相关建议。

新常态下地方政府债务置换对银行的影响路径研究——以A省为例

关键词: 地方政府  债务置换  商业银行  强制性制度变迁  信贷资产证券化  

地方政府债券置换存量债务是新常态下我国地方债务治理过渡到新框架的重要举措，其对银行的影响路径亟待研究。通过梳理地方债务相关政策，以A省为例，可归纳当前地方债务的新特点，在此基础上以新制度经济学“强制性制度变迁”理论为框架，结合某法人银行案例，全面分析了地方债务新政对银行的影响路径。结果表明：地方政府债务置换的实质为“...

我国TMT行业风险投资收益的影响因素实证分析

关键词: 风险投资  tmt行业  投资收益  

创业企业如同一颗种子,需要在合适的环境中成长。应用定性与定量分析方法,讨论TMT行业风险投资收益的影响因素。通过样本数据的分析,结果表明被投企业的质量、风险投资企业的经验、投资期限因素、联合风险投资企业数是影响风险投资收益的重要因素。

金融衍生品定价模式研究：基于长虹CWB1认购权证的历史经验

关键词: 金融衍生品  定价模式  权证  稀释效应  蒙特卡罗法  

精准的定价模型是完善定价机制的支柱,有利于投资者形成正确的价格预期,压缩投机者操纵市场的空间。中国权证市场的发展历史为金融衍生品的定价提供了宝贵的经验和教训。以长虹CWB1为样本,借助三种定价模型——简单的B-S模型、考虑稀释效应的B-S模型、蒙特卡罗法估计其理论价格,并通过对理论价格与实际价格的相关分析和回归分析,检验模型的合理...

基于ANT理论的信用卡风险管理研究

关键词: 行动者网络理论  角色细分  信用卡  风险管理  

通过对信用卡发卡、用卡阶段风险形成机理的分析,展示信用卡风险管理过程中异质行动者在转译活动中的利益和风险关系,运用行动者网络理论,细分信用卡风险管理网络中各行动者承担的角色,明晰行动者网络的转译环节,厘清行动者正负能量的转变对行动者网络转译的影响。研究表明：核心行动者是信用卡风险管理的关键主体,征召行动者是信用卡风险管理的...

存贷款利率差变动对投资的影响研究——基于中国2000—2014年数据的分析

关键词: 商业银行  存贷款利差  投资  var模型  hp滤波  政策绩效  

存贷款利率差是体现货币政策效果的重要方面,但经常被人们忽视。以2013年7月20号央行放开对贷款利率的限制这一利率市场化的信号为研究的出发点,研究逐步随市场变动的存贷款利率差对宏观经济的影响。选取2000—2014年度的季度数据,具体包括存款基准利率、贷款基准利率、存贷款利率差、固定资产投资额、国内生产总值这5组变量,每组各有57个季度值...

基于AHP的信用卡评分模型研究

关键词: 信用卡  风险  评分  商业银行  ahp  

随着消费电子化水平的发展,在居民生活中,信用卡的使用也越来越多,信用卡业务在商业银行业务中所占比重也逐渐增加,随之而来的是信用卡违约风险的激增。防范信用卡风险的第一步,也是最关键的一步,在于对信用卡申请人进行合理的信用评分,给予适当授信。在分析信用卡风险的基础上,尝试建立AHP信用评分模型,以期能找到科学的信用卡评分方法。

非均衡资产定价模型在我国证券市场的实证研究

关键词: 证券市场  非均衡资产定价模型  短边效应  动态capm  

自均值方差的投资组合理论问世后,资产定价理论被广泛地应用,但是资产定价的市场均衡前提假设却一直没有得到充分的检验,因此资产模型中并未考虑市场非均衡调节因素。构建适合中国股市的非均衡资产定价模型并进行实证检验,创新性地引入短边效应假设实现对股票供给量和需求量的观测,以两步最小二乘和极大似然估计法获取非均衡调节系数的有效估计...

基于多目标差分算法的股票组合优化

关键词: 股票市场  股票组合优化  均值方差模型  多目标优化  差分算法  

为了使投资者获得科学的投资决策，对股票组合优化进行了研究。针对马科维茨（Markowitz）的均值方差模型中各只股票权重之和为1的约束，提出了一种新的处理方法。股票权重在变量范围内随机初始化，按降序排列保留权重值直到之和为1，其余股票权重全设为0，解决了运用传统均值方差模型约束处理方法过程中存在的小头寸过多，投资者无法很好处理的...

我国金融消费者权益保护监管法律问题探析

关键词: 金融消费权益保护  监管  法律问题  

金融消费决定金融供给,保护金融消费者权益是维护金融市场稳定的关键。金融消费权益保护存在着立法不完善、监管缺乏法律依据、金融消费权益保护工作与监管工作目标相冲突等问题,需要通过加快金融消费权益保护方面的立法,并划分金融消费者保护监管边界,做好金融消费者权益保护和监管协调机制的顶层设计,探索解决金融消费纠纷的多种渠道,加强金融...

构建我国非银行支付机构分类监管机制的思考

关键词: 中央银行  支付机构  分类监管  金融监管  

如今,第三方支付服务市场呈现出快速扩张、加速创新的状态,而与之相关的监管配套措施相对不足,非银行支付机构风险事件频发。通过分析工作思路、指标和操作设计,有针对性地提出在我国非银行支付机构监管体系中引入分类监管方法的方案和建议。分类监管是提升支付机构监管效能的有效方式,它可以促进支付机构优胜劣汰和有效监管力量的充分高效利用,...

涉农融资租赁产品创新研究

关键词: 金融市场  涉农融资租赁  产品创新  租赁标的物  融资租赁  

通过对涉农融资租赁业务在我国的研究现状和发展中存在的问题进行阐述，分析了推动其在我国农村地区开展的可行性，并设计了一款涉农融资租赁产品，最后提出了在以后发展过程中需解决的问题。

大数据在小微金融业务实践中的探索

关键词: 金融业务  大数据  小微金融  关联关系  融资需求  

根据业务实践,归纳了大数据技术在小微金融业务中的八点突出应用,分别是关键指标的分析、关联关系的识别、小微企业的评级、真实流水的估计、融资需求的测算、贸易背景的审核、抵质押品的估值、经营异常的预警。小微金融业务中,尚无大数据应用的直接经验,还需要重点关注以下问题：结构化数据和非结构化数据、数据的质量失真和数据清洗、大数据和...

基于风险地图的内部审计探讨——以中国农业银行为例

关键词: 商业银行  风险地图  风险导向  内部审计  

随着经济全球化的发展,企业的经营面临着越来越多的不确定因素,经营风险随之增加。顺应当今经济环境的需要,风险导向型内部审计应运而生。但在目前看来,风险导向型内部审计的应用还处于起步阶段。以中国农业银行为例,试图探讨通过开发风险地图来指导内部审计工作,以实践风险导向型内部审计。

经济欠发达地区贷款集中情况的效应分析——基于西藏地区经验数据测算结果

关键词: 商业银行  贷款集中度  行业集中度  客户集中度  

采用行业集中度、客户集中度指标,通过建立回归模型分析经济欠发达地区的贷款集中度水平,及其对区域经济发展、银行经营风险及银行盈利水平的影响。研究表明：行业集中度有利于促进地方经济的发展,而客户集中度则对地方经济发展有反作用的效果;行业集中度在一定程度上加剧了银行的经营风险,而客户集中度对经营风险无显著影响;行业集中和客户集中...

商业银行视角下的银证业务联动研究

关键词: 商业银行  证券公司  银证合作  业务联动  

随着多层次资本市场逐步建立,加强与证券公司合作成为商业银行现阶段深化业务改革、调整收入结构、推动经营转型的重要路径。首先梳理了商业银行与证券公司开展业务合作的渊源、动因以及意义,在此基础上分析了商业银行开展银证合作业务所面临的机遇,并对目前银证合作业务体系以及存在问题开展全方位研究,进一步探讨了商业银行未来在深化银证业务...

沐浴晨光