银行家杂志

本轮宏观调控的再思考

关键词: 宏观调控  大起大落  可操作性  调控问题  决策层  经济  通胀  中央  

始于2007年下半年的本轮宏观调控以反通胀防止经济由偏快转向过热为初始目的，进入2008年后中央在“两防”的基础上又添“一防”一防止经济大起大落。从“两防”到“三防”足见我们的决策层已明见万里算无遗策了，但是，我们在分析宏观调控问题时还应想到如下一些问题：（1）从最高决策层的方向定调到具有可操作性的政策出台中间还有许多环节，

2007中国上市银行年报：看点与解析——上市银行2007年报印象

关键词: 上市银行  年报  印象  解析  中国  信息量  监管者  投资者  

截至2008年4月23日，14家上市银行全部了2007年年报。读这些多则300多页，少则100多页的年报，并不是一件轻松的事情。这些信息量丰富的年报，不论是对于投资者还是监管者，不论是银行从业者还是研究者，都值得细细读来。我们对年报的粗读中发现一些味道，并试图将一些体会与各同仁分享。

2007年全国性上市银行中间业务盘点

关键词: 银行中间业务  上市银行  全国性  盘点  中国银行业  资产规模  业务发展  收入  

2007年的11家全国性上市银行的总资产规模已占到整个中国银行业资产的55％以上，其中间业务的收入、结构及发展特点也因此具有很强的代表性。本文就以这11家银行2007年年报为基础，从收入、占比、效率和结构几个方面盘点其中间业务，试图勾画出我国银行业中间业务发展的轮廓和趋势。本文中图表所设数据均来源于各行年报。

成绩与隐忧——上市银行2007年年报分析

关键词: 上市银行  年报分析  宏观经济环境  隐忧  银行业绩  信贷政策  资产规模  经营效益  

2007年，在宏观经济环境向好及信贷政策宽松的背景下，上市银行的资产规模出现快速扩张，盈利能力和经营效益均有上佳表现。而随着2008年国内外经济环境及货币政策的改变，未来上市银行业绩增速将趋于下降，2007年的业绩增速将可能是近几年的阶段性高点。

外资银行的准入与监管：承诺与实践

关键词: 外资银行  国际服务贸易自由化  金融服务领域  wto成员国  实践  承诺  监管  

WT0的《服务贸易总协定》（GATS）是第一份，也是唯一一份涉及到国际服务贸易自由化的多边贸易协定。在GATS的支持下，WTO成员国在1997年就金融服务达成了一项永久性协议。截至2008年4月，该项国际金融框架的新要素已经覆盖了151个经济体。在金融服务领域．GATS的主要目标是鼓励WTO成员国之间对来自外国的金融服务提供更大程度的开放。

广场协议后的日本经济

关键词: 日本经济  广场协议  20世纪80年代中期  20世纪80年代后期  日元升值  紧缩政策  金融扩张  国际协调  

以20世纪80年代中期达成的广场协议为中心的国际协调，其目的主要是为了纠正当时呈扩大趋势的主要国家间的国际收支不均衡。根据广场协议，美国特别强烈要求日本通过日元升值和扩大内需来缩小本国的经常收支顺差。在这样的要求下，日本实施了以金融扩张为中心的内需扩大政策，并基本认可了日元的升值。这样的政策在整个20世纪80年代后期得到了维...

脱胎换骨，掌舵前行——记深圳平安银行行长理查德·杰克逊

关键词: 平安集团  杰克逊  理查德  银行行长  深圳  平安银行  加盟  同事  

2008年的理查德·杰克逊有理由与同事们分享更多快乐——在正式加盟平安集团三年之后的今天，由他领导而整合成功的深圳平安银行达到了新的高度。

“信用共同体”贷款模式剖析——破解薄弱经济与现代金融对接的难题

关键词: 农村信用社  经济增长  共同体  现代金融  贷款模式  信息不对称问题  区域产业集群  

近年来，我国中小企业、个体工商户、产业经营户、各类种养专业户、区域产业集群等经济实体己成为推动经济增长、促进财政增收、解决就业难题的有生力量。但这些经济实体由于受担保抵押物不足、组织化程度不高、内部管理不规范等信息不对称因素影响，难以与现代金融服务所要求的标准和条件实现对接，

“六大创新”服务县域经济

关键词: 县域经济  县域金融体系  服务  经济发展差距  金融资源配置  农村金融  不平衡  贷款难  

目前城乡经济发展差距仍然较大，城乡金融资源配置不平衡的矛盾仍然十分突出，尤其是县域及农村金融仍然是整个金融体系中最薄弱的环节，县域金融体系不完善，农民和农村小企业贷款难的现象仍然不同程度地存在。

国内商业银行事业部制改革初探

关键词: 国内商业银行  事业部制  改革  民生银行  国际银行业  中国银行业  行政色彩  银行建设  

事业部制是规避行政色彩、推动流程银行建设的一剂良方，虽然国际银行业推行事业部制已近30年，但在中国银行业，更多的还是疑惑和观望。坚定不移大刀阔斧地实施事业部制改革，民生银行尚属国内首家。值得注意的是，民生银行的事业部制改革并非完全仿照欧美模式，而是因地制宜，创造了极具特色的事业部制模式。

商业银行内部资金转移价格的设定和应用

关键词: 国内商业银行  内部资金转移  价格设计  市场基准利率  市场化进程  收益率曲线  应用  国内研究  

随着我国利率市场化进程的推进，资金转移定价（Funds Transfer Pricing—FTP）作为商业银行的重要管理职能日益受到业界的广泛重视。目前国内对FTP的研究主要在三个层面：第一层面主要集中在研究宏观市场层面，包括金融市场的制度建设、资金市场基准利率的选择以及市场即期收益率曲线的构建等内容；

商业银行从创业风险投资热潮中学到什么？

关键词: 创业风险投资  商业银行  投资热  capital  创新型中小企业  中学  投资方式  金融市场  

创业风险投资（Venture Capital，VC）是20世纪50年代起源于美国的新兴投资方式，创投的投资对象以具有高成长性的创业及创新型中小企业为主。在整个金融市场中，创投只是广义私人股权（Private Equity）的一个小分支，与传统的投资方式相比较，创投在金融市场中只占非主流地位，但创投的巨大能量却引人瞩目，作为银行能够从中获得什么样的启示...

中小银行如何卖好信用卡？

关键词: 中小银行  信用卡  服务内容  消费者  

2007年12月，我们对京沪穗深四市的817名信用卡用户随机街访发现，中小银行要卖好信用卡应增强上门办理／推广的力度，针对消费者申请关注的因素及时调整服务内容。

人民币升值背景下的中国通胀

关键词: 人民币升值  自然资源价格  通胀  中国  外部需求  价格管制  价格调整  通货膨胀  

政府价格管制和外部需求转冷防止出口下滑的大背景，决定了资源价格调整的缓慢性。资源价格的缓慢回归将在长期内成为国内成本推动（自然资源价格重估）和需求拉动（劳动力收入增长）双重通货膨胀来源。

A股市场重寻估值中枢

关键词: a股市场  估值  供需失衡  供给压力  证券市场  供求关系  上市公司  解禁  

一季度A股经历大幅度调整，而大量限售股解禁带来的市场供需失衡使调整深度超出预期。证券市场短期内由于难以承受巨大的资金供给压力，只能依靠上市公司估值中枢快速重排应对失衡的供求关系。当前的估值水平可能还未达到新的均衡。

本土创业投资机构的战略选择

关键词: 创业投资机构  本土  资本规模  融资困难  退出战略  资本循环  创业板  成本  

对于资本规模较小、持续融资困难的本土创投机构而言，不应将眼光只瞄准创业板，应在收益与成本、控制投入与退出资本循环流量的权衡中制定适宜的退出战略。

科技金融：对条件财务模式的理念革新和实践跨越

关键词: 财务模式  科技金融  实践  革新  金融服务体系  现跨越式发展  高新技术产业  共同参与  

从以政府投入为主的条件财务模式向动员全社会资本力量共同参与的科技金融服务体系迈进，力求打造有益于高新技术产业长足进步和促进自主创新企业实现跨越式发展的制度化平台。

集群政策下的我国区域金融中心建设构想

关键词: 区域金融中心  集群政策  金融机构  产业集群  吸引力  可持续  经济  城市  

随着我国经济快速发展，近年来有越来越多的城市提出要建设和发展成为区域金融中心。金融中心建设的重点并不是简单的寻找一个合适的位置，而是要培养其对金融机构和人才的吸引力，形成良性、可持续的发展机制。借助产业集群思路无疑有助于推进这一工作。

荷兰银行的经济资本管理

关键词: 经济资本管理  荷兰银行  巴塞尔银行监管委员会  商业银行经营  国际活跃银行  资本约束  

巴塞尔银行监管委员会于2004年6月26日正式公布了《巴塞尔新资本协议》。第一次提出了经济资本的概念，并且将监管视角从银行体外转向银行体内。2004年2月23日，银监会结合我国国情，公布了第2号令《商业银行资本充足率管理办法》，以《巴塞尔新资本协议》为基础，要求我国银行开始重点强化经济资本管理，实现资本水平与风险水平的合理匹配。

市场约束在信托监管中的作用

关键词: 监管体系  信托法  市场约束  信托业务  公司风险  法律法规  清理整顿  配套制度  

随着我国信托业第五次清理整顿的结束和信托法等一系列相关法律法规的颁布实施，我国的信托业逐步步入回归信托主业的阶段，但由于对信托的定位不清晰，对信托业务的认识参差不齐以及各项配套制度的缺乏，我国信托业的发展历程较为曲折，部分信托公司风险不断显现，信托监管也主要忙于处理各种风险案件。

美国场外交易市场评介

关键词: 场外交易市场  证券交易所  美国  证券交易市场  直接融资渠道  资本市场体系  

场外交易市场（over the counter markets，OTC），又称柜台市场、店头市场，是指在证券交易所以外的、由证券买卖双方协商议价成交的证券交易市场的总称，其组织方式采取做市商制。我国场外交易市场存在巨大的需求。一方面，随着我国经济的快速发展，小型股份公司的数量迅速增加，且规模逐步壮大，在当前流动性过剩和紧缩货币政策的背景下，投...

美国金融控股公司运作经验与教训

关键词: 金融控股公司  运作经验  美国  20世纪80年代以来  综合金融服务  金融机构  跨业经营  

20世纪80年代以来，全球金融业全面进入结构性调整阶段，金融机构的集团化、全能化和国际化已经成为金融领域的突出现象。银行业、证券业和保险业相互渗入，金融业出现一股持续至今的并购浪潮，出现了一批能够提供银行、证券、信托，保险和租赁等综合金融服务与产品的金融机构，并多以金融控股公司为组织形态。

花旗集团的资本管理

关键词: 资本管理  花旗集团  金融全球化  国际活跃银行  中国银行业  盈利水平  管理经验  防范风险  

花旗集团2007年末总资产为2．188万亿美元，利润为36．17亿美元，盈利水平较2006年减少83．21％，这家经历了近两个世纪风雨的金融帝国在和平盛世遭受重创。即使业绩大幅下滑，但作为国际活跃银行的领军人物，在金融全球化的今天，其防范风险的资本管理经验仍值得中国银行业借鉴。

农村金融新政不应偏好村镇银行

关键词: 农村金融  大银行  村镇  偏好  新政  服务主体  毛细血管  农村资金  

中国农村金融不缺大银行，而缺真正以农民为服务主体的小银行。农村资金互助社是农村金融的毛细血管，是联结分散农户和商业银行的桥梁。

农村资金互助社融资难题待解

关键词: 融资难题  农村资金  农民组织化  农村金融改革  农村合作金融  农村金融体系  供给问题  约束问题  

我国农村金融改革的表象是供给问题，而实质是农民组织化瓶颈约束问题，也就是如何发展农村合作金融，提高农民的市场主体交易地位的问题。这个问题不解决，农村金融体系根本建立不起来。

农村金融新政与金融排异

关键词: 农村金融  新政  现代金融体系  小金融机构  弱势群体  社会体系  农村经济  监管  

农村金融新政一年多来的试点，已经可以明显看出由弱势群体被金融排斥到微小金融机构被金融排异的转变。以一个现代金融体系和监管的要求，来服务一个传统的农村经济和社会体系，必然导致金融机体自身的不适应。

湖北王垸村养老基金试验

关键词: 养老基金  试验  湖北  贷款风险管理  合作金融组织  服务成本  信息不对称  金融机构  

正规金融机构要服务于农民，有两个致命缺陷：信息不对称导致贷款风险管理难；农户贷款规模小导致服务成本高。王垸村养老基金会这样的社区合作金融组织，正好可以克服这两个缺陷。

离婚后，房贷谁来还？

关键词: 离婚后  房贷  个人信贷业务  按揭购房  银行债权  婚姻纠纷  按揭贷款  复杂性  

按揭购房已经成为当前人们购房的一种重要形式，也已经成为银行个人信贷业务的主要部分。但是在婚姻纠纷中，按揭贷款如何处理，谁来保障银行债权却成为了我们不得不面对的一个问题。下面这则案例便充分说明了这个问题的复杂性。

保证保险的法律问题与风险防控

关键词: 保证保险  个人汽车消费贷款  风险防控  法律问题  业务保障  个人住房贷款  个人信贷  商业银行  

保证保险是借款人作为投保人，向保险公司购买保险，由债权人作为被保险人并在债务人违约的情况下享有保险利益的保险品种。保证保险具有保障贷款安全的功能，是银行个人汽车消费贷款、个人综合消费贷款、个人住房贷款等个人信贷业务保障措施之一。2003～2004年，由于个人汽车消费贷款保证保险业务风险集中，保监会一度叫停该项业务。

从一起银行被诉案件谈善意取得制度

关键词: 善意取得制度  银行  案件  侵权纠纷  合同无效  抵押贷款  刘建  法院  

基本案情 2007年4月1日，原告刘圆、李静（刘圆之母）以侵权纠纷为由将刘梦之父刘建、张慧以及某银行甲支行诉至法院，请求法院确认被告刘建、张慧与甲支行签订的抵押贷款合同无效。

洗钱罪主体范围的分析

关键词: 主体范围  洗钱罪  洗钱犯罪  中国人民银行  侦查机关  反洗钱  定罪  

白1997年《刑法》规定了洗钱罪以来，我国反洗钱力度逐步加大。2006年，中国人民银行提供给侦查机关涉嫌洗钱犯罪的线索共计1239件，涉及金额高达3626亿。然而，近十年来，我国以洗钱罪定罪的案件仅三起：即2004年广州汪照洗钱犯罪案，2005年福建泉州蔡建立、蔡怀泽洗钱案以及2005年广西黄广锐洗钱案。

R^2能够度量股价中的信息含量吗？

关键词: 信息含量  股价  度量  最优配置  金融资源  股票市场  价格信息  资源配置  

股票市场最基本的功能是实现金融资源的跨期最优配置，换句话说，就是为资源配置提供最精确的价格信息，这样厂商可以据此作出最优的投资决策、投资者也可以选择最优的投资组合。不过要实现最优却有一个苛刻的条件，那就是Fama（1970）提出的EMH假说：即股票价格总是完全反应了一切可以得到的信息。但是，Black（1986）指出：噪声是金融市场存在...

涉农金融运行机制缺陷的观察与思考

关键词: 金融运行  农村金融组织体系  机制缺陷  风险程度  金融机构  政策金融  金融格局  分工协作  

农村金融经营风险程度高、管理难度大、成因复杂，属于典型的“弱势金融”。当前作为面向农业、农村和农民的涉农金融机构，表面上看，农村金融组织体系的层次分明，已形成了政策金融、商业金融与合作金融分工协作的农村金融格局，但在实际运行中还存在诸多问题。

银行核心系统“瘦身”后重新定义

关键词: 核心系统  银行  瘦身  定义  耐人寻味  it架构  

“瘦身”后的银行核心系统还剩些什么？应该如何重新定义“瘦身”后的银行核心系统？这是耐人寻味的问题，也是银行IT架构师们非常关心的问题。

未来银行的核心竞争力：电子银行

关键词: 电子银行  核心竞争力  以客户为中心  服务能力  随需应变  商务智能  数据挖掘  一体化  

电子银行是未来银行的核心竞争力，打造以客户为中心的强大的服务能力、随需应变、前后台一体化、数据挖掘和商务智能等都离不开电子银行。

儒家治国理论误国两千年

关键词: 治国理论  儒家学说  误国  中国传统社会  理论与实践  社会行为  历史作用  思想体系  

在中国传统社会，儒家学说被尊为一切社会行为的基本准则，这就夸大了它作为一家学派的历史作用。在被绝对尊崇的两千多年的时间里，事实已经证明，把它用来治理国家是不成功的。原因就是由孔子孟子为主要招牌、后来又加上后世的一些儒家学者的局部修正所组成的这套思想体系，存在着一些根本的缺陷，我把它概括为“泡沫特征”，这些缺陷的存在使...

“解放思想”的断想

关键词: 解放思想  基本政治制度  断想  社会实践  改革创新  核心竞争力  矛盾问题  主体作用  

解放思想是改革创新的前提，是经济、政治、社会、人自身发展进步的引擎。社会实践的一味重复，简单听命，对矛盾问题在现有框架内已无出路仍不思改革等，都不是解放思想。解放思想就是要突破、要开拓、要创新。解放思想的基础，是发挥人民群众的主体作用，但更依赖于国家的基本政治制度，社会的包容能力，法律政策的导向，以及当局对解放思想的...

我的心与圣火同行

关键词: 奥运会  奥运火炬  圣火  2008年  北京  

踏四海波涛 乘五洲雄风 我的心与圣火同行 虽然我未能有幸高擎火炬 甚至未能成为一名沿途观众 但我的爱无法不把“祥云”追随 因我是一名炎黄子孙

荷塘月色（股票版）

关键词: 荷塘月色  票版  证券交易  cpi  行情  股票  股民  

这几天心里颇不宁静。傍晚在院子里坐着乘凉，忽然想起前些天买进的股票，在这崩盘的世界里，总该另有一番样子吧。CPI渐渐地升高了，证券交易大厅内股民们的欢笑，已经听不见了；妻在屋里看着行情，迷迷糊糊地选着黑马。我悄悄地打开电脑，分析着行情。

王快雪书法选