深交所杂志

我所召开创业板首发管理办法中介机构座谈会

关键词: 创业板上市  中介机构  座谈会  管理  首次公开发行股票  会计师事务所  律师事务所  征求意见稿  

3月23日下午，我所召开“创业板首发管理办法中介机构座谈会”，来自基金公司、券商、会计师事务所和律师事务所的20余位代表参加了会议，畅言《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法（征求意见稿）》（以下简称《办法》）制度设计。

我所召开创业板首发管理办法创业企业和创投机构座谈会

关键词: 创业板上市  创业企业  座谈会  机构  管理  首次公开发行股票  征求意见稿  副总经理  

3月24日，我所召开“创业板首发管理办法创业企业和创投机构座谈会”，就《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法（征求意见稿）》（以下简称《办法》），向部分具有新经济、新能源、新商业模式等特色的创业企业、部分创投机构、国家高新园区以及部分地方政府相关部门征求意见。宋丽萍总经理、陈鸿桥副总经理出席会议。与会代表们讨论热烈，...

《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法（征求意见稿）》出台后各界评论摘录

首次公开发行股票并在创业板上市管理办法（征求意见稿）

关于《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法（征求意见稿）》的起草说明

关键词: 首次公开发行股票  创业板上市  征求意见稿  管理  多层次资本市场体系  起草  自主创新能力  

为贯彻党的十七大提出的“提高自主创新能力，建设创新型国家”的精神，落实国务院《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》关于建立多层次资本市场体系、优化资本市场结构的要求，根据《公司法》、《证券法》有关规定，在总结我国主板市场首次公开发行股票并上市工作实践的基础上，借鉴海外创业板市场经验教训，中国证监会制订了《首...

建立适应多层次市场建设需要的证券交易组织架构——从《大交易场》一书谈起

关键词: 纽约证券交易所  组织架构  市场建设  多层次  美国证券市场  自由竞争  案例教学方式  证券交易市场  

新近出版的《大交易场》一书，根据作者林建先生在纽约证券交易所的工作经验和体会，全面介绍了美国证券市场近二十多年来的发展变化。由于历史渊源和鼓励自由竞争的立法理念，美国证券市场，从报价显示到委托路径，再到成交撮合，贯穿证券交易的每个环节，都允许多中心、多市场自由地展开竞争。在长期的竞争和融合中，发展形成了迄今为止全球最...

制度设计中我们究竟应该首先考虑什么？

关键词: 纽约证券交易所  设计  挑战者  变革  

其实，纽约证券交易所在这场争斗中并没有为捍卫自己的地位做过任何有意义的变革，而是挑战者在发展的道路上不断地接受着来自监管层的修正和不断地进行自我变革，并为此付出了昂贵的代价。

市场监管当“有所为而有所不为”

关键词: 市场监管  美国证券市场  交易过程  做市商制度  风险特点  服务分类  交易品种  

读完林建先生所著的《大交易场——美国证券市场风云实录》，一个最大的感受就是揭开了我心目中美国证券市场的神秘面纱。本书从宏观到微观详细介绍了美国证券市场的结构、商制度、做市商制度、各类风险特点、各类交易品种的交易过程及服务分类、监管模式和手段以及新一代交易系统诞生、发展对市场各要素的影响。

竞争中求发展

关键词: 纽约证券交易所  美国证券市场  多层次资本市场  竞争  工作经历  市场结构  交易模式  发展趋势  

林建先生所著的《大交易场——美国证券市场风云实录》，结合其在纽约证券交易所和国内证券业的工作经历和感受，用通俗而不失专业的语言向我们介绍了美国证券市场的市场结构、交易模式、中间商以及市场违规和监管情况，华尔街在新世纪面临的挑战等方面的内容。这本书开阔了我们的视野，有助于我们了解美国证券市场的演进和发展，全球交易所的发...

谁是未来800磅级的大猩猩？

关键词: 大猩猩  纽约证券交易所  高科技领域  纳斯达克  领导者  美国人  证交所  

在高科技领域，对于那些细分行业中全球或地区的领导者，美国人有一个非常有趣的比喻，称其为“800磅级的大猩猩”，就像电影《金刚》中的大家伙那样威风凛凛、所向披靡。从诞生之日起，纳斯达克一直试图在证券交易所这个特殊的行当里超越纽约证券交易所成为全球证交所行业中的大猩猩。

变革中的美国证券市场

关键词: 美国证券市场  变革  交易  

周末买了林建先生著的《大交易场：美国证券市场风云实录》，刚刚阅读完前七章。以下仅就这七章，谈谈自己的收获和感想。

竞争与监管：美国资本市场发展探秘

关键词: 美国证券市场  市场发展  资本  监管  证券交易市场  竞争  市场现状  市场结构  

林建先生的《大交易场：美国证券市场风云实录》，对美国证券市场200余年的发展和各个组成部分进行了高屋建瓴的整理与描述，堪称目前了解美国资本市场现状与缘起的最佳指引。该书沿着市场结构、交易模式和中间商以及市场违规和监管三条主线展开对美国证券交易市场的介绍，通过通俗细致的描述和对一些案例的分析，为读者揭示了一个真实的美国证...

技术就是竞争力

关键词: 技术系统  美国证券市场  纽约证券交易所  竞争力  nasdaq  发展历史  otc市场  业务模式  

《大交易场：美国证券市场风云实录》一书对缤纷万象的美国证券市场做了个全景式的介绍：多姿多彩的OTC市场，发展良好的ECN，咄咄逼人的NASDAQ，历史悠久的纽约证券交易所，以及它们的发展历史、业务模式、技术系统等等。作者林建先生以浸淫业内多年的底蕴，把自己的所为、所见、所思娓娓道来，讲得深入浅出，既有脉络，也有细节，为读者了解美...

保护投资者权益至关重要

关键词: 投资者权益  保护  交易市场  电子化交易  多层次  

在领导的倡议下，近日阅读了林建先生的《大交易场》。虽然只是粗粗地浏览了一遍，但是文章中的很多介绍和作者本身的想法都给了我很多启示，包括多层次的交易市场、丰富的交易途径和渠道、近年来飞速发展的电子化交易等等，其中印象最为深刻的却是投资者权益的保护。

从美国证券市场看中国证券市场

关键词: 美国证券市场  中国证券市场  交易模式  市场架构  市场竞争  市场监管  系统发展  多层次  

林建先生的《大交易场》一书对美国证券市场的市场架构，交易模式，市场监管，以及技术系统发展作了详尽的介绍，虽然只是匆匆读过，但是美国证券市场多层次的架构，丰富的交易模式以及充分的市场竞争却给我留下了深刻的印象，我国的证券市场与之相比则显得太过单一，市场竞争也不充分．下面试着在几个方面将我国证券市场与美国证券市场进行一些...

美国OTC市场监管的启示

关键词: otc市场  市场监管  美国  证券交易体系  交易所市场  交易模式  股票交易市场  金融市场  

美国的股票交易市场存在两种运行相异的交易模式，一种是证券交易所市场；另一种是OTC市场。OTC市场是美国证券交易体系中一个十分重要的金融市场，体现出多层次、多市场、多金融产品和多交易模式相互渗透的特点。OTC市场不同于证券交易所市场的最显著之处就是没有固定的交易大厅。

开卷有益 学无止境

关键词: 价值理念  人才培养  学习态度  学习方法  

如果我们想要看清未来，就必须勤奋，必须知道过去、别人的历史，必须有高端的、丰富的知识；同时，我们还要有很好的经验基础和正确的价值理念。

自强 振奋 进取——深交所第九党支部活动剪影

关键词: 党支部  深交所  深圳证券交易所  自强  进取  

3月1日，深圳证券交易所第九党支部在京组织了支部活动，支部成员及我所北京工作小组人员参加了活动。

存托凭证：中国资本市场迈向国际化的重要一步

关键词: 中国资本市场  存托凭证  国际化  中国证监会  全球金融市场  境外公司  红筹股公司  发展报告  

当前，中国资本市场正在以前所未有的速度融人全球金融市场。正如不久前中国证监会的《中国资本市场发展报告》所言，中国资本市场已经“逐步成长为一个在法律制度、交易规则、监管体系等方面与国际普遍公认原则基本相符的资本市场”。在这样的背景下，市场的国际化已经成为中国资本市场未来发展的关键要素之一。2008年全国证券期货监管工作会议...

香港衍生品跨市场监管机制与启示

关键词: 市场监管机制  衍生品  股指期货  香港  现货市场  股票市场  信息透明度  

股指期货以股票市场为基础。股票市场本身是一个集中化竞价市场，信息透明度高，资产流动性强。通过期货与现货高效的套利交易，两者之间的基差将保持在一定范围内，基本符合“一价定律”。如果要改变股指期货的价格，就必须改变现货市场的估值。因而，股指期货与现货市场可以看作一个市场，跨市场信息交换与监管非常必要。

客户交易结算资金账户的法律性质

关键词: 资金账户  客户  法律性质  交易结算  资本市场  债权凭证  法律意义  资不抵债  

我国资本市场传统的账户架构体系中，证券实行一级账户。即证券直接登记到客户名下，账户以客户名义直接开户。资金实行的是二级账户。即券商给客户提供的资金账实际是内部账。是一个债权凭证。资金从法律意义上而言是在券商名下。在券商资不抵债的情况下，这些账户中的资金都是虚数，一客户根本不可能提现，只能作一般债权申报。这一点在风险处...

美国次贷危机的法律诱因探讨

关键词: 法律结构  美国  诱因  住房按揭贷款  金融机构  资产证券化  不良影响  监管部门  

最近一波的美国次级债危机牵动了全球经济的神经：监管部门频频出台政策防范其造成的不良影响；相关金融机构纷纷采取措施弥补由此造成的损失；金融学界也在反思此次危机的根源和可能造成的后果。但是，笔者尚未发现法学界对此提出有见地的解释，而笔者的观点则是美国次贷危机其实是一场法律的危机，是英美法的危机，其根源在于美国住房按揭贷款...

如何保健我们的身体（3）

关键词: 身体  保健  中医  牙齿  

第一次真正和中医的接触是曲于我的牙龈经常发炎，牙齿浮起来。医生认为是牙周病，长期治疗也没什么效果，上海的牙医建议我找中医试试。朋友介绍了一个很好的中医师，他一看就说我的问题出在大肠，而且我的血气太差才会如此。只要养好血气再治好大肠就能够解决问题。后来我乖乖地早睡早起养血气，一个月后牙齿就不再痛了，至今近七年来，牙龈没...

健康小知识

关键词: 知识  健康  成年人  感冒  

不论是孩子、成年人还是老人的感冒，是不需要吃任何的药物，都能很快治愈感冒。

宋代的商（上）

关键词: 宋代  中国传统社会  社会政治地位  商人  两宋  

在中国传统社会，商人尽管“富可敌国”，但始终缺少应有的社会政治地位，始终是“抑”的对象。这一状况在两宋以前基本上没有什么大的改观。尤其是魏晋以前更加明显。

掬水月在手——禅宗以及禅宗的公案故事

关键词: 禅宗  公案  故事  官方  

公，“官方”的意思；案，律条，法条。公案，也就是禅宗的“官方律条”。

衰世争出离奇事——弘光朝的“南渡三案”

关键词: 清朝  历史  

弘光朝的“南渡三案”，即“大悲和尚案”、“童妃案”、“北来太子案”。

聚焦2008

关键词: 首次公开发行股票  创业板上市  聚焦  市场建设  中国证监会  征求意见  

3月22日。中国证监会就《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》向社会公开征求意见。当天《证券时报》评论指出，“九年磨一剑，创业板蓝图绘就”，《南方都市报》、《21世纪经济报道》等报纸分别以“创业板十年酝酿终破茧”、“创业板亮剑”、“十年终破题：中国股市进入创业板时代”为题，表达对这一新生事务即将诞生的欢呼和期盼。各大...

证券声音（2008年2-3月）

关键词: 上市公司  声音  证券  公司经营业绩  市场炒作  中小股民  股本规模  每股收益  

中小股民在面对市场出现的“高送转”传闻时，不宜盲目轻信，一切以上市公司正式公告为准，警惕不良分子利用或制造“高送转”传闻牟取利益。在上市公司正式公告“高送转”预案时，要重点关注上市公司进行“高送转”的真实目的。综合考虑公司经营业绩、成长性、股本规模、股价、每股收益等指标后分析“高送转”的合理性，警惕上市公司出于配合二...

海外市场动态（2008年2月）

关键词: 市场动态  美国证券交易委员会  海外  小型公司  效益问题  审计师  成本  法案  

2．1美国证券交易委员会专家开始研究小型公司遵从萨奥法案404条款的成本效益问题，建议在研究期间小型公司再次推迟一年执行即将施行的审计师证明的相关规定。

产品创新动态（2008年2-3月）

关键词: 产品创新  全国人民代表大会  资本市场结构  上市公司质量  国务院总理  创业板市场  股市稳定  

：促进股市稳定健康发展。国务院总理向第十一届全国人民代表大会作《政府工作报告》时指出，根据国内外经济形势和宏观调控任务的要求，今年要实行稳健的财政政策和从紧的货币政策。“今年要优化资本市场结构，着力提高上市公司质量，维护公开公平公正的市场秩序，建立创业板市场，加快发展债券市场，稳步发展期货市场。”

市场概况

海外市场统计数据

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