关键词：行为金融学 行为投资组合 模糊概率 优化模型 

摘要：在Shefrin和Statman创立的行为投资组合优化模型中，投资者对于各种自然状态的主观认知概率是由Lopes的理论确定的，然而Lopes所给出的公式只是提供了一个理论分析的框架，实际操作起来极为困难。由于人们的认知具有模糊性，所以模糊集理论已成为认知研究领域的一个有力工具。本文用模糊数来刻画投资者对于各种自然状态的主观认知概率，并在模糊概率的基础上构建了行为投资组合优化模型。具体的数值算俐表明，本文所提出的模型能够充分反映投资者的认知形态，具有很强的操怍性和实用性。

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