中国外汇杂志是由国家外汇管理局主管，国家外汇管理局外汇研究中心主办的一本部级期刊。
中国外汇杂志创刊于1993，发行周期为半月刊，杂志类别为金融类。
关键词: 主场优势 汇丰 中国企业 整合方案 企业国际化 业务经验
<正>随着人民币全球化脚步的不断加快,如何更好地使用人民币已然成为企业国际化的制胜关键。而面对人民币的机遇,中国企业拥有着得天独厚的主场优势。现在,汇丰更致力将您的主场优势扩大到全世界。我们的人民币结算网络已覆盖全球50多个国家和地区,您企业的海外业务拓展到哪里,都能在当地获得汇丰的鼎力支持。凭借丰富的人民币业务经验,及...
关键词: 马拉松式 危机问题
<正>俄罗斯、乌克兰、法国、德国四国领导人从白俄罗斯明斯克时间2月11日晚间至12日中午,就解决乌克兰危机问题举行了马拉松式的会谈,最终达成重要共识,促成了停火协议的签署。一年来,乌克兰局势从街头冲突升级为乌东部的局部战争,已造成5000多人死亡、50多万人流离失所。新协议的签署为和平迎来了曙光,让世界松了一口气。但乌克兰能否真...
关键词: 外汇占款 中国货币政策 基础货币 银行货币政策 支持工具 货币供给 供给渠道 再贴现 第四季度 贸易顺差
<正>2万亿元根据央行的2014年第四季度中国货币政策执行报告,2014年基础货币供给渠道发生了变化,中央银行货币政策工具(包括公开市场操作、再贷款再贴现和其他流动性支持工具)取代外汇占款成为基础货币供给的主渠道。全年央行货币政策工具供给基础货币约2万亿元,同比多增2.1万亿元:外汇占款供给基础货币约6400亿元,同比少增2.1万亿元。
关键词: 中央银行票据 政策性金融债 公司信用 中小金融机构 货币市场 国家开发银行 季节性波动 外币贷款 贷款者 企业诚信体系
<正>央行全国推广分支机构SLF操作2月11日,央行公告称,为完善央行对中小金融机构提供流动性支持的渠道,应对春节前的流动性季节性波动,促进货币市场平稳运行,央行在前期10省(市)分支机构试行常备借贷便利(SLF)操作形成可复制经验的基础上,决定在全国推广分支机构常备借贷便利。常备借贷便利全部以抵押方式操作。2014年试点接受的合格抵押...
关键词: 联邦基金 货币政策 能源价格 评估过程 经济增长 货币乘数 利率工具 相机决策 综合指标 地缘政治
<正>预计2015年,美联储的货币政策将遵循"鹰"的方向,"鸽"的节奏行进。2015年1月,美国联邦公开市场委员会(FOMC)公布的利率决定和政策声明中,主要包括以下几项内容:一是维持联邦基金利率在0~0.25%不变;二是继续声明美联储对经济增长和就业充满信心;三是因能源价格下滑,FOMC委员会预计通胀将进一步下滑,短期与2%的通胀目标背离,中期通胀将回...
关键词: 系统性金融危机 系统性危机 美国货币政策 美元指数 抵御能力 国际收支状况 资本外逃 短期外债 资本管制 基础设施状况
<正>很多新兴市场国家都已经从过去的金融危机中吸取了教训,具有较好的抵御能力,加之美元上涨和原油暴跌的空间收窄,未来新兴市场国家爆发系统性金融危机的概率不高。自2014年6月以来,美元在外汇市场上一枝独秀。美元指数连续7个月上涨,由2014年6月的79.81上升至2015年1月的95.00,上升幅度接近20%,创下10年以来的最长上涨记录。美元近期强...
关键词: 开发机构 开发银行 金砖国家 区域定位 发展战略 基础设施 区域边界 发展不足 国际金融公司 战略定位
<正>多边开发机构的筹建开启了中国内外经济互动和内外大局统筹的新棋局。但要筹建、运作和发展好多边开发机构,仍然任重而道远。2013年以来,中国主导和参与的多边开发机构层出不穷。金砖国家开发银行、上海合作组织开发银行和发展基金、亚洲基础设施投资银行、丝路基金等在短时间内"结伴"筹划或筹建。多边开发机构的筹建开启了中国内外经...
关键词: 均衡汇率 量化宽松 货币政策 贸易增速 中央银行 资本输出国 波动周期 经常项目顺差 资本项目 欧元区
<正>次贷危机和欧债危机以来,全球主要经济体都采取了货币量化宽松措施,其中既包括美国、欧元区和日本等的中央银行,也包括新兴经济体,以及澳大利亚等国。而量宽的效果则迥然不同,主要经济体的复苏进程处于加剧分化之中,除美国经济向好相对明朗之外,其他经济体都面临诸多挑战。不仅如此,全球贸易增速持续低于全球产出的增速。中国在次贷危...
关键词: 企业境外上市 国家外汇管理局 外资股 数据报送 企业资本金 汇划 财务负责人 风险防控 数量限制 金融机构
<正>54号文取消了对境外募集资金调回结汇的审批,简化了登记和数据报送,进一步便利了境内企业境外上市外汇业务操作。2014年12月31日,外汇局了《国家外汇管理局关于境外上市外汇管理有关问题的通知》(汇发[2014]54号,以下简称"54号文"),取消了对境外上市外资股项下境外募集资金调回结汇的审批,整合了相关账户,简化了外汇登记和数据报送等,...
关键词: 融资租赁公司 租赁资产 风险资产 年度审计 银行存款 国家外汇管理局 计算公式 融资租赁方式 投注差 出资比例
<正>Q:外资融资租赁公司外债额度如何计算?A:外资融资租赁公司外债额度有效期为自外资融资租赁公司本年度借用首笔外债之日起,至本年12月31日止。计算公式为:本年外债额度=上年末净资产×10-风险资产。除现金、银行存款、国债、委托租赁资产以外的资产,全部记为风险资产。Q:融资租赁公司是按上一年度审计报告核定下一年度外债额度,如果某融...
关键词: 经常项目顺差 国际储备资产 资本和金融项目 服务贸易逆差 中间价 国家外汇管理局 远期结售汇 贸易顺差 远期市场 即期汇率
<正>国际收支2014年,国际收支经常项目顺差,资本和金融项目(含净误差与遗漏)呈现逆差,国际储备资产增长下降。经常项目顺差增长。2014年,经常项目顺差2138亿美元,较上年增长17%;经常项目顺差与当期GDP之比为2.1%。其中,货物贸易顺差4719亿美元,增长31%;服务贸易逆差1981亿美元,增长59%;收益项目逆差298亿美元,下降32%;经常转移逆差302亿美...
关键词: 人民币汇率 银行总行 政策调整 业务中心 中国农业银行 外汇掉期 综合头寸 做市商 外汇市场 贷存比
<正>相关监管政策调整、市场需求变化及交易制度创新等因素相互交织,共同推动人民币汇率衍生品不断向前发展。人民币汇率衍生品的发展,是相关监管政策调整、市场需求变化、交易制度创新等因素相互交织推动的结果。如何看待这些因素发生变化后,业务的发展契机与趋势?为此,本刊记者采访了中国农业银行衍生交易主管李大鹏和交通银行总行金融...
关键词: 美国法院 清算账户 巨额罚款 开证行 城市商业 国际声誉 金融账户 制裁措施 美元结算 相符交单
<正>目前,国内银行如果违反了美国制裁措施,就有可能导致被美国法院起诉并处以巨额罚款,进而影响其国际声誉。随着中国银行业国际化的步伐逐渐加快,在全球布设的分支机构也越来越多。如中国银行、工行、农行、建行、交行和招商银行在纽约均设有分行,国内大多数股份制银行、地区性商业银行和城市商业银行也在美国开设了美元清算账户。因此,...
关键词: 汇率风险 经济制裁 出口贸易 投资机遇 控制风险 措施管理 国有控股银行 资金链断裂 出口许可证 中国出口额
<正>面对卢布暴跌以及欧美对俄罗斯的经济制裁,中国企业在对俄贸易中需采取多项措施管理汇率风险;对俄投资中更要将控制风险放在首位,避免"火中取栗"。2014年底出现的卢布暴跌行情,不仅波及对俄出口的众多贸易企业,也让更多富有"冒险精神"的中国企业看到了俄罗斯这片土地上的投资机遇。对俄出口的中国企业,在卢布暴跌的背景下面临着新增订...
关键词: 双向波动 风险管理策略 风险量化 风险控制 风险敞口 亚洲货币 期权费 大伏 中间价 市场交易
<正>企业应通过风险识别和风险量化对外汇风险敞口进行评估,并在此基础上与银行合作,选择合适的金融工具,建立控制成本的风险管理策略,以实现风险控制的目标。2015年初,汇率上演"大起大伏"。回顾2014年人民币汇率走势,在更富有弹性的汇率浮动框架下,市场已逐渐摆脱了过去对人民币单边升值的预期,双向波动趋势成为主导。汇率迎来双向波动的...
关键词: 能源安全战略 油品储运 油气当量 油气勘探 油田勘探开发 海外油气 复兴门内大街 地质储量 销售收入 仓储运输
<正>振华石油控股有限公司是国家重点支持的,主要从事石油产业投资、海外油气勘探开发、国际石油贸易、石油炼化、油品储运等业务的专业化国际油公司,是中-哈、中-委、中-科、中-俄、中-巴政府能源合作委员会成员企业,是国家实施"走出去"战略和能源安全战略的重要团队之一。2003年成立以来,依托中国兵器工业集团公司和中国北方工业公司的...
关键词: 可转让信用证 第一受益人 第二受益人 开证行 法律风险 信息反馈 买卖合同 书面同意 结算方式 交单
<正>转让行应正确评估可转让信用证的法律风险,规范可转让信用证的操作流程。在可转让信用证的业务中,转让行应当按照所谓的"笼子原则"行事,即按照第一受益人的指示与UCP600的规定转让信用证。如果UCP600无明确规定,则应当事先获得第一受益人的授权,才能将第二受益人以及可转让信用证的通知行的信息反馈给原信用证的开证行。否则,可能因为...
关键词: 信用证业务 开证行 交单 议付信用证 支付工具 符点 票据法 托收统一规则 指定人 合同号
<正>汇票是单据,不过是一种特殊单据。汇票需要审核,但是鉴于它的特殊性,它的审核也不同于一般的票据审核。信用证下的汇票是否是单据,是否可以以汇票的问题拒付?这一问题一直是信用证界议论的话题。对这一问题的说法很多。现就最近发生的一则案例,对这一问题进行分析和探讨。由"汇票"引发的争议开证行开立装运日后90天议付信用证,要求提...
关键词: 人民币贬值 期权费 汇率走势 风险偏好 即期汇率 风险水平 执行价格 汇率贬值 远期结售汇 看跌期权
<正>在外汇避险策略选择时,企业需要权衡市场环境、汇率走势、财务风险偏好等多种因素,在设定可容忍的风险水平下,选择最适合自己的避险策略。数据显示,2015年开年至今,人民币即期汇率累计跌幅已达1%,吞去了去年涨幅的将近1/3。尽管不能断言人民币贬值就是其本身或已发生了太多问题,但汇率贬值引起的某种程度的恐慌情绪及其向对外贸易、股...
关键词: 符点 开证行 国际结算 交单 保兑行 收汇 instructions 且不得 honor insist
<正>我们需要的不是唇枪舌剑,而是好好地理顺自己的逻辑,找出依据的道理,以保证顺利收汇。银行国际结算从业人员经常遇到对方银行发来的拒付电,这其中有很多或是错误拒付,或是无理拒付,或是无效拒付。对此,唇枪舌剑未必能取得理想的效果。那么,如何才能有理有据地反驳这些拒付电并力争追回款项呢?本文将通过理清拒付反驳电的内在逻辑并进...
关键词: 开证行 信用证业务 溢短装 议付 xiamen 即期信用证 司法案例 买卖合同 授权支付 相符交单
<正>该案件的焦点议题是,开证行发送了授权支付、承兑或议付的报文后,能否事后改变其主意以单据不符为由拒付。案情陈述某年7月18日,卖方Swiss Singapore Overseas Enterprises Pte Ltd.和买方Xiamen C&D Inc达成数量为45000湿公吨的铁矿石买卖合同,由卖方选择溢短装10%。单价为每干公吨183美元CFR FO,采用即期信用证方式支付,禁止部分装...
关键词: 信用证业务 指定银行 可转让信用证 开证行 第二受益人 附加条款 议付 跟单信用证 在美国 本证
<正>UCP600明确限定了三种银行有资格担任转让行:指定银行、自由兑用信用证下有开证行特别转让授权的银行或开证行自身。案情B银行开立以位处同城的C银行客户为受益人的可转让信用证,由开证行即期付款,信用证有效地在美国,C银行为该可转让信用证的通知行。需要指出的是,该信用证中还载有附加条款:"本证可以转让并可以由指定作为转让行的通...
关键词: 开证行 进口方 指定银行 开证申请 交单 装船通知 议付行 贸易融资业务 欺诈案 资信状况
<正>开证行应对信用证诈骗保持高度警惕,并尽量开立指定银行为开证行自身的付款信用证。案情综述2013年9月29日,A银行根据河北某进出口有限公司(以下简称"进口方")进口调制解调器的开证申请,开出以韩国某公司(以下简称"出口方")为受益人的即期自由议付信用证。该信用证交单期为30天,金额为274.5万美元。201.3年10月8日,A银行收到韩国某银...
关键词: 单证一致 贸易背景 开证行 审单 海运提单 福费廷 交单 国际结算 结算方式
<正>随着融资环境、融资方式的多样化和复杂化,银行对于信用证中的特殊单据应给予更多关注,更好地把握贸易背景的真实性。根据UCP600、ISBP745等国际惯例,信用证结算方式中开证行审单以"单证一致、单单一致"为原则,并以此作为承兑和付款的依据。但随着融资环境、融资方式趋于多样化和复杂化,部分企业为了融资铤而走险构造贸易,各种结构性...
关键词: 期权费 期权卖方 标的资产 投资策略 现代金融市场 股票期权 证券市场投资 虚值期权 风险控制能力 特定日期
<正>ETF期权的操作更为复杂,要求投资者具有较高的风险控制能力,并能根据市场变化适时调整和改变投资策略。2015年2月9日,中国首只股票期权产品——上证50ETF期权正式上市。这标志着中国期权元年的开启。原理期权是现代金融市场最重要的衍生工具之一。什么是期权?期权(Option)是一份合约,它赋予期权买方在特定日期或之前以特定价格买入或...
关键词: 现金管理 投资者结构 交易策略 资金投入 易方 二级市场价格 净赎回 可遇不可求 个人投资者 赎回基金
<正>操作场内保证金货基的关键在于熟悉产品特征和申赎、交易规则,据此制定有针对性的交易策略。随着A股市场的回暖,越来越多的人们开始考虑将资金投入股市。然而,好行情可遇不可求,如果有一种工具既能帮助投资者在闲时做好现金管理,又能在其需要时迅速杀入股市,无疑是上佳之选。场内保证金货币基金(以下简称场内保证金货基)正是这样一种...
关键词: 管理市场 市场边界 行业格局 证券投资 财产信托 基金公司 股票市场 资金信托 资产管理 私人银行客户
<正>伴随着各类资管牌照的放开,制度变革推动着行业格局的变化和市场边界的重构,财富管理市场呈现出百花齐放、百家争鸣的局面。国内财富管理市场上,银行理财产品、证券公司资产管理计划、保险公司的人身保险产品、信托公司的集合资金信托计划和财产信托计划,以及基金公司的证券投资基金群雄逐鹿。伴随着各类资管牌照的放开,资产管理行业...
关键词: 数据统计 外汇管理政策 服务贸易 服务收入 统计方法 外汇监管 出口报关 报关单 贸易外汇 企业总量
<正>新版《涉外收支交易分类与代码(2014版)》启用后,按照国际货币基金组织修订的第六版《国际收支手册》要求,来料加工被调整到服务贸易项下。统计原则与概念的调整,使我国来料加工项下的统计方法及相关的外汇管理政策得到相应调整,对国际收支数据统计工作具有非常重要的现实意义,但仍然存在部分问题需要解决。数据统计难题一是部分工缴...
关键词: 沈阳经济区 试点情况 政策试点 汇率因素 账户管理 资金支付 资金雄厚 人民币资金 汇率走势 双向波动
<正>2014年8月4日,外汇局辽宁分局辖内沈阳经济区被批准开展外汇资本金意愿结汇政策试点。经过半年多的实践,总结出以下特点:一是意愿结汇业务量偏少、单笔金额较大,支付结汇业务总体上仍然占有主导地位;二是选择意愿结汇的以资金雄厚的大企业为主;三是尽管意愿结汇受到诸如本币与外币的利率差、实际支付需要、政策成本等诸多因素的影响,...
关键词: 监管套利 废杂铜 结算方式 铜产品 远期信用证 国内贸易 贸易背景 银行承兑汇票 业务种类 财务费用
<正>外汇局吉安市中心支局在调查中发现,辖内一家转口贸易公司(以下称JS公司)利用监管政策在不同区域、时间、业务种类之间的差异,以本币——跨境人民币为结算方式规避监管,实现了企业大规模资金的进出及套利。JS公司的具体做法是:在国内外比价合理时,大量进口废杂铜和电解铜,废杂铜用于工厂的深加工,电解铜用于国内贸易;在国内外比价倒挂...
关键词: 苏州地区 资本市场 财务困难 股市波动 汇出 上市流通 股份比例 核准制 结构性存款 存款账户
<正>近年来,随着中国资本市场的不断扩容,苏州辖区直接融资规模不断扩大,上市公司数量、募集资金额位于全国前列。调查发现,从2013年下半年开始,苏州地区外方股东A股减持增多,需引起关注。外方股东集中减持类型非政策性主动减持。其指外方股东在非流通股流通后股价达到一定价格而主动卖出股票。此种减持为主动减持,是投资者进行战略投资的...
关键词: 价格周期 下跌趋势 市场情绪 德拉吉 宽松货币政策 欧央行 看空 计划执行 利空消息 做多
<正>综合对欧元区QE的效果梳理和市场情绪、价格周期的分析,可以得出一个结论:欧元/美元可能处于长期下跌趋势的最后一个阶段。在欧元区经济低迷与通缩的阴影中,欧洲央行终于在今年1月的利率决议中推出了量化宽松货币政策(QE)。欧洲央行行长德拉吉表示,月均资产购买规模将达到600亿欧元,计划执行期限长达19个月,总规模约1.14万亿欧元,超过...
关键词: 系列刊物 中国外汇管理 中国人民币 热点追踪 分类目录 银行业务 国家外汇管理 外贸政策 国际结算 汇款凭证
<正>《中国外汇》上半月刊:外汇管理研究宏观形势分析市场热点追踪下半月刊:企业外汇理财银行业务拓展外汇市场分析附《外汇局文告》《金融&贸易》《CHINA FOREX》贸易融资国际结算财资管理精品英文杂志,全面介绍中国人民币跨境业务外贸政策解读权威外汇政策和金融外汇资讯《2014国家外汇管理法规专辑》收录2014年的外汇法规政策中英文对...
关键词: 黄金价格 能源价格 推升 美元走软 波动性 地缘政治 巴克莱 金福
<正>2月以来,因美元走软、部分央行宣布降息以及希腊政局变动等不确定性因素推升避险情绪,金价小幅上涨。摩根大通认为,美元走强,能源价格下跌以及低通胀环境正在打压黄金的需求,特别是作为一种抗通胀资产。尽管金价有时会受到地缘政治局势升温以及季节性需求影响的支撑,但这些因素最终会在年末消散。由于美联储下半年将开始升息,届时金价...
关键词: 德国商业银行 国际铜价 油价下跌 低位震荡 卖压 投机交易 伦敦金属交易所 超卖 于非
<正>继1月份伦铜暴跌之后,国际铜价继续下跌。截至2月中旬,仍处于低位震荡态势。瑞银将2015年铜价预估从此前预计的每磅2.85美元下调至2.65美元。报告称,铜的短线信号最近几个月已经恶化,暗示中国、欧洲和日本2014年下半年经济动能不足导致需求增长疲弱。德国商业银行认为,一月份铜价创下五年半新低主要因为油价下跌、中国经济放
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