关键词：钢铁行业 公司价值 并购 鞍钢 控股母公司 

摘要：尽管钢铁行业的运行周期仍处于向下趋势中,但是我们预期鞍钢新轧母公司的资产注入将显著提升公司价值。该交易已经被调整(包括减少股票增发的数量和注入充足的资产),这将使得并购带来更有吸引力的收入。我们给予鞍钢新轧A股的首次评级为“买入”、目标价人民币5.60元。

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