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境外上市、股利政策与投资者保护
作者：崔学刚; 周颖 期刊：《财务研究》 2015年第05期
本文以公司股利政策及其变化作为观察点,以2007年到2012年同时发行A股和H股的公司为基础样本,研究了中国企业境外上市对其在内地资本市场股利政策的影响,分析境外上市的公司是否提高了股利发放水平,进而提高了对中小...
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银行间债券市场:境外机构的关切及展望
作者：任晴; 杨健健 期刊：《当代金融家》 2018年第12期
对境外投资者来说,我国债券市场在配套的跨市场风险对冲、流动性改善及投资者保护等机制方面仍有很大的完善空间。从吸引更多境外机构投资我国债券市场的角度,建议可从三个方面探索进一步改进空间。
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CDR中投资者权益保护机制探究
由于发行CDR涉及基础证券和衍生证券间的跨境转换、境内外两个或多个市场监管规则的差异，考虑到信息不对称、契约的不完全性以及双重的冲突源之存在，当CDR境外发行人、境内存托机构及CDR投资者利益不一致时，投资...
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新时代激发新动力新征程实现新作为——我所举办会员投教工作培训交流会
为贯彻党的精神,落实证监会投资者保护工作部署,我所按照“四个敬畏”“一个合力”工作要求,广泛凝聚共识,强化会员合作,不断推动会员提升投教工作专业化水平,并建立了常态化会员投教工作培训机制。10月24曰至25日,...
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维什尼和“法律与金融”学派研究
罗伯特·维什尼是以LLSV组合为核心的"法律与金融"学派的中坚力量之一。该学派名义上虽然并不属于芝加哥学派的一部分,但高度契合芝加哥学派尊重市场的大方向,强调法律和政府要减少对金融市场的干预,对影响市场运作的...
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推进金融教育发展 防范投资风险--访中央财经大学科技金融与金融消费者保护研究中心副主任孟祥轶
“人们在生命周期的不同阶段要做出各种不同的经济与金融决策;这些决策影响到了我们一生的财富积累。大多数情况下,不正确(或错误)的决策仅仅导致财富积累的差距扩大。但在一些特殊情况下,错误的决策可能导致一生的...
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上市公司重大资产重组中的业绩补偿制度研究
上市公司重大资产重组中的核心问题,是交易双方能否在交易资产定价上达成一致,业绩补偿制度是对交易定价公平性的一种法律约束。本文首先介绍了业绩补偿的含义和发展过程,接着以争议事件梳理的方式,归纳出业绩补偿在...
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证券投资者保护基金运作研究
<正> 传统证券监管理论认为,由于证券公司实行自有资产与客户资产的隔离,采取净资本监管,并且其资产流动性(可变现能力)较强,因此证券公司破产的外部效应(externality)弱于商业银行,单个证券公司的倒闭从理论...
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金融普及教育应以投资者保护为本
自从有金融市场以来，投资者教投资者教育的核心内容就是金融普及教育。在我国当前，题显得尤为重要。金融普及教育的对象首先是普通百姓。
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后金融危机时代中小投资者保护研究——以制造业为例
作者：王筱丹; 杨孝安 期刊：《社会科学动态》 2012年第11期
随着资本市场的高速发展，对于中小投资者的保护引起了越来越多的关注。本文主要是从在后金融危机背景下提高投资者保护的必要性入手，构建投资者保护指数模型，说明投资者保护的现状。研究发现：对于中小投资者的保...
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我国场外衍生品市场适当性规则的立法研究
根据金融十二五规划，我国场外衍生品市场将获得更充分的发展，适当性规则作为场外衍生品投资者保护制度中不可或缺的组成要件，重要性日益突出，内涵也将与时俱进。目前我国场外衍生品市场适当性规则的法制现状主要...
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金融监管政策动态
国际监管组织1.支付和市场基础设施委员会、国际证监会组织联合中央交易对手方定量披露标准2015年2月,支付和市场基础设施委员会和国际证监会组织了中央交易对手方定量披露标准。为确保使用中央交易对手方（CCPs）的...
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证券市场反兜售规则的美国经验
美国证券法中设置了反兜售规则,要求行为人在对证券进行宣传和推荐活动时披露是否从发行人、承销商和证券商处受理了报酬以及报酬的形式和金额。该规则对我国证券市场有效打击＂黑嘴荐股＂、＂有偿荐股＂具有积极的...
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投资者保护、外部融资与企业投资效率的关系——基于中国国有控股企业的实证研究
作者：刘浩; 刘芮萌 期刊：《金融理论探索》 2018年第02期
选取2010—2016年中国上市公司会计投资者保护指数数据库(AIPI)中的国有控股企业为样本,基于投资者保护调节效应的视角研究投资者保护、企业外部融资与投资效率三者关系。研究结果表明:企业更好地履行投资者保护,有...
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投资者保护：法律起源与经济后果
最近几年，以La Porta等人为主要代表的西方学者提供了大量的研究证据表明，各国之间在上市公司的所有权和控制权结构、公司治理、资本市场的宽度和深度、股利政策以及企业外部融资能力等方面均存在明显的差异，而法...
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私募股权基金投资者保护问题初探
作者：张蓓 期刊：《北京经济管理职业学院学报》 2019年第01期
私募股权投资基金是从事私人股权(非上市公司股权)投资的基金,主要包括投资非上市公司股权或上市公司非公开交易股权两种投资方式。私募股权投资基金的投资者保护问题主要集中在信息披露机制、投资工具保护机制、投...
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财务报告、股价异动与投资者保护——一项基于中国证券市场的经验研究
作者：娄权 期刊：《河北地质大学学报》 2006年第06期
财务报告的披露是否会引起股价异动，进而保护或损害投资者的利益？以因舞弊财务报告而被中国证监会处罚的41家上市公司为样本，运用事件研究法（event study）考察了财务报告、股价异动与投资者保护之间的经验关系...
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众筹式证券发行的激励性监管——以平台为中心的路径
证券市场具有信息不对称的特征,激励性监管是解决信息不对称引起的逆向选择和道德风险的有效途径。目前以非正式制度为主的众筹式证券发行法律制度具有负激励性,体现为平台与发行人之利益关联、众筹平台责任机制之缺...
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上市公司治理准则修订 进一步完善中小投资者保护
作者： 期刊：《中国战略新兴产业》 2018年第14期
近期，中国证监会对《上市公司治理准则》（以下简称《准则》）进行修订，并向社会公开征求意见。《准则》对四方面内容进行了修订。
