中国金融杂志

开放银行的基本原则

关键词: 银行业发展  浦发银行  第三方机构  金融机构  应用程序编程接口  开放平台  数据共享  用户体验  

开放银行是未来银行业发展的大趋势。板括地讲,开放银行是指一种平台合作金融业态,利用API(Application Programming Interface,应用程序编程接口)等技术实现银行与第三方机构间的数据共享,从而提升用户体验。在我国,中国银行在20彳2年最先提出开放银行概念并于次年推出中银开放平台。随后,在金融科技的支撑下,各金融机构借助开放银行快速拓展业...

要闻回顾

关键词: 要闻回顾  市场流动性  央行票据  境外机构投资者  资金账户  交易过户  直接入市  永续债  

10月16日中国人民银行.国家外汇管理局〈关于进一步便利境外机构投资者投资银行间债券市场有关事项的通知>.允许同一境外主体QFII/RQFII和直接入市渠道下的债券进行非交易过户.资金账户之间可以直接划转,同时同一境外主体通过上述渠道入市只需备案一次。10月17日为提高银行永续债的市场流动性.支持银行发行永续债补充资本.增强金融服务实体经济...

坚守初心使命服务实体经济

关键词: 信贷结构调整  服务实体经济  坚守初心  商业银行  三大任务  深化金融改革  基础性业务  信贷业务  

信贷业务是商业银行的基础性业务,是商业银行价值创造的重要源泉。在当前经济形势下,国有大型银行要始终坚守服务实体经济的本源,深化金融供给侧结构性改革,持续推进信贷结构优化,为经济高质量发展贡献金融力量。主动担当作为,加快推动信贷结构调整优化。服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革是当前和未来一个时期我国金融工作的三大任务。

推动小微企业金融服务高质量发展

关键词: 小微企业  个体工商户  万户  市场主体  创新活力  金融服务  持续增长  经济新动能  

小微企业是培育经济新动能的重要源泉,是推动经济增'长、促进就业增加、激发创新活力的重要支撑。近年来,小微企业保持快速增长态势,全国小微企业法人约2800万户,个体工商户数量超过6500万户,合计占全部市场主体的比重超90%。金融服务是支持小微企业发展的“源头活水”,是激发企业活力、保持持续增长的重要力量。

高质量建设金融市场清算和托管基础设施

关键词: 金融基础设施  中央银行  外币交易  对内对外  金融市场  衍生产品交易  债券市场  托管  

2009年11月28日上海清算所成立,负责为金融市场直接和间接的本外币交易及衍生产品交易提供登记、托管、清算、结算、交割、保证金管理、抵押品管理等服务。十年来,作为我国重要的金融基础设施,上海清算所一方面通过引入以中央对手方为主的集中清算服务,丰富了中央银行宏观审慎政策工具、提升了我国金融市场系统性风险管理能力,另一方面,通过创新...

推动银行间债券市场创新

关键词: 债券市场  金融基础设施  供给侧结构性改革  基础设施服务  服务差异化  刚性兑付  市场主体  创新举措  

近年来,随着债券市场刚性兑付逐步打破以及对外开放举措加速推出,各融资渠道对优质市场主体的争夺加剧、境内外投资者数量和类型显著增加,各方对于进一步加快我国债券市场供给侧结构性改革提出了迫切需求。金融基础设施产品多样化、服务差异化、债券市场互联互通等改革任务被提到了更重要的位置上。上海清算所成立以来,突出创新理念、聚焦创新举...

完善人民币利率互换集中清算机制

关键词: 人民币利率互换  清算机制  集中清算  金融市场  中央对手方  清算机构  中国人民银行  上海清算所  

2014年1月,上海清算所正式推出“人民币利率互换集中清算”业务;同月,中国人民银行通知要求人民币利率互换实行强制集中清算。集中清算又被称为中央对手方清算,是指由专业的清算机构通过将自身介入金融市场的交易之中,成为所有交易参与者共同的中央对手方,从而担保已达成交易的最终履行。上海清算所对人民币利率互换实行集中清算机制,按多边净额...

推动境内银行间外汇市场稳健发展

关键词: 外汇市场  交易主体  稳健发展  管理框架  持续健康  金融体系  交易方式  监管依据  

随着我国金融体系的持续成熟完善,我国银行间外汇市场持续健康稳健快速发展获得了各界的肯定和关注。随着市场交易规模不断扩大,交易主体逐步增多,交易方式逐渐丰富,对这一市场的发展和管理也逐步成为理论界和学术界关注的焦点。目前,对银行间外汇市场的监管依据主要是中国人民银行颁发的一系列法规,随着全球外汇市场的最新发展,也需对境内外汇...

中央对手方的风险管理制度建设

关键词: 系统性风险  金融交易  连锁反应  中央对手方  债券  双边清算  卖方  风险管理制度  

所谓中央对手清算机制,是指在外汇、债券、衍生品等金融交易达成后,中央对手方(CCP)介人原交易双方之间,成为所有买方的卖方以及所有卖方的买方,并担保已达成交易得到最终履行。与之相对应的是传统场外金融交易的双边清算机制。在双边清算机制中,每个交易成员都会面对很多不同的对手方,如一方出现违约,其对手方收不到交付物(如货币、债券等),就...

推进终止净额结算机制

关键词: 场外交易  金融衍生品  违约事件  存续期间  净额结算  提前终止  集中清算  合约  

所谓终止净额结算(Close-out Netting),是指在合同存续期间内,如果一方发生包括破产在内的违约事件,守约方有权提前终止合同涵盖的所有交易,在计算每个被终止交易的盈亏后进行轧差计算,最终确定应由一方支付给另一方的单一金额(即净额结算金额)。终止净额结算机制是金融衍生品合约的基础条款,对于保障场外交易合约得以顺利集中清算具有重要作用...

地方宏观审慎管理的思路

关键词: 宏观审慎管理  宏观审慎政策  防范化解  金融调控  房地产金融  跨境融资  货币政策  人民银行分支行  

党的明确提出,要健全“货币政策和宏观审慎政策”双支柱调控框架,当前人民银行分支行加强宏观审慎管理工作是防范化解区域性金融风险、完善“货币政策+宏观审慎政策”双支柱金融调控框架和弥补区域金融监管空白等方面的重要内容。近年来,人民银行分支行按总行统一部署,在宏观审慎评估(MPA)、全口径跨境融资管理、房地产金融等领域开展了宏观审慎...

当前推进资本项目可兑换思考

关键词: 资本项目可兑换  人民币国际化  市场主体  政策思路  金融开放  

近年来,随着我国金融开放和人民币国际化的不断推进,各类市场主体、学界业界,以及各地方政府对进一步加快推动资本项目可兑换讨论比较热烈,诉求也日益强烈,对有关部门也形成了较大压力。为此,有必要对推进资本项目可兑换问题做仔细梳理,在对推动资本项目可兑换的重点、难点有更清晰认识的基础上,进一步明确下一步工作的战略方向、政策思路和制度...

加强结构性存款监管

关键词: 结构性存款  金融监管当局  高度敏感性  稳健运营  底线思维  监管政策  宏观经济  资管  

在打好防范化解重大风险攻坚战及111深化金融供给侧结构性改革的过程中,金融监管当局需坚持底线思维,增强忧患意识,对市场中出现的新情况新动向保持高度敏感性,对可能影响金融业稳健运营的风险和问题及时采取措施。2018年以来,随着资管新规与理财新规的接连,结构性存款业务规模出现大幅增长,这既是银行机构被动应对宏观经济、监管政策变化及利率...

中国金融出版社新书推荐

关键词: 新书推荐  中国金融出版社  经济快速发展  具体运用  社会主义市场经济  商品流通  图书  现实指导意义  

本书将马克思在《资本论》中的商品流通理论作了比较系统的阐述,并十分重视商品流通理论在我国社会主义市场经济环境中的具体运用和现实指导意义。当前社会经济快速发展的大背景对社会主义商品流通提出了更多的新要求和新挑战.因此本书对第一版图书的各个章节进行了较大的更新和补充。

积极应对市场风险监管改革

关键词: 巴塞尔协议  现行市场  巨额损失  风险监管  巴塞尔委员会  重大缺陷  市场风险管理  证券化产品  

市场风险资本监管新规的主要变化。2008年国际金融危机期间,国际银行业交易账簿出现巨额损失,暴露出巴塞尔协议n在市场风险管理方面的重大缺陷。为此,巴塞尔委员会修订了市场风险资本计量要求,从引入压力风险价值、新增风险和证券化产品的资本要求,到交易对手信用风险资本的计提,体现了对危机前监管体系的反思,但仍未从根本上解决现行市场风险监...

高效支付保障金融安全

关键词: 金融安全  中国经济金融  经济活力  国民经济体系  新时代经济  支付保障  经济发展史  砥砺前行  

今年是中华人民共和国成立70周年。70年初心不改,70年砥砺前行。70年来,在中国共产党的领导下,新中国的经济金融事业取得了举世瞩目的成就。在新中国成立后不长的时间里,我们建立起了独立的比较完整的工业体系和国民经济体系。改革开放以来,中国经济活力充分释放,创造了人类经济发展史上的奇迹。当前,中国特色社会主义进入新时代,我们又开启了实...

交通银行企业文化的传承发展

关键词: 交通银行  工业强国  现代金融服务  外汇储备国  新中国成立初期  农业大国  玉汝于成  艰难困苦  

艰难困苦,玉汝于成。70年前,新中国成立初期百废待兴,还是一个各方面都比较落后的农业国;今天,中国已跃升为世界第二大经济体、第一大工业国、第一大货物贸易国、第一大外汇储备国。从农业大国到工业强国的伟大转变,我们以自强不息书写了国家和民族发展的壮丽史诗。在支持经济建设、服务大众民生等方面,现代金融服务企业发挥了重要作用。

工商银行金融科技开放化转型

关键词: 工商银行  初创阶段  信息技术革命  金融服务  数字化转型  人工智能  区块链  大数据  

在人工智能、区块链、云计算、大数据以及物联网为代表的信息技术革命的推动下,开放银行成为商业银行数字化转型、为客户提供全方位金融服务的未来方向。当前,我国开放银行的生态圈尚处于初创阶段,取得成效的同时也亟须完善。本期特别策划专题,邀请业内人士和专家对开放银行发展的实践和理论进行探讨。

积极应对开放银行的挑战

关键词: 金融服务  商业银行  用户体验  商业模式  场景化  合作模式  新的挑战  互惠双赢  

开放银行被认为是商业银行跳出传~统业务领域、走向全方位金融服务的必然趋势。一方面,通过开放银行,银行得以将服务搭载在丰富的用户场景之上,满足其业务需求场景化、碎片化等特点;另一方面,平台方得以通过银行嵌入的金融服务完善业务链条,优化用户体验,真正实现金融服务实体经济的理念,是个互惠双赢的商业模式。然而,作为一个新兴的合作模式,...

构建开放银行的生态远景

关键词: 事物发展规律  增长曲线  持续增长  数据共享  增长的极限  s曲线  银行业  银行开放  

近年来,开放银行及其内涵的数据共享理念在欧美国家兴起,国内开放银行的实践也更加多元,监管层、银行业都开始高度重视。业内将2018年称为银行开放元年,2019年则是银行开放进阶之年。根据事物发展规律,任何一条增长曲线都将有可能到达增长的极限,持续增长的秘密是在第一条曲线增长消失之前开始一条新的S曲线。开放银行为商业银行转型升级、寻找...

开放银行的理论与发展

关键词: 数字化转型  流程设计  监管政策  银行业  未来方向  业务模式  实践领域  探索阶段  

近年来,随着数字经济和金融科技的发展,开放银行的概念日趋火热,业界和监管部门都对开放银行进行了积极的理论研究和实践创新,开放银行已成为银行业数字化转型的未来方向。但无论是理论还是实践领域,开放银行都还处于探索阶段,对于开放银行的业务模式、流程设计、监管政策等方面,都还需要进行深人研究。

从国际视角看开放银行

关键词: 金融服务领域  第三方机构  金融业竞争  欧洲议会  支付服务  国际视角  用户授权  欧盟理事会  

2015年底,欧洲议会和欧盟理事会通过《欧洲支付服务修订法案》(Payment Services Directive n,PSD2),要求银行在用户授权情况下可以将用户数据提供给第三方机构。这一规定一定程度上催生了开放银行(Open banking)概念的提出,并推动了业界的探索。在全球范围内,英国首先制定出台了开放银行玫策,并推动该国前九大银行进行开放银行实践。我国部分商...

数字化时代银行架构重塑

关键词: 商业银行  商业逻辑  数字化时代  现实逻辑  数字化经营  运行体系  相互协作  管理架构  

数字技术的广泛应用正在推动我国商业银行转型变革。数字化经营是商业银行着力追求的目标,这需要商业银行对传统商业逻辑进行调整,重塑技术、业务和管理架构。重塑架构的现实逻辑。“架构”是指整个系统运行中要明确需要配置哪些组件、要素,规范各组件、要素之间相互协作的规则和流程,使得各要素合理配置,形成相对稳定的运行体系。架构建立在商...

内部资金转移定价的功能

关键词: 银行存款利率  金融机构  美洲银行  内部资金转移定价  利率市场化改革  制造产业  商业银行  资产负债  

内部资金转移定价(Fund Transfer,Pricing,FTP),是商业银行等金融机构对资产负债和资金头寸进行精细化管理的重要工具。这种管理方法最早诞生于20世纪50年代美国的制造产业。20世纪70年代,伴随着美国利率市场化改革深入,利率风险日益加大,银行存款利率逐渐上升,利差逐渐缩窄,在此背景下,美洲银行最先引入FTP管理体系,随后FTP在银行业乃至非银金...

从田野实验探求发展难题

关键词: 诺贝尔奖委员会  瑞典皇家科学院  发展经济学  社会福利  诺贝尔经济学奖  印度裔  经济学理论  公共选择  

1998年,瑞典皇家科学院决定将当年的诺贝尔经济学奖授予印度裔学者阿马蒂亚•森(Amartya Sen)。森一生致力于帮助其母国印度摆脱贫困,走向经济繁荣,其在社会福利及公共选择等问题上所做的方法论研究在经济学理论殿堂中至今仍散发光芒。森的获奖,也标志着从上世纪60年代兴起的发展经济学正式进入诺贝尔奖委员会的视野。发展经济学将目光聚焦于发...

理性看待下一步中国经济

关键词: 最终消费支出  工业增加值  出口贡献率  前三季度  理性看待  消费引领  

2019年第三季度中国GDP增速当季同比下降至6%,GDP增速累计同比从6.3%降至6.2%,主要拖累是净出口拉动减少了0.1个百分点,这与工业增加值数据体现的第三季度出口产业链拖累较大相一致(见图1)。2019年前三季度,最终消费支出的贡献率为60.5%,资本形成的贡献率为19.8%,净出口贡献率19.6%,中国转向消费引领增长模式的进程平稳推进。

加速开放外资持股证券中介

关键词: 金融中介机构  证券公司  期货公司  外资控股  外资持股  全资控股  加速开放  市场经济  

今年年初以来,中国在资本市场对外开放方面动作频频,近期的一大举措是宣布在2020年取消证券公司、基金公司、期货公司等金融中介机构的外资持股比例限制。这意味着,再过几个月,人们将可以在中国的土地上,看到由外资全资控股的证券公司等开展活动。本来,这样的情况要等到2021年才会有,而现在提前了整整一年。这无疑是非常了不起的,要知道,即便一...

2019年第三季度金融运行分析

关键词: 社会融资规模  净投放  狭义货币  贬值预期  金融运行  银行间市场利率  人民币汇率  前三季度  

2019年前三季度金融运行的主要特点是:M2增速有所上升,社会融资规模同比明显多增;人民币存、贷款稳定增长I银行间市场利率略有下降;与上年末比,人民币汇率贬值2.96%,海外市场对人民币汇率的贬值预期有所增强。M2增速有所上升.2019年9月末,广义货币(M2)余额195.23万亿元,同比增长8.4%,增速分别比上月末和上年同期高0.2个和0.1个百分点,狭义货币(M...

2019年第三季度金融市场评述

关键词: 金融市场  金融债  股票市场指数  流通市值  发行利率  上市公司  筹资额  总股本  

2019年前三季度金融市场整体平稳运行。股票市场指数回升,成交量增加,筹资额同比减少。货币市场交易活跃,利率维持较低水平。债券现券交易量、发行量上升,金融债、公司信用类债券发行利率回落。股票市场指数回升,成交量增加,筹资额同比减少。市场规投和流通市值进一步扩人截至2019年9月末,泸、深两市共有上市公司3708家,比上年末增加124家;上市...

2019年第三季度金融机构贷款投向

关键词: 增速比  贷款投向  人民银行  金融机构  贷款余额  贷款增速  企事业单位  本外币  

人民银行统计,2019年第三季度末,金融机构人民币各项贷款余额149.92万亿元,同比增长12.5%,增速比上月末高0.1个百分点;前三季度增加13.63万亿元,同比多增4867亿元。贷款投向呈现以下特点。企事业单位贷款增速回升。2019年第三季度末,本外币企事业单位贷款余额幻.22万亿元,同比增长10.4%,增速比上月末和7月末分别高0.3个和0.4个百分点,连续2个月...

2019年第三季度金融统计数据

全球金融市场无风险利率演进

关键词: 无风险利率  银行间市场  全球金融市场  银行同业拆借利率  金融衍生品市场  欧元区  报价  libor  

近几年来,全球金融市场尤其是银行间市场和金融衍生品市场的利率基准正在经历一轮大的变革。原有的银行间市场报价利率(Interbank Offered Rates,IBORs)将逐渐淡出,并向无风险利率(Risk-free Rates,RFRs)转变。根据各主要司法管辖区的工作安排,到2021年底前后,伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)、欧元区银行同业拆借利率(EURIBOR)等过去非常重要的IBO...

俄罗斯跨境资金流动管理启示

关键词: 跨境资本流动  资本项目开放  经济持续增长  发展中大国  跨境资金流动  经济全球化  开放资本账户  不确定性  

资本项目开放是经济全球化下的必然趋势,也是发展中国家突破自身经济发展瓶颈,寻找新的经济增长点的合理选择。但在资本项目开放后,跨境资本流动的方向和规模具有极大的不确定性,这是开放资本账户的国家所面临的共性问题。俄罗斯作为转型中的发展中大国,在日益复杂的国际环境下,推动本国经济持续增长、扩大对外开放发展过程与我国具有相似性。

“一带一路”中落实本币优先实践

关键词: 人民币国际化  丝路经济带  跨境人民币业务  人民币跨境使用  一带一路  服务实体经济  跨境收支  

2019年是人民币国际化启动10周年,也是陕西开展跨境人民币业务8周年。人民银行西安分行立足陕西丝路经济带新起点,聚焦“一带一路”建设、落实“本币优先”、坚持服务实体经济、突出跨境金融创新引领,历经八载耕耘,本币跨境收支占陕西跨境收支的比重由2011年的0.04%提升至2019年7月的16.84%,陕西与43个“一带一路”沿线国家发生人民币跨境收付累...

小微企业融资约束的逻辑与对策

关键词: 小微企业融资  逻辑  对策  

为了解小微企业融资情况及存在的y i#困难,助力小微企业发展,人民银行石家庄中心支行结合宏观数据、银行家问卷调查、400家小微企业问卷调查及实地调研,对小微企业目前的融资情况和面临的融资约束进行了分析。结果显示,受融资环境趋紧、银行风险管理加强以及贷款风险补偿机制不健全等第三方因素影响,小微企业需求层面和银行供给层面矛盾始终存在...

资产证券化赋能普惠金融

关键词: 普惠金融  资产证券化  社会经济发展  金融机构  消费升级  中国金融业  区块链  大数据  

伴随着中国社会经济发展,消费升级、小微经济成为重要的社会话题,新消费、新经济快速崛起,服务小微、服务个体成为了大经济中的重要元素。金融科技逐渐崛起,大数据、云计算、物联网、区块链等的出现为发展普惠金融打下了技术基础,使普惠金融一出生便伴随着科技的基因。诸多金融机构都将发展普惠金融业务提升到战略高度。但是,在普惠金融发展的过...

地方金融监管思考

关键词: 地方金融监管  金融风险防范  监管协调机制  金融风险监管  地方性法规  协调小组  困难与挑战  关键事项  

如何提高地方金融监管效能,发挥监管协调机制作用,仍然是当前地方金融监管亟须解决的核心问题,也是当前“推进互联网金融整治、深化机构改革、强化金融风险防范”等新形势、新背景下必须重新思考的关键事项。地方金融风险监管面临的困难与挑战。如何与时俱进地解决“执法地位”问题是地方金融监管面临的政策挑战。以温州市为例,温州颁布了全国首...

创新大数据脱贫攻坚模式

关键词: 脱贫攻坚  扶贫工作  涉农金融机构  大数据技术  数据线  惠农  农业银行  创新  

2019年是脱贫攻坚的关键一年。农业银行作为涉农金融机构,在对扶贫工作认识上坚持“五个度”、充分发挥好“五个力”、探索出“十个模式”,充分利用科技赋能,坚持业技融合,利用大数据技术开发出“惠农e通”平台,创新推出“惠农e商、惠农e付、惠农e贷”三大数据线上产品,有效地推动了脱贫攻坚工作的开展。

金融科技破解中小微企业融资难

关键词: 中小微企业  科技创新模式  互联网金融模式  融资难问题  国有大型商业银行  授信  供应链金融模式  主导模式  

金融科技创新模式。近年来,金融科技的迅猛发展,为解决中小微企业融资难问题提供了新的思路和方案。目前,具有代表性的金融科技创新模式主要包括银行主导模式、互联网金融模式和供应链金融模式。各模式针对融资难问题的不同成因进行了改进,但也存在明显的局限性。银行主导模式。各大银行在金融科技助贷方面进行了许多探索。例如,某国有大型商业...

上海证券物品交易所的兴衰

关键词: 上海证券  交易所  孙先生  启示和借鉴  孙中山  金融  革命经费  兴衰  

上海证券物品交易所是民国最大的綜合性交易所,其发展演变,始终为各界所关注。该交易所成立距今已近百年,虽存世时间不长,然其沉浮兴衰的历程,对于当下的金融发展仍具有启示和借鉴意义。交易所的兴起。创办上海证券物品交易所的动议,始于1916年,其偈议者是孙中山。孙先生参考友人的建议,欲把交易所办成筹措革命经费的一个重要途径。